Выручка телекома выросла на 4,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 133,9 млрд руб. Чистая прибыль МТС за июнь - сентябрь составила 18,4 млрд руб. против убытка в 37 млрд руб. в III кв. прошлого года, в связи с с антикоррупционным расследованием ее деятельности в Узбекистане.

Рост финансовых показателей обусловлен высокими операционными результатами, ростом продаж мобильных услуг в РФ и Украине, продаж услуг МТС Банка и цифровых сервисов телекома.м

Скорректированная OIBDA в отчетном периоде увеличилась на 5,9% и составила 62,8 млрд руб. Рентабельность OIBDA достигла 46,9%. Чистый долг компании на отчетную дату составил 307 млрд руб., показатель Net Debt/OIBDA Ltm составил 1,6x. Напомним, что долговая нагрузка МТС сильно увеличилась, в связи с выплатами по мировому соглашению с SEC и DOJ (Узбекский конфликт).

Капитальные затраты оператора в III кв. составили 21,8 млрд руб. против 21,2 млрд руб. в III кв. прошлого года, тем самым, увеличившись на 2,9%. Это связано с затратами на запуск базовых станций и станций стандарта 4G, число которых составило 4 тыс. и 2,8 тыс. соответственно. Это позволило МТС покрыть сетью LTE 74,5% населенных пунктов.

Свободный денежный поток с начала года вырос на 66,6% - до 67,2 млрд руб. Основной рост показателя пришелся на III кв., где FCF составил 44,4 млрд руб, превышая показатель за аналогичный период прошлого года на 21,4%. Такая динамика обусловлена оптимизацией собственного долгового портфеля компании на фоне снижения процентных ставок.

Группа повысила прогноз по росту выручке и OIBDA на 2019 г. до 6-7% и 4-5% соответственно, а также сохранила свой прогноз по CAPEX в размере 160 млрд руб.

На пресс-конференции президент МТС Алексей Корня сообщил о том, что до конца следующего года группа сократит до 600 салонов связи. Это связано с созданием совместной розничной сети "МТС+М.видео", о чем мы писали ранее.

Инесса Галактионова первый вице-президент МТС по телекоммуникационному бизнесу: "Мы идем сейчас совместно с превышением бизнес-кейса и по показателям, и по выручке, и по сервисным направлениям. Мы рассматриваем с коллегами из "М.Видео" ряд новых локаций и заходим в следующий год с мыслями о тиражировании в регионы"

Группа МТС продемонстрировала сильные финансовые результаты, что оказалось выше ожиданий участников рынка. Прогноз менеджмента вселяет уверенности в продолжение положительной динамики финпоказателей, а дальнейшие развитие совместной сети магазинов с М.Видио выступит дополнительным фактором в этом. Исходя из вышеперечисленного, наше мнение по компании остается прежним. Акции МТС выступают отличной заменой банковским депозитам с фиксированным годовым дивидендом в размере 28 руб. на акцию, при продолжающейся тенденции снижения ставок. Мы сохраняем долю в 10% в своем консервативном портфеле, где цена покупки составила 268,5 руб.

Присоединяйтесь к Finrange.com и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom

Facebook — @finrangecom

Акции МТС растут на 3,5% на заявлении главы АФК «Ситсема» Владимира Евтушенкова: «МТС не будет уходить с NYSE. Принято - не будем делать». Забавно, что до этого акции сливали на внешнем негативе и новость то уже не новая, но участники рынка восприняли её с позитивом! Не зря говорят: «Что у инвесторов память короткая». Напоминаю, закрытие реестра состоится 14 октября 2019 г., текущая дивидендная доходность составляет 3,2%.

Считаю, что акции МТС стоит покупать после дивидендной отсечки, когда цена начнёт консолидироваться в диапазоне 240-250 руб. 21 марта 2019 г. МТС приняла новую дивполитику на 2019-2021 г., планирует выплачивать не менее 28 руб. на акцию в год. Новая дивидендная политика, как и прежде, предусматривает выплату дивидендов двумя частями в течение календарного года. Таким образом, можно получить дивидендную доходность равную 11,5% - это в 2 раза больше банковского депозита в Сбербанке. А при снижении процентных ставок (ключевая ставка уже 7%), акции МТС будут переоцениваться в положительную сторону.

P.S.: В консервативном портфеле сохраняю акции МТС, текущая доля 10%, буду доводить до 15%.

Всем спасибо за внимание! Присоединяйтесь к Finrange.com и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom