[Закрыто] Прогнозы и вью рынка – «народная аналитика»

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 16 июля 2010 года.

1100 пунктов по СиПу оказались более серьезным препятствием, чем я думал. Уважают таки американские трейдеры круглые числа. По-видимому, сказывается также близость двух мощных уровней сопротивления: 1100 и 1110 пунктов.

Вчера была второй день подряд у амеров коррекция. В этот раз она оказалась глубже, чем предыдущая. Формальным поводом для нее послужила плохая статистика. Но реакция была явно чрезмерной, поэтому падение в первый час на американском рынке я все-таки рассматривал бы пока как просто нормальную коррекцию после продолжительного роста.
На самом деле, чтобы преодолеть 1110 пунктов, нужно как следует оттолкнуться.
Хотя и медвежьих признаков на рынке уже предостаточно.

Очень много важных новостей поступило вчера на рынок в последний час торговли.
Самая удивительная вчерашняя новость - это новость о том, что GS откупился от претензий SEC пятьюстами млн. долларов. Она поступила на рынок настолько вовремя, вызвав скачок индекса сразу на 15 пунктов ( цена самой акции выросла на 5,7%) , что производит на меня впечатление спланированной акции. Как будто кто-то хотел сказать: «Все о’кей, ребята, продолжайте покупать».
Азия показывает, что не все хорошо. Япония падает очень сильно. Но здесь думаю – причины в сильном укреплении йены относительно доллара.
Впечатление от рынка противоречивое. Продолжение коррекции конечно исключать нельзя. Но хотя торговля может быть сегодня очень волатильна, но в целом ожидаю, что рынок сегодня останется в боковике 1078-1098, а если будут очень положительные отчеты, то возможен краткосрочный пробой вверх уровня 1100 пунктов. Но это маловероятно, т.к положительные отчеты банков уже заложены в ценах (сегодня до начала торгов отчитываются два очень крупных банка – BoA и Citigroup).

Российский рынок вчера в первой половине делал попытки роста, чувствовался бычий настрой. Было 1376 пунктов, +1,4% процента и он явно собирался пробивать уровень 1380. И если бы в первый час американской сессии случилась бы примерно нейтральная торговля, то думаю, что российский рынок мог бы закрыться примерно на 1385. Но шквал продаж при открытии американской сессии напрочь убил весь оптимизм, и рынок закрылся практически на минимумах.
На открытии будет небольшой гэп порядка 0,5%, но если американский фьюч будет торговаться большую часть нашей сессии в отрицательной зоне, то индекс ММВБ может затем сходить в район 1330. Закрытие рынка мне видится в положительной зоне.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 19 июля 2010 года.

Прошедшая пятница на мой взгляд в корне меняет ситуацию на рынке.

У пятничного 3% падения была объективная причина – экспирация опционов и плеймейкерам, напродававшими колов выше 1070 ( большинство покупателей опционов, как известно – публика), нужно было именно в этот день просадить рынок.

Но то, что этому падению не было оказано должного сопротивления, говорит о многом. Участники не видят рынок выше 1000 пунктов. Это была проба рынка и проба показала, что быки слабы.
Я ожидал, что s&P500 притормозит где-то на 1070, но 1060 – это перебор. Перебор – который о чем-то говорит.

Такие сильные падения просто так не случаются. За ними всегда что-нибудь ( или кто-нибудь) стоит.

Индекс S&P500 закрылся на 1064,88. Это соответствует коррекции 38% от последней волны роста 1011-1099,46.

Очень много технических сигналов теперь среднесрочно указывают на движение вниз. Если посмотреть на дневной график, то хорошо видно, что быки не смогли пробить нисходящий тренд, проходящий через 1219,8 и 1131,23, и рынок оттолкнулся от трендовой линии вниз. Закрытие на недельках тоже выглядит очень медвежьим. VIX растет четвертый день подряд. Евро достиг 1,30, и тоже по-видимому развернулся вниз.

Но все-таки не похоже на то, что рынок сейчас начнет падать камнем вниз. И сегодня я вижу по фьючу цели дневного движения 1070-1074, которые придадут российскому рынку в первой половине дня характер бычьего.

Так что российский рынок после слабого утреннего гэпа вниз ( не факт еще, что он будет), имеет шансы выйти в район примерно +0,5% и дать возможность нам закрыть лонги.

Существует, конечно, вероятность, что это был однодневный фикс. Но я оценил бы ее не более чем в 20%.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 20 июля 2010 года.

Американский рынок, хотя и обновил вчера минимумы, остался в рамках коридора и консолидируется. Выход из коридора может произойти как вверх, так и вниз. Вверх в настоящий момент мне кажется более вероятным, и возможно это будет связано с евродолларом.

Евродоллар держится вблизи уровня 1,30 и ждет удобного случая для прорыва. Рост евродоллара связан с предстоящей в среду-четверг встречей Бена Бернанке с конгрессменами и ожидаемых от него заявлений о смягчении денежной политики.
Более вероятным сценарием, чем другие, на ближайшие два дня мне кажется выход СиПа к уровням 1075-1078 и консолидация вблизи этих уровней.
Сейчас в Америке пик отчетной активности, поэтому происходит большое количество хаотических движений рынка по 5-6 пунктов в ту и другую сторону, но в целом это несущественно влияет на торги.

Российский рынок вчера с утра настроился на отскок в Америке (для меня он не был очевидным) и играл этот отскок последовательно почти до конца дня. Даже резкое снижение Америки, последовавшее сразу после открытия, не было отыграно с обычной для таких случаев энергией.
Если пробоя по евродоллару уровня 1,3 и последующего движения не произойдет, то российский рынок скорее всего проведет сегодняшний день в диапазоне 1330-1350.

В целом для краткосрочной торговли ситуация на утро слишком неопределенная, чтобы делать уверенные прогнозы.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 21 июля 2010 года.

Вчера американский фьюч на премаркете спустился на 1050 ( 50% от предыдущего падения), а затем во время сессии совершил неожиданное ралли до 1080.
Объемы на вчерашней сессии были примерно на треть ниже средних. Рынок был неоднороден, далеко не все отрасли выглядели сильно.
Отскок от 1050 сам по себе не удивителен, удивляет его мощь и отсутствие видимых причин.

На мой взгляд, вечернее ралли очень похоже на задерг, инспирированный плеймейкерами (типа GS) на слухах, в надежде на выступлении Бена Бернанке сегодня вечером пробить нисходящий тренд 1220-1131-1099. Поскольку вчерашнее вечернее движение не было поддержано не валютным рынком, не рынком облигаций (доходность десятилеток -1%)
Азию это тоже совсем не воодушевило.
Вчерашнее ралли не меняет моего среднесрочного видения рынка, которое я описал в понедельник. И хотя индекс волатильности существенно снизился, но многие медвежие сигналы остаются. Доходность 10-летних облигаций снижается и находится на уровне, соответствующем индексу S&P500 равному 1020 пунктам.

Впрочем, если Бернанке скажет все-таки что-то по существу ( его выступление по слухам перенесено с 18.00 на 22.00 ), то это может вызвать уже не задерг, а настоящее ралли. Впрочем, неопределенность в этом вопросе сохранится до четверга, т.к. Бернанке будет на слушаниях в комитете сената и в среду и в четверг.

Ну а сегодня днем ожидаю снижения фьюча в район 1070, а может быть и ниже.
Соответственно российский рынок после положительного открытия и максимумов в районе 1342-1344 закроет гэп и даже может протестировать вчерашние минимумы.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 22 июля 2010 года.

Манипуляция с речью Бернанке была разыграна мастерски. Во вторник примерно в 9 вечера был пущен слух о том, что в своей речи глава ФРС скажет что-то такое важное, что очень положительно будет воспринято рынками. Это известие спровоцировало шортокрыл, который вынес рынок к 1080 пунктам. Затем рынок «продержали» весь следующий день в этом диапазоне, а сама речь по странному стечению обстоятельств была сдвинута с 18 часов на 22 часа.
Притом эта новость не была никак отыграна валютным рынком. Ведь если речь шла о смягчении денежной политики, то соответственно это должно было вызвать снижение доллара. Доллар же вчера, напротив, потихоньку укреплялся относительно других валют. На валютном рынке более информированные игроки, и они не ведутся на такие дешевые трюки.
Азия вчера тоже совсем не среагировала на эту разводку. Европа вчера конечно росла, но некоторые, DAX например, осторожничали.


Разумеется, речь Бернанке не содержала ничего определенного. И ровно в 22 часа последовала огромная черная свеча с 1080 до 1062 пунктов. Отскок закончился и все стало на свои места.
В ближайшие две сессии я ожидаю с очень большой вероятностью тестирование уровня 1050, а возможно и уровня 1040 по фьючу.
В пятницу утром выйдут результаты стресстестов европейских банков, и кто знает, что они там покажут.

Российский рынок, наверно в наибольшей степени из всех был опьянен перспективой пробития нисходящего тренда и был полон уверенности встретить конец недели на уровне 1400. Шли реальные покупки акций в среднесрочку.
Теперь надо думать, как избавляться от купленных акций. Ибо отскок так же резко закончился, как и начался, и впереди перспектива снижения.

Российский рынок откроется где-то в районе 1340 и может откорректироваться еще в пределах 1330 пунктов, если фьюч не уйдет ниже 1057. В середине сессии российский рынок может отыграть 1-1,5% потерь, но в конце сессии может последовать новая серия продаж.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 23 июля 2010 года.

Вчера был тот редкий день, когда Европа стала локомотивом роста. Благоприятная статистическая отчетность и последующий сильный отчет UPS переломили ситуацию и все рынки выдали трендовый день вверх. Вчера рынки не искали причин для продаж, они искали поводы для покупок.

Вчерашний день практически аннулировал сложивщуюся после среды медвежью картину. Пробой и закрытие выше нисходящего тренда несомненно является очень сильным бычьим сигналом. И сейчас рынки находятся на перепутьи. Идти ли преодолевать уровень 1100 пунктов и последующий за ним еще более сильный уровень сопротивления в 1110 пунктов, где располагается 200-дневная скользящая средняя? Возможно, что рынкам потребуется время, чтобы решить этот вопрос.

Складывающаяся на американском рынке модель «двойная вершина» на 1100 пунктах в большинстве случаев (около 70%) работает на откат вниз. Тем не менее нельзя исключать и прорыва к 1005 пунктам по СиПу.

Рынки почему-то не особо боятся стресстестов. Сам факт публикования стресстестов для банковской системы в целом может иметь положительные последствия, которые состоят в том, что стоимость CDS на обязательства банков, успешно прошедших стресстесты ( а их все-таки наверно должно быть большинство) должна снизиться.
Почему-то происходит какая-то непонятная возня со временем их публикации, оно до сих пор точно неизвестно. Это наводит на мысль, что либо там тщательно наводят марафет, либо не все благополучно.

Маловероятным сценарием, но который нельзя исключать, мне представляется положительное открытие Америки с последующим мощным фиксом подобным тому, что произошел на прошлой неделе. Это стало бы достойным завершением пилы последних двух дней.

Российский рынок заметно бычит третий день подряд. Какую уж цель видят плеймейкеры перед собой – не знаю, но сегодня думаю, что рынок точно будет консолидироваться до тех пор, пока не получит от Америки внятный сигнал о том, куда дальше идти.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 27 июля 2010 года.

У американцев вчера была цель – закрыться выше 200-дневной скользящей средней по S&P500, и они этой цели добились. Это должно было вроде как стать сигналом для покупок среднесрочным инвесторам.
Но на самом деле покупать стремно. Рынок перекуплен и назрела коррекция. Не понимаю, зачем нужно было именно вчера так упорно тащить рынок до 1115. Видится в этом какой-то подвох для быков.
Азия торгуется совершенно флэтово.
Настораживающим сигналом является снижение во время сессии на 1% и закрытие доходности 10-летних трежерей ниже 3% и вообще картинка там складывается медвежья. Спрэд между трежерями и акциями и так слишком велик, и если доходность пойдет вниз, то трежеря легко утянут за собой и рынок акций.
Есть и другие медвежьи сигналы, например высокий put/call. Активность на рынке производных была не в пример выше, чем на рынке акций и похоже, что вчерашний рост акций активно там хеджировался.
Учитывая все это, нужно быть готовыми к тому, что ближайшая коррекция на самом деле может оказаться больше, чем коррекцией.
Наиболее существенным фактором в пользу продолжения роста мне видится валютный рынок, где пока признаков разворота не наблюдается.
Сегодня днем мне видится очень вероятной коррекция фьюча в район примерно 1102 пунктов и открытие американской сессии при -0,5% по фьючу. Как дальше поведет рынок – трудно сказать. Может и вверх и вниз. Но медвежьих сигналов уже предостаточно.
Поскольку фьюч сейчас торгуется практически на таком же уровне или даже чуть ниже, чем при закрытии европейской сессии, ожидаю сегодня нейтральное открытие российского рынка со снижением в первой половине дня.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 28 июля 2010 года.

После выхода негативного индекса потребительского доверия Conference Board произошла столь необходимая рынку коррекция. Она составила всего около 10 пунктам по индексам и не затронула ближайшие локальные минимумы. Восходящий тренд подтвердил свою силу и можно двигаться дальше.
Доходность 10-летних трежерей вчера тоже плюсанула на 1,77%, а евродоллар держится второй день на уровне 1,30 и медленно продвигается вверх, обновляя каждый день максимумы. Это также подтверждает бычий характер рынка.
Теперь ближайшая цель быков – двойная вершина по S&P500 на 1131, техническое препятствие, от которого может последовать откат. На двойные вершины по другим индексам рынок обращает гораздо меньше внимания.
Скорее всего, до пятницы, когда выйдут предварительные данные по ВВП за 2-й квартал, мы теперь будем наблюдать такой тягучий рост с редкими несильными проливами. Эти проливы должны легко выкупаться игроками.

Для российского рынка сегодня тоже складывается бычий фон и российский рынок имеет шансы уже до выхода статистики в 16.30 достичь уровня 1420 пунктов по ММВБ

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 30 июля 2010 года.

Вчерашнее падение в Америке началось со снижения технологического сектора после негативных отчетов двух компании Akamai и Nvidia и затем охватило весь рынок. Никаких других причин для него не было, поэтому ко вчерашнему падению следует относиться серьезно. Притом, что падение происходило на благоприятном фоне роста евродоллара.
В настоящий момент американские фьючерсы минусуют порядка 0,4% и Азия падает.

На графике три дневные черные свечи выглядят угрожающе для быков и свидетельствуют о завершении июльского ралли, приуроченного к выходу квартальной отчетности
.
Хотя шансы на разворот очень велики, тем не менее я пока еще не считаю, что рынок уже окончательно развернулся вниз и не имеет шансов выйти к 1130 пунктам по индексу S&P500.
Тем более, что вчерашнее негативное закрытие Америки в значительной степени определялось сектором network (-3%), а были сектора (например, банковский) которые закрылись в +.

Теперь очень многое будет зависеть от реакции рынка на данные по ВВП за второй квартал и от поведения евродоллара.

Сегодня состоится публикация предварительных данных по ВВП за второй квартал. Это наиболее важная отчетность этой недели. Реакция на данные может быть очень неожиданной.

Например, я не исключаю такого варианта. Выходят очень разочаровывающие данные. В этом случае мы можем наблюдать продолжение ралли относительно доллара, т.к. инвесторы будут предполагать смягчение денежной политики властей США. У фондовых рынков в первые минуты произойдет падение, вызванное негативными макроэкономическими данными, которое затем очень быстро может смениться ростом, который будет стимулироваться ослаблением доллара.

Российский рынок обновил вчера трехмесячные максимумы и стоит теперь очень высоко относительно меняющегося внешнего фона. Тем не менее, поведение его будет неоднозначно, особенно при условии, если большую часть дня американский фьючерс будет идти вверх.

Продажи первых минут могут быть быстро выкуплены и рынок вернется ко вчерашнему закрытию, а если фьюч будет торговаться выше 1000 пунктов, то российский рынок может и порасти.
Если же после данных о ВВП Америка уйдет ниже 1090 пунктов, тогда уже может быть фикс по полной до 1390 пунктов и даже ниже.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 2 августа 2010 года.

Необычайно много плюсует сегодня с утра фьюч: сейчас его значение составляет 1106.5 (+0,75 %). Во время азиатской сессии он пытается пробить линию нисходящего тренда, которая образовалась с начала коррекции 27 июля, и таким образом вызвать дневное ралли. Пока ему это не удается, но может быть предпринята еще попытка между 10 и 11 часами.
И все-таки у меня есть ощущение, что рост уже на исходе. И ралли в commodities, инициированное в конце прошлой недели, выглядит несколько искусственным, и многие из его компонентов находятся на расстоянии 1,3-1,8% от сильных уровней сопротивления, которые вряд-ли преодолеют.
Я ожидаю отката фьюча и относительно нейтральную торговлю с закрытием Америки вблизи нуля или в небольшой минус. Сегодня понедельник – день тяжелый, тем более летом, поэтому вряд-ли сегодня можно ожидать каких-то серьезных движений.
Если commodities не смогут прорваться дальше и доллар развернется, мне кажется возможным возникновение взрывного движения, с которого уже пойдет устойчивое снижение. Такое движение вполне уже может возникнуть на этой неделе, например, даже завтра.
Азия потихоньку сползает вниз: Никкей, который торговался выше 1,5%, сейчас плюсует всего +0,4%.

Российский рынок в пятницу неслабо откорректировался, отыграв с запозданием коррекцию в Америке. Сегодня в связи с сильно плюсующим фьючем может быть предпринята попытка выйти к уровню 1410, хотя скорее сильные продажи встретят еще раньше. Затем он вернется ниже 1400, и вполне может нарисовать трендовый день вниз с закрытием порядка -1%.

На мой взгляд, большие шансы на то, что разворот вниз уже состоялся.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 3 августа 2010 года.

В пятницу 30 июля я писал:
[quote] Сегодня состоится публикация предварительных данных по ВВП за второй квартал. Это наиболее важная отчетность этой недели. Реакция на данные может быть очень неожиданной.
Например, я не исключаю такого варианта. Выходят очень разочаровывающие данные. В этом случае мы можем наблюдать продолжение ралли относительно доллара, т.к. инвесторы будут предполагать смягчение денежной политики властей США. У фондовых индексов в первые минуты произойдет падение, вызванное негативными макроэкономическими данными, которое затем очень быстро может смениться ростом, который будет стимулироваться ослаблением доллара. [/quote]

Так и случилось. У меня сложилось впечатление, что эта ситуация была разыграна плеймейкерами как по нотам. Они специально сильно пролили перед открытием рынок (-1,7%), завершив тем самым трехдневную коррекцию, чтобы высадить нежелательных попутчиков перед тем, как присоединиться к начавшемуся в commodities ралли.

Свою роль еще сыграло выступление в понедельник Бернанке (По-видимому, оно было назначено уже после публикации разочаровывающих данных по ВВП, во всяком случае вчера утром я о нем не знал). И хотя глава ФРС, как обычно, ничего не сказал по существу, это стало достаточным поводом для того, чтобы откат после падения в пятницу продолжился ростом по всем рынкам в понедельник.
Вчера прошел пробой сильных уровней и обновление максимумов по многим инструментам. Евродоллар вышел к 1,32, нефть пробила 80 долларов за баррель, фондовые индексы выросли примерно на 2%. Среднесрочно это обещает продолжение роста. Однако после пробоя важных уровней в большинстве случаев цена возвращается тестировать зону пробоя. Поэтому сегодня велика вероятность коррекции.

По ФСИПУ вполне нормальной будет коррекция в район 1112,5-1115. После этого возможно возобновление роста.

Российский рынок с утра может вырасти примерно до 1440 пунктов по индексу ММВБ, но затем, если не будет каких-то позитивных новостей, может откорректироваться в район 1415-1420 пунктов.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 4 августа 2010 года.

Вчерашняя коррекция в начале американской сессии была быстро выкуплена, но расти рынок тоже не смог. Небольшие объемы и очень маленький диапазон – всего 0,8%, все это говорит о том, что участникам рынка неясно, что делать дальше.
Япония и Китай сейчас минусуют под 2%, фьюч снижается на 0,3%. Все больше говорят о проблемах с ликвидностью в Японии.
Подобно прошлой неделе сегодня может пройти вторая волна фикса, теперь уже в район 1110 пунктов или даже ниже. Вопрос в том, будет ли он также быстро выкуплен, как вчера?
Индекс доллара достиг 200-дневной скользящей средней, но не сумел вчера закрыться ниже. Так что здесь тоже есть предпосылки для коррекции.
Назрел некоторый откат в commodities, которые являлись драйвером для фондового рынка. Нефть растет последние четыре сессии подряд и достигла почти 83 долларов.
Рост в commodities сильно расходится с падением доходности казначейских облигаций. И если рост будет и дальше продолжаться такими же темпами, то все это может закончиться обвалом.

Вчера российский рынок стал заранее играть сценарий коррекции у амеров и доиграл его четко до конца дня, отскочив от низов всего шесть пунктов. Что пятница, что вчерашний день показывают, что в лонгах становится сидеть неуютно, и игроки стараются уже на следующий день пофиксить полученный профит.

Если фьюч сегодня будет днем снижаться, и рынок уйдет ниже 1400 пунктов по ММВБ, то это может спровоцировать еще более серьезный выход из лонгов. Но и отскоки сегодня могут быть более резкие и сильные, чем обычно, учитывая тот задел по падению, который уже сформирован.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 5 августа 2010 года.

Вчера амеры, можно сказать, все-таки дошли до 1131 пункта. Хай был чуть ниже – 1128,75, но можно считать, что двойная вершина по S&P500 состоялась. То, что на 2 пункта не завершили движение, говорит о том, что покупать вблизи 1130 страшно.
Второй день подряд имеем маленький диапазон – меньше 1%. С моей точки зрения это является сигналом близости разворота.
Вчера изменилась тенденция относительно доллара. Индекс доллара относительно других валют не смог пробить 200-дневную скользящую среднюю и впервые за много сессий завершил день в плюсе.
Коррекция назрела и в commodities. Нефть вчера вообще не выросла. А индекс фьючерсных цен на промышленные товары CRB закрылся на уровне 278,98 (+0,85%), чуть ниже мощной зоны сопротивления на 280-281, которую пройти так просто не удастся.
Все эти три фактора: двойная вершина по СИПИ, краткосрочный разворот по доллару и технические проблемы дальнейшего роста commodities предвещают нам сегодня-завтра откат как минимум в район 1115 пунктов по СИПУ.

Российский рынок, предвидя неизбежную и скорую фиксацию в нефти, возможно уже вступил в коррекцию. Рынок практически два дня подряд снижался и хотя вчера вечером мы увидели резкий и сильный отскок ( о чем, кстати, я предупреждал во вчерашнем прогнозе! ), но у меня очень большие сомнения, что рынок сможет преодолеть вчерашние максимумы.
Сегодня ожидаю небольшой гэп и подъем на открытии в пределах 1427 пунктов. Затем, скорее всего, рынок развернется вниз, и закрытие будет уже в отрицательной зоне. А если ФСИП днем уйдет ниже 1118 пунктов, то это может быть ниже 1400 пунктов.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня 6 августа 2010 года.

Третий день подряд американский рынок по сути топчется на месте, торгуясь вокруг уровня в 1120 пунктов по индексу S&P500. Все ожидают месячной статистики по занятости, которая выходит сегодня в 16.30.
Вчерашние обращения за пособиями наводят на предположение, что эта статистика может оказаться хуже ожиданий.

Три подряд сессии в Америке имеют торговый диапазон меньше 1%. Сегодня скорее всего до часа дня ФСИП качнется в одну и другую сторону диапазона 1120-1126, а затем встанет и будет ждать выхода статданных.

Если данные понравятся рынку, то он преодолеет уровень сопротивления 1131 по СИПу и пойдет дальше вверх. Особой эйфории, правда, я не ожидаю. Если реакция будет негативной , то рынок ждет резкая коррекция пунктов в 20-25, а может быть летнее ралли на этом и закончится.

В commodities и на валютном рынке уже проявляются признаки окончания ралли.

Российский рынок практически всю текущую неделю торгуется в боковике 1400-1430 пунктов. Образовался сужающийся треугольник, который скорее всего до выхода статистики определит торговлю в диапазоне 1410—1427. Очень вероятно повторение до 16.30 вчерашнего сценария дня, а затем мы увидим выход из треугольника в в одну из сторон.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня, 9 августа 2010 года.

Реакция, которая последовала в пятницу на данные по занятости, оказалась очень похожей на события недельной давности, когда вышли предварительные данные по ВВП за 2-й квартал. Тогда тоже падение по фьючерсу в какой-то момент составляло 2%, но в конце сессии почти все было выкуплено, а в понедельник был очень приличный рост.

В обоих случаях падение фондового рынка сопровождалось пробоем и установлением новых максимумов по евродоллару, что и создавало предпосылки для последующего разворота. Евродоллар установил новый хай 1,3334 и теперь его отделяет меньше двух фигур от зоны 1,350-1,354, где у него есть большие шансы остановиться.

Пока все проливы выкупаются, поскольку все ждут, что на заседании ФРС по ставке 10 августа будут озвучены какие-то стимулирующие меры.
Есть деньги, но нужен повод для роста.

Характерно, что СИП закрылся не только выше двухсотдневки, но и выше уровня 1120 пунктов. Это очень бычье закрытие предвещает, что сегодня-завтра он может опять подняться в район 1127-1129 пунктов. Но я все-таки не ожидал бы взятия вершины в 1131 пункт до прояснения ситуации на заседании ФРС. Поэтому после достижения уровня 1127 пунктов он может опять откатить к 1120 или даже к 1115 пунктам, затем опять к 1129 и т.д. Короче, жду сегодня-завтра боковика.

Российский рынок, проторговавшийся всю прошлую неделю в боковой коррекции, может сегодня подняться в район 1426 пунктов по индексу ММВБ, но дальнейшее движение вверх будет затруднительно, пока амеры не преодолеют 1130 пунктов.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня, 11 августа 2010 года.

После заявления ФРС американский фондовый рынок отыграл большую часть падения и закрылся на уровне 1121 по S&P500. Однако с утра фьюч снижается, т.к. торги в Азии проходят на негативной территории.

ФРС констатировал негативную ситуацию в экономике и объявил об одной из стимулирующих мер: доходы от ипотечных облигаций, которые находятся у него в портфеле, будут инвестироваться долгосрочные облигации.

Сейчас фьюч торгуется на уровне 1109 пунктов, это почти -1%. Возможно, это минимумы первой половины дня и днем я ожидал бы его возвращения в район 1117-1120 пунктов. Во время основной сессии, скорее всего, опять последуют распродажи, хотя сегодня я еще не жду тестирования 1100 пунктов по СИПу.
Скорее всего, сегодня еще будет борьба вокруг уровня в 1115 пунктов и относительно небольшой торговый диапазон. Но вот завтра я ожидаю уже возможное сильное движение вниз и на этой неделе вполне возможно пробитие уровня 1100 пунктов вниз.

Российский рынок откроется с небольшим гэпом вниз, но затем, учитывая очень низкое текущее положение фьюча, имеет шансы вместе с ним отскочить в район 1415-1417 пунктов по индексу ММВБ и закрыть вчерашний гэп. Дальнейшее будет зависеть от поведения сиплого, но скорее всего закрытие будет ниже – в районе 1405 пунктов по ММВБ

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня, 12 августа 2010 года.

Вчера в Америке состоялся классический разворот, который знаменует завершение летнего ралли. Заседание ФРС было последним событием, с которым были связаны какие-то ожидания, и которое удерживало инвесторов от продаж. Я ждал подобного разворота, но днем позже, о чем писал вчера: я предполагал, что они один день еще будут обсасывать его результаты. Кроме того, четверг традиционно является в Америке разворотным днем.
Заметим, что разворот в сторону укрепления доллара произошел еще до заседания ФРС, крупные игроки на валютном рынке не держали иллюзий в отношении этого события. Вчера СИП легко пробил принципиальный уровень в 1100 пунктов, а евродоллар уровень в 1,3.

Рынки должны теперь падать и падать, и уже в в августе мы можем увидеть S&P500 возле 1000 пунктов. Но очень трудно в 10 утра прогнозировать, как поведет себя рынок в тот или иной конкретный день. После вчерашнего 3% падения по идее в Америке может быть отскок, но его может и не быть: ведь вчера, по сути, был первый день после разворота.

Во время азиатской сессии минимум фьюча был 1073,5 и он уже отскочил вверх на 10 пунктов (сейчас 1083,5) Он может подняться еще в район 1087-1090, а вот дальше? Я очень сомневаюсь.

Российский рынок упал вчера достаточно умеренно и вообще отстает по падению от амеров; если фьюч пойдет сегодня днем в направлении 1073, то может сделать попытку наверстать это отставание.
Если сегодня будет отскок, все-таки сегодня четверг – день роста на российском рынке, то я очень сомневаюсь, что даже будет закрыт гэп на 1398. В любом случае, ИМХО этим надо пользоваться, чтобы закрыть среднесрочные лонги. В ближайшие месяцы мы таких уровней уже не увидим.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня, 13 августа 2010 года (черная пятница)

Вчера после негативного открытия Америки, связанного с плохими цифрами обращений за пособиями (не только хуже ожиданий, но и был показан семимесячный максимум), амеры смогли отыграть большую часть потерь. Тем не менее, все попытки пройти выше 50-дневной скользящей средней по СИПу (1087,6) во время сессии жестко пресекались медведями.

Что не удается во время регулярной сессии, легко получается, когда в Америке ночь. Сейчас фьюч плюсует 0,7% ( 1086,5).

Сегодня очень много разной статистики - и европейской и американской, и от этих цифр зависит, как будут торговаться рынки днем. По Европе в ожидания заложены довольно позитивные цифры, и они могут не везде оправдаться. По Америке статистика в последнее время гораздо чаще выходит хуже ожиданий.

В целом, сегодняшняя ситуация очень похожа на вчерашнюю: правда фьюч стоит пункта на 3-4 выше. Наверно, будет попытка пройти уровень 1087,5 вверх, но, что фьюч уйдет выше 1090 пунктов, мне кажется маловероятным. Все-таки медвежьи настроения очень сильны.

Вчера объемы на NYSE были невысоки, но сегодня, в последний день недели, продажи могут усилиться. Особенно в последние часы сессии, поскольку медвежье закрытие недели не вызывает сомнений уже сейчас. Поэтому СИП в конце сессии может опять оказаться в районе 1070 пунктов.

На российском рынке сегодня можно ожидать позитивного открытия и роста в пределах 1390-1392 пунктов по индексу ММВБ. Затем рынок может развернуться, и вечером уже протестировать минимумы в районе 1365.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью на рынок на сегодня, 16 августа 2010 года

Пятница стала четвертым подряд днем снижения в Америке. Но торговли а Америке в прошедшую пятницу по большому счету не было! То ли американцы такие уж суеверные люди, что не хотят толком торговать в черную пятницу, то ли их сбила с толку речь президента ФРБ Томаса Хенига, с которой тот выступил в тот вечер.

На самом деле, речь Томаса Хенига была опубликована на сайте ФРС Канзас-Сити еще в четверг, а в пятницу вышла большая статья в WSJ, где рассматриваются подробно перспективы инфляции и дефляции и появление которой вовсе не случайно, и предназначено на мой взгляд , чтобы успокоить рынки.

Речь Хенига можно посмотреть здесь: http://blogberg.ru/blog/fakti_i_ssilki/17408.html, а перевод статьи в WSJ здесь: https://mfd.ru/News/Articles/View/?ID=404

Рынки сейчас на распутьи. Далеко не все считают, что в Америке обязательно наступит дефляция. Есть те, кто считают возможной инфляцию, и что можно покупать акции, и среди них есть такие финансовые монстры, как, например, Баффет. И рынкам потребуется еще время, возможно недели, чтобы разобраться, чью сторону принять: Уоррена Баффета или Билла Гросса.

Амеры в пятницу так и закрылись бы в ноль, если бы в последние 15 минут не прибежали какие-то запоздалые продавцы. Но дневной диапазон пятничной сессии составил всего 7 пунктов, что тоже говорит о полной неопределенности.

Выступление Хенига подействовало успокаивающе на рынки. Оппортунист в рядах ФРС Хениг выступает против планов количественного смягчения Бена Бернанке и в принципе считает, что не стоит слишком уж драматизировать ситуацию, что ситуация в экономике США более-менее нормальная.

Поэтому сейчас я не жду резкого и быстрого снижения к 1000 пунктам по СИПи ( как это мне виделось на прошлой неделе). Ситуация не видится мне столь уж медвежьей. На этой неделе нас ждет волатильная торговля в диапазоне 1060-1100 пунктов. Многое будет зависеть и от валютной ликвидности и поведения евродоллара. Сегодня ( и сейчас!) мне чуть более вероятным кажется движение вверх и попытка в очередной раз пройти 1090 пунктов.

Российский рынок, который последние два дня торгуется в нисходящем боковике, пойдет туда, куда направится Сиплый. Соответственно сейчас шансы вверх представляются мне чуть выше, чем вниз.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Взгляд на рынок на сегодня, 17 августа 2010 года

Начиная с «черной» среды прошлой недели амеры по сути проторговывают диапазон 1070-1090 пунктов. До вчерашнего дня каждый день обновлялся минимум, как правило на открытии (или перед открытием) сессии. Этот боковик может спокойно еще продлиться 2-3 торговых сессии.

Пока большую часть времени рынок торгуется в нижней (1070-1080 пунктов) части этого диапазона и, соответственно, больше шансы пробоя вниз. Но вчера дно начало закругляться, и, возможно, торговля перейдет в верхние 1080-1090 пунктов. Даже если рынок затем пробьет диапазон вверх, то скорее всего этот пробой окажется ложным. На мой взгляд, выше 1100 пунктов по S&P500 амерам делать нечего.

А внутри этого диапазона торговля напоминает игру в наперсток, которую с нами ведут плеймейкеры. Вот чем можно объяснить вчерашний дневной поход с 1081,5 до 1067? Никаких конкретных причин этому движению я не вижу. Даже про Грецию заговорили. Но, понятно, что все это треп. Просто нужно было съездить в зону стопов.

Думаю, что в ближайшие несколько дней нас ждет медленное, с частыми и иногда относительно глубокими откатами движение вверх в направлении 1100 пунктов. Ближайшие сильные сопротивления по фьючу, после которых могут последовать откаты, будут 1084 и 1087 пунктов.

Российский рынок вчера после интенсивных продаж между 11 и 12 часами к вечеру вернулся к уровню закрытия предыдущего дня и выглядит по-бычьи. Видимо, под вечер кое-кто уже крыл свои короткие позиции. Сегодня отскок утром может продолжиться, но вряд-ли рынок сумеет подняться выше 1382 пунктов по индексу ММВБ, пока фьюч не пройдет выше 1084.