Национальное рейтинговое агентство (НРА) на основании проведенного исследования подготовило аналитическую записку о работе предприятий малого и среднего бизнеса в 2020-2021 годах и перспективах привлечения инвестиций для их дальнейшего развития.

По данным Росстата, оборот малых предприятий (без учета микропредприятий) в действующих ценах в 2020 году составил 25,6 трлн руб. (2019 год: 28,7 трлн руб.). Снижение выручки компаний по итогам 2020 года достигло 3 трлн руб. (-11%).

Основной вклад в снижение показателя внесла оптовая торговля: занимая 40% в структуре общего показателя, отрасль зафиксировала снижение на 2 964 млрд руб. (Рис.1). С точки зрения динамики наиболее пострадавшей отраслью ожидаемо стал туризм: оборот сократился на 57% (Рис.2).

По абсолютному приросту оборота малого бизнеса в 2020 году лидирует растениеводство и животноводство (+155 млрд руб.) (Рис.3). Бенефициаром кризиса также стала фармацевтика: оборот малых предприятий в этой сфере в 2020 году вырос на 54% (Рис.4).

В структуре оборота малых предприятий изменились позиции трех укрупненных видов деятельности:

1. Торговля и ремонт автотранспортных средств (доля в 2020 году снизилась до 54% с 55%).
2. Обрабатывающие производства (доля выросла с 11% до 14%, в основном за счет производства готовых.
3. Сельское, лесное хозяйство, охота, рыбоводство и рыболовство (доля выросла в 2% до 3%).

По данным регулярного совместного исследования общественной организации «ОПОРА РОССИИ» и Промсвязьбанка, деловая активность в сегменте МСП с февраля 2021 года демонстрирует рост после постоянного снижения в течение 12 предыдущих месяцев (Рис. 5).

Согласно выводам исследования, весной более половины представителей МСП отметили увеличение продаж. Также наблюдается сближение количества МСП, осуществляющих фактический найм персонала и проводящих сокращение штата.

Исследование констатирует, что половина субъектов МСП получают отказ в кредитовании. Это связано с сокращением масштаба действия льготных кредитных программ в связи с преодолением экономических последствий COVID-19: по данным ЦБ, в ноябре прошлого года количество субъектов МСП, получивших кредит в отчетном месяце, вернулось к уровням 2019 года (Рис.6).

В то же время сохраняется положительная динамика выдачи кредитных ресурсов компаниям сектора. В I квартале 2021 года объем кредитов, предоставленных МСП, составил 2 трлн руб., что на 17% выше уровня аналогичного периода 2020 года. При этом динамика выдачи ускорилась — в январе показатель был выше значения годовой давности на 6%, в феврале — на 20%, в марте — на 22%. В апреле темп роста объема выдачи достиг 84%, что связано в том числе с эффектом низкой базы апреля прошлого года. Задолженность МСП по кредитам на 01.05.2021 г. достигла 6,3 трлн руб., увеличившись на 1,7 трлн руб. за два года (Рис.7).

Размещение облигаций в Секторе Роста Московской биржи является альтернативой банковскому кредитованию.

По данным Московской биржи, в 2020 году разместилось 12 эмитентов МСП на сумму 6,4 млрд руб., что более чем вдвое выше показателя предыдущего года (Рис.8).

В 2021 году в Секторе Роста разместили облигации четыре субъекта МСП на общую сумму 5,1 млрд руб. Однако все они имели опыт размещения на бирже (при этом три из них уже размещали облигации в Секторе Роста).

По оценкам НРА на основании данных портала RUSBONDS, на сегодняшний день в Сектор Роста включен 31 выпуск облигаций 17 субъектов МСП. Совокупный объем ценных бумаг этих компаний в обращении составляет 21 млрд руб. В Секторе повышенного инвестиционного риска находятся 64 облигационных выпуска 34 эмитентов МСП. Совокупный объем облигаций в обращении составляет 13 млрд руб.

Средний срок облигационного займа в Секторе Роста составляет 4 года, тогда как доля оборота по кредитам МСП свыше 1 года менее 50%.

Средневзвешенная ставка по долгосрочным кредитам МСП в январе—марте этого года находилась на уровне 7,5%. Средневзвешенная по объему эмиссии в обращении ставка купона МСП в Секторе Роста — 11,5%. Однако с учетом возможности по получению субсидий купонных выплат стоимость заимствований на публичном рынке и в банках может быть сопоставимой.

Увеличение ключевой ставки ЦБ становится фактором повышения процентной ставки по кредитам (льготная программа предусматривает расчет процента по формуле «ключевая ставка+2,75 п.п.») и повышения привлекательности размещений облигаций в Секторе Роста (субсидирование ставки купона осуществляется в размере 70% ключевой ставки).

Основные выводы:

• Оборот малого бизнеса в 2020 году сократился на 11%, в абсолютном выражении падение составило 3 трлн руб. Наибольший вклад в сокращение внесли компании сферы оптовой торговли, с точки зрения относительной динамики наиболее пострадавшей отраслью стал туризм.

• Малому бизнесу из отраслей сельского хозяйства, обрабатывающих производств, информационных услуг и складского хозяйства удалось увеличить выручку в 2020 году. Положительная динамика выше 50% наблюдалась в фармацевтике и производстве нефтепродуктов.

• Несмотря на сворачивание «антиковидных» кредитных программ, в 2021 году динамика выдачи банковского финансирования МСП ежемесячно ускорялась в годовом выражении. К маю задолженность МСП по кредитам достигла 6,3 трлн руб., увеличившись на 1,7 трлн руб. за два года.

• Доступ МСП к финансированию расширяется не только за счет повышения доступности к банковским ресурсам, но и вследствие увеличения популярности публичных заимствований. Объем размещений ценных бумаг компаний МСП на Московской бирже в Секторе Роста вырос более чем вдвое в 2020 году. По оценкам НРА, на сегодняшний день в Сектор Роста включен 31 выпуск облигаций 17 субъектов МСП, совокупный объем облигаций в обращении составляет 21 млрд руб.

• Популярность фондового рынка у МСП растет, прежде всего за счет возможности получить «длинные деньги» без залога. При этом с учетом поддержки со стороны государства и Московской биржи стоимость заимствований на публичном рынке и в банках может быть сопоставимой. Кроме того, повышение ключевой ставки ЦБ повышает привлекательность размещения облигаций в Секторе Роста по сравнению с кредитованием.

Материал предоставлен Национальным рейтинговым агентством (НРА)

Global Factoring Network объявил итоги оферты по облигациям серий КО-П06, КО-П05.

В связи с пересмотром ставки купона по выпускам серии КО-П06 и серии КО-П05 у владельцев облигаций эмитента возникло право требовать от эмитента досрочного погашения или приобретения принадлежащих им облигаций.

ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» установило ставку 5-12 купонов по пятилетним облигациям серии КО-П06 объемом 175 млн рублей на прежнем уровне — 13% годовых (в расчете на одну бумагу — 32,41 руб.). Ставка 5-8 купонов по пятилетним облигациям серии КО-П05 объемом 160 млн рублей осталась также без изменений — 13% годовых (в расчете на одну бумагу — 32,41 руб.). Выплата купонов по обоим выпускам — ежеквартальная.

Сбор заявок на выкуп ценных бумаг прошел с 16.06.2021 09:00 по 22.06.2021 18:00 по московскому времени.

25 июня «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» выкупил 2 079 штук облигаций серии КО-П06 по цене 100% от номинала. Общая сумма выплат с учетом накопленного купонного дохода (НКД) составила 2 081 224,53 рублей. И 19 079 штук облигаций серии КО-П05 по цене 100% от номинала. Общая сумма выплат с учетом накопленного купонного дохода (НКД) составила 19 099 414,53 рублей.

Обязательства по обоим выпускам исполнены в срок и в полном объеме.

В настоящее время в обращении находятся семь выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 500 млн рублей.

Губернатор Красноярского края посетил Goldman Group. Особое внимание во время визита было уделено уникальной биогазовой станции, о принципах работы которой главе региона рассказал генеральный директор многопрофильного сибирского холдинга Роман Гольдман.

Биогазовая станция Goldman Group является идеальным примером системы безотходного производства. Еще пару лет назад работой рециклингового объекта всерьез заинтересовались экологи. Изучив принцип действия БГУ, специалисты убедились, что подобные установки могут быть использованы на любых предприятиях, имеющих дело с разными органическими отходами (включающими несколько видов сырья), в том числе и на полигонах твердых бытовых отходов (ТБО), в сельском хозяйстве. Особенно актуальна станция для удаленных от линий электропередач (ЛЭП) и магистральных газопроводов хозяйственных объектов, так как позволяет получить полную энергетическую автономность.

Биогазовая станция, построенная по адаптированной к Сибири технологии компании Evoteck, — идеальное решение для агробизнеса:

• Позволяет сократить расходы на утилизацию,
• Снижает себестоимости продукции,
• Гарантирует бережное соседство с природой.

Поглощая все виды органических отходов, биогазовая станция преобразовывает их в метан для отопления близлежащих объектов, а также в биогумус и воду для удобрения и орошения полей. Станция является альтернативным источником электроэнергии, вырабатывая до 1500 кВт/час.

Уникальность объекта подтвердили и краевые власти:

«В Красноярском крае есть ряд предприятий, которые являются флагманами производства, к ним относится и «АгроЭлита» в Сухобузимском районе. И с точки зрения качества выпускаемой продукции, и с точки зрения технологий.

По многим позициям это лидерская компания, и один из ее объектов — биогазовая станция. Она уникальная по своей сути. Такого рода установок больше нет не только в крае, но и в России, а это вопрос социальной ответственности и экологии. Пройдет время, такого рода объектов появится гораздо больше, но сегодня в этом смысле «АгроЭлита» является образцом для подражания», — подчеркнул губернатор Красноярского края Александр Усс.

К тому же биогазовая станция является и экономически выгодным объектом. Предприятию не требуется выделять бюджет на утилизацию отходов, очистку близлежащей территории и энергообеспечение. Сэкономленные средства идут в производственный оборот. На приобретение животных и техники, закупку семян и удобрений для выращивания зерновых и изготовления комбикорма. Таким образом, производствам, входящим в состав Goldman Group удается масштабироваться, выпуская больше качественной мясной продукции для жителей Красноярского края, регионов России и стран ближнего зарубежья.

Государственная поддержка в виде предоставления налоговых льгот наряду с уменьшением ставок по банковским вкладам вследствие планомерного снижения ключевой ставки Банком России привели к перераспределению денежных средств физических лиц между депозитами в банках и фондовым рынком. Притоку инвестиций на рынки капитала также поспособствовали и существенные накопления граждан, образовавшиеся в связи с введенными ограничениями из-за COVID-19. Однако с 1 января 2021 года в налоговое законодательство были внесены изменения, которые, возможно, повлияют на столь положительную динамику по притоку частных инвесторов на фондовый рынок. Речь идет о налогообложении процентного (купонного) дохода по облигациям.

По сообщению Московской биржи, количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, за 2020 год увеличилось почти на 5 млн и достигло рекордных 8,8 млн. В 2020 году на Московскую биржу пришло частных инвесторов больше, чем суммарно за все предыдущие годы. Подробнее об активности частных инвесторов читайте в аналитическом обзоре на Boomin.

Было

Следует напомнить, что с 1 января 2018 года в статью 214.2 Налогового кодекса Российской Федерации были внесены изменения, согласно которым частично освобождались от налогообложения доходы физических лиц в виде процентного (купонного) дохода по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным после 1 января 2017 года.

Налог необходимо было платить лишь с превышения суммы процентов (купона) над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной на пять процентных пунктов (п.п.).

Разберем ситуацию на примере высокодоходных облигаций «Первого коллекторского бюро» (ПКБ 1Р-01; ISIN: RU000A1020S0). Дата начала торгов облигациями — 13 августа 2020 года. Номинал одной облигации 1000 рублей. Ставка купона на весь период обращения установлена в размере 13% годовых, выплаты ежеквартальные. Первая дата выплаты купона — 12 ноября 2020 года. Размер выплаты — 32,41 рубля на одну облигацию. Ключевая ставка Банка России, действовавшая с 27.07.2020 по 22.03.2021, была равна 4,25%. Следовательно, ключевая ставка Банка России, увеличенная на пять процентных пунктов, равна 9,25% (4,25% + 5 п.п.).

Если применить частичное освобождение от налогообложения, получается, что налог на доходы физических лиц необходимо было уплатить не с полной суммы купонного дохода, равному 13%, а только с 3,75% (13% — 9,25%).

Например, инвестор в момент размещения приобрел одну облигацию компании. В дату выплаты первого купона, 12 ноября 2020 года, купонный доход на одну облигацию составляет 32,41. НО! Налог необходимо было уплатить не со всей этой суммы, а лишь с 9,375 рублей ((1000 руб. * 3,75%) / 4). Налоговая ставка — 13%. Следовательно, сумма налога составила 1 рубль (13% от 9,375 рублей), вместо 4 рублей (13% от 32,41 рубля).

Для чего это было сделано? Из пояснительной записки к законопроекту, который впоследствии трансформировался в закон, следует, что «частичное освобождение от налогообложения налогом на доходы физических лиц доходов в виде процентного (купонного) дохода позволит обеспечить выравнивание условий налогообложения процентных доходов физических лиц от инвестиций во вклады в банках и в обращающиеся облигации российских организаций. Кроме того, значительно повысится инвестиционная привлекательность обращающихся облигаций российских организаций, что будет способствовать притоку частных инвестиций в экономику Российской Федерации».

По сути так и произошло, что подтверждается вышеприведенной статистикой Московской биржи. Кроме того, в 2020 году частные инвесторы вложили в облигации на Московской бирже 617 млрд рублей, а наибольшая доля вложений в долговые бумаги — 88,5% — приходилась как раз на корпоративные облигации.

Стало

Однако с 1 января 2021 года в налоговое законодательство были внесены изменения, которые отменили эти налоговые послабления.

Для налоговых резидентов РФ, имеющих ОФЗ, муниципальные и корпоративные облигации, налог на купонный доход с 2021 года составляет 13% со всей суммы выплат.

Никаких переходных положений законодательством не предусмотрено, наоборот в законе указано, что нововведения применяются к доходам, полученным налогоплательщиками начиная с 1 января 2021 года.

1 июня компания разместила выпуск коммерческих облигаций серии КО-03 объемом 200 млн рублей.

Ставка купона по выпуску установлена в размере 13% годовых, выплата купона ежемесячная. Срок обращения выпуска — 372 дня.

ИК «Фридом Финанс» выступила андеррайтером выпуска. Размещение прошло по закрытой подписке.

По словам представителей компании, привлеченные денежные средства будут направлены на реализацию текущих проектов, в частности на масштабирование рынков сбыта за счет экспортных поставок за рубеж. Совсем недавно мясоперерабатывающий завод холдинга Goldman Group завершил аттестацию и получил разрешение на поставку продукции в страны Таможенного союза. В дальнейших планах компании — выход и за его пределы, в частности на рынки Китая и Европы. Подробнее об этом на нашем сайте.

В настоящее время в обращении находится один выпуск коммерческих облигаций компании объемом 300 млн рублей, размещенный в июне 2020 года, а также два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 400 млн рублей.

Облигации серии КО-2П01 доступны для частных инвесторов в системе Boomerang. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых, купоны ежемесячные.

Чтобы уведомить о желании приобрести облигации:

• Заполните форму в системе Boomerang;
• Получите письмо с подробной инструкцией, менеджер Boomin поможет в подготовке необходимых для заключения сделки документов.

Профессиональные участники фондового рынка отмечают рекордный приток на биржу частных инвесторов. С каждым месяцем растет число новых счетов, на биржу приходят новые люди и новые деньги. Массовый инвестор начинает играть значимую роль в торговом процессе, и эта тенденция будет набирать обороты в ближайшие годы.

Приезд Ломоносова с рыбным обозом в Москву (А. И. Васильев, 1957)

В 2020 г. пандемия COVID-19 не только не испугала начинающих инвесторов, но и, наоборот, усилила их интерес к фондовому рынку. По данным Московской биржи, совокупное число брокерских счетов, открытых физическими лицами, в 2020 г. выросло на 130% до 8,8 млн. За первые 4 месяца 2021 г. было открыто еще 2,9 млн счетов или +43% к уровню начала года.

По итогам апреля 2021 г. счета на Московской бирже открыли 11,7 млн человек, из которых сделки совершали 1,9 млн или около 16%. С начала года физические лица вложили в акции, облигации и биржевые паевые фонды (БПИФы) около 478 млрд руб. Доля физических лиц в торгах акциями составляет около 40% против 34% в 2019 г., в торгах облигациями — 15% против 10%.

На рынке облигаций в I квартале 2021 г. наблюдался ощутимый рост доли частных инвесторов как на первичном, так и на вторичном рынке. Доля физических лиц в первичных размещениях корпоративных и биржевых облигаций составила рекордные 37% против 19% и 13% в аналогичных периодах 2020 и 2019 гг. Частные инвесторы купили новые облигации на 165 млрд руб. против 111 млрд руб. в I квартале 2020 г. и 56 млрд в I квартале 2019 г.

Доля ритейл-инвесторов в торгах корпоративными облигациями на вторичном рынке составила 18% против 10% в I квартале 2020 г. За 4 месяца 2021 г. частные инвесторы вложили в облигации 280 млрд руб. (нетто-покупки) или около 45% от всего объема вложений в 2020 г.

Ключевым драйвером притока частных инвестиций в инструменты фондового рынка стало несколько факторов, которые в 2020 г. удачным образом наложились друг на друга и подстегнули ускорение тренда.

1. Снижение интереса к депозитам и недвижимости

Стимулом к поиску повышенной доходности стали низкие проценты по банковским вкладам. С июня 2019 г. по июль 2020 г. Банк России снизил ключевую ставку на 3,5%: с 7,75% до 4,25%. Аналогичным образом сокращались проценты по вкладам. Максимальная процентная ставка в ТОП-10 российских банков, по оценке ЦБ, в октябре 2020 г. достигла исторического минимума в 4,3%. В мае 2021 г. ставки по-прежнему остаются ниже 5%.

Таким образом, один из наиболее массовых способов сбережения средств стал уже не так интересен вкладчикам, которые привыкли к более высоким ставкам. Не последнюю роль в этом сыграло также то, что с 1 января 2021 года для россиян вступил в силу новый закон о налогообложении процентов по банковским вкладам. И если раньше налог по депозитам нужно было платить только в том случае, если процентная ставка по вкладу была больше ставки рефинансирования не менее чем на пять процентов, то теперь вкладчики должны заплатить 13% НДФЛ с процентного дохода, если он превышает установленную необлагаемую сумму. Она рассчитывается по формуле: ключевая ставка ЦБ умножить на 1 млн рублей. В основном новый налог коснулся крупных вкладов размером более 1 млн рублей, однако он затрагивает и более мелкие депозиты с высокой процентной ставкой, если она обеспечивает доходность больше необлагаемого минимума.

Параллельно наблюдалось снижение инвестиционного интереса к другому популярному инструменту сбережения средств — недвижимости, которая в период с 2016 г по 2019 г. росла темпами не выше инфляции и лишь в период со II половины 2020 г. подскочила в цене за счет субсидируемой ипотеки, девальвации рубля и дефицита на первичном рынке.

Все это привело к тому, что население начало искать новые способы сбережения средств и обратило внимание на фондовый рынок, вокруг которого усилиями брокеров и биржи все больше развеивался ореол таинственности и неприступности.

2. Фондовый рынок на экране смартфона

Развитие технологий и повышение общего уровня финансовой грамотности снизили планку для входа на рынок начинающим инвесторам. Если еще в 2017 г. удаленное открытие счета через интернет было чем-то экзотическим, а программное обеспечение для торговли было ориентировано на людей с опытом, то сегодня пройти путь от желания инвестировать до покупки первой ценной бумаги можно за пару часов, совершая все операции через смартфон. Приложения брокеров обладают интуитивным интерфейсом и позволяют быстро освоить все базовые функции для совершения сделок.

Но порог входа — не единственный барьер, падение которого стимулировало приток частных инвестиций. Важным фактором стал рост доверия к финансовому рынку, который после ваучерной приватизации 90-х годов и активной экспансии forex-индустрии в 2000-х растерял солидный кредит доверия среди широкой массы населения.

Экспансия крупнейших госбанков, Сбербанка и ВТБ, на рынке брокерских услуг и активная PR-кампания способствовали популяризации идеи инвестиций среди широкой массы населения в возрастной группе от 20 до 40 лет. Огромное количество информационных ресурсов, посвященных инвестиционной тематике, сделало сами термины «акции» и «облигации» более привычными для поколения миллениалов, которые постепенно прониклись идеей доверить этим инструментам свои сбережения.

3. Пандемия COVID-19 и рост рынка акций

Исторически прослеживается довольно очевидная корреляция: интерес физлиц к фондовому рынку просыпается тогда, когда активы быстро и сильно растут. Не надо далеко ходить за примером, достаточно вспомнить ажиотаж вокруг криптовалют в 2017 г. Другой похожий случай происходил в Китае в 2014–2015 гг., когда наблюдался аналогичный приток ритейл-инвесторов на фоне роста рынка акций.

Продолжение на Boomin.

Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, за май 2021 года увеличилось на 565,1 тыс. человек, до 12,2 млн.

По данным Московской биржи, в мае 2021 года сделки на бирже совершали более 1,8 млн человек по сравнению с 580,3 тыс. человек в мае прошлого года.

Частные инвесторы вложили в мае:

• в российские акции — 32 млрд рублей,
• в облигации — 59,8 млрд рублей,
• в биржевые фонды (БПИФы и ETF) — 8,4 млрд рублей.

Наибольшая доля вложений в долговые бумаги — 72% — приходилась на корпоративные облигации. 23% — на государственные облигации, 2% − на региональные, 3% — на еврооблигации.

Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями составила 37,7%, облигациями — 17,6%, на срочном рынке — 43,5%, на спот-рынке валюты — 12,2%.

По итогам мая количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) превысило 4 млн. Оборот по ИИС с начала 2021 года составил 714 млрд рублей, в структуре оборота 87% — сделки с акциями, 7% — с облигациями, 6% — с биржевыми фондами.

Наибольшее количество ИИС открыто у банков:

1. Сбербанк (1,9 млн счетов),
2. Тинькофф Банк (812 тыс. счетов)
3. Банк ВТБ (612 тыс. счетов).

У брокерских компаний:

1. БКС (197 тыс. счетов),
2. «Открытие Брокер» (107,4 тыс. счетов),
3. ФИНАМ (74,4 тыс. счетов).

У управляющих компаний:

1. УК «Сбер Управление Активами» (268 тыс. счетов),
2. УК «Альфа-Капитал» (74 тыс. счетов),
3. УК «РЕГИОН» (30,4 тыс. счетов).

Самое большое количество ИИС открыты в: Москве (424,8 тыс.), , Московской области (241,8 тыс.) и Санкт-Петербурге (188 тыс.), а также Свердловской области (134,2 тыс. счетов, Республике Башкортостан (131,6 тыс. счетов) и Краснодарском крае (119 тыс. счетов).

По итогам мая в «Портфель частного инвестора» Московской бирже вошли: акции Газпрома (19,4%), Норникеля (16,2%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (12,9% и 8,4% соответственно), акции Аэрофлота (8,1%), ЛУКОЙЛа (7,7%), МТС (7,4%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (7,2%), акции Северстали (6,6%) и ценные бумаги Yandex (6,1%).

Из иностранных ценных бумаг в «Портфель частного инвестора» вошли акции Tesla Inc. (22,5%), Alibaba Group Holding Ltd (19,4%), Apple (14%), Baidu Inc. (9,2%), Boeing (7,6%), Amazon (5,9%), Intel (5,7%), Advanced Micro Devices, Inc. (5,6%), Qualcomm Inc. (5,3%), Pfizer Inc. (5%).

Топ-10 биржевых фондов в портфелях частных инвесторов по итогам мая:

• фонд инвестиций в IT-сектор США — FXIT (17,4%),
• в акции США — FXUS (16,2%),
• в акции Китая — FXCN (16,1%), в золото — FXGD (13,3%),
• в российские акции, облигации, денежные средства и золото — TRUR (9,9%),
• фонд инвестиций в российские корпоративные еврооблигации в долларах США — FXRU (5,9%),
• фонд на Индекс РТС — FXRL (5,7%),
• фонд на акции немецких компаний — FXDE (5,5%),
• фонд на Индекс МосБиржи — SBMX (5%),
• фонд инвестиций в американские акции, облигации, денежные средства и золото — TUSD (5%).

Global Factoring Network продемонстрировал значительный рост показателей в I квартале 2021 года. По его итогам эмитент входит в ТОП-30 российских факторинговых компаний по величине факторингового портфеля и в ТОП-12 факторов по сделкам с МСП. Кроме роста портфеля и валовой прибыли у компании увеличился ее собственный капитал — на 173,67% год-к году.

Вопреки стандартным сезонным колебаниям, выраженным в традиционной отрицательной динамике рынка в I квартале (-13%), «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» наоборот увеличил свой портфель на 18,8%, в результате его объем достиг 621 млн рублей — полностью за счет сделок с предприятиями из сегмента МСП. Таким образом, темпы роста портфеля Global Factoring Network опередили среднерыночные на 31,8%.

Валовая прибыль эмитента возросла в 1,5 раза: с 10 до 15 млн рублей. Квартальная динамика валовой прибыли год-к-году составила +50,3%, что говорит об опережающем росте показателей эффективности бизнеса компании.

Важным этапом развития GFN стало пополнение собственного капитала. В конце прошлого года был подписан договор о внесении вклада в имущество ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» в размере 25 млн рублей на безвозмездной основе. Все необходимые процедуры, связанные с внесением денежных средств, были проведены в течение I квартала 2021 г. Таким образом, собственный капитал компании, с учетом нераспределенной прибыли за IV квартал 2020 г., вырос с 20,013 млн рублей до 54,77 млн рублей. Рост год-к-году составил 173,67%.

Генеральный директор Global Factoring Network Алексей Примаченко прокомментировал:

«Внесение вклада в собственный капитал — это плановый элемент нашей долгосрочной стратегии. Мы рассчитывали завершить этот процесс еще в 2020 году, но из-за пандемии срок реализации сдвинулся на первый квартал 2021-го. Положительная динамика собственного капитала показывает продуктивность работы нашей компании, и мы не собираемся останавливаться на достигнутом: в рамках существующей бизнес-стратегии процесс докапитализации будет продолжен в таком же ключе и в 2021-2023 годах».

Банк России предлагает снизить возрастной ценз для операций с ценными бумагами на бирже до 12 лет. Об этом рассказал первый зампред Банка России Сергей Швецов в интервью телеканалу «Известия» в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).

«Мир становится быстрее, и подростки с точки зрения цифровизации точно нас с вами опережают. Поэтому нормально, что возраст для инвестирования будет снижаться», — цитирует его «Интерфакс».

Кроме того, по словам Швецова, некоторые люди выходят на рынок «не для того, чтобы заработать, а для того, чтобы получить знания». Поэтому ЦБ выступает за то, чтобы «снизить планку для детей» по работе на бирже.

«В школе к 12 годам люди знают математику уже достаточно неплохо. Дети к 12 годам имеют достаточные знания по математике, чтобы пробовать элементарные финансовые инструменты», — пояснил он, добавив, что окончательного консенсуса по этому вопросу пока нет.

Отвечая на вопрос, какие ограничения могут быть наложены на торговлю инструментами для двенадцатилетнего ребенка, Швецов отметил, что дискуссии об этом идут: «Но я считаю, что семья сама должна для себя решать, какие ограничения устанавливать. Это деньги семьи, поэтому государству особо вмешиваться не надо».

Ассоциация факторинговых компаний (АФК) опубликовала показатели деятельности российских факторов по итогам I квартала 2021 года. Объем выплаченного финансирования в январе-марте 2021г. превысил 1 трлн рублей.

По данным АФК, совокупный измеряемый портфель рынка достиг 967,14 млрд рублей по состоянию на 1 апреля 2021 года. Традиционно I квартал характеризуется сезонным сокращением объемных показателей работы факторинговой отрасли. С января по апрель 2021 года измеряемый совокупный факторинговый портфель рынка снизился на 139 млрд рублей (-13%), что соответствует динамике прошлого года. При этом год-к-году рост составил 250 млрд рублей (+35%).

Российские факторы в I квартале 2021 года профинансировали товарооборот на сумму 1021 млрд рублей, что на 240 млрд рублей больше, чем за аналогичный период прошлого года (+31%). В структуре выплаченного финансирования доля сделок без регресса составила 72,7% (год назад — 72,9%), с регрессом — 25,7% (год назад — 26,6%), доля международных сделок за счет включения операций с импортерами выросла до 1,7% от общего объема финансирования, выплаченного клиентам.

Число клиентов и дебиторов снова растет. Согласно данным аналитиков АФК, число активных клиентов российских факторов в январе-марте 2021 года составило 7 853 компании, что на 26% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Доля субъектов малого и среднего предпринимательства в клиентской базе рынка составляет 73%. Число дебиторов на 1 апреля текущего года увеличилось до 8 687 компаний, рост год-к-году составил 26%.

Эксперты отмечают восстановление динамики поставок: с января по март 2021 года на факторинг было передано 3 010 885 поставок (+29% к аналогичному периоду прошлого года). Рост средней суммы профинансированной поставки год-к-году прекратился в 1 квартале 2021 года, изменение составило 2% до 339 тысяч рублей.

Число активных клиентов из сегмента МСП, воспользовавшихся факторингом в январе-марте 2021 года, составило 4 177 компаний, в их адрес выплачено 98 млрд рублей, портфель по сделкам с такими клиентами на 1 апреля составил 86,4 млрд рублей (9% от совокупного рыночного портфеля).

Доход факторов в I квартале 2021 года составил 16,7 млрд рублей, что на 12% превышает показатель аналогичного периода прошлого года.

В целом частники рынка отмечают восстановительную динамику в январе-марте 2021 года, устойчивость спроса на оборотный капитал и повышение платежной дисциплины клиентов и дебиторов. Консенсус-прогноз совокупного измеряемого портфеля рынка факторинга на 1 января 2022 года сохраняется без изменений: рост на 27% год-к-году до 1,4 трлн рублей.

Единственным представителем факторинговой отрасли на публичном долговом рынке в настоящее время является компания Global Factoring Network, которая специализируется на факторинговом финансировании предприятий малого и среднего бизнеса. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг от «Эксперт РА» на уровне «ruВ» со стабильным прогнозом.

Компания продемонстрировала значительный рост показателей в I квартале 2021 года. По его итогам эмитент входит в ТОП-30 российских факторинговых компаний по величине факторингового портфеля и в ТОП-12 факторов по сделкам с МСП. Вопреки стандартным сезонным колебаниям, выраженным в традиционной отрицательной динамике рынка в I квартале (-13%), «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» наоборот увеличил свой портфель на 18,8%, в результате его объем достиг 621 млн рублей — полностью за счет сделок с предприятиями из сегмента МСП. При этом квартальная динамика валовой прибыли год-к-году составила +50,3%, что говорит об опережающем росте показателей эффективности бизнеса компании.

Алексей Примаченко, управляющий партнер Global Factoring Network отметил:

«Рынок в целом развивается, на наш взгляд, весьма динамично и позитивно, растет портфель, количество клиентов, узнаваемость продукта, появляется все больше новых направлений и удобных цифровых сервисов для участников рынка. С учетом динамики за I квартал полагаем, что рост совокупного портфеля рынка в 2021 году составит не менее 30-35%. По Global Factoring Network мы оставляем в силе ранее принятые плановые целевые показатели роста портфеля в 2021 году на уровне не менее 40%».