На прошедшей неделе американский доллар имел смешанную динамику относительно разных валют.
USD вырос относительно EURO, CHF и NZD, упал на 0,6% относительно CAD, имел чуть негативную динамику против AUD, и примерно нейтральную динамику относительно JPY и GBP.
Единая европейская валюта сильно перепродана как на дневном, так и на недельном таймфрейме. Тем не менее в последние несколько часов в пятницу ее распродали примерно на 40 пунктов.
Поводом к распродажам стало резкое понижение прогнозов по паре со стороны компании Goldman Sachs.
Goldman Sachs обновила прогнозы по EUROUSD до 1,29, 1,25 и 1,20 через 3,6 и 12 месяцев соответственно (прежде было 1,35, 1,34 и 1,30).
Goldman Sachs также понизил долгосрочные прогнозы по EUROUSD: на конец 2015 года до 1,15 (с 1,27) и на конец 2016 года до 1,05 (с 1,23) и наконец 2017 года до1,00.
Goldman Sachs считает нынешнее движение EUROUSD началом тренда. Прогноз Goldman Sachs основан на предположении, что ЕЦБ осуществит до весны будущего года большой пакет мер по стимулированию.
В настоящий момент 1,25 через 6-8 месяцев представляется вполне реальным, но если инфляция в еврозоне начнет по каким-то причинам быстро расти, то весь этот прогноз можно будет выкинуть в корзину.
На мой взгляд, EUROUSD падает слишком быстро, и спекулянты сформировали очень крупные короткие позиции. Это создает постоянную угрозу шортсквиза.
Ближайшая техническая цель падения располагается примерно в районе 1,3020. Здесь располагается 50% коррекции Фибоначчи от роста с июля 2012 года по май 2014 года.
Центральным событием следующей недели станет заседание ЕЦБ в четверг. Участники рынка возлагают на него очень большие надежды, но не столько в плане конкретных действий, сколько в плане объяснения дальнейших планов и «голубиных» комментариев Марио Драги. Заседание ЕЦБ может не оправдать возложенных надежд.
Помимо ЕЦБ на предстоящей неделе состоятся заседания еще трех крупных центральных банков: Резервного Банка Австралии, Банка Англии и Банка Канады.
Резервный Банк Австралии во вторник оставит ставку без изменений и подтвердит свою нейтральную позицию. Данные по ВВП Австралии за второй квартал, которые выходят в среду, могут оказаться негативны для AUD.
Заседание Банка Англии не является событием, поскольку его заявление не несет никакой информации. В этом плане гораздо более интересными представляются минутки BOE, которые выйдут через две недели в среду. Выходящая на неделе статистика должна быть позитивна для GBP, и я ожидаю постепенного восстановления британского фунта против доллара.
Канадский доллар на прошедшей неделе был успешен благодаря хорошей статистике (ВВП Канады) и заключенной сделке по покупке американской Burger King канадской компании Tim Hortons. Согласно этой сделке акционеры Tim Hortons помимо 0,8025 акций Burger King получат 65,50 канадских долларов за каждую свою акцию.
Для того, чтобы завершить сделку к началу будущего года, Burger King придется конвертировать огромное количество американских долларов в канадские и этот cash flows будет оказывать поддержку CAD.
Я ожидаю, что USDCAD сможет бороться с ростом USD и останется примерно на текущих уровнях в ближайшие недели.
В пятницу выходят важнейшие экономические данные по Америке – nonfarm payrolls. Ожидаются сильные данные, но они едва ли окажут большую поддержку американскому доллару, поскольку совпадают с рыночными ожиданиями.
Важнейшим фактором сейчас для американского доллара являются спекуляции на тему сроков начала повышения процентных ставок.
