Москва, 23 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В понедельник в первой половине дня доллар США и японская иена снизились против ведущих мировых валют на фоне роста европейских фондовых рынков, повышения цен на золото и выхода позитивных макроэкономических показателей Еврозоны.
Пара EUR/USD вновь приблизилась к отметке 1.5000 после заявления президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Балларда, что ФРС США должна продлить программу выкупа долговых обязательств, обеспеченных ипотечными кредитами, поскольку это предоставит регуляторам больше возможностей для манёвра.
По итогам предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, состоявшегося 3-4 ноября, было принято решение завершить программу выкупа ипотечных активов в объёме 1.25 трлн долл к марту следующего года и сократить объём покупки агентских бондов с 200 млрд долл до 175 млрд долл.
Баллард полагает, что срок действия этой программы должен быть увеличен, однако объём выкупаемых бумаг следует постепенно уменьшить. Он также заявил, что ФРС намерена сохранять ключевую процентную ставку на крайне низких уровнях до 2012 года. По мнению Балларда, сочетание этих мер позволит ФРС отреагировать незамедлительно в случае появления рисков повторного спада экономики.
К текущему моменту фьючерсы на ставки ФРС оценивают в 32% вероятность повышения процентной ставки к июню 2010 года против 68% месяцем ранее.
Кроме того, поддержку европейской валюте оказали предварительные данные индексов деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Германии, Франции и Еврозоны за ноябрь, превысившие прогнозы аналитиков. В частности, индекс PMI manufacturing Еврозоны вырос до 51 пункта против 50.7 месяцем ранее, тогда как индекс PMI services достиг отметки 53.2 против 52.6 в октябре. Совокупный индекс Composite PMI вырос до максимального более чем за два года уровня 53.7 пункта, прибавив 0.7 пункта.
Показатели индексов PMI свидетельствуют о продолжающемся восстановлении экономики Еврозоны, несмотря на сохраняющиеся проблемы в финансовом секторе, что усилило аппетит инвесторов к риску и обеспечило рост европейских фондовых рынков.
Австралийский доллар вырос более чем на 100 пунктов против доллара США, превысив отметку 92.00 на фоне повышения цен на золото-спот до нового исторического максимума 1167.88 долл за т.у. Золото вновь бьёт рекорды, несмотря на усиливающиеся опасения по поводу быстрого разрастания пузыря в стоимости драгоценного металла, что может привести к резкому спаду в дальнейшем.
Рост цен на золото обеспечивается не физическим, а инвестиционным спросом в условиях растущего дефицита госбюджетов развитых стран и сомнений по поводу устойчивости не обеспеченных золотом валют. По мнению экспертов, если в 2010 году не будет наблюдаться существенного роста деловой активности в развитых странах, что позволит пополнить казну за счет повышения собираемости налогов, золото продолжит восходящий тренд.
На текущий момент внимание рынка переместилось к данным по рынку недвижимости США, намеченным к публикации на сегодня. В 18:00 мск Национальная ассоциация риэлтеров (NAR) представит данные по продажам на рынке вторичного жилья за октябрь. Аналитики прогнозируют увеличение продаж домов до 5.7 млн единиц в годовом исчислении против 5.57 млн в сентябре.
Рынок недвижимости остаётся одним из главных факторов, отражающих темпы восстановления американской экономики, и если данные разочаруют рынки, отток средств из рискованных активов может возобновиться. Вместе с тем, сильные данные позволят паре EUR/USD преодолеть отметку 1.5000, что спровоцирует ликвидацию коротких позиций в евро, открытых на ожиданиях нисходящей коррекции пары.
Аналитики Standard Chartered Plc, Aletti Gestielle SGR, HSBC Holdings Plc и Scotia Capital Inc. в сегодняшнем обзоре заявили, что доллар может снизиться еще на 7.1% против евро, учитывая, что фискальные и монетарные стимулы правительства США в объёме 12 трлн долл, низкие процентные ставки и рекордные размещения долговых обязательств на сумму 4 трлн долл в 2009 – 2010 г.г. продолжат оказывать давление на американскую валюту.
По словам главы отдела стратегических исследования валютного рынка компании Standard Chartered Каллума Хендерсона, «история свидетельствует о том, что доллар начинает укрепляться на устойчивой основе лишь через 12 месяцев после того, как ФРС возобновляет повышение процентной ставки».
«Процесс вывода избыточных долларов с рынка займёт время, - отметил Хендерсон. – Доллар останется слабым до тех пор, пока ставка ФРС не превысит уровень ставок конкурентов». Хендерсон сравнивает текущую ситуацию с 2004 годом, когда Федрезерв снизил ставку по федеральным фондам ниже уровня ставки overnight ЕЦБ.
В ходе рецессии 2001 года, вызванной крахом на рынке доткомов, ставка по федеральным фондам была снижена на 5.5% до 1% к июню 2003 года, а ставка overnight ЕЦБ в этот момент составляла 2%. ФРС сохраняла ставку на уровне 1% до июня 2004 года, в течение двух лет после окончания рецессии. Доллар США начал расти в декабре, после того, как ставка ФРС превысила ставку ЕЦБ.
В этом году, начиная с 5 марта, индекс доллара США, оценивающий его динамику относительно корзины из шести ведущих мировых валют, снизился на 15.5%, что стало его максимальным восьмимесячным падением за последние 23 года. Снижение доллара началось за четыре дня до того, как индекс фондового рынка S&P 500 начал наиболее мощное с 30-х годов прошлого века ралли, в ходе которого он вырос на 64%.
Комментарии отключены.
