Реструктуризаций по условиям банка оказалось в разы больше, чем отсрочек по закону. Так, в ВТБ программой в рамках 106-ФЗ воспользовались больше 28 тыс. человек на сумму свыше 31 млрд рублей. В то же время по собственным программам банка кредитные каникулы были оформлены 317,4 тыс. раз, их объем составил более 249,4 млрд рублей. В Сбербанке по указанному закону было одобрено 69 тыс. заявок почти на 23 млрд рублей, а по собственным программам кредитной организации — 225 тыс. заявок на сумму 144 млрд.
Ситуация на рынке госдолга, тем временем, «выходит из-под контроля», говорит аналитик Росбанка Евгений Кошелев. Цены облигаций федерального займа неуклонно снижаются четвертый месяц подряд и находятся на минимумах с апреля по индексу RGBI. Доходности растут, и если в июне Минфин мог занимать на 10 лет под 5% с небольшим, то теперь должен платить больше 6%.
Одновременно до многолетних максимумов вырос наклон кривой (разница между доходностью длинных и коротких бумаг), а также спред к ключевой ставке. Все это говорит о том, что рынок находится «в состоянии стресса», говорит Кошелев.
«Ситуация уже выглядит патовой», - отмечает он. «Дыра» в федеральном бюджете оценивается в 4% ВВП, и чтобы ее закрыть до конца года правительству нужно занимать по 160-170 млрд рублей в неделю.
Минфин уже привлекает долг в запредельных объемах (1,8 трлн рублей с начала года) и не планирует останавливаться: в четвертом квартале ведомство намерено разместить ОФЗ на беспрецедентные 2,5 трлн рублей.
Но продать такой объем госбумаг в рынок, не уровни цены, проблематично. Иностранные инвесторы, которые держат в ОФЗ 40 млрд долларов, несут убытки за счет девальвации, размер которых - 25% - никак не компенсируется текущей доходностью.
Но без их участия трещит по швам план по займам Минфина, а с ним - и федеральный бюджет. ЦБ в прогноз платежного баланса заложил приток иностранного капитала в ОФЗ на 4,5 млрд долларов в оставшиеся месяцы этого года. «В условиях возросших рисков привлечь нерезидентов в страну будет проблематично без значительного повышения процентных ставок», - говорит старший научный сотрудник «Центра развития» ВШЭ Сергей Пухов.
Однако такое сценарий невозможен по политическим причинам. Очевидно, что резкое снижение ключевой ставки - это «принципиальное решение властей на фоне рецессии, вызванной карантином, санкциями и падением цен на нефть», говорит директор ИАЦ «Альпари» Александр Разуваев.
Спасть бюджет и крупные госкорпорации было решено за счет вкладчиков: депозитные ставки сейчас даже иногда не покрывают инфляцию, поясняет Разуваев, а значит, вкладчики дотируют заемщиков - прежде всего бюджет и крупные госкомпании, которым нужны дешевые деньги, чтобы залатать «дыры».
Оказавшись в тупике с процентной политикой, ЦБ может быть вынужден в той или иной форме профинансировать бюджет денежной эмиссией. Один из вариантов - это подобие валютно-процентного свопа между Банком России и Минфином, говорит Кошелев.
В упрощенном виде схема такой операции выглядит следующим образом: ЦБ «печатает» рубли и передает их в виде займа Минфину, приняв в качестве «залога» валюту из Фонда национального благосостояния. Займ будет не бесплатным и и не бессрочным, а по его истечении эмитированные рубли будут изъяты из системы.
Другой сценарий - это «пуститься во все тяжкие» и начать скупать ОФЗ на рынке на баланс, как это делают Федеральная резервная система США и ЕЦБ. Впрочем, сам центробанк такой подход пока исключает.
Единственным системно значимым банком, который в августе нарастил средства россиян на валютных вкладах, стал Сбербанк - он составил 60,6 миллиона долларов.
Остальные крупнейшие банки зафиксировали отток в 866,1 миллиона долларов.
Крупнейший отток наблюдался в ВТБ (611,7 миллиона долларов).
На втором месте по оттоку валютных вкладов расположился банк "Открытие" (44,9 миллиона долларов), тройку лидеров замыкает Росбанк (43,8 миллиона долларов). Крупные суммы россияне забрали из Альфа-банка (42,5 миллиона долларов), "Юникредита" (40,4 миллиона долларов) и Россельхозбанка (32,3 миллиона долларов). Также отток наблюдался в Райффайзенбанке (24,2 миллиона долларов), Газпромбанке (18,2 миллиона долларов) и МКБ (8,1 миллиона долларов).
При этом, как и в предыдущие два летних месяца, в августе россияне активно "перекладывали" иностранную валюту на текущие счета.
В августе россияне положили на счета 567,8 миллиона долларов, врезультате чего отток валюты розничных клиентов из крупнейших банков составил 237,5 миллиона долларов.
Больше всего поступило на счета ВТБ (236,8 миллиона долларов) и Сбербанка (222 миллиона долларов). Клиенты Райффайзенбанка положили на текущие счета 105,2 миллиона долларов, что в итоге позволило банку выйти "в плюс" по общему притоку валюты. Клиенты Росбанка пополнили свои текущие счета на 22,5 миллиона долларов, "Открытия" — 22,2 миллиона долларов, "Юникредита" — 6,3 миллиона долларов, Газпромбанка — 5,6 миллиона долларов.
Отток же средств с текущих счетов наблюдался в Альфа-банке (52,8 миллиона долларов) и МКБ (4,8 миллиона долларов).
Ситуация на рынке госдолга, тем временем, «выходит из-под контроля», говорит аналитик Росбанка Евгений Кошелев. Цены облигаций федерального займа неуклонно снижаются четвертый месяц подряд и находятся на минимумах с апреля по индексу RGBI. Доходности растут, и если в июне Минфин мог занимать на 10 лет под 5% с небольшим, то теперь должен платить больше 6%.
Одновременно до многолетних максимумов вырос наклон кривой (разница между доходностью длинных и коротких бумаг), а также спред к ключевой ставке. Все это говорит о том, что рынок находится «в состоянии стресса», говорит Кошелев.
«Ситуация уже выглядит патовой», - отмечает он. «Дыра» в федеральном бюджете оценивается в 4% ВВП, и чтобы ее закрыть до конца года правительству нужно занимать по 160-170 млрд рублей в неделю.
Минфин уже привлекает долг в запредельных объемах (1,8 трлн рублей с начала года) и не планирует останавливаться: в четвертом квартале ведомство намерено разместить ОФЗ на беспрецедентные 2,5 трлн рублей.
Но продать такой объем госбумаг в рынок, не уровни цены, проблематично. Иностранные инвесторы, которые держат в ОФЗ 40 млрд долларов, несут убытки за счет девальвации, размер которых - 25% - никак не компенсируется текущей доходностью.
Но без их участия трещит по швам план по займам Минфина, а с ним - и федеральный бюджет. ЦБ в прогноз платежного баланса заложил приток иностранного капитала в ОФЗ на 4,5 млрд долларов в оставшиеся месяцы этого года. «В условиях возросших рисков привлечь нерезидентов в страну будет проблематично без значительного повышения процентных ставок», - говорит старший научный сотрудник «Центра развития» ВШЭ Сергей Пухов.
Однако такое сценарий невозможен по политическим причинам. Очевидно, что резкое снижение ключевой ставки - это «принципиальное решение властей на фоне рецессии, вызванной карантином, санкциями и падением цен на нефть», говорит директор ИАЦ «Альпари» Александр Разуваев.
Спасть бюджет и крупные госкорпорации было решено за счет вкладчиков: депозитные ставки сейчас даже иногда не покрывают инфляцию, поясняет Разуваев, а значит, вкладчики дотируют заемщиков - прежде всего бюджет и крупные госкомпании, которым нужны дешевые деньги, чтобы залатать «дыры».
Оказавшись в тупике с процентной политикой, ЦБ может быть вынужден в той или иной форме профинансировать бюджет денежной эмиссией. Один из вариантов - это подобие валютно-процентного свопа между Банком России и Минфином, говорит Кошелев.
В упрощенном виде схема такой операции выглядит следующим образом: ЦБ «печатает» рубли и передает их в виде займа Минфину, приняв в качестве «залога» валюту из Фонда национального благосостояния. Займ будет не бесплатным и и не бессрочным, а по его истечении эмитированные рубли будут изъяты из системы.
Другой сценарий - это «пуститься во все тяжкие» и начать скупать ОФЗ на рынке на баланс, как это делают Федеральная резервная система США и ЕЦБ. Впрочем, сам центробанк такой подход пока исключает.
Кошелев пугает ежа голой жопой? 160 млрд это всего лишь 2 млрд $ Это всего лишь 24 из 600 накопленных и не надо никому платить проценты Понятно что Росбанк хочет заработать эти 6% вот и придумывает Но ему можно только по губам эбонитовой палочкой поводить а не халявные 6%
«Ситуация уже выглядит патовой», - отмечает он. «Дыра» в федеральном бюджете оценивается в 4% ВВП, и чтобы ее закрыть до конца года правительству нужно занимать по 160-170 млрд рублей в неделю.
Кошелев пугает ежа голой жопой? 160 млрд это всего лишь 2 млрд $ Это всего лишь 24 из 600 накопленных и не надо никому платить проценты Понятно что Росбанк хочет заработать эти 6% вот и придумывает Но ему можно только по губам эбонитовой палочкой поводить а не халявные 6%
у вас своеобразные представления о еже и голой жопе до конца года 12 недель надо занять 24млрд долларов, а не 2, как вы себе представили
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
