Центральный банк России в пятницу повысил ключевую процентную ставку до 6,5% для сдерживания упрямо высокой инфляции и указал на возможность дальнейшего повышения ставки даже после повышения на 100 базисных пунктов, самого резкого с конца 2014 года.

Решение о повышении ставки с 5,5% соответствовало прогнозу, сделанному в ходе опроса Reuters. В прошлом месяце Банк России повысил ставки на 50 базисных пунктов.

Решение, принятое в пятницу, стало четвертым повышением ставки в этом году, после того как годовая потребительская инфляция – основная зона ответственности центрального банка – превысила ожидания и ускорилась до 6,5% в июне, что является самым высоким показателем с августа 2016 года, когда ключевая ставка была на уровне 10,5%.

«Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России рассмотрит вопрос о необходимости дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», – говорится в заявлении ЦБ.

Центральный банк сообщил, что инфляция составила 6,5% по состоянию на 19 июля и завершит этот год на уровне 5,7-6,2%, а затем вернется к 4,0-4,5% в 2022 году. Центральный банк планирует инфляцию на уровне 4%.

Повышение ставок помогает сдерживать потребительскую инфляцию, делая заимствования более дорогими, а сбережения более привлекательными, и одновременно поддерживает рубль, повышая спрос на высокодоходные российские активы. С другой стороны, более дорогие кредиты могут препятствовать экономическому росту.

Однако центральный банк заявил, что пересмотрел свои прогнозы и теперь ожидает роста экономики на 4,0-4,5% в 2021 году по сравнению с предыдущим прогнозом роста на 3-4%.

После решения по ставке рубль достиг отметки 73,51 по отношению к доллару, что является самым сильным уровнем с 6 июля.

Позднее сегодня глава Центробанка Эльвира Набиуллина прольет больше света на прогнозы и планы центрального банка относительно денежно-кредитной политики во время онлайн пресс-конференции.

Доллар на перепутье: Вверх или вниз? Формируется новая тенденция по USD

Настроения на мировых рынках улучшились, легкий оптимизм не позволил доллару отработать намеченные цели выше 93,00. Несмотря на то что валюта США оказалась под давлением, евро из этого не смог извлечь выгоду. Уверенный голубиный настрой Кристин Лагард, безусловно, сыграл роль. Однако дело здесь не в ЕЦБ и его мягкой политике на долгие годы, а скорее в общей слабости единой валюты, которая, как мы видим, методично снижается в паре с долларом на протяжении последних четырех недель. До этого было мощное снижение от максимумов.

Котировка соскользнула к 1,1760, в область мартовских минимумов. Для последующего снижения пары, похоже, много не надо. Достаточно будет каких-нибудь плохих новостей или ухудшения настроений на рынках в связи с распространением вируса.

Сейчас в основном идет боковое движение, после того как оно будет сломлено, пара EUR/USD может быстро уйти в область 1,1200–1,1400. При таком раскладе на повестку дня трейдеров может вернуться сценарий падения в марте прошлого года. Пока об отметке 1,0700 говорить рановато, и все же нужно иметь ее в виду.

Важно также следить за областью 1,1630–1,1700. В прошлом сентябре на спадах в районе этих отметок усиливались покупки евро.

Сейчас по паре EUR/USD формируется «крест смерти», что говорит о потенциале резкого роста американской валюты в самое ближайшее время. Это, скорее всего, произойдет на следующей неделе, при этом подготовку почвы можно будет увидеть уже в конце этой недели.

В этой связи нужно внимательно следить за динамикой главной пары Форекса, чтобы не пропустить формирование крупной тенденции по баксу. Вверх или вниз, пока непонятно, но скоро это будет известно.

Техническая картина – не панацея, часто бывают ложные сигналы, и все же происходящее сейчас заставляет трейдеров быть начеку, поскольку идут достаточно влиятельные технические сигналы. На графике индекса доллара вырисовывается «золотой крест», и об этом на рынке сейчас не говорит только ленивый.

Формирование данной фигуры происходит, когда 50-дневная простая скользящая средняя поднимается выше 200-дневной средней. Дополнительным подтверждением для дальнейшего роста американской валюты можно назвать и уверенный бычий настрой по доллару. К примеру, в мае этого не наблюдалось.

Индекс американской валюты торгуется в районе 93,00 – области максимумов года. Если он преодолеет эту отметку и закрепится выше – это станет подтверждением выхода из продолжительной консолидации. На рынках будет запущена переоценка ситуации, в результате чего сформируется новый позиционный тренд.

Евро как на пороховой бочке: напряжение, ожидание подвоха от ЕЦБ и падение. Что дальше?

Европейская валюта взяла курс на снижение после заседания ЕЦБ. Завершение текущей недели оказалось сложным временем для «европейца», который растерял прежнее спокойствие.

Вечером в четверг, 22 июля, евро просел по отношению к гринбеку на фоне решения ЕЦБ по дальнейшей монетарной политике. Напомним, что регулятор ожидаемо оставил процентную ставку на рекордно низком уровне (около нуля), а также сохранил прежние параметры специальной программы покупки активов (PEPP). При этом аналитики уверены, что заявления Кристин Лагард, главы ЕЦБ, по поводу снижения инфляции в 2022 году не помогут дальнейшему росту евро.

Выступление К. Лагард не принесло ничего нового, способного изменить осторожный взгляд рынка на еврозону. По словам главы регулятора, новая волна пандемии COVID-19 замедляет восстановление региона, хотя ближайшие экономические перспективы выглядят устойчивыми.

После заседания ЕЦБ пара EUR/USD взлетела на 30 пунктов на фоне «голубиных» сигналов, прозвучавших в ходе выступления К. Лагард. Однако потом рынок развернулся, направив пару EUR/USD в понижательную спираль. По мнению аналитиков, «голубиный поворот» ЕЦБ окажет серьезное давление на европейскую валюту.

Отсутствие кардинальных решений со стороны регулятора не слишком сильно повлияет на «отдаленный прогноз по инфляции» и динамику евро, полагают валютные стратеги банка TD Securities. Специалисты обратили внимание на некоторое разочарование сторонников сильной «голубиной» позиции ЕЦБ, которое могло поднять пару EUR/USD. Утром в пятницу, 23 июля, пара EUR/USD торговалась вблизи 1,1770, несмотря на ограниченные возможности для ее дальнейшего восходящего движения.

По мнению аналитиков TD Securities, дополнительный рост пары EUR/USD могут обеспечить только «новые катализаторы», иначе тандем надолго останется в рамках существующего диапазона. При этом валютные стратеги MUFG Bank придерживаются «медвежьего» настроя в отношении пары EUR/USD. Они полагают, что в ближайшие несколько недель тандем останется в диапазоне 1,1500–1,2000.

Некоторое проседание евро не принесло взрывного роста гринбеку. «Американцу» не удалось воспользоваться ослаблением «европейца», поскольку он растерял свои достижения после публикации данных по рынку труда в США. Напомним, что в Америке существенно выросло число первоначальных заявок на пособие по безработице (на 51 тыс., до 419 тыс.). Это намного выше пересмотренного показателя минувшей недели, подчеркивают эксперты, ожидавшие уменьшения показателя на 10 тыс., до 350 тыс. Позже «американцу» удалось восстановить пошатнувшиеся позиции, хотя до уверенного роста ему еще далеко.

На этом фоне, наряду с глобальным снижением риск-аппетита, краткосрочные перспективы гринбека выглядят более позитивными. Дополнительным преимуществом является увеличение спроса на USD в качестве актива-убежища.

В последнее время единая валюта ощущает себя как на пороховой бочке, хотя старается сохранить спокойствие и стабильность. Однако это требует немалых усилий, которые истощают силы «европейца». Тем не менее эксперты достаточно оптимистичны в отношении среднесрочных и долгосрочных перспектив евро, поскольку не ожидают шокирующих изменений на глобальной финансовой арене.

Новый целевой показатель инфляции Европейского центрального банка и его возможные последствия для денежно-кредитной политики станут ключевой темой заседания во Франкфурте на этой неделе. Инвесторы предполагают, что центральный банк еврозоны преподнесет «голубиный» сюрприз, поскольку президент Кристин Лагард продолжает подчеркивать необходимость решительных ответных мер, чтобы избежать ослабления инфляционных ожиданий.

«Мы признаем, что близость к эффективной нижней границе требует решительных или настойчивых действий в области денежно-кредитной политики», - сказала Лагард во время сессии вопросов и ответов при представлении новой стратегии 8 июля.

ЕЦБ фактически повысил целевой показатель инфляции с «ниже, но близко к 2%» до симметричного целевого показателя 2% в среднесрочной перспективе, что означает, что как проскакивание, так и отставание допустимо, но нежелательно.

Федеральная резервная система США в прошлом году также объявила, что позволит инфляции быть выше нормы в качестве средства стимулирования рынка труда и восстановления экономики. На практике это означает, что центральный банк с меньшей вероятностью повысит процентные ставки.

С момента финансового краха в еврозоне рост потребительских цен в среднем составил всего 1,2%. Другими словами, несмотря на все чрезвычайные меры, принятые в условиях кризиса суверенного долга, инфляция не достигла целевого показателя ЕЦБ за последнее десятилетие.

В то время как одни ожидают, что на этой неделе ЕЦБ не просто внесет изменения в свои прогнозные рекомендации, другие ожидают, что реальные изменения произойдут позже в этом году, когда появится больше ясности в отношении экономической траектории региона и развития пандемии коронавируса.

ЕЦБ выдвинул программу экстренной покупки облигаций в марте 2020 года, чтобы справиться с экономическим шоком от пандемии. В настоящее время эта программа, известная как PEPP, рассчитана на период до марта 2022 года и составляет до 1,85 триллиона евро (2,2 триллиона долларов).