В продолжение темы начатой здесь http://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=11147 можно еще посмотреть на то, какое сейчас позиционирование у различных игроков на рынке.
Что же мы видим?
Из картинок видно, что крупными спекулянтами накоплен огромный объем лонга в фьючерсных контрактах на основные индексы.
Все это происходит при огромной замаржированности.
В то же время хедж фонды работающие по стратегии global macro набирают, пока без фанатизма, короткие позиции.
http://www.zerohedge.com/news/2013-05-06/most-crowded-trades
Очень часто, когда на рынке такое перекошенное позиционирование, он идет в направлении, противоположном позиции большинства. Посмотрим, что будет в этот раз.
Еще одним показателем явного перегрева, является загнанная под плинтус доходность мусорных бондов.
http://www.zerohedge.com/news/2013-05-08/junk-debt-drops-below-5-yield-first-time-record
И еще интересная картинка по отношению текущей волатильности к исторической. По большинству активов она гораздо ниже 1.
