«Юнисервис Капитал» подвел итоги вторичных торгов на «Московской бирже» за март и за весь период обращения облигаций в целом. Для некоторых из наших эмитентов он только начался, а другие уже готовятся к годовой оферте.

«НЗРМ» как раз относится к первой группе: свой дебютный выпуск завод разместил месяц назад на срок 3,5 года. Бонды показали хорошую динамику торгов – 77,3 млн рублей при сумме займа 80 млн рублей. Средневзвешенная цена составила за март 100,83% от номинала. Новосибирский завод установил ставку на первый год обращения выпуска в размере 15% годовых.

Оборот облигаций другой новосибирской компании – «Нафтатранс плюс» – составил за февраль и март суммарно 99 млн рублей. Среднемесячный объем торгов и цена пока стабильны, второй показатель составил 100,65% по итогам марта. Выпуск топливной компании на 120 млн рублей будет находиться в обращении 5 лет. Ставка зафиксирована на 2 года и составляет 13,5%. В феврале компания досрочно погасила выпуск коммерческих облигаций объемом 50 млн рублей.

Из других эмитентов ближе всех к погашению находится «ГрузовичкоФ-Центр». Срок обращения его первого выпуска закончится в марте 2020 года. Недавно компания объявила ставку по оставшимся купонным периодам и прошла оферту. Ближайший год инвесторам агрегатора грузоперевозок будет выплачиваться купон по прежней ставке 17% годовых. Вероятно, это вкупе с высокими котировками на бумаги повлияло на отсутствие заявок на досрочное погашение по оферте.

В течение первого года обращения выпуска средневзвешенная цена не опускалась ниже 101,75%, а за март составила рекордные 104,2%. Объем торгов в марте составил 10,3 млн рублей. Облигации второго выпуска «ГрузовичкоФ», размещенного в ноябре прошлого года, тоже можно реализовать на вторичных торгах по цене выше номинала. Показатель вырос за 5 месяцев со 102,18% до 103,95%. Ставка – 15% годовых.

В преддверии оферты ставку на второй год обращения раскрыл «Дядя Дёнер» и «Первый ювелирный». Доход инвесторам данных компаний будет начисляться по ставке 14% и 15% годовых соответственно. Оферта запланирована на следующий месяц. Размещение выпусков обоих эмитентов стартовало в мае 2018 года. Объем торгов трехлетними облигациями «Дядя Дёнер» составил в марте 13,9 млн рублей по средневзвешенной цене 100,6%, пятилетними бондами «Первого ювелирного» – 7,4 млн рублей по цене 100,89%.

Ежемесячный оборот ценных бумаг эмитентов «Юнисервис Капитал» составляет в среднем от 10 до 25% объема эмиссии, еще больше – в первые месяцы после размещения. Все выпуски являются ликвидными во вторичном обращении.

Согласно условиям выпуска, в мае компанию ожидает прохождение оферты: инвесторы имеют право предъявить ценные бумаги к досрочному погашению. Эмитент же, в свою очередь, накануне оферты имеет право пересмотреть ставку, определив ее до конца выпуска или назначив следующую оферту. Руководство «ПЮДМ» пошло по второму пути: новая ставка — 15% годовых — будет действительна в течение 12 купонных периодов, то есть следующая оферта состоится через 1 год. Снижение ставки в целом было ожидаемым для рынка событием: 18% годовых выделялось на фоне других размещений даже в сегменте ВДО. К тому же за прошедший год компания сумела заработать хорошую репутацию среди частных инвесторов и доказать свое умение обращаться с привлеченным капиталом.

Сбор заявок на досрочное погашение от владельцев облигаций состоится с 20 по 24 мая, удовлетворение заявок — 29 мая.

На сегодняшний день «ПЮДМ» в рамках первого выпуска, зарегистрированного в 2018 году, разместил 2328 бумаг на общую сумму 116 400 000 рублей.

По предварительным данным, в 2018 году компания увеличила оборот по золоту на 57%, почти до полутора тонн, а общий оборот направления в рублях составил 4,27 млрд рублей. Подробные итоги деятельности трейдера драгоценными металлами будут опубликованы в апреле в рамках аналитического покрытия, которое традиционно готовят специалисты «Юнисервис Капитал».

Исходя из достаточно высокой ликвидности ценных бумаг и средневзвешенной стоимости на уровне 101% от номинала за последние 6 месяцев, эксперты не ожидают большого количества заявок к досрочному погашению. Однако компания в состоянии удовлетворить подобные обращения в установленные законом сроки: торговый оборот не превышает 4-7 дней, за которые формируются ликвидные остатки денежных средств. Кроме того, как сообщалось ранее, Альфа-Банк установил эмитенту овердрафт с ежемесячным лимитом 60 млн рублей по ставке 12,7% годовых.