Начало года для молочной отрасли ознаменовалось сразу двумя главными профильными выставками — DairyTech-2023 с 25 по 27 января и «ПродЭкспо» с 6 по 10 февраля, проходившими в Москве. АО «Ламбумиз» принимало активное участие в мероприятиях.

На DairyTech-2023 свою продукцию презентовали производители упаковочных материалов и сопутствующих компонентов. АО «Ламбумиз» демонстрировало свой стенд, продукция завода завоевала ряд наград, которые присуждались в рамках выставки, а компания получила множество новых заказчиков.

На стенде компания представила новинку 2023 года — дизайн упаковки, созданный с помощью искусственного интеллекта. Это вызвало большой интерес: тот, кто оставил заявку, сразу получил варианты готового дизайна прямо на выставке.

Директор по развитию АО «Ламбумиз» Сергей Новиков и представитель Санкт-Петербургского молочного завода «Пискаревский» (крупный партнер эмитента) выступили с докладами на кейс-сессии. Темами выступления стали изготовление упаковки для молочной продукции в условиях нестабильного рынка и ситуации на молочном рынке страны.

Как отметил представитель эмитента, некоторые производители пищевых продуктов все еще находятся в поисках поставщика упаковки, например, совершенно новые предприятия, недавно пришедшие в отрасль.

«ПродЭкспо» также полезна упаковщикам — команда эмитента изучила продукты потенциальных заказчиков, которые могут быть заинтересованы в товарах «Ламбумиз». Например, завод ранее заказывал у АО «Ламбумиз» позицию пюр-пак для молока, но также он производит еще масложировую продукцию, значит можно предложить гибкую упаковку под сыры, творог, масло.

В ходе выставок представители эмитента смогли оценить, насколько эффективно другие предприятия адаптировались к кризису, а также познакомиться с новинками в сфере производства упаковочного оборудования и техники для розлива жидких пищевых продуктов. В компании отметили, что оборудование и упаковка производятся в достаточном количестве, и, в принципе, рынок молочного продукта в ламинированном картоне практически стабилизировался.

Сергей Новиков, директор по развитию АО «Ламбумиз»:

«Мы — негласные борцы за экологию, поэтому стараемся принимать меры для того, чтобы завод не уходил в производство полимерной упаковки. Ее необходимо собирать, утилизировать, перерабатывать. Проблема с пластиком остро стоит во всем мире. Картон хорош тем, что это возобновляемый, саморазлагающийся ресурс. Нам важно было понять, что после санкций не смогли импортозаместить отечественные производители, чтобы предложить им свою продукцию и не допустить перехода молочных заводов на ПЭТ-бутылку или ПЭТ-пакет».

В 2022 году завод «Ламбумиз» столкнулся с резко возросшим спросом, в связи с возникшими сложностями по причине нарушения сложившихся цепочек поставки сырья у одного из конкурентов — ключевого игрока рынка упаковки для молока и молочных продуктов.

ЗАО «Ламбумиз» с момента своего основания использовал только отечественное сырье, что стало в текущих условиях исключительным конкурентным преимуществом. Компания не только производит упаковку, но и осуществляет техническую поддержку своих новых заказчиков, помогая настроить оборудование по розливу под упаковочные материалы с иными техническими характеристиками.

Отметим, что эмитент не только производит упаковку, но и самостоятельно ламинирует картон. При этом, на территории России «Ламбумиз» — единственный производитель, который осуществляет технологически правильную ламинацию, соответствующую требованиям ТУ И ГОСТ.

Новиков Сергей Лурьевич, директор по развитию ЗАО «Ламбумиз»:

«Именно с помощью ламинациии нивелируются основные отличия отечественного картона новых марок. „Ламбумиз“ всегда работал только с отечественными материалами. Режимы обработки картона до и после ламинирования очень важны — от правильности проведения операций на 60% зависит качество готовой упаковки. Попытки изменить технологию не дали у конкурентов положительных результатов. Сложностей с производством из этого картона качественной упаковки у „Ламбумиза“ не возникает.»

Рыночная ситуация:

Кроме отечественной упаковки на рынке растет сегмент упаковки из Китая, который, по экспертной оценке, составляет около 40%, и эта доля в ближайшем будущем может еще вырасти. Китайская упаковка, представленная на российском рынке, невысокого качества, но она успешно конкурирует по цене, благодаря льготам Китая, выгодному курсу валют и уменьшенным таможенным пошлинам.

В некоторых регионах России, например, на Дальнем Востоке, ее доля доходит до 30%. В Центральных же и Северных регионах РФ российская упаковка успешно вытесняет китайскую. Объясняется это логистическими решениями.

Производитель отечественного картона «Монди Сыктывкарский ЛПК», в этом году возобновивший производство картона и его поставки заводу «Ламбумиз», работает не на полную мощность, выпуская около 3000 тонн, но может значительно увеличить объемы, полностью обеспечив российский рынок качественным сырьем. Однако, возможно, потребуются дополнительные меры государственной поддержки производителям картона и упаковки, которые помогут снизить ее себестоимость.

С начала года компания столкнулась с повышенным спросом на свою продукцию, что позволило получить существенную прибыль и инвестировать ее в расширение производственных мощностей завода.

Чтобы максимально удовлетворить огромный поток заявок от молочных заводов, компания отдала часть операций на аутсорсинг, увеличив таким образом собственные мощности в направлении производства основной продукции — упаковки для жидких молочных продуктов.

Приобретение нового оборудования позволит эмитенту уже самостоятельно освоить поступающий объем заказов, без привлечения сторонних исполнителей.

В компании выделяют три направления производства по видам продукции, которая выпускается в трех цехах: в первом и основном производят упаковку для жидких молочных продуктов, во втором изготавливается гибкая упаковка для прочих молочных продуктов из фольги, пергамента, бумаги (для масла, творога и т.д.), и третий цех отвечает за производство одноразовой посуды из картона для предприятий HoReCa.

Подробнее о развитии нового для эмитента направления по производству одноразовой картонной посуды мы недавно публиковали отдельный материал.

Во все трех цехах в этом году были запущены инвестиционные программы по оснащению предприятия новыми производственными станками. Также приобретено дополнительное технологическое оборудование, которое не является ключевым, но также позволит компании значительно нарастить существующие объемы производства.

Производство одноразовой посуды из картона было запущено компанией в 2020 году, когда ряд заведений общепита работали только «на вынос», и на данный вид продукции наблюдался высокий спрос, «Ламбумиз» оперативно освоил новый для себя вид продукции.

По итогам 1-го полугодия 2022 года доля направления в общей выручке завода составила 4%, однако стоит учесть, что это относительный показатель. С учетом того, как выросли обороты компании за последний год, в натуральном и денежном выражении наблюдается отличная положительная динамика. В 2020 г., когда направление было только запущено, выручка по нему составляла 19 млн руб., в 2021 г. — 72 млн руб., а в 2022 г. компания планирует выручить порядка 130 млн руб. — это почти двукратный прирост в сравнении с прошлым годом.

Направление по производству одноразовой посуды было выбрано компанией в качестве пилотного потока в рамках реализации национального проекта «Производительность труда». Благодаря инструментам бережливого производства, внедренным в операционный процесс, эмитенту за шесть месяцев удалось увеличить выпуск готовой продукции на треть — с 2 до 3 млн изделий в месяц, а также сократить время изготовления одной партии с семи до пяти дней.

Но даже несмотря на оптимизацию производственных процессов, в последнее время объем заявок начал превышать производственные мощности компании, в связи с чем было принято решение расширить парк оборудования и приобрести станок по производству WOK-стаканов.

Чтобы в полной мере удовлетворить спрос уже сейчас, ЗАО «Ламбумиз» привлекает сторонних контрагентов для выполнения операций по ламинации картона. Требования к ламинации одноразовой посуды не столь жесткие, что и позволило эмитенту перенаправить эту операцию на аутсорсинг.

На сегодняшний день завод «Ламбумиз» — единственное предприятие в России, которое самостоятельно выполняет высококачественную ламинацию картон-основы для производства жидких молочных продуктов. Все производственные мощности завода на сегодняшний день заняты для удовлетворения спроса молочных заводов (стратегической отрасли пищевой промышленности).

Как мы писали ранее, ряд производителей пищевой упаковки сократили или даже остановили производство по причине отсутствия сырья. В связи с этим завод «Ламбумиз», использующий в производстве отечественный картон, столкнулся со взрывным ростом спроса на свою продукцию.

Эмитент выпускает упаковку для молока и молочных продуктов, что является стратегически важной отраслью производства. В данный момент компания предпринимает все возможные меры, чтобы удовлетворить растущий спрос: по согласованию с заказчиком уменьшается количество цветов в дизайне упаковки для максимального использования в производстве четырехцветной палитры SMYK, оптимизируются планы производства с целью снижения количества и времени переналадок оборудования, применяется изготовление обезличенной упаковки с использованием мощностей цеха производства одноразовой посуды.

Главной задачей завода на сегодняшний день остается увеличение объемов закупаемого для производства сырья. С этой целью компания возобновила сотрудничество с «Монди Сыктывкарским ЛПК». Пробная партия картона уже прошла тестовые испытания на молочных заводах, и первая промышленная партия будет выпущена уже в начале июня.

Следует отметить, что в текущих непростых условиях московское правительство оказывает предприятиям всестороннюю поддержку, в том числе по субсидированию процентных ставок банковских кредитов, взятых на оборотные и инвестиционные цели, а также лизинговых платежей и затрат предприятий на приобретение оборудования.

ЗАО «Ламбумиз» пока не воспользовалось мерами поддержки, так как существующие проекты уже реализованы с использованием льготных программам. Однако, в компании рассматривают вопрос привлечения выгодного инвестиционного финансирования с целью модернизации производства. Целесообразность проекта модернизации одного из цехов сейчас находится на стадии внутренней оценки компании.

Свой комментарий по текущей операционной деятельности ЗАО «Ламбумиз» и состоянию всей отрасли в нынешних реалиях дал генеральный директор завода Александр Абалаков.

— Как коснулась текущая мировая ситуация вашего бизнеса? В целом отрасли? Каковы прогнозы по последствиям?

— В отрасли производства молочной упаковки в данный момент наблюдаются значительные изменения: один из поставщиков картона, финский СТОРА ЭНСО объявил о прекращении поставок в Россию. Ряд производителей молочной упаковки полностью работали на данном сырье, и сейчас эти компании приостановили свою деятельность из-за отсутствия картона.

«Ламбумиз» практически не использовал картон этого производителя в своём производстве. Наше предприятие применяет сырьё, производимое Светогорским целлюлозно-бумажным комбинатом (ЦБК), который продолжает работать и выпускать продукцию. Сейчас из-за сложившейся ситуации у нас наблюдается избыток заказов от молочных заводов, заявки на печать упаковки уже расписаны до июня. Стараемся всем помочь, поскольку молочная отрасль — стратегически важная для страны сфера.

Технические возможности завода позволяют тем или иным способом удовлетворить текущие запросы на упаковку, решаем вопросы с сырьем. Мы рассчитываем на возобновление сотрудничества по поставке сырья с Сыктывкарским ЦБК. Ответная заинтересованность со стороны этого комбината также присутствует.

— Какие из санкций и каким образом уже коснулись бизнеса/отрасли? Какие коснутся в дальнейшем по ожиданиям?

— Непосредственно «Ламбумиз» санкции практические не затронули — основное сырье, заказчики, логистика сосредоточены в России. Для поддержания работоспособности оборудования иностранного производства, которое мы используем на заводе, сформирован запас запасных частей. Кроме того, наш поставщик запасных частей не прекращает свою деятельность на территории России.

— Какие меры поддержки от государства/региона имеются на сегодня для отрасли?

— Правительство Москвы выразило полную готовность оказывать предприятиям города любую необходимую помощь. Мы находимся в тесном контакте сейчас с Департаментом инвестиционной и промышленной политики. Проводятся консультации, совещания.

— Есть ли у вас возможность использовать ситуацию в свою пользу?

— Мы видим сейчас большие перспективы для развития бизнеса. Считаем, что возникающие у нас производственные вопросы решаемы. В текущий момент готовность к сотрудничеству проявляют и наши партнеры — клиенты, поставщики, и даже конкуренты.

У нас на производстве установлен мощный ламинатор картона, позволяющий не только обработать значительный объем собственных заказов, но и оказывать услуги по ламинации, что в условиях затрудненности с поставками импортного картона приобрело особую актуальность.

— В какой валюте у вас происходят расчеты с клиентами/поставщиками? Скажется ли нынешняя ситуация на вашей прибыли?

— Расчеты преимущественно проводятся в рублях. Однако стоимость некоторых основных видов сырья привязана к курсу евро. Сейчас мы еще не ощутили заметного роста, поскольку при расчете берутся не текущие котировки, а среднее значение за три месяца, но если курс за три месяца не изменится в сторону укрепления рубля, то подорожание сырья может быть значительным.

Впрочем, аналогичная политика ценообразования заложена в контрактах с нашими заказчиками, что позволяет нам рассчитывать на сохранение показателей рентабельности деятельности.

ЗАО «Ламбумиз» заключило договор с одним из крупнейших в Сибири производителей молока ЗАО Племзавод «Ирмень» о поставках картонной упаковки для молочных продуктов. Пока речь идет о партии объемом около 1 млн шт.

«Ламбумиз» начнет поставки упаковочной тары «Ирмени» уже с апреля 2022 года. Представитель компании заявил, что молочная отрасль является стратегически важной и нельзя допустить, чтобы российские потребители остались без молока и молочных продуктов по причине отсутствия картона. ЗАО «Ламбумиз» со своей стороны готов сделать все возможное, чтобы закрыть потребность молочных заводов в упаковке.

В компании даже готовы переориентировать часть производственных линий завода с других направлений на выпуск тары для молока, что поможет увеличить возможности «Ламбумиза» в части объемов выпускаемой молочной упаковки.

Также на заводе отметили, что правительство Москвы пристально следит за ситуацией и готово оказать эмитенту любую поддержку, чтобы не допустить дефицита молока и молочной продукции на полках магазинов из-за дефицита упаковки.

Как стало известно, Племзавод «Ирмень» столкнулся с проблемой нехватки упаковочной картонной тары по причине приостановки работы завода «ЭЛОПАК». Напомним, что ЗАО «ЭЛОПАК» является флагманом отрасли по производству картонной упаковки, занимая порядка 60% российского рынка.

Причиной приостановки деятельности ведущего игрока на рынке стал дефицит сырья — финский поставщик отказался обеспечивать «ЭЛОПАК» картоном по причине сложившейся ситуации.

В первом полугодии предприятие приобрело офсетную листовую печатную машину, которая позволяет печатать картонную упаковку для молока и молочных продуктов небольшими партиями от 1000 штук одного вида упаковки.

На производстве введен полноценный участок офсетной печати с постпечатным оборудованием и самыми разными спецотделками. Сейчас в компании доступны малые тиражи упаковки Gable Top (0,5 литра) и Gable Top (мини, 0,5 литра). Выпущено уже несколько промышленных партий клиентам завода. Заказчиками малых тиражей являются не только небольшие молочные заводы, но и крупные клиенты.

Новая услуга по выпуску упаковки малым тиражом позволяет активно представлять новинки на рынке, тестировать новый дизайн упаковки, своевременно отслеживать эффективность маркетинговых коммуникаций и анализировать динамику объемов продаж.

Компания также планомерно расширяет свои возможности по повышению качества изображения, наносимого на упаковку. Сейчас «Ламбумиз» производит упаковочную продукцию с фотографическим качеством картинки, минимальным размером растровой точки и абсолютно точным совмещением цветов.

Напомним, что в первом полугодии завершился процесс запуска и наладки оборудования для нанесения на продукцию динамического кода DataMatrix в рамках требования законодательства по введению обязательной маркировки молочной продукции, которое вступит в силу с 01 декабря 2021 года.

«Ламбумиз» не только первым запустил процесс печати действующих динамических кодов на упаковке для молока в промышленном объеме, но и подготовил готовые технические решения для своих клиентов-молочных заводов по маркировке их продукции. Одним из таких решений, вызывающим наибольшую заинтересованность со стороны заказчиков, является решение «Всё под ключ».

Во втором полугодии планируется запуск оборудования для нанесения DataMatrix уже в цехе гибкой упаковки, что позволит печатать динамический код на таких материалах, как фольга, пленка, бумага, этикетка. К концу сентября соответствующее маркировальное оборудование должно быть введено в эксплуатацию.

Март-июнь стал периодом, когда эмитент регулярно подстраивался под меняющийся спрос. Снизилась востребованность упаковки для выпечки и кулинарных изделий, увеличилась — упаковки для замороженных изделий и круп, т.е. вырос спрос на недорогой толстый картон.

В апреле типографии подстраивались под производителей пищевых продуктов, и «ИТЦ-Трейд» реализовывал картон в больших объемах. В мае возникло перепроизводство, вызвавшее временное снижение спроса, а в июне компания снова начала «входить в ритм» поставок.

В направлении полиграфии отмечалось увеличение спроса на бумагу (газетная, офсет) для печати листовок, плакатов и прочих полиграфических материалов про COVID-19, однако общий тренд в направлении — снижение спроса в связи с массовой цифровизацией. Однако, несмотря на снижение выручки до 245,6 млн рублей (-22,3%), эмитент увеличил чистую прибыль до 3,5 млн рублей (+19,0%).

Рост прибыли связан с тем, что «ИТЦ-Трейд» занимается оптовой торговлей и любое повышение цен для него — источник дополнительной рентабельности, т.к. товарные запасы, купленные по старой себестоимости, продаются по новым ценам. Во втором квартале наблюдался значительный подъем цен по некоторым позициям. Кроме того, показатели рентабельности меняются в соответствии с пропорциями бумаги в выручке.

Также во втором квартале «ИТЦ-Трейд» продолжал устанавливать новые контакты в направлении экспорта и начал подготовку к школьной программе: в сезон компания поставляет бумагу для изготовления тетрадей и альбомов.

Компания перечислила инвесторам купонный доход в размере 119,18 рубля на каждую бумагу номиналом 10 тысяч рублей. Общая сумма выплат по облигациям выпуска составила 595 900 рублей.

Перечисление денежных средств было перенесено на 20 июля, поскольку плановая транзакция пришлась на воскресенье, 19 июля.

По бондам ООО «ИТЦ-Трейд» серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100UP0) на все 4 года обращения установлена фиксированная ставка купонного дохода, которая составляет 14,5% годовых. Общий объем эмиссии — 50 млн рублей.

За 17 торговых дней июня облигации компании сформировали оборот порядка 2,38 млн рублей, который почти вдвое (4,22 млн) уступает майскому. Средневзвешенная цена между тем поднялась еще на 0,52 пункта и составила 102,51% от номинальной стоимости облигаций.

Недавно мы получили комментарии пресс-службы «ИТЦ-Трейд» относительно текущей ситуации на рынке бумаги. В компании отметили, что кризисный период успешно преодолен.