Рынок завершил день умеренным ростом. Основные бумаги двигались разнонаправленно. Лидерами роста стали акции ФСК ЕЭС (+5,75%). Лидерами снижения стали бумаги Сургутнефтегаза (-1,65%). Валютные пары незначительно выросли, курс Евро к рублю опускался ниже отметки 62, но к вечеру укрепился на 0,5% вместе с американской валютой
Рубль прекратил укрепление. Мы полагаем, что потенциал укрепления рубля на фоне отсутствия роста цены на нефть и окончания сезона налоговых выплат исчерпан, и в ближайшее время начнется его ослабления. До конца недели ждем курс USDRUB в коридоре 58 – 59 с тенденцией к росту. Поводом является необходимость увеличивать заимствования для покрытия бюджетного дефицита, который уже достиг 1,2 трлн руб.
Украина получит скидку на газ. Мы полагаем, что это ожидаемое событие и оно уже отыграно рынком. Степень его влияния на котировки Газпрома (+1,39%) минимальна из-за слабого влияния на финансовый результат компании, поскольку льгота ложится на бюджет.Акции ГМК Норникеля (- 1,24%) не выросли после новости об обратном выкупе. Спекулянты использовали хорошую отчетность как провод зафиксировать прибыль. Тем не менее, мы по прежнему считаем акции ГМК наиболее надежными в свете того, что прогноз по цене на металлы благоприятный, а финансовое положение компании устойчиво за счет высокой рентабельности EBITDA и прибыли. Buyback будет поддерживать котировки на уровне не ниже 10 000 руб. в течение многих месяцев. Дивидендная доходность по бумаге может составить 8-9% в годовом выражении.
Торговой идеей на сегодня являются акции Русгидро (+ 0,55%) Спек. покупка. Цель – 0,59 руб.
В течение дня ожидаем умеренное снижение. Внешний фон слабонегативный. Цена на нефть опустилась ниже $55. Цель по курсу USDRUB – 58,70. На фондовом рынке ожидаем снижение сырьевых бумаг в пределах 1,5%.
На ближайшие дни мы ожидаем возврат Индекса ММВБ в район 1670 п. Драйвером может стать внешний фон. Индекс S&P-500 может сделать новую попытку штурма исторических максимумов. Лидерами роста в этом случае будут бумаги банков и ритейлеров, прогнозы ведущих инвестиционных банков по которым улучшаются на фоне укрепления рубля. Однако мы полагаем, что потенциал дальнейшего укрепления рубля не велик. Дефицит бюджета составляет 1,2 трлн руб., и если нефть не будет снижаться, Правительству придется печатать еще больше облигаций, чтобы его покрыть. Умеренное ослабление рубля в ближайшие дни, до уровня 60, поддержит рост фондового рынка.
Другая аналитика
