Три эмитента выплатили купонный доход держателям бумаг по четырем выпускам на этой неделе. Общая сумма средств, поступивших в национальный расчетный депозитарий, составила 18 722 679,76 рублей.

В понедельник, 5 сентября, ПАО УК «Голдман Групп» выплатило 13-й купон (выпуск серия УК-001Р-02, ISIN: RU000A103FD1). Объем эмиссии — 1 млрд руб., ставка купона — 11,5%, на одну бумагу номиналом 1 тыс. руб. приходится 9,77 руб. ежемесячных выплат, общая сумма перечислений — 9 770 000 руб. Бумаги обращаются на СПБ-Бирже, данных об итогах торгов не поступало.

Во вторник, 6 сентября, выплачен 52-й купон по 1-му выпуску ООО «ПЮДМ» (серия БО-П01, ISIN: RU000A0ZZ8A2). Объем выпуска в обращении — 116,4 млн руб., применяемая купонная ставка — 20% годовых, что в денежном эквиваленте составляет 1 913 429,76 руб., по 821,92 руб. за лист номиналом 50 тыс. руб.

В августе объем торгов бумагами данного выпуска составил 10,8 млн руб., на 2,1 млн руб. больше, чем в июле. Средневзвешенная цена показала положительную динамику на уровне 0,48 п.п., приняв значение 104,95% от номинальной стоимости бумаг.

В среду, 7 сентября, выплачен 35-й купон по 2-му выпуску ООО ПК «Нафтатранс плюс» (серия БО-02, ISIN: RU000A100YD8). Объем выпуска в обращении — 183,3 млн руб. (с учетом амортизационного погашения), ставка купонного дохода — 14% годовых, общая сумма выплат — 2 109 250 руб., по 84,37 руб. за облигацию остаточным номиналом 7 332 руб.

В прошлом месяце бумаги данного выпуска торговались с оборотом порядка 4,7 млн руб. (-0,8 млн руб.). Средневзвешенная цена опустилась на 0,93 пункта, до отметки 93,63% от номинальной.

В пятницу, 9 сентября, ООО ТК «Нафтатранс плюс» выплатило также 18-й купон по 3-му выпуску облигаций (серия БО-03, ISIN: RU000A102V51). В рамках данной эмиссии привлечено 500 млн руб. частных инвестиций по ставке 12% годовых, общая сумма ежемесячных выплат инвесторам составляет 4 930 000 руб., из расчета 9,86 руб. за бумагу номинальной стоимостью 1 тыс. руб.

Итоговый объем сделок с участием бумаг данной серии составил в августе 10,5 млн руб. (-2,2 млн руб.). Средневзвешенная цена прибавила 0,20 пункта, приняв значение 85,04% от номинальной стоимости.

Финансовые результаты эмитента по итогам первого полугодия 2022 года имеют положительную динамику относительно показателей прошлого года.

Так выручка выросла на +7,5% до значения 244,2 млн руб., валовая прибыль увеличилась практически на треть и составила 136,1 млн руб., а операционная прибыль незначительно сократилась (на 1,8 млн руб. к АППГ).

На фоне умеренного роста масштабов деятельности ООО «Кузина» продолжает существенно сокращать размер финансового долга, который по итогам 6 месяцев 2022 года составил 61,4 млн руб., что ниже значения на 30.06.2021 на −44,6%. Это также является минимальным значением за три последних года.

При этом, снижение наблюдается как по долгосрочным обязательствам (-45,3% к АППГ), так и краткосрочным (-43,9% к АППГ). Снижение финансового долга оказало пропорциональное влияние на величину запасов, которые сократились на −42,7% до 39,6 млн руб. Остальные статьи баланса имеют несущественные отклонения от значений на 30.06.2021.

Ключевые показатели долговой нагрузки эмитента на 30.06.2022 находятся в допустимом комфортном диапазоне: [Долг / Выручка LTM] и [Долг / Собственный капитал] сократились практически вдвое, на −56,2% и −47,0%, соответственно.

При сохранении текущей динамики развития основных финансовых показателей деятельности во втором полугодии 2022 года позволит ООО «Кузина» легко обслуживать свой финансовый долг (показатель ICR на 30.06.2022 равен 7,19) при наличии существенного резерва по наращиванию долговых обязательств.

Расширение автопарка, параллельный импорт автомобильных запчастей, ребрендинг Shell и сотрудничество с «Газпром» — эмитент поделился новостями о направлениях, развиваемых совместно с партнерами.

Сфера транспортных услуг: расширение автопарка и параллельный импорт

ООО ТК «Нафтатранс плюс» совместно с партнерами до конца октября планирует расширить автопарк и приобрести порядка 20 новых КАМАЗов. Первая партия отечественных автомобилей, состоящая из 11 единиц, уже успешно внедрена в работу.

«Компания настроена работать в тех реалиях, в которых мы оказались. Альтернативные поставки запчастей и параллельный импорт находится в активной работе», — отмечает генеральный директор ООО ТК «Нафтатранс плюс» Игорь Головня.

Если говорить о параллельном импорте, то он сейчас особенно активно внедряется в сферу закупки автомобильных запчастей. Уже прошла первая поставка из Белоруссии, с представителями из Казахстана договоры будут заключены в ближайшее время.

Старый партнер под новым именем: ребрендинг Shell

Новый собственник бренда Shell ООО «ТЕБОЙЛ РУС» завершил ребрендинг и вышел на рынок под новым именем Teboil.

В Новосибирске марка представлена 10 автозаправочными станциями. ООО ТК «Нафтатранс плюс» совместно с партнерами обеспечивает для них цепочку бизнес-процессов от закупа на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже до доставки.

Новое газомоторное топливо: проект с «Газпром»

Не останавливается деятельность и по намеченным ранее планам. В рамках совместного проекта с «Газпром» уже прошли закупки основного оборудования, необходимого для установки кластера для заправки автомобилей новым газомоторным топливом.

Эмитент совместно с партнерами отмечает, что все необходимое зарубежное оборудование успели не только закупить, но и доставить. Кластер начнет работать до конца года на улице Б. Хмельницкого.

Подробнее о компании в презентации по итогам 2 кв. 2022 г.

ООО «Фабрика ФАВОРИТ» в 1 полугодии 2022 года увеличило объемы выручки на 23% до 345 167 тыс. рублей в сравнении с АППГ. Положительная динамика коснулась и чистой прибыли, которая показала рост на 19% в сравнении с АППГ. В общей сложности за последние 5 лет прирост выручки составил 36%.

Несмотря на экономический шок, который застал всех врасплох после начала СВО, ООО «Фабрика ФАВОРИТ» не только показало прирост по основным показателям, но и активно продолжает развивать свою деятельность по различным направлениям.

Так, недавно стартовали поставки спредов в магазины федеральной торговой сети «Пятерочка». Сегодня продукция эмитента ежедневно появляется на полках таких сетей, как «Магнит», «Метро», «Быстроном», «Ашан», «Ярче», «Мария-Ра», «Фермер Центр», «Реми» и «Самбери». Более того, запрет стран ЕС на импорт продукции только подогрел спрос на ассортимент сыров компании, которая сегодня осуществляет поставки продукции от Москвы до Владивостока.

Помимо расширения базы партнеров, эмитент успешно решил вопрос импортозамещения, найдя отечественных поставщиков закваски и ферментов. Не мешает сложившая экономическая ситуация и запуску новинок, так сейчас эмитент отрабатывает сыры — моцареллу копченую и сливочную в виде снека для закуски к пивным напиткам и вину.

Рост объемов продаж отразился на увеличении (+21%) в 1 полугодии 2022 года валюты баланса с 498 046 тыс. рублей до 601 562 тыс. рублей, что говорит о развитии ООО «Фабрика ФАВОРИТ». В активах основное изменение коснулось запасов (+35% к АППГ) и дебиторской задолженности (+16% к АППГ). В структуре обязательств на приросте баланса отразились: рост кредиторской задолженности на 32% до 110 308 тыс. рублей, как следствие приобретения новых запасов, а также увеличение финансового долга на 19% до 298 216 тыс. рублей.

На 30 июня 2022 года финансовый долг компании, как уже отмечалось, составил 298 216 тыс. рублей, что выше АППГ на 19%. Увеличение долговой нагрузки связано с привлечением дебютного облигационного займа в октябре 2021 года на сумму 50 000 тыс. рублей. Заимствованные денежные средства компания направила в том числе на запуск новых линеек продукции. Сейчас компания развивает линейку спредов для тех, кто питается правильно, первые результаты оправдывает свои ожидания.

Несмотря на привлеченный облигационный заем в 4 квартале прошлого периода, соотношение долга и выручки в течение года не изменилось, его значение на 30 июня 2022 года составляет 0,4. Компания в достаточной мере обладает оборотными активами для своевременного покрытия текущих обязательств, о чем свидетельствует увеличение коэффициента текущей ликвидности в первом полугодии 2022 года до значения 1,3 против значения КТЛ 1,1 на АППГ.

Показатели рентабельности компании также остаются в приемлемых диапазонах. Валовая рентабельность на 30 июня 2022 г. равна 25,6%, что превышает аналогичный показатель прошлого периода на 0,9 пп. Операционная рентабельность увеличилась на 2 пп., показав результат в 15,6%. Рентабельность по чистой прибыли на 6 месяцев 2022 года ниже на 0,1 пп., что объясняется ростом процентов к уплате из-за увеличившейся долговой нагрузки за счет привлечения облигационного займа. Поэтому, несмотря на оправданный прирост финансового долга, все показатели эффективности находятся на должном уровне.

Центробанк внес в свой реестр нового инвестиционного советника. Им стала «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал». Предприятие стало 203-м в реестре регулятора.

Советник будет предлагать инвесторам полный спектр финансовых инструментов, представленных на российском рынке. Учредителем ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал» выступил основатель уже известного на облигационном рынке организатора долговых программ из Сибири ООО «Юнисервис Капитал» Алексей Антипин. По его словам, внесение в реестр инвестиционных советника, это лишь один из шагов развития бизнеса. В компании намерены также получить брокерскую и депозитарную лицензии.

«За годы нашей работы мы накопили значительный опыт в оценке рисков среднего бизнеса, реализации долговых программ с помощью различных инструментов. В „Юнисервис Капитал“ нам удалось собрать профессиональную команду, которая имеет все необходимые компетенции для успешной регистрации, размещения и сопровождения облигационных займов на „Московской Бирже“, а в перспективе и IPO для бизнеса различного масштаба.

После получения всех необходимых лицензий, мы сможем расширить список услуг для корпоративных клиентов, а также начать работу с частными инвесторами, открывая для них брокерские счета. Внесение нашей компании в реестр инвестиционных советников — это только первый шаг нашего дальнейшего развития», — прокомментировал учредитель ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал» Алексей Антипин.

Компания стала 203-й в реестре инвестиционных советников Центрального банка в России и 5-м советником из Новосибирской области.

Справка:

«Юнисервис Капитал» является организатором долговых программ, специализируется на оказании качественных финансовых и информационных услуг субъектам среднего предпринимательства. Компания организовала выпуски облигаций для многих компаний со всей России, в том числе для СДЭК, Грузовичкоф, Lady&Gentlemen City, Кузина и др. Основана в Новосибирске в 2009 году финансистом Алексеем Антипиным.

ООО «ИТЦ-Трейд», воспользовавшись правом проведения Call-опциона, предусмотренного эмиссионными документами, досрочно погасило свой облигационный выпуск (4B02-01-00466-R-001P от 17.09.2019, ISIN: RU000A100UP0).

Облигации погашены по полной номинальной стоимости, одновременно с выплатой очередного, 36-го купонного дохода, начисленного на дату погашения, согласно п. 18 Программы облигаций. Сообщения о выплате купона и погашении бумаг компания разместила на своей странице в сети Интерфакс.

Привлеченные инвестиции компания направила на пополнение оборотного капитала, увеличение количества контрактов и поставок действующим клиентам, расширение ассортимента и экспансию в отдаленные регионы.

Бумаги находились в обращении три года, с сентября 2019 г. С момента привлечения инвестиций ООО «ИТЦ-Трейд» нарастило показатель полугодовой выручки на 57,2% (с 316 до 496,8 млн руб.), валовой прибыли – на 48,9% (с 49 до 73 млн руб.), чистой прибыли — на 125% (с 2,9 до 6,6 млн руб.). Рост собственного капитала составил 74,5% (с 33,2 до 63 млн руб.).

Согласно условиям эмиссии, начиная с декабря 2022 г. (39-й купонный период) компания должна была начать ежемесячное амортизационное погашение выпуска в размере 10% от номинальной стоимости облигаций. Плановое погашение должно было состояться в сентябре 2023 г.

Однако, в связи с наличием свободных денежных средств, эмитент принял решение погасить бумаги досрочно. Представитель компании сообщил, что ООО «ИТЦ-Трейд» продолжит работу на привычных рынках и не отказывается от планов по развитию листорезательного производства. Новые облигационные выпуски в ближайшее время не планируются.

Напомним параметры выпуска: объем привлеченных инвестиций – 50 млн руб., номинал бумаг – 10 тыс. руб., ставка купонного дохода – 14,5% годовых.

Несмотря на усиливающийся режим санкционного давления, АО «Новосибирскхлебопродукт» продолжает наращивать объемы бизнеса за счет активного развития экспортного направления, а также роста цен на зерно относительно 2021 года.

Это подтверждается результатами работы компании за 6 мес. 2022 года: выручка составила 5,0 млрд рублей (+80,9% к АППГ), Прибыль от реализации — 314,0 млн руб. (+148,4% к АППГ).

АО «Новосибирскхлебопродукт» в своей модели успешно объединяет производство (переработку и хранение) и торговлю сельскохозяйственными культурами. Экспорт занимает более 60% продаж компании.

Помимо деятельности в основном регионе присутствия — Сибири, где расположено два собственных элеватора, компания активно закупает различные агрокультуры в центральной части России.

Также эмитент, вместе с зарубежными партнерами, готовится организовать на территории России сразу несколько разного рода производств по переработке зерновых культур для тех клиентов, которые ранее приобретали у компании сырье.

Это позволит эмитенту разнообразить товарную матрицу за счет продукции собственного производства, и, тем самым, повысить маржинальность сделок.

В качестве преимуществ деятельности АО «Новосибирскхлебопродукт» можно выделить стабильное снабжение иностранных и российских перерабатывающих предприятий качественным сырьем. Постоянными странами-партнерами эмитента являются Казахстан, Турция, Китай. В отчетном периоде экспорт составил 79 % от общего объема продаж.

Рост объемов продаж отразился на статьях баланса — по состоянию на 30.06.2022 г. дебиторская задолженность возросла на 99,3 %, кредиторская задолженность — в 5,4 раз. Запасы увеличились на 348,4 млн руб.

Стоит отметить, что балансовые показатели в течение года демонстрируют существенную волатильность, что связано с высокой сезонностью операционной деятельности компании: летом реализуются практически все запасы и осуществляется финансирование сельхозпроизводителей через авансовые платежи, в результате заметно вырастает дебиторская задолженность. В целом структура баланса ликвидна, по состоянию на 30.06.2022 г. коэффициент текущей ликвидности составил 1,38х.

Смотреть презентацию эмитента

Второй квартал 2022 года стал для ООО «Транс-Миссия» эпохальным — эмитентом были приобретены активы сервиса «Ситимобил». Сделка состоялась в том числе за счет финансирования партнёрских компаний ООО «Круиз» и ООО «Автофлот-Столица», но обо всём по порядку.

GMV эмитента во втором квартале 2022 года составил более 3 млрд руб. — это на 45% выше значений за весь 2021 год. Основной вклад в результат внёс приобретённый в апреле бизнес «Ситимобил», на его долю приходится 83% GMV ООО «Транс-Миссия». Оборот сервиса «Таксовичкоф» по итогам первого полугодия 2022 года сохранился на уровне прошлого года и составил 969 млн руб.

Основными городами присутствия сервиса «Таксовичкоф» остаются 50 городов (9 из которых крупных) России, Казахстана, Таджикистана и Республики Беларусь.

Сервис «Ситимобил» помимо Москвы и Санкт-Петербурга представлен в основных федеральных центрах Сибири, Урала, Южного и Приволжского федеральных округов.

Столь серьёзные изменения в операционной деятельности эмитента нашли своё отражение в основных финансовых показателях по итогам первого полугодия 2022 года:

• Выручка выросла на 215% к аналогичному периоду прошлого года.

• Выручка отдельно взятого 2 кв. превысила показатели за полный 2021 год на 30%.

• Чистая прибыль увеличилась более чем в 10 раз к АППГ, достигнув значения 95,9 млн руб.

• EBITDA LTM также находится на своём историческом максимуме — 128,4 млн руб.

Приобретение «Ситимобил» стало возможным, в том числе, благодаря двум займам партнёрских компаний: ООО «Круиз» (владелец бренда «Грузовичкоф») и ООО «Автофлот-Столица». В результате чего финансовый долг ООО «Транс-Миссия» на 30.06.2022 достиг 656,4 млн руб. Основной рост в активах баланса (+448 млн руб.) пришёлся на «Нематериальные активы», которые складываются из товарных знаков, приобретённого сервиса. Пассивы, помимо долгосрочных обязательств приросли собственным капиталом, его величина на 30.06.2022 г. составила 128,3 млн руб., достигнув доли в валюте баланса равной 11%, что выше значений прошлого года на 4 процентных пункта.

Показатели рентабельности находятся на своих исторических максимумах, существенно превысив значения на 30.06.2021 г.

Несмотря на существенный прирост финансового долга, показатели долговой нагрузки демонстрируют положительную динамику год к году.

Выстраивание новых бизнес-процессов в работе с сервисами «Таксовичкоф» и «Ситимобил» под управлением ООО «Транс-Миссия» и партнёрских компаний, на фоне положительной динамики развития основных показателей деятельности, не оставляет сомнений в усилении финансовых показателей эмитента в следующих отчётных периодах.

ГК «Феррони», специализирующаяся на производстве и продаже металлических дверей, сегодня изготавливает высокотехнологичную новику — биометрический замок. В продаже уже можно найти линейку «умных» замков IDENTY, а две другие системы с биометрическим доступом готовятся к запуску.

В этом году ГК «Феррони» запустила первое промышленное производство биометрических замков в России на базе завода «Феррони Тольятти». Электронный биометрический замок IDENTY под торговой маркой Morgan Secret — разработка компании, которая создавалась в тесном сотрудничестве с фондом «Сколково». Подробнее мы писали ранее.

Кроме того, компания рассказала, что до конца года планируется запуск еще двух продуктов с биометрическими системами доступа: faceid (сканер распознавания формы лица человека) и бесключевые системы доступа.

Производство электронных замков — сложный технологический процесс. Для сборки систем биометрии планируется запуск в эксплуатацию «чистого» цеха, укомплектованного в том числе высокотехнологичным оборудованием по производству плат для микроэлектроники.

«Если оценивать продукты компании сейчас, то „Феррони“ давно уже работает на опережение. Группа компаний — крупный экспортер, а проект с системами биометрии действительно имеет огромный потенциал в развивающихся странах третьего мира и даже в развитых странах. Он конкурентоспособен с мировыми высокотехничными брендами, которые выпускают сейчас продукцию в том числе в недружественных России странах. Компания может составить довольно серьезную конкуренцию на рынке, но для этого нужно создать производство компонентной базы микроэлектроники — выпуск чипов и плат, выращивание кристаллов — над чем мы уже работаем. Это серьезное инвестиционно-емкое производство, в реализации которого мы рассчитываем также на господдержку.» — комментирует Князьков Олег Владимирович, генеральный директор ООО «Феррони Инжиниринг».

Напомним, что эмитент ООО «Феррони», в обращении которого на сегодня имеется два выпуска биржевых облигаций на общую сумму 450 млн руб., входит в ГК «Феррони». У ГК имеются две собственные производственные площадки в России: завод в Йошкар-Оле и Тольятти. Общее число производственных площадей составляет 163 тыс. кв. м., заводы способны развивать мощность производства — порядка 11300 дверей в сутки. С 2019 года ГК «Феррони» лидирующую позицию в Европе по объему производства дверей. Кроме того, группа компаний является частью партнерской программы «Сколково» и технопарка «Жигулевская долина» в области инновационных разработок для отрасли.

По итогам деятельности за первые 6 мес. 2022 года ООО «Круиз» показало существенный рост основных финансовых показателей: выручка приросла на 43% к АППГ, операционная прибыль удвоилась. Более детальный разбор отчетности ниже от наших аналитиков.

Выручка приросла на 43% к АППГ до значения 342,9 млн руб. Операционная прибыль увеличилась в два раза: с 10,8 млн руб. на 30.06.2021 до 22,6 на 30.06.2022. EBITDA LTM также выросла на 5% — текущее значение 30,3 млн руб.

Столь внушительный рост стал возможным благодаря приросту количества выполненных заказов (+61%) на фоне снижающейся средней цены одного заказа (-8%), вызванного общим падением покупательского спроса в связи с событиями февраля 2022 года.

Рост масштабов деятельности эмитента был профинансирован ПАО «ТКБ Банк», с которым эмитент подписал договор об открытии кредитной линии сроком на пять лет. По состоянию на 30.06.2022 уже освоено 489 млн руб., часть из которых были инвестированы в ООО «Транс-Миссия» (владелец бренда «Таксовичкоф») с целью финансирования части сделки по приобретению активов сервиса «Ситимобил»*, подробнее в новости. Гарантией финансовым вложениям стала покупка ООО «Круиз» доли в 20% в уставном капитале ООО «Транс-Миссия».

Описанные выше события стали причиной существенного изменения структуры бухгалтерского баланса. Рост долгосрочного финансового долга повлёк логичное изменение структуры активов:

• Эмитент удвоил размер дебиторской задолженности: +99% к АППГ.
• Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 310 млн руб. к показателям на 30.06.2021.

Показатели долговой нагрузки находятся на высоком уровне. Причина в вышеупомянутой кредитной линии в ПАО «ТКБ Банк», открытой в ноябре 2021 года. Согласованный с банком эффект отдачи от инвестиций ожидается начиная с 2023 года. Улучшение коэффициентов долговой нагрузки также ожидается в 2023 году.

Показатели рентабельности остаются в приемлемых диапазонах: валовая рентабельность на 30.06.2022 зафиксировалась на уровне 93,3%, операционная на 6,6%. Снижение показала только рентабельность по чистой прибыли, которая из-за роста прочих расходов (обслуживания долга, дополнительных затрат на лизинг, увеличению расходов на услуги банка и т.д.) демонстрирует незначительное снижение период к периоду.