Торговая активность заметно выросла, отражая активизацию покупок в ряде идейных бумаг. В первую очередь отметим развитие роста в ясных дивидендных историях, отражающее подготовку крупными игроками к дивидендным отсечкам. Так, сохранился объемный спрос на акции Сбербанка, обновившие максимумы с ноября 2021 года и двигающиеся к нашей тактической цели на май - отметке 330 руб. На фоне крепости Сбера ожил спрос и на менее ликвидных представителей финсектора, - акции банка Санкт-Петербург, уверенно закрывшие постдивидендный разрыв от 6 мая, и МКБ.
Крайне позитивно отреагировали инвесторы на дивидендные рекомендации по "префам" Сургутнефтегаза - они стали одними из лидеров роста среды на фоне рекомендации СД компании выплатить по итогам 2023 года 12,29 руб. на бумагу. В целом это совпало с нашими ожиданиями, но еще не вполне учтено в котировках - в условиях комфортной общерыночной ситуации мы видим пространство инерционного сжатия дивдоходности по ним до 15%-16%, что соответствует району 78-81 руб. Рекомендованные по обыкновенным бумагам Сургутнефтегаза 0,85 руб. выглядят невпечатляюще и привели к дальнейшему откату котировок "обычки". Что, впрочем, по нашему мнению, выглядит не вполне оправданно - обыкновенные акции Сургутнефтегаза сильно отстают и от рынка и от своего сегмента и выглядят неоправданно дешево. Новости по Сургутнефтегазу способствовали и оживлению спроса на акции Роснефти, Газпром нефти и Татнефти - по ним дивидендные ожидания тоже не вполне отыграны.
В акциях металлургических компаний наблюдался точечный, хотя и достаточно объемный спрос: взлетели котировки РУСАЛа и Полюса. Инвесторы предпочли продолжить учитывать благоприятную конъюнктуру рынков металлов, настраивающую на достижение сильных финансовых показателей в этом году. Нам обе компании нравятся как среднесрочные инвестиции. А вот акции Северстали и НЛМК, наиболее понятные дивидендные истории сегмента, смогли лишь отыграть внутридневные потери и показать динамику на уровне рынка.
Из бумаг внутренних секторов выделим развитие активного роста в акциях АФК Системы, М.Видео, Аэрофлота, накануне представившего сильную операционную отчетность (мы ждем движения последних бумаг к 60 руб.) и бурный отскок второй день подряд акций ВК, неоправданно отстающих последнее время от ИТ-сектора. Большинство других представителей hi-tech, напротив, скорректировалось, что выглядит естественной паузой после сильного подъема котировок, причем Яндекс и ЦИАН - весьма резко. Потенциал отката в ИТ, учитывая перспективы органического роста отрасли и общерыночный сантимент, пока выглядит ограниченным.
Да и рынок в целом выглядит весьма интересным для покупок под дивидендный сезон. Сегодня рассчитываем на сохранение спроса на "фишки", что поможет индексу МосБиржи обновить максимумы года и выйти выше 3500 пунктов. Надеемся, что поддержку рынку окажут и корпоративные новости дня: ждем, что хорошую финотчетность представят ТКС Холдинг, Совкомбанк, Ростелеком и Софтлайн.
Другая аналитика
