Очередной дебютант рынка облигаций компания Омега решила разместить свои облигации как раз перед решением по ключевой ставке. Давайте разбираться стоит ли инвестировать в долговые бумаги разработчика софта.
Омега - российская ИТ-компания, разработчик программного обеспечения для государственных структур и коммерческого сектора. Специализируется на услугах цифровизации систем управления и образования, бизнес-аналитике, робототехнике, технологиях на базе искусственного интеллекта. Начинала компания в 2001 году как представитель 1С в Северно-Западном регионе и специализировалась на бюджетных организациях.
За годы масштабы выросли, но государственный сегмент остался превалирующим. На сайте Омеги указано, что они сотрудничают с Ростелекомом, Росатомом, Почтой России, Ростехом и рядом министерств нашей страны. А это наводит на мысль, что компания была проверена многими компетентными органами и одномоментно компания вряд ли испарится.
👀Что там по выпуску?
💻Дата размещения - 24.07.2024г.
💻Дата погашения - 05.01.2028г., то есть срок размещения 3,5 года и близок к оптимальному для ВДО.
💻Объем размещения - 600 000 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий и равен ключевой ставке плюс премия в размере 4%. То есть на момент размещения доходность составит 20% годовых, но при изменении ключевой ставки придаст рост доходности до потенциальных 22%.
💻Выплата купона - ежемесячно, первая выплата - 23.08.2024г.
💻По выпуску предусмотрена амортизация, правда немного странная. 50% будет погашено в 36 купон и 50% в 42 купон.
💻Дебютный выпуск облигаций Омега-БО-01 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
🎮Что еще надо знать?
📌Рейтинговое агентство НКР присвоило ООО Омега кредитный рейтинг BBB-.ru со стабильным прогнозом, характеризирующийся средним уровнем кредитоспособности и финансовой устойчивости. Рейтинг компании отражает предложенную купонную доходность.
📌За 2023 год выручка компании выросла на 28,5% до 863 млн. рублей. Чистая прибыль составила 141,8 млн. рублей при положительной динамике. Компания не распределяет прибыль, направляя её в развитие.
📌Заемные средства составляли 158 млн. рублей. Отношение совокупного долга к OIBDA в 2023 году было умеренным, хотя и показало рост в 2 раза до 1,4х. По итогам 2024 года стоит ждать кратного роста долга, в основном за счет выпуска облигаций.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Для высоко рисковых облигаций это внушительный размер выпуска, даже как в данном случае, разделенный на две части. Давайте разбираться что там с подсолнечным маслом и зачем столько денег.
Эмитент - ООО "Юг Руси", входит в Группу компаний «Юг Руси» ведет свою деятельность с далеких и неоднозначных 90-х со штаб-квартирой в Ростове-на-Дону. Юг Руси лидирует на российском рынке бутилированного подсолнечного масла и расширяет свой брендовый портфель. В частности, в него вошли такие лидирующие бренды растительного масла, как «Злато», «АведовЪ» «Милора», «100 рецептов», «Раздолье» и др. А там где подсолнечное масло, там и соусы с майонезами.
Производственная и логистическая база Юга Руси включает 9 маслозаводов, 17 элеваторов, собственный портовый терминал в акватории Азово-Черноморского бассейна, автомобильный парк, 4 сухогрузных теплохода. Поэтому у компании получается даже экспортировать свою продукцию.
👀Что там по выпускам?
Первый выпуск на 9,5 лет
🌻Дата размещения - 17.07.2024г.
🌻Дата погашения - 13.12.2033г.
🌻Размер выпуска - 30 000 000 000 рублей.
💰 Размер купона - плавающий с привязкой к ключевой ставке. Исходя из истории размещений и нынешних рыночных условий, в том числе с учетом кредитного рейтинга компании, размер премии может достигать 2,5-3%. Пока что компания не раскрывает
🌻Выплата купонов - 2 раза в год.
🌻Облигации Юг Руси-001P-01 доступны только для квалифицированных инвесторов. Как только замаячила высокая доходность, так сразу ЦБ ограждает неквалов от больших рисков.
Второй выпуск на 14,5 лет
🌻Дата размещения - 17.07.2024г.
🌻Дата погашения - 13.12.2038г.
🌻Размер выпуска - 15 650 000 000 рублей.
💰 Размер купона - плавающий с привязкой к ключевой ставке. Логика расчета аналогичная, но с удлинением обращения должна вырасти и премия для инвестора.
🌻Выплата купонов - ежемесячно
🌻Облигации Юг Руси-001P-02 доступны только для квалифицированных инвесторов.
❗Оба выпуска размещаются на Санкт-Петербургской валютной бирже и включены во второй уровень списка.
❗В настоящее время в обращении находятся 2 выпуска облигаций компании с аналогичными объемами и датами погашения.
❗Национальное Рейтинговое Агентство присвоило рейтинг BB+|ru| со стабильным прогнозом, который характеризуется умеренно низкой степенью кредитоспособности и и финансовой устойчивости по данным отчетности за 3 квартал 2023 года, причем не самого эмитента, а связанной компании МЭЗ Юг Руси. И там всё идет как по маслу, но они почему-то не эмитент облигаций...
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
15 июля микрофинансовая компания Джой Мани должна была разместить новый выпуск облигаций с запредельной доходностью даже для ВДО, но в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой этот выпуск откладывается на некоторый период. Давайте посмотрим, что нам хотели предложить.
МФК Джой Мани осуществляет деятельность на российском микрофинансовом рынке с 2014 года под брендом JoyMoney. Компания специализируется на выдаче необеспеченных потребительских онлайн-микрозаймов и входит в международный финтех-холдинг, основной бизнес которого концентрируется в России.
Судя по информации с сайте компания предоставляет займы до 100 000 рублей с максимальным сроком до полугода под 0,8% в день. Если взять калькулятор и перевести проценты из дневных в годовые, то получим 292% годовых, то есть за год кредитования вы должны будете отдать МФК 4-х кратный размер выданного кредита.
Что там по отложенному выпуску?
🏷Дата размещения - перенесена на непонятный пока что срок. Кстати, организатор размещения подобных ВДО почти всегда оказывается Иволга капитал.
🏷Дата погашения - изначальная дата погашения была определена на 30.06.2027г., то есть размещение на три года.
🏷Размер эмиссии - 150 000 000 рублей.
💰Размер купона - планируется переменный и разбит на периоды:
- 1-12 купоны - ключевая ставка +5% (но не более 24% годовых), то есть эмитент уже осознавал потенциальный размер ключа к концу июля;
-13-24 купоны - ключевая ставка +4,5% (но не более 23,5% годовых);
-25-36 купоны - ключевая ставка +4% (но не более 23% годовых).
🏷Предусматривалась амортизация последние 6 месяцев равными частями.
🏷Без оферты.
🏷Выпуск МФК Джой Мани-001P-03 предусмотрен исключительно для квалифицированных инвесторов. Вы тоже заметили, что если доходность превышает среднерыночную, то неквалов отодвигают в сторонку?!
💡Еще кое-что важное
💡РА Эксперт в июне 2024г. присвоило кредитный рейтинг ruBB- со стабильным прогнозом. Рейтинговое агентство каждый год повышает рейтинг эмитента три года подряд.
💡Компания активный эмитент фондового рынка, так как в обращении находятся два выпуска облигаций компании на 500 млн. рублей. Все выпуски доступны только для квалифицированных инвесторов. Последний выпуск с плавающим купон сейчас торгуется по 100,8%, то есть бумаги популярны.
💡За счет активного роста выданных микрозаймов доля компании на рынке МФО выросла до 1,1%. Объем выданных займов за период 01.04.2023-01.04.2024 составил 11,5 млрд. рублей.
💡За период 01.04.2023-01.04.2024 компания нарастила объем привлеченных средств в 9 раз – привлеченные средства составили 48% пассивов на 01.04.2024, тут и кредитные линии от банков, и выпущенные облигации.
💡По итогам 1 квартала 2024г. величина активов компании составила 3,4 млрд. рублей, размер балансового капитала – 1,2 млрд. рублей, остаток задолженности по основному долгу микрозаймов до вычета резервов – 4,5 млрд. рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Обычно финансовые компании выпускают свои облигации для ограниченного количества инвесторов, чаще всего исключительно квалифицированных, но дочка ВТБ решила следовать иным путем. Давайте посмотрим как это они решили не кредит в большом банке взять, а пошли в народ.
ВТБ лизинг является одной из крупнейших лизинговых компаний России и имеет более 60 офисов в крупных городах по всей стране. Компания предлагает широкий спектр лизинговых продуктов для юридических и физических лиц. По итогам 2023 года портфель компании превысил 520 млрд. рублей, объем нового бизнеса в 2023 году составил 355 млрд. рублей, чистая прибыль - 13 млрд. рублей.
👀Что там по выпуску?
📌Дата размещения - 12.07.2024г.
📌Дата погашения - 02.07.2026г., непривычное размещение только на 2 года.
📌Объем размещения - 1 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона - 17,75% годовых, что немного выше нынешнего размере ключевой ставки, но после ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики в конце июля эта доходность будет уже не такой привлекательной.
📌Выплата купона будет осуществляться на ежемесячной основе с 11.08.2024г.
📌Оферта и амортизация не предусмотрены. Да и зачем они нужны для двухлетнего размещения?!
📌Дебютный выпуск ВТБ Лизинг-001Р-МБ-01 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
❗Выпуск облигаций был подготовлен именно для частных инвесторов, чтобы внести диверсификацию в источники финансирования компании, во всяком случае именно так заявило руководство компании. Не думаю, что это основная причина, скорее всего для банка компания уже достигла лимита кредитования.
❗У ВТБ Лизинга высокий кредитный рейтинг от РА Эксперт - ruAA со стабильным прогнозом, поэтому они могут себе позволить устанавливать доходность даже ниже средней по отрасли.
❗У компании хорошо сформирован лизинговый портфель. Доля просрочки выше 90 дней состоянию на 01.10.2023 составила менее 0,1%. Порядка 3% портфеля составляют реструктурированная задолженность, а также задолженность по расторгнутым договорам.
❗У компании наблюдается существенный перекос по отраслям. Так 47% лизингового портфеля приходятся на железнодорожный транспорт. К слову, далеко не все компании соглашаются финансировать сделки по покупке подвижного состава, потому что сложность в ежеквартальном мониторинге залога поднимается до наивысшего уровня. Материнская компания вряд ли пошла бы на такое, но лизингу проще.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Горячее предложение от собственника ТРЦ Евролэнд в городе Иваново Ивановской области, которые вчера начали размещение дебютного выпуска облигаций. Компания хотела разместить выпуск еще в середине июня по более низкой ставке, но не получилось, не срослось... Теперь размещается на более интересных для инвестора условиях. Может быть это знак? Давайте разбираться.
👀Что там по выпуску?
📌Дата размещения - 04.07.2024г.
📌Дата погашения - 30.12.2027г. По задумке эмитента погашение облигаций приурочат к празднованию Нового Года?
📌Объем эмиссии - 300 000 000 рублей.
💰Размер купона - 23% годовых, именно такую доходность порекомендовали специалисты брокера Финам, скорее всего уже с учетом возможного повышения ключевой ставки. Однако, с учетом относительно невысокого кредитного рейтинга, можно ожидать хороши дисконт при ужесточении денежно-кредитной политики.
📌Выплата купона - ежеквартальная, начиная с 03.10.2024г.
📌Не предусмотрена оферта и амортизация.
📌Выпуск Бизнес-Лэнд-БО-01 доступен для неквалифицированных инвесторов после тестирования.
⚡️Рейтинговое агентство НКР 22 апреля 2024г. присвоило Бизнес-Лэнд кредитный рейтинг BBru со стабильным прогнозом.
⚡️Компания в 2023 году увеличила выручку на 30% в основном в результате ухода части иностранных брендов и передачи помещений отечественным арендаторам по более высоким ставкам, соответствующим текущим рыночным условиям.
⚡️С 2022 года долговая нагрузка компании резко выросла в связи с началом инвестиционной программы по приобретению помещений ТРЦ Евролэнд у предыдущих собственников и реновации таких площадей.
⚡️Совокупный долг / OIBDA на конец 2022 года равнялось 4,7, а в 2023 году повысилось до 4,9. Компания планирует в 2024 году увеличить долговую нагрузку еще на 20%.
⚡️Компания Бизнес-Лэнд не смогла выйти на фондовый рынок в июне 2024 года по причине блокировки счетов от ФНС по причине наличия долга в размере 7,5 млн. рублей. По информации брокера Финам вся задолженность была погашена.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Пока рынок находится в ожидании роста ключевой ставки стоит больше внимания обращать на облигации. Сегодня подготовил для вас подборку 5 компаний, относящихся к черной и цветной металлургии с доходностью до 21,5%.
Облигации выбирал краткосрочные и среднесрочные до двух лет к погашению, без амортизаций, а также рейтингом не ниже BB+, чтобы сбалансировать риски, ликвидность и доходность. Все облигации доступны для неквалифицированных инвесторов.
1. ТМК БО-05 (RU000A0JWCM0)
- текущая цена - 97,98%
- дата погашения - 01.04.2026г.
- выплата купона 2 раза в год
- кредитный рейтинг А+
- доходность к погашению - 18,4%
2. РУСАЛ Братский алюм. з-д БО-01 (RU000A0JWDN6)
- текущая цена - 75,38%
- дата погашения - 27.04.2026г.
- выплата купона 2 раза в год
- кредитный рейтинг А+
- доходность к погашению - 17,2%
3. Селигдар 001Р-01 (RU000A105CS1)
- текущая цена - 90,22%
- дата погашения - 29.10.2025г.
- выплата купона 2 раза в год
- кредитный рейтинг А+
- доходность к погашению - 20,3%
4. ЧЗПСН-Профнастил ПАО БО-П02 (RU000A101NJ6)
- текущая цена - 94,03%
- дата погашения - 08.05.2025г.
- выплата купона 4 раза в год
- кредитный рейтинг BB+
- доходность к погашению - 21,2%
5. Электрощит-Стройсистема БО-П02 (RU000A101UD4)
- текущая цена - 93,86%
- дата погашения - 23.06.2025г.
- выплата купона 4 раза в год
- кредитный рейтинг BB+
- доходность к погашению - 21,5%
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Давно не было размещения высокодоходных облигаций и обзоров по ним. Давайте наверстывать упущенное с облигациями компании Урожай.
Урожай осуществляет деятельность в сфере сельского хозяйства в Саратовской области. Основное направление - производство зерновых и масличных культур, чем они занимаются более 19 лет. Компания активно наращивает площадь земель, так с 2019 по 2023 года рост составил почти 2 раза до 110 128 гектар. Компания относительно небольшая, но свой миллиард рублей выручки получает.
👀Что там по выпуску?
🌻Дата размещения - 26.06.2024г.
🌻Дата погашения - 23.06.2027г.
🌻Объем размещения - 200 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона - 22% годовых. Компания сразу пошла на опережение ключевой ставки, предложив высокую доходность. Однако, эта доходность сопоставима с уровнем риска и кредитным рейтингом компании.
🌻Выплата купона - ежеквартально, начиная с сентября 2024 года. Ежеквартальная выплата может содержать в себе сезонную составляющую бизнеса эмитента.
🌻Оферта и амортизация отсутствует.
🌻Выпуск Урожай-БО-05 доступен для неквалифицированных отважных инвесторов, прошедших тестирование по сложным финансовым инструментам.
❗️Что важно знать?
👉В мае 2024 года АКРА повысило рейтинг Урожаю до BB-(RU) со стабильным прогнозом.
👉Сейчас в обращении находятся два выпуска облигаций компании на 650 млн. рублей.
👉Московская биржа включила этот выпуск в третий уровень списка ценных бумаг, а также в сектор повышенного инвестиционного риска.
👉Компания имеет слабую продуктовую диверсификацию. Доля подсолнечника составляет 75% от всей выручки. При этом 85% продукции поставляется единственному покупателю - Казанскому жировому комбинату. И если случится сбой в одном из двух этих узких мест, то по облигациям можно смело ожидать дефолт.
👉Выручка компании по итогам 2023 года составила 1,2 млрд. рублей, увеличившись на 73% год к году. По прогнозам до 2026 года выручка вырастет до 2 млрд. рублей.
👉Чистая прибыль составила 151,8 млн. рублей, то есть компания показывает высокую для аграриев рентабельность бизнеса, равную 12,7%. Это объясняется выращиванием высокомаржинального подсолнечника.
👉Заемные средства составляют немногим более 1 млрд рублей или 44% от валюты баланса. Они сформированы кредитами и выпущенными облигациями. Размер заемных средств превышает величину чистых активов на 43% и с учетом годовой выручки кажется привлекательной для банковского кредита еще так на 700 млн. рублей, только вот отсутствие ликвидного залога заставляет выходить на рынок облигаций.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Долгожитель российского рынка, в том числе и лизинговой сферы, компания Балтийский лизинг размещает облигации с плавающим купоном, что может быть весьма интересным решением для инвесторов в нынешний период движения рынка акций в сторону снижения.
Балтийский лизинг - одна из ведущих лизинговых компаний страны. Занимает 7-е место в рейтинге лучших лизинговых компаний России по итогам 2023 года. Компания образована в 1990 году. Основная сфера деятельности – предоставление в лизинг оборудования, автотранспорта и спецтехники.
За последние 10 лет компания профинансировала более 80 000 клиентов из разных секторов, разной величины и из разных регионов. Объём нового бизнеса Балтийского лизинга за 2023 года составил 144,4 млрд. рублей. Объём портфеля компании по состоянию на 1 января 2024 года достиг 238 млрд. рублей.
О том, что компания на данный момент финансово устойчива, говорят и её рейтинги:
👉РА Эксперт присвоило рейтинг ruAA- со стабильным прогнозом;
👉АКРА присвоило рейтинг A+(RU) со стабильным прогнозом.
📌Объем эмиссии - 6 000 000 000 рублей. Для этой компании размер эмиссии я бы охарактеризовал как ниже среднего.
💰Размер купона - плавающий, то есть защищает инвестора от рыночных колебаний, а эмитента от снижения ключевой ставки, и равен ключевой ставке + спрэд в размере 2,3%. То есть на момент начала размещения ориентир первого купона может составить 18,3%
📌Выплата купона - ежемесячно, первый купон выплатят уже 24.07.2024г.
📌Амортизация не предусмотрена.
📌Выпуск Балтийский лизинг-БО-П11 будет доступен неквалифицированным инвесторам после успешного прохождения тестирования.
Кстати, сейчас в обращении на Московской бирже находятся 8 выпусков облигаций компании на 43,1 млрд. рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Продолжаю находить интересные рекомендации от известных инвестиционных компаний. И если зачастую советы брокеров сводятся к активным покупкам, которые ведут к росту доходов брокеров, то на этот раз аналитики БКС предложили облигации, подходящие среднесрочным инвесторам.
Кроме того облигации доступны неквалам, не имеют сложных составляющих, обладают высоким кредитным рейтингом и размер купона по таким ценным бумагам носит фиксированный характер. Может даже показаться, что это не рисковые вложения, а какой-то клондайк доходности.
И, конечно же, компании должны быть на слуху, потому что зачастую количество упоминаний в СМИ напрямую коррелирует с популярностью бумаг у частных инвесторов, а значит и с их ликвидностью. Итак, выбор аналитиков БКС следующий.
Группа Черкизово БО-001Р-05
-доходность к погашению -19,2%
- цена облигаций - 90,7%
- размер купона - 9,95%
- выплата купонов 4 раза в год
-дата погашения - 23.10.2025 года.
Южуралзолото 001P-03
- доходность к погашению - 19,6%
- цена облигаций - 90,1%
- размер купона - 10,05%
- выплата купонов 2 раза в год
- дата погашения - 23.10.2025 года.
Селектел 001P-03R
- доходность к погашению - 19,7%
- цена облигаций - 90,5%
- размер купона - 13,3%
-выплата купонов 2 раза в год
- дата погашения - 14.08.2026 года.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
