Докупаю самые ликвидные акции, по которым платят дивиденды. После ребалансировки портфеля облигаций купил новый выпуск облигаций с плавающим купоном. Все бумаги доступны неквалифицированным инвесторам с небольшими бюджетами.
Министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области решил разместить новый выпуск облигаций с фиксированным купоном, но есть нюанс. Давайте разбираться, там всё очень сильно закручено.
✅Дата размещения - 22.08.2024г.
✅Дата погашения - 17.08.2029г., раз уж размещаться, то сразу на длинный горизонт.
✅Объем эмиссии - 13 500 000 000 рублей стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона фиксированный, но не все так однозначно:
- Размер 1 и 2 купона предварительно оценивается как доходность ОФЗ сроком 2,6 года + премия до 2,75 б.п. То есть ориентировочно 15,5% + премия = до18,25%.
- Размер 3 купона будет равен размеру 1 купона за вычетом 25 б.п.
- Размер 4 купона будет равен размеру 1 купона за вычетом 50 б.п. и дальше с таким же шагом размер купона будет уменьшаться, как матрешка, до 20 купона, который должен будет уменьшить 1 купон на 750 б.п.
✅Выплата купона - ежеквартальная или 4 раза в год, но при этом:
- длительность 1 купона составит 57 дней;
- длительность 2-19 купонов - квартал;
- длительность 20 купона - 125 дней;
✅По выпуску предусмотрена амортизация:
- в 9 купон будет погашено 30% номинала;
- в 13 купон - 20% номинала;
- в 17 купон - 20% номинала;
- и в 20 купон - 30% номинала.
✅Странно, что эмитенту никто не подсказал об оферте - так бы пасьянс полностью сложился...
✅Выпуск НовосибирскаяОбл-34024-об доступен неквалифицированным инвесторам без тестирования.
Кстати, вы обратили внимание, что пессимисты из Новосибирской области планируют снижение доходности ОФЗ за 5 лет на 7,5%. А значит по ключевой ставке они закладывают такую же динамику. Что бы на этот прогноз сказала Набиуллина?
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
АФК Система - самая крупная инвестиционная компания России. В корпорацию входят МТС и МТС Банк, Сегежа, Ozon, Элемент, Медси, агрохолдинг Степь, Биннофарм Групп, Etalon Group и еще много разных компаний. Стоимость совокупных активов Системы превышает 1,75 трлн. рублей.
Акции АФК Системы имеют первый уровень листинга Московской биржи, тикер бумаг AFKS. При этом компания входит в 12 различных индексов, в том числе в основной индекс Московской биржи (с удельным весом 0,73%).
АФК Система ничего сама не производит, её основная задача - управление активами и денежными потоками внутри своей корпорации, но при этом она очень глубоко погружена в процессы заимствования на фондовом рынке. Компания идет в ногу с рынком, поэтому предлагает инвесторам облигации с плавающим купоном.
📌Объем размещения - 10 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий, равен ключевой ставке + 220 б.п. В настоящий момент инвесторы не проявляют былого интереса к облигациям с фиксированной доходностью, а вот плавающая доходность подкупает, даже несмотря на небольшой спрэд.
📌Выплата купонов - ежеквартальная, то есть 4 раза в год, первая выплата в ноябре 2024г.
📌Оферты и амортизация отсутствует.
📌Выпуск СистемаАФК-1Р-31-боб доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
ℹ Важно знать
👉В настоящее время у компании в обращении находятся 28 выпусков облигаций на 283,2 млрд. рублей. Часть из них были выпущены для рефинансирования текущей задолженности.
👉В июле 2024 года РА Эксперт подтвердило рейтинг кредитоспособности АФК «Система» на уровне ruAA- со стабильным прогнозом.
👉В 1 квартале 2024 года консолидированная выручка АФК Система выросла на 25% до 272,9 млрд. рублей. Чистая прибыль компании составила 1,5 млрд. рублей.
👉Несмотря на высокую долговую нагрузку компания стабильно выплачивает дивиденды. По итогам 2023 года дивиденд на одну акцию составил 0,52 рубля или 2,4% дивидендной доходности.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Вы просили разобрать флоатер от РСХБ для покупки в инвестиционный портфель с дивидендной стратегией инвестирования. Давайте посмотрим что там внутри.
Прежде всего стоит отметить, что дивидендная стратегия инвестирования предусматривает покупку прежде всего акций компаний, которые выплачивают дивиденды. Но так как никогда не стоит забывать о диверсификации при формировании инвестиционных портфелей, то в этом ключе покупка облигаций с плавающим купоном является грамотной альтернативой.
Облигации Россельхозбанк БО-02-002Р (ISIN RU000A1068R1) называются флоатерами, потому что они привязаны к доходности фондового рынка. В частности этот выпуск привязан к ставке RUONIA (средняя ставка заимствований по овернайтам) с премией в размере 150 б.п. Ставка RUONIA определяется Банком Россия на ежедневной основе и на 02.08.2024 года она составляла 17,22% и она во многом зависит от размера ключевой ставки.
То есть, по данному выпуску облигаций текущая доходность к выплате очередного купона подойдет к 18,5-18,7% годовых. Не могу сказать, что это высокая доходность для флоатеров, но для облигаций с кредитным рейтингом AA - приемлемо. К тому же при еще более сильном ужесточении денежно-кредитной политики (мы все надеемся, что этого не произойдет) доходность также соизмеримо вырастет. С другой стороны, процентный риск будет минимизирован и при положительном сценарии развития нашего фондового рынка.
Дата погашения облигаций Россельхозбанк БО-02-002Р установлена 08.05.2026 года, без оферт и амортизаций. Сегодня на Московской бирже эти облигации можно купить за 📈100,8% от номинала и они доступны для неквалифицированных инвесторов.
Плюсом данного выпуска является ежемесячная выплата купонов, которые можно в дальнейшем реинвестировать и тот самый сложный процент будет работать на инвестора. Очередная выплата купона запланирована на 26 августа.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Московская биржа опубликовала информацию об объемах торгов в июле 2024 года. Июль показал рекорды в хорошем смысле этого слова.
🏦Общий объем торгов вырос до 128 трлн. рублей. Московская биржа продолжает сравнивать показатели этого года и прошлого, чтобы рост был более значимым. НО по объему торгов мы имеем рекордное значение с начала 2024 года, а рост относительно июня 2024 года составил 11,7%. Да, рынок еще не дотянул даже до объемов 4 квартала прошлого года, но сам по себе такой рост не может не радовать.
🏦Инвесторы вернулись на рынок акций, ведь в дивидендный месяц желание заработать на росте или гэпе всегда вырастает. Объем торгов акциями составил 5,0 трлн. рублей - это лучший показатель последних 12 месяцев. Кроме того месяц к месяцу объем торгов акциями вырос на рекордные 39%. Среднедневной объем торгов – 140,6 млрд. рублей.
🏦Более скромный, но тем не менее рост наблюдался в объеме торгов облигациям. Месяц к месяцу рост составил 13% до 1,8 трлн. рублей. И тут показательная динамика год к году - рост минимальный, ведь объем торгов в июле 2023 года в данном сегменте составлял 1,7 трлн. рублей. Среднедневной объем торгов – 76,5 млрд. рублей и он продолжает сокращаться.
🏦В неоспоримых лидерах остается денежный рынок. Объем торгов на денежном рынке достиг 96,3 трлн. рублей (65,2 трлн рублей в июле 2023 года), среднедневной объем операций составил 4,2 трлн. рублей.
Не думаю, что в августе получится улучшить или повторить итоги июля, хотя когда же покупать как не на августовских минимумах? Кроме денежного рынка, там ожидается только рост.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Крупнейший российский застройщик опять выходит на рынок облигаций с интересным предложением и плавающей ставкой купона. Давайте разбираться вместе.
Льготную ипотеку прикрыли, а финансировать текущие проекты для для лидера и системообразующего гиганта как-то надо. По оценке общий портфель проектов составляет 848 млрд. рублей, поэтому текущий облигационный займ покажется каплей в море для компании, но деньги нужны.
А инвесторам нужны облигации компании, причем настолько нужны, что компания успела переобуться на ходу, ведь в начале недели были одни условия размещения, а к концу недели они изменились по причине роста спроса.
👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения - 06.08.2024г.
👉Дата погашения - 22.07.2027г.
👉Объем размещения - вырос до 20 000 000 000 рублей.
💰Купон по выпускам будет плавающим и привязанным к ключевой ставке. Компания снизила премию за риск с 300 базовых пунктов до 275 единиц (или 2,75%). Жадный эмитент, но если есть такой большой спрос, то почему бы не и сократить спред. К тому же кредитный рейтинг позволяет и не такое.
👉Выплата купонов - ежемесячная с сентября 2024г.
👉Оферты и амортизаций не предусмотрено.
👉Выпуск Самолет ГК-БО-П14 доступен исключительно для квалифицированных инвесторов.
💬Что важно знать?
❗Зимой 2024 года компания обновила свои кредитные рейтинги. АКРА повысило рейтинг до A+ (RU) со стабильным прогнозом. От НКР имеет зеркальный рейтинг A+.ru тоже со стабильным прогнозом.
❗В настоящее время в обращении находятся 8 выпусков биржевых облигаций девелопера на 77,3 млрд. рублей.
❗Перед размещением компания опубликовала операционную отчётность за 1 полугодие 2024 года, в которой показала рост продаж год к году на 75% до 170,2 млрд. рублей, за счет роста количества продаваемых квартир в новостройках и за счет роста цены 1 кв.м. на 23% до 218,1 тыс. рублей. Высокая цена квадрата обусловлена присутствием основных проектов компании Самолет в Москве.
❗Доля ипотеки во 2 квартале составила 79% от всех проданных квартир и этот рекорд компания уже точно не повторит в ближайшие пару лет. А значит или цена 1 квадрата во втором полугодии резко снизится (что мало вероятно), или продажи сильно скатятся вниз. СЕО компании заявили, что они уже подготовились к новым рыночным условиям без государственной льготной ипотеки.
❗Компании есть куда занимать, ведь показатель чистый долг / EBITDA по итогам 2023 года составлял 2,2х, что крайне мало для нынешних реалий.
❗Акции компании Самолет входят в первый котировальный список Московской биржи под тикером SMLT. С начала года акции просели в цене на 📉-29%. У компании разработана дивидендная политика и даже был опыт распределения прибыли в 2021 и 2022 годах.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
На Московскую биржу выходит новый эмитент облигаций - компания Байсэл. Вы тоже обратили внимание на то, что название написано на инвестиционном? И неудивительно, ведь Байсэл - это агротрейдинговая компания, которая покупает сельскохозяйственную продукцию подешевле, а продает подороже (в отличие от этого нашего инвестирования).
Байсэл - агротрейдинговая компания из Новосибирска. Основана в 2019 году. В основном покупает у товаропроизводителей зерно и бобовые и отправляет его на экспорт в другие страны, в основном в Китай. Из известных партнеров компания может похвастаться сотрудничеством с РусАгро.
👀Что там по выпуску?
📍Дата размещения - 01.08.2024г.
📍Дата погашения - 29.07.2027г.
📍Объем эмиссии - 200 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона - 24% годовых. Купон фиксированный, поэтому инвестор может заранее посчитать свои доходы. Или поверить Иволге Капитал, которая уже посчитала доходность к оферте в размере 26,25% годовых. С одной стороны доходность внушительная даже с учетом ужесточившейся денежно-кредитной политики, а с другой стороны нонейм эмитент.
📍Выплата купона - ежеквартальная, первая выплата 31.10.2024г.
📍По выпуску предусмотрена оферта через год.
📍По выпуску предусмотрена амортизация: по 30% в 10 и 11 купоны и 40% в 12 купон.
📍Дебютный выпуск Байсэл-001P-01 доступен для неквалифицированных инвесторов, успешно сдавших тест.
📊Что важно знать
👉 В июне 2024 года рейтинговое агентство НКР присвоило Байсэл кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом.
👉Компания опубликовала промежуточную бухгалтерскую отчётность за 2 квартал 2024 года. Выручка за полугодие составила 1 022 млн. рублей, увеличившись год к году на 88%. Но вместе с этим компания показывает двухкратный рост себестоимости продаж.
👉Чистая прибыль сократилась год к году с 13,2 млн. рублей до 9,0 млн. рублей. Компания реинвестирует всю чистую прибыль в бизнес, увеличив нераспределенную прибыль до 102,3 млн. рублей.
👉В виду сезонности производства сельскохозяйственной продукции и временными затратами на перевалку, отгрузку продукции и получение выручки из-за рубежа, основные потоки приходятся на вторую половину года.
👉С начала года объем заемных средств существенно не изменился и составляет 167,7 млн. рублей или 49% валюты баланса.
👉Так как предприятие является типичным посредником, то и в основных средствах у них "мышь повесилась". Основные средства составляют 1,2 млн. рублей (или 0,3% валюты баланса). Основной удельный вес в активах приходится на запасы и дебиторскую задолженность.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Российские компании активно используют выпуск облигаций как источник привлечения денежных средств. Это удобно, это быстро, это как правило дешевле банковского кредита и это зачастую без залога или поручительства. К тому же доходы и расходы по облигациям легко спрогнозировать, а значит и легко ими управлять.
У большинства крупных компаний заемные средства уже давно превышают чистую прибыль за несколько лет, а в некоторых случаях - выручку за несколько лет. Именно поэтому при оценке компаний важно оценить размер заемных средств, их удельный вес в балансе и сравнить их с размером чистой прибыли или EBITDA.
На российском рынке представлено большое количество эмитентов облигаций, но лидерство всё равно остается на компаниями с государственной долей участия. Наши топы следующие:
1. Роснефть - 3,69 трлн. рублей.
2. Газпром капитал - 2,18 трлн. рублей.
3. ВТБ - 1,46 трлн. рублей.
4. РЖД - 1,44 трлн. рублей.
5. Сбербанк - 1,43 трлн. рублей.
6. ВЭБ - 0,99 трлн. рублей.
7. Газпром - 0,86 трлн. рублей.
8. Автодор - 0,67 трлн. рублей.
9. ГТЛК - 0,60 трлн. рублей.
10. Норникель - 0,48 трлн. рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Очередной дебютант рынка облигаций компания Омега решила разместить свои облигации как раз перед решением по ключевой ставке. Давайте разбираться стоит ли инвестировать в долговые бумаги разработчика софта.
Омега - российская ИТ-компания, разработчик программного обеспечения для государственных структур и коммерческого сектора. Специализируется на услугах цифровизации систем управления и образования, бизнес-аналитике, робототехнике, технологиях на базе искусственного интеллекта. Начинала компания в 2001 году как представитель 1С в Северно-Западном регионе и специализировалась на бюджетных организациях.
За годы масштабы выросли, но государственный сегмент остался превалирующим. На сайте Омеги указано, что они сотрудничают с Ростелекомом, Росатомом, Почтой России, Ростехом и рядом министерств нашей страны. А это наводит на мысль, что компания была проверена многими компетентными органами и одномоментно компания вряд ли испарится.
👀Что там по выпуску?
💻Дата размещения - 24.07.2024г.
💻Дата погашения - 05.01.2028г., то есть срок размещения 3,5 года и близок к оптимальному для ВДО.
💻Объем размещения - 600 000 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий и равен ключевой ставке плюс премия в размере 4%. То есть на момент размещения доходность составит 20% годовых, но при изменении ключевой ставки придаст рост доходности до потенциальных 22%.
💻Выплата купона - ежемесячно, первая выплата - 23.08.2024г.
💻По выпуску предусмотрена амортизация, правда немного странная. 50% будет погашено в 36 купон и 50% в 42 купон.
💻Дебютный выпуск облигаций Омега-БО-01 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
🎮Что еще надо знать?
📌Рейтинговое агентство НКР присвоило ООО Омега кредитный рейтинг BBB-.ru со стабильным прогнозом, характеризирующийся средним уровнем кредитоспособности и финансовой устойчивости. Рейтинг компании отражает предложенную купонную доходность.
📌За 2023 год выручка компании выросла на 28,5% до 863 млн. рублей. Чистая прибыль составила 141,8 млн. рублей при положительной динамике. Компания не распределяет прибыль, направляя её в развитие.
📌Заемные средства составляли 158 млн. рублей. Отношение совокупного долга к OIBDA в 2023 году было умеренным, хотя и показало рост в 2 раза до 1,4х. По итогам 2024 года стоит ждать кратного роста долга, в основном за счет выпуска облигаций.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Для высоко рисковых облигаций это внушительный размер выпуска, даже как в данном случае, разделенный на две части. Давайте разбираться что там с подсолнечным маслом и зачем столько денег.
Эмитент - ООО "Юг Руси", входит в Группу компаний «Юг Руси» ведет свою деятельность с далеких и неоднозначных 90-х со штаб-квартирой в Ростове-на-Дону. Юг Руси лидирует на российском рынке бутилированного подсолнечного масла и расширяет свой брендовый портфель. В частности, в него вошли такие лидирующие бренды растительного масла, как «Злато», «АведовЪ» «Милора», «100 рецептов», «Раздолье» и др. А там где подсолнечное масло, там и соусы с майонезами.
Производственная и логистическая база Юга Руси включает 9 маслозаводов, 17 элеваторов, собственный портовый терминал в акватории Азово-Черноморского бассейна, автомобильный парк, 4 сухогрузных теплохода. Поэтому у компании получается даже экспортировать свою продукцию.
👀Что там по выпускам?
Первый выпуск на 9,5 лет
🌻Дата размещения - 17.07.2024г.
🌻Дата погашения - 13.12.2033г.
🌻Размер выпуска - 30 000 000 000 рублей.
💰 Размер купона - плавающий с привязкой к ключевой ставке. Исходя из истории размещений и нынешних рыночных условий, в том числе с учетом кредитного рейтинга компании, размер премии может достигать 2,5-3%. Пока что компания не раскрывает
🌻Выплата купонов - 2 раза в год.
🌻Облигации Юг Руси-001P-01 доступны только для квалифицированных инвесторов. Как только замаячила высокая доходность, так сразу ЦБ ограждает неквалов от больших рисков.
Второй выпуск на 14,5 лет
🌻Дата размещения - 17.07.2024г.
🌻Дата погашения - 13.12.2038г.
🌻Размер выпуска - 15 650 000 000 рублей.
💰 Размер купона - плавающий с привязкой к ключевой ставке. Логика расчета аналогичная, но с удлинением обращения должна вырасти и премия для инвестора.
🌻Выплата купонов - ежемесячно
🌻Облигации Юг Руси-001P-02 доступны только для квалифицированных инвесторов.
❗Оба выпуска размещаются на Санкт-Петербургской валютной бирже и включены во второй уровень списка.
❗В настоящее время в обращении находятся 2 выпуска облигаций компании с аналогичными объемами и датами погашения.
❗Национальное Рейтинговое Агентство присвоило рейтинг BB+|ru| со стабильным прогнозом, который характеризуется умеренно низкой степенью кредитоспособности и и финансовой устойчивости по данным отчетности за 3 квартал 2023 года, причем не самого эмитента, а связанной компании МЭЗ Юг Руси. И там всё идет как по маслу, но они почему-то не эмитент облигаций...
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
