По итогам торгов 15 июля индекс МосБиржи снизился на 0,76% до уровня 2756,44 пункта. Индекс РТС снизился на 0,1% до 1386,52 пункта. Индекс волатильности российского рынка акций RVI подрос с 18,06 до 18,6 пунктов, в пятинцу на вечерней сессии RVI заливали до 17,16 пунктов – минимальных годовых значений с мая-июня прошлого года. После доклада главы ФРС Джером Пауэлла рынки уже полностью убеждены, что ставка 31 июля будет снижена. Индекс S&P500 уверенно закрепился выше 3000 пунктов, Dow Jones Industrials Average – выше 27000 пунктов. При этом центральные банки во многих крупнейших экономиках мира также готовы активно резать базовые ставки. Российский же фондовый рынок в среду и четверг могут ждать самые заметные дивидендные гэпы. Вчера на российском рынке в лидерах дня оказались бумаги «Русснефть» (+2,95%), «Интер РАО ЕЭС» (+2,01%), «Транснефть» АП (+1,66%) и НЛМК (+1,44%). Хуже рынка выглядели упавшие после дивидендной отсечки акции «ФСК ЕЭС» (-10,75%). Также слабо выглядели акции «ТГК-1» (-2,44%), «Газпром» (-2,12%), «Мечел» АП (-2,11%). Активность торгов осталась на уровне пятницы, и по итогам торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 39,0 млрд рублей.
Рубль на фоне роста цен на нефть и после речи главы ФРС продемонстрировал в прошлую среду серьезное укрепление, сломав тренд ослабления последних двух недель. В понедельник российская валюта продолжила укрепление в сторону уровня сопротивления 62,5. При этом уже многие западные экономисты уже высказывают мнение, что рубль локально заметно переоценен.
Группа НЛМК вчера отчиталась, что во II квартале сократила выплавку стали на 5%, а продажи упали на 7%.
Нетипичное «летнее окно» для размещений рублевых облигаций закрывается. В течение недели на торги выходят новые объемные выпуски облигаций Сбербанка, «Роснефти», «Газпрома», банка «ФК Открытие», «Еврохима». Пик дивидендного сезона на российском рынке акций продолжается – на этой неделе под выплату дивидендов закрываются реестры «Газпрома» и «Сургутнефтегаза», что может привести в моменте к сильной просадке спотовых индексов РТС и Мосбиржи, а также некоторому давлению на рубль при последующей репатриации средств нерезидентами до конца июля. С учетом весов бумаг в индексах в среду утром после закрытия реестра акций «Газпрома» под выплату дивидендов по индексу Мосбиржи может образоваться дивидендный гэп вниз более 1%. Отсечка же по акциям «Сургутнефтегаза» может привести к гэпу вниз по индексу в четверг не более 0,5%.
К вечеру понедельника пара USD/RUB снизилась на 0,61%, до уровня 62,6, евро ослабился к рублю на 0,73% до 70,46.
Азиатские индексы вчера росли под влиянием сильной статистики из Поднебесной: в понедельник утром вышли данные, что китайские розничные продажи в июне выросли на +9,8% г/г (ждали +8,3% г/г), а промышленное производство выросло на +6,3% г/г (ждали +5,2% г/г). Темы роста ВВП во втором квартале ожидаемо составили 6,2% г/г. Сегодня азиатские индексы отступают назад в рамках недельной волатильности. Центральный банк Австралии подтвердил, что готов продолжать цикл снижения базовой ставки. ЦБ Индонезии может начать снижать ставки еще до заседания ФРС в конце июля. ЦБ Южной Кореи, как ожидается, возобновит цикл снижения ставок в августе. По состоянию на 09:15 мск композитный индекс крупнейших китайских корпораций Шанхайской и Шеньчженьской бирж CSI300 снижается на 0,45% (3807,03 пункта). Японский индекс Nikkei225 падает к отметке 21550,75 пунктов (-0,63%), гонконгский Hang Seng прибавляет +0,19% (28608,24 пункта).
Торги в США завершились слабым ростом всех индексов. Вчера с отчетом Citigroup стартовал сезон отчетов в США. Индексы S&P500 и Dow Jones Industrials Average окончательно закрепились выше уровней в 3000 и 27000 пунктов соответственно. Позитивным моментом стала информация, что США могут начать выдавать лицензии американским компаниям для возобновления торговли с китайской Huawei в ближайшие две-четыре недели. В то же время Китай сообщил, что внесет в черный список американские компании, продающие оружие на Тайвань. По итогам дня DJIA вырос на +0,1% до 27359,16 п., S&P 500 поднялся на 0,02% до 3014,3 п., NASDAQ Composite вырос на +0,17% до 8258,18 п. Индекс опционной волатильности VIX немного подрос с 12,39 до 12,68 пунктов, но надо понимать, что это уже такие же низкие уровни показателя, которые мы видели в апреле-мае.
Цены на нефть марки Brent консолидируются по уровнем в 68 долларов за баррель. Рынки будут ждать сегодня вечером данных по запасам API, а также вечером в среду данных по запасам Минэнерго США. Последние недели эти данные давали мощные позитивные сюрпризы для рынка «черного золота». Также могут продолжаться спекуляции вокруг рано начавшегося сезона ураганов в Мексиканский заливе. К 9:15 мск Brent - $66,48 (0,0%), WTI - $59,51 (-0,12%), золото - $1413 (-0,05%). Цены на медь на LME в понедельник росли на 0,81% до 5983, никель рос на +1,45% до 13665.
Индекс доллара в понедельник вырос на 0,13% до 96,933 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 2,099%. Наблюдается начало четкого тренда на рост доходностей U.S. Treasuries. К 9:15 мск пара EUR/USD - $1,1261 (+0,04%), GBP/USD - $1,2516 (+0,02%), USD/JPY – 108,02 (+0,11%).
Внешний фон пока не располагает к тому, чтобы российский рынок продолжил активно двигаться вверх. На прошлой неделе начался пик дивидендных отсечек, после чего до конца июля возможна активная репатриация объемных дивидендов, что может стать фактором давления на рубль. На российском рынке инвесторы активно перекладываются из акций в облигации, зачастую платя неоправданно завышенные премии на первичных размещениях бондов. В России первой будет отчитываться «Северсталь» ориентировочно 19 июля. 18 июля на рынок пойдут активно поступать операционные данные российских компаний за II квартал. 18 июля также ожидается снижение ставки центральным банком Южной Африки.
Наиболее важным ожиданием, на которое будут закладываться рынки, будет заседание ФРС 31 июля, когда денежный регулятор США возможно снизит базовую ставку впервые за десять лет. Впрочем, сейчас рынок уже уверен, что снижение точно будет. После выхода данных по низкой инфляции в России можно опасаться, что уже на заседании 26 июля Банк России продолжит снижать базовую ставку.
Другая аналитика
