К 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 0,03% до 2629,51, а РТС подрастал на 0,39% до 1129,38 п. Начало дня на российском рынке было вполне оптимистичным. Индекс МосБиржи в моменте поднялся до 2667 пунктов. Основным поводом стала статистика из КНР, где импорт в марте упал лишь на 0,9% по сравнению с прошлогодним показателем. Импорт нефти вырос почти на 12%, что относят на счёт старта закупок в стратегические резервы. В любом случае, можно говорить о том, что после длительного периода карантинных мер экономика КНР возвращается к нормальному функционированию. Однако к середине дня нефть растеряла свой утренний осторожный рост, что привело к падению в нефтяных акциях. Среди лидеров падения оказались бумаги «Татнефть», «Акрон», «ЛУКОЙЛ», X5 Retail Group, «Газпром нефть» и «Роснефть». Среди лидеров вновь Polymetal и «Полюс». Золото торгуется вблизи максимальных значений с 2012 года, с которого существуют текущие ценовые рекорды. К слову говоря, до них не так далеко и есть вероятность, что они будут обновлены. Масштабные программы стимулирования снижают реальную ценность денег и повышают актуальность сбережения капитала в вечных ценностях. «Северсталь» сообщила операционные результаты за I квартал. Выплавка стали увеличилась на 5% по сравнению с IV кварталом, но сократилось на 6% в годовом выражении. Выпуск чугуна вырос на 2% как в квартальном, так и годовом выражении. Активность на рынке была сопоставима с предыдущим днём. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи достиг почти 32 млрд рублей.
Рубль укреплял свои позиции против доллара, но торговался относительно стабильно против евро. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2325 рублей. Ставки MosPrime составили 6,11% на день, 6,21% на неделю и 6,37% на месяц. Перспективы смягчения политики ЦБ РФ постепенно сокращаются. Регулятор отмечает ускорение трендовой инфляции до 3,98% в марте с 3,96% в феврале. Впрочем, также отмечается, что такой эффект обусловлен влиянием ослабления рубля и временным повышением потребительского спроса. В ближайшее время ожидается, что потребительский спрос начнёт снижаться, что уже окажет дезинфляционный эффект. Вероятно, что и нормализация рубля в диапазон 70,0-75,0 также снизит инфляционное давление. В любом случае, на ближайших заседаниях вероятность изменения денежной политики остаётся низкой. К 15:15 мск пара USD/RUB – 73,35 (-0,35%), EUR/RUB – 80,38 (+0,07%).
В Европе начали задумываться о выходе из карантинных мер. В Испании разрешили работать некоторым стройкам и промышленным предприятиям. В Италии со вторника также снимают часть ограничений для бизнеса. В Германии даже задумываются о возобновлении футбольного чемпионата в мае. В Австрии со вторника открываются тысячи магазинов по всей стране. Важной статистики в Европе не было. К 15:15 мск FTSE 100 – 5808,99 п. (-0,58%), DAX – 10675,93 п. (+1,05%), CAC 40 – 4522,04 п. (+0,34%).
На рынке нефти сохраняются опасения, что падение спроса в апреле-мае не будет компенсировано сокращением производства в рамках нового соглашения. Впрочем, пока других новостей нет, на рынке будут ждать отчёта американского Минэнерго за прошлую неделю в среду. Неделей ранее производство в США сократилось на 600 тыс. бар. до 12,4 млн бар. в сутки. Пока мы можем отметить лишь крайне жёсткую структуру контанго во фьючерсах. Цены поставок в июле на $3,3 дороже июньских, сентябрьские на $6,6, а декабрьские на $8,70. Контракты на июнь 2021 года торгуются на $10,3 дороже поставок в июне текущего года. К 15:15 мск Brent – $31,35 (-1,23%), WTI – $21,57 (-3,75%), золото – $1762 (+0,03%), медь – $5112,54 (+0,72%), никель – $11795 (+1,05%).
Индекс доллара снижался на 0,24% до 99,11 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 0,75% по сравнению с 0,77% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,096 (+0,5%), GBP/USD – $1,256 (+0,45%), USD/JPY – 107,31 (-0,38%).
Период квартальных отчётов начался весьма неприятно. Прибыль J.P. Morgan упала на 69% из-за отчислений в резервы. Впрочем, фьючерсы на основные индексы США указывали на рост от 1,5% в S&P 500 до 1,8% в NASDAQ. Основные надежды связаны с тем, что в Европе улучшается статистика заболеваемости COVID-19, а в США выходит на плато. Если же возвращаться к корпоративным отчётам, то ожидается падение прибыли компаний, входящих в S&P 500, на 10,2%. Впрочем, не исключены и позитивные сюрпризы, как, например, J&J удивила рынок прибылью выше прогнозов. Российские индексы пока больше ориентированы на нефть, но улучшение внешней ситуации может побудить инвесторов к покупкам. Более того, повышение аппетитов к риску непосредственно касается как российского рубля, так и высокодоходных акций.
Другая аналитика
