Компания продолжает делиться известными ей подробностями, планами и прогнозами относительно своей работы в рамках реализации антикризисного плана.

По комментарию Виктории Белоусовой, директора ООО «Феррони Тольятти», руководство группы «Феррони» ознакомились с текстом заключения эксперта судебно-пожарной экспертизы. В частности, представитель компании «Феррони» обозначил, что в заключении на данный момент рассматривается две возможных равнозначных версии причины возгорания:

«Исходя из заключения эксперта, причинами возгорания, если говорить простым языком, могло стать либо короткое замыкание, либо воспламенение взвешенной в воздухе пыли порошковой краски, которая использовалась на участке покраски — то есть непосредственно в очаге пожара. В свою очередь, причиной возгорания порошковой смеси также могло послужить все то же короткое замыкание.

Таким образом, согласно официальным документам МЧС, исключены остальные версии — халатность, нарушение техники безопасности, умышленный поджог. Мы полагаем, что обе приведенные в заключении версии, укладываются в рамки страховых случаев и рассчитываем на оперативную реализацию всех последующих процедур и экспертиз, с целью скорейшего получения страховых выплат».

Виктория Белоусова также подтвердила, что в компании ознакомились с иском прокуратуры Комсомольского района г. Тольятти Самарской области в части соблюдения требований трудового законодательства и намерены доказывать свою правоту в суде. Приказ об объявлении простоя по причинам, не зависящим от работника и работодателя, по мнению руководства компании, имеет все юридические основания:

«Опубликованная позиция прокуратуры Самарской области на сегодняшний день носит исключительно субъективный, оценочный характер и не корреспондирует с выводами судебно-пожарной экспертизы».

Напомним, что ровно 2 месяца назад, 13 мая 2023 года произошел пожар на производственной площадке группы компаний «Феррони» в Тольятти. С этого момента специалисты компании проделали большую работу по подготовке антикризисного плана, перезапуску производства в Йошкар-Оле, продолжают переговоры с основными кредиторами.

«Феррони» продолжает вести переговоры с основными кредиторами компании в рамках еженедельных онлайн совещаний. Так, на одном из последних собраний, был озвучен антикризисный план по восстановлению объемов производства готовой продукции на производственной площадке в Йошкар-Оле.

Согласно плану, выход на безубыточность предполагает производство около 70 000 дверей в месяц и достижение этого показателя возможно уже в августе текущего года. Для того, чтобы предприятия группы начали генерировать прибыль и могли вернуться к обслуживанию долговых обязательств по графику, требуется производить около 90 000 готовых изделий в месяц. Выход на этот уровень производства запланирован в октябре 2023 года. В настоящее время компании группы «Феррони» продолжают распродавать складские запасы, направляя всю выручку на финансирование наращивания объемов выпуска готовой продукции на заводе в Йошкар-Оле.

В отношении сроков получения компенсации ущерба от пожара пока окончательной ясности нет. Предположительно, выплата страховых премий может быть произведена в декабре текущего года, однако многое будет зависеть от оперативности при проведении всех необходимых процедур. Официальная причина произошедшего возгорания — короткое замыкание — позволяет рассчитывать на получение компенсации.

Представители ООО «Феррони», несмотря на занятость в связи с реализацией антикризисных мер, продолжают коммуникации не только с кредиторами, но и инвестиционным сообществом. Совсем недавно прошла беседа с рейтинговым агентством. Очевидно, что рейтинг может быть изменен, о чем стало известно еще 16 мая, когда агентство АКРА присвоило статус «рейтинг на пересмотре — негативный» по кредитному рейтингу ООО «Феррони» (BB-RU). Однако сам факт сохранения договора с агентством и готовность предоставлять все необходимые материалы, подтверждает намерение руководства и собственника группы компаний «Феррони» продолжать реализацию антикризисного плана.

В 2023 г. эмитент активно продолжает развивать экспортное направление, доля которого в выручке увеличивается ежегодно. В отчетном периоде, помимо общего увеличения объемов продаж (на 63,6% к АППГ), рост экспортного направления составил 19 п.п. в сравнении с 1-м кварталом 2022 года и зафиксирован на уровне 94% от общей выручки.

Лидером экспортного направления продолжает оставаться Турция, которая является якорным партнером компании. В отчетном периоде доля экспортной выручки от реализации в вышеуказанную страну составила 54%.

Выручка АО «НХП» за 3 мес. 2023 года составила 3 713,7 млн руб. (+63,6% к АППГ). Как отмечалось ранее, рост выручки обусловлен увеличением объемов реализации продукции за счет развития экспортного направления. Также позитивная динамика наблюдается и по следующим показателям: валовая прибыль увеличилась практически в 2,5 раза, а чистая прибыль — на 25,8 млн рублей за те же сравниваемые периоды.

Показатель EBITDA LTM практически сохранился на уровне прошлого года, несущественно снизившись на 4,5%. Главным образом здесь повлиял существенный рост коммерческих расходов (на 853,3 млн руб. в отчетном периоде в сравнении с АППГ), в большей степени из-за продолжающегося роста цены на фрахт).

Рост финансового долга в отчетном периоде составил 52,7% к АППГ или 363,3 млн руб. за счет привлечения дополнительного банковского финансирования на пополнение оборотных средств.

Практически все показатели долговой нагрузки сохранили свое значение на приемлемом уровне, за исключением «Чистый финансовый долг / EBITDA LTM», который зафиксирован на предельном значении. Однако, эмитент планирует наращивать операционный поток, и тем самым постепенно снижать долю чистого финансового долга в EBITDA LTM.

В течение 2022 г. компания работала над повышением операционной эффективности и развитием существующих рынков. Одним из главных событий 2022 г. для эмитента ООО «Транс-Миссия» — первоначально, являвшегося владельцем сервиса заказа такси повышенного уровня комфорта «Таксовичкоф» — стало приобретение активов второго бренда такси «Ситимобил». Благодаря развитию двух брендов параллельно, ООО «Транс-Миссия» удалось значительно увеличить охват рынка, колоссально нарастить совокупный GMV сервисов и количество выполненных заказов.

Общий оборот сервисов (GMV) «Таксовичкоф» и «Ситимобил» увеличился практически в 4 раза к АППГ и составил 8 128 млн руб. Основной вклад в существенное увеличение GMV внёс «Ситимобил», который был присоединен к эмитенту в апреле 2022 года. Однако, следует отметить, что средний чек одной поездки сократился с 338,7 до 234,2 руб. или на 30,9%. Данная динамика является следствием пересмотра стратегии бизнеса в сторону развития регионов и стран СНГ.

Столь серьёзные изменения в операционной деятельности эмитента нашли своё отражение в основных финансовых показателях по итогам 2022 года:

• Выручка выросла на 1 047,3 млн руб. к аналогичному периоду прошлого года.
• Чистая прибыль увеличилась более чем в 19 раз к АППГ, достигнув значения 236,6 млн руб.
• EBITDA LTM также продолжает находиться на своём историческом максимуме — 308,0 млн руб.

Напомним, что приобретение эмитентом сервиса «Ситимобил» стало возможным, в том числе, благодаря двум займам партнёрских компаний: ООО «Круиз» (владелец бренда «Грузовичкоф») и ООО «Автофлот-Столица». В результате чего финансовый долг ООО «Транс-Миссия» на 31.12.2022 достиг 750,5 млн руб.

Однако, при существенном увеличении финансового долга (+267,8%), показатели долговой нагрузки демонстрируют положительную динамику из-за существенного роста основных операционных показателей.

Несмотря на присоединение «Ситимобил», эмитент ООО «Транс-Миссия» (агрегатор такси) развивает два сервиса отдельно с целью поддержания конкуренции в сфере пассажирских перевозок. После приобретения активов ООО «Сити-Мобил», активно продолжается работа по восстановлению популярности бренда: освоение новых городов, ввод дополнительных тарифов. В рамках же проекта «Таксовичкоф» компания в первую очередь планирует региональную экспансию — выход в новые небольшие города с населением до 100 тыс. человек. Также актуально расширение географии присутствия на мировом рынке — в стадии переговоров запуск сервиса такси в Нигерии и Анголе.

В условиях глобального дефицита кадров на рынке труда в России «Транс-Миссия» внедряет всевозможные инструменты привлечения, удержания и мотивации водителей, работающих под брендами «Таксовичкоф» и «Ситимобил».

«Транс-Миссия» активно расширяет географию присутствия обоих сервисов такси. В первом квартале 2023 г. продано 18 франшиз «Ситимобил» в новых городах, в 5 из них уже запущена работа. Сервис «Таксовичкоф» запустился более, чем в 6-ти городах России, а также в одном городе Казахстана. Обязательный элемент запуска — формирование штата водителей практически «с нуля», что не так просто в условиях кадрового голода. Но у компании для этих целей разработана специальная мотивационная стратегия.

Недавно в сервисах такси был запущен конкурс на выполнение «горящих заказов» с ценными призами для победителей. Это поспособствовало привлечению новых водителей в штат, увеличению времени «на линии». Конкурс в самом разгаре, однако при изучении промежуточных результатов уже заметно значительное повышение выполняемых заказов у водителей сервиса. Некоторые водители превышают отметку 500 выполненных заказов в месяц, в том числе, из числа «горящих».

Помимо общих программ для водителей, существуют индивидуальные, рассчитанные на водителей и партнёров одного из брендов. Так, в «Ситимобил» введена система персональных целей, партнерские и мотивационные программы, а также единственный в своем роде на российском рынке проект «СитиПарк», который предоставляет водителям возможность выкупить автомобиль в собственность.

Под выкуп выделяются брендированные автомобили, количество которых в 2023 году планируется довести до 5 000 единиц. Водители, участвующие в программе «СитиПарк», получают доступ к предложениям от партнеров, расширенной мотивационной программе и добавочным персональным целям, при выполнении которых участникам также полагаются дополнительные денежные выплаты.

Для водительского состава «Таксовичкоф» периодически пересматриваются классы автомобилей, предназначенных для работы в различных тарифах. Это позволяет подключать к сервису больше водителей, сохраняя качество и высокий уровень безопасности перевозок.

Также непрерывно совершенствуется программное обеспечение с целью оптимизации времени нахождения водителя на линии и удобства назначения заказов.

Генеральный директор ООО «Транс-Миссия» Максим Федоров:

«В отрасли такси регуляторные механизмы реализуются проще, поскольку технологии и IT-решения, применяемые нашей компанией, позволяют людям совмещать основную работу и подработку в сервисе. Мы наблюдаем стабильное количество исполнителей с незначительными сезонными колебаниями, всегда существовавшими в отрасли».

Специалисты «Юнисервис Капитал», подключившиеся ранее к переговорам и разработке плана спасения компании, сообщают: за последнюю неделю, руководство, а точнее — созданная антикризисная группа — продвинулась по всем направлениям работы и получила поддержку со стороны практически всех заинтересованных лиц. Но подводить итоги пока преждевременно.

Работа с государственными органами

Огромную поддержку получает группа компаний «Феррони» от органов местного самоуправления. Первый вице-губернатор Самарской области Виктор Кудряшов подключился к переговорам с кредиторами компании в статусе лица, заинтересованного в восстановлении производственной площадки в Тольятти.

Работа с кредиторами

За последние 10 дней состоялось два общих собрания кредиторов ООО «Феррони» и ООО «Феррони Тольятти». Как и сообщалось ранее — большинство кредиторов готово предоставить компании отсрочки по платежам, пересмотрев график обслуживания и погашения займов. Часть банков уже зафиксировали свои обещания на уровне официальных документов, частично это будет сделано в ближайшие недели. Переговоры с «Промсвязьбанком» продолжаются при участии остальных кредиторов компании, так как все участники процесса хорошо понимают: важно принять единое решение и действовать в его рамках.

Последствия пожара

Получение акта от МЧС о причинах возгорания остается одним из ключевых моментов, так как именно с этим актом связаны дальнейшие действия по получению страховых выплат. Специалисты ведомства, действуя строго в рамках закона, тем не менее прилагают все усилия для того, чтобы завершить все процедурные мероприятия максимально оперативно. После чего к работе смогут подключиться специалисты для проведения экспертизы и подготовки заключения о пригодности уцелевшего оборудования к дальнейшему использованию.

Наращивание производства в Йошкар-Оле

Пока увеличение объемов производства на заводе в Йошкар-Оле связано преимущественно с введением дополнительных смен на действующих производственных линиях. Следующим шагом станет расконсервация оборудования. Также продолжается набор новых специалистов в Йошкар-Оле.

Общий настрой у всех заинтересованных лиц — это желание помочь компании восстановить объемы производства и вернуть звание производителя входных дверей № 1 в Европе.

По результатам проведенных переговоров с представителями эмитента специалисты компании «Юнисервис Капитал» подготовили расширенную публикацию о текущих вызовах, с которыми столкнулось руководство и сотрудники предприятий группы компаний «Феррони».

Точная оценка понесенного материального ущерба будет произведена после обеспечения доступа представителей ООО «Феррони Тольятти» к месту происшествия. В настоящее время ввиду наличия риска обрушения кровли такого доступа нет.

Недвижимое имущество, сырье и готовая продукция были застрахованы в пользу ООО «Феррони Тольятти», оборудование, представленное на производственной площадке и находящееся в лизинге, — в пользу лизинговой компании «Дельтализинг». Возможность получения страховых выплат будет определена после обнародования акта, составленного специалистами МЧС, о причине возгорания и после прохождения всех предусмотренных законом процедур. Поэтому сейчас особенно важно оперативное рассмотрение всеми регулирующими органами данного инцидента, так как это напрямую влияет на принятие решения кредиторами и определение дальнейшего плана действий.

Но уже сейчас очевидно следующее: страховые выплаты могут перекрыть понесенный ущерб в части пострадавшего сырья и готовой продукции, компенсировать потери по договорам лизинговым компаниям и частично стоимость самого объекта недвижимости. При этом выплаты не способны компенсировать все потери группы компаний, возникшие в результате полной остановки производства дверей в Тольятти. Но средства, своевременно в полном объеме полученные по страховке, могут быть направлены на организацию перезапуска производства в Йошкар-Оле, что в конечном счете позволит продолжать обслуживать имеющуюся задолженность перед банками, лизинговыми компаниями и держателями облигаций.

В отношении предпринимаемых мер на данный момент можно выделить два основных направления работы:

1. Операционная деятельность: подготовка плана и действия по перезапуску производства на базе завода в Йошкар-Оле.
2. Переговоры: установление договоренностей со всеми кредиторами группы компаний и формирование резервов для финансирования перезапуска производства; привлечение органов власти и институтов поддержки.

Операционная деятельность

На момент пожара, была завершена специализация по двум производственным площадкам, в результате которой массовый сегмент линейки продукции производился в Тольятти, а более дорогие позиции — на заводе в Йошкар-Оле. Соответственно, объемы выпуска готовой продукции в Йошкар-Оле сократились до 1000 штук в день, в связи с чем часть оборудования была законсервирована.

После произошедшего на заводе в Тольятти пожара было принято решение наращивать объемы выпуска продукции на уцелевшей производственной площадке в Йошкар-Оле. Перезапуск производства потребует существенных вложений, в том числе в оборудование и сырье. По возможности планируется использовать предположительно уцелевшее оборудование с завода в Тольятти. Цель — восстановить объемы производства и реализации готовой продукции до комфортных значений, которые позволят своевременно и в полном объеме обслуживать все имеющиеся долговые обязательства по группе компаний.

Подчеркнем, что выход на плановые показатели возможен только в срок около 6 месяцев и при наличии свободных средств, которые могут быть направлены на финансирование закупа материалов, ремонт, релокацию и запуск оборудования, набор персонала.

Сотрудники ООО «Феррони Тольятти», несмотря на согласованную оплату за вынужденный простой в размере 2/3 от заработной платы, продолжают увольняться. Востребованность работников технических специальностей и отсутствие четкого понимания о возможных сроках восстановления производства в Тольятти — работают в качестве основных факторов для принятия подобного решения. Руководство завода с уважением относится к выбору сотрудников и своевременно рассчитывается с покидающими компанию сотрудниками, что, тем не менее, также существенно отвлекает ограниченные финансовые ресурсы.

Переговоры с кредиторами

Компании группы ведут переговоры со всеми кредиторами на предмет возможности пересмотра условий обслуживания выданных кредитов, в том числе — о возможности отсрочки выплат процентов и погашений, предусмотренных графиками платежей, на срок до 6 месяцев.

Предварительные договоренности достигнуты в отношении ПАО «Сбербанк», ООО «Сбербанк Факторинг», ПАО «ЮГ-Инвестбанк», ПАО «Росдорбанк», ПАО АКБ «Металлинвестбанк», «Факторинговая компания Русского Севера», ПАО «АК БАРС БАНК» (факторинг).

Прогресс есть в договоренностях с АО «Росэксимбанк», который 15 мая заблокировал, а позже разблокировал поступления от экспортной выручки ООО «Феррони Тольятти» и в настоящий момент рассматривает вопрос о реструктуризации задолженности, пока на срок до 3 месяцев (при запросе со стороны «Феррони» на 6 месяцев), за что руководство группы компаний выражает огромную благодарность.

Наибольшие риски для реализации стратегии компании по восстановлению связаны с несколькими кредиторами: ПАО «Промсвязьбанк» (решение о реструктуризации кредита с плановым погашением в мае и июне не принято), Банк «Россия» (факторинг по закупке металла — не принято решение о перемещении открытых лимитов с ООО «Феррони Тольятти» на ООО «Феррони Йошкар-Ола») и ООО «Совкомбанк Факторинг» (остается заблокированным факторинг на закуп материалов, необходимых для производства дверей).

Руководство и собственник группы компаний «Феррони» выражают осторожную надежду на то, что в ближайшие 2-3 недели, после проведения ряда переговоров и подготовки плана по перезапуску производства, договоренности будут достигнуты со всеми кредиторами.

Отношения с органами власти и институтами поддержки

Предприятия группы договорились с Министерством труда Самарской области о получении субсидий, связанных с ограниченным режимом рабочего времени из-за простоя. На личном контроле у губернатора Самарской области остается вопрос о возможном открытии завода «Феррони» на новой площадке. Ведется диалог с Федеральной налоговой службой на предмет возможной отсрочки выплаты налогов ООО «Феррони Тольятти», а также с Фондом развития промышленности при поддержке Министерства промышленности и торговли о возможном выделении кредита на покупку оборудования для перезапуска производства. Эти ресурсы руководство группы компаний рассматривает как значительные и способные положительно повлиять на реализацию антикризисного плана.

Затраты на перезапуск производства на базе завода в Йошкар-Оле в настоящее время до конца не определены. Подробный план будет представлен вниманию кредиторов после его формирования, в течение ближайших 3 недель. Важно подчеркнуть, что собственник и руководство бизнеса, владельцы облигаций и все кредиторы группы компаний заинтересованы в реализации единственно возможного плана, учитывающего интересы всех сторон процесса: восстановлении объемов производства группы компаний, что позволит обслуживать все взятые обязательства и обеспечить погашение задолженностей. Но описанный выше благоприятный исход возможен только при содействии всех кредиторов компании и напрямую зависит от принимаемых ими решений.

АО «Новосибирскхлебопродукт» продолжает наращивать обороты, развивая экспортное направление деятельности. Напомним, что в 2022 году эмитент занял 2-е место в номинации «Экспортер года в сфере базовой продукции АПК» Всероссийской премии «Экспортер года» и первое место — по СФО.

За 2022 год доля экспорта в общей выручке компании составила 83%. Лидером экспортного направления продолжает оставаться Турция, которая является якорным партнером компании. Также в 4-м квартале 2022 г. начались активные поставки в Иран.

Но кроме позитивной динамики объемов реализации и растущей выручки АО «Новосибирскхлебопродукт», продолжает иметь место и отрицательный существенный фактор: рост расходов негативно отразился на финансовом результате компании.

Выручка ПО «НХП» за 12 мес. составила 10 144,8 млн руб. (+29,8% к АППГ). Как отмечалось ранее, рост выручки обусловлен увеличением объемов реализации продукции за счет развития экспортного направления.

Однако, несмотря на позитивную динамику продаж, следует отметить, что чистая прибыль компании за 2022 г. снизилась на 74,2% по сравнению с АППГ и зафиксирован на уровне 67,2 млн руб. На данную ситуацию повлияли следующие факторы: увеличение коммерческих расходов в 2,1 раза (в большей степени рост цены на фрахт), процентов к оплате (за счет роста процентных ставок по вновь привлеченным кредитам в 2022 г).

Рост финансового долга в отчетном периоде составил 4,3% к АППГ.

При этом, следует отметить, что соотношение долга и выручки в течение года изменилось в лучшую сторону за счет увеличения объемов продаж: его значение на 31.12.2022 года составляет 0,08х. Рост собственного капитала за последние 12 месяцев составил 13,8%.

Подробнее о компании в презентации.

15 мая ООО «Феррони» подвело итоги выкупа по соглашению с владельцами облигаций по выпуску серии БО-01, № 4B02-01-00626-R. Заявки эмитент принимал с 26 апреля по 3 мая 2023 года по цене 100% от номинальной стоимости, их суммарный объем составил 370 бумаг.

Данная оферта являлась добровольной, поэтому заявки принимались на условиях, установленных ООО «Феррони», инвесторы могли принять участие в выкупе или воздержаться. Цена выкупа, предложенная эмитентом, составляла 100% от номинала и накопленный купонный доход, максимальный объем бумаг, который был определен к выкупу, — 50 000 штук (или 25% от выпуска) от эмиссии в 200 млн руб.

Общее количество бумаг, поданных владельцами облигаций на выкуп, составило 370 штук. Сумма выкупа —370 тыс. рублей и накопленный купонный доход. Все заявки были удовлетворены в полном объеме. Информацию об этом эмитент раскрыл на своей странице сайта «Интерфакс».

Напомним, что по данному выпуску ООО «Феррони», размещенному в августе 2022 года на 3 года обращения по ставке 16,5% (на первые 15 купонных периодов, далее полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона), для повышения ликвидности бумаг были предусмотрены 4 ежеквартальных добровольных оферты. Условия для всех 4-х добровольных оферт едины: цена выкупа — 100% от номинала, максимальный объем — 50 000 бумаг.

На сегодня из 4-х предусмотренных добровольных оферт эмитент успешно прошел уже 3. Все заявки по первому выкупу облигаций ООО «Феррони» удовлетворило 16 ноября 2022 года, полный объем составил 5 504 бумаг на сумму 5 504 тыс. руб.; 14 февраля 2023 года эмитент удовлетворил заявки по второй добровольной оферте — в этот раз инвесторы решили оставить облигации в портфеле, ни одного требования о выкупе не поступило.

13 мая в покрасочном цехе завода «Феррони» в Тольятти вспыхнул пожар, который на данный момент удалось потушить. Олег Князьков, генеральный директор ООО «Феррони Инжиниринг» (одного из предприятий группы компаний «Феррони»), кратко прокомментировал ситуацию, рассказал о мерах, которые принимает руководство группы компаний «Феррони».

Делимся основными мыслями:

1. Пока окончательный ущерб от пожара оценить проблематично, это займет некоторое время.
2. По страхованию: оборудование застраховано лизинговой компанией «Дельтализинг», недвижимое имущество застраховано ООО «Феррони Тольятти», готовая продукция также была застрахована, но она не пострадала.
3. В ближайшие дни будет решаться вопрос о переносе оборудования, которое пригодно к использованию, обратно на производственную площадку в Йошкар-Олу. Часть оборудования, например, замочное производство останется в Тольятти, на площадях, не пострадавших от пожара. Соответственно, часть сотрудников завода в Тольятти будет отправлена в простой, а в Йошкар-Оле будет расширяться штат работников.
4. Компания продолжит обслуживать выпуски облигаций в обращении, своевременно выплачивая купонный доход и будет готовиться к прохождению запланированных оферт.

Главное на сегодня: при пожаре удалось избежать человеческих жертв. Некоторые запасы по сырью и готовой продукции есть. Предстоит серьезная работа и затраты на перегруппировку производственных мощностей. План по восстановлению работы компании готовится, исходя из цели — восстановить объемы производства готовой продукции в течение 1 года. Уже есть некоторые договоренности о содействии с Министерством промышленности и торговли, в ближайшее время будут проведены ряд переговоров для мобилизации всех возможных источников восстановления предприятия.

Руководство «Феррони» выражает благодарность всем, кто принимал участие в тушении пожара, а также всем партерам, клиентам, инвесторам — за поддержку в эти непростые для компании дни.