Добыча угля выросла до 7.99 млн тонн (+5.1%), а продажи прибавили почти 10% и составили 7.54 млн тонн. Несмотря на девальвацию рубля средняя цена реализации тонны угля, по нашим оценкам, выросла на 12%, составив 2 285 рублей. Как итог, выручка выросла на 21.7%, составив 17.7 млрд рублей. Затраты компании росли более медленными темпами, прибавив 17% и достигнув 16.6 млрд рублей. Основным драйвером роста выступили затраты на перепродажу угля, увеличившиеся почти в 2 раза – до 1 млрд рублей. Операционная прибыль продемонстрировала рост в 3.4 раза, составив 1.1 млрд рублей.
Чистые финансовые расходы компании сократились почти на треть – до 594 млн рублей - благодаря выросшим финансовым доходам. В итоге чистая прибыль за 9 месяцев составила 134 млн рублей против убытка годом в 469 млн рублей годом ранее.
В целом отчетность компании вышла хуже наших ожиданий в части объемов реализации угля. После снижения прогнозов по выручке и объемам продаж потенциальная доходность акций КТК упала на 10%.
Говоря о ближайших планах компании необходимо упомянуть, что в четвертом квартале текущего года КТК намерена начать добычу на разрезе «Брянский», мощностью 3 млн тонн.
В настоящее время акции КТК обращаются с P/BV 2015 около 0.6 и в число наших приоритетов не входят.
Если бумага замирает на дне рынка, то конечно же к росту! Как говорил классик, низкая цена акций связана либо с действительно плохими фундаментальными показателями по компании, либо с временной непопулярностью эмитента на рынке. Естественно, я склоняюсь ко второму варианту, и считаю, что как только акции дернутся ближе к 70, начнут заходить уже все подряд, пытаясь запрыгнуть в уходящий поезд
Хотя...почитал сейчас "страшилки" на ночь, и теперь спрашиваю себя как уснуть? МЭА ожидает, что ещё лет эдак пять цены на уголь будут оставаться на самых низах, пИчалька... Вся надежда теперь на слабый рубль, который поддержит российских угольщиков и поможет им выжить в этой сложной конкурентной войне...
Всего за год производство угля выросло на 4% до 11 млн тонн. При этом на 4% снизилась переработка угля до 8,32 млн тонн. На 2% подрос объем товарной продукции — до 9,6 млн тонн. Вскрыша незначительно отклонилась от прошлогодней — сократилась на 1% до 59,02 млн кубических метров. Реализация угля за год выросла на 4% до 10,69 мон тонн, из которых 65% приходится на экспорт и остальное — на внутренний рынок.
В квартальном исчислении за IV квартал производство угля компанией не изменилось по сравнению с прошлогодним периодом (3,01 млн тонн), переработка упала на 11% до 2,16 млн тонн, а объем товарной продукции незначительно (на 1%) снизился до 2,66 мон тонн. Реализация в IV квартале упала до 3,15 млн тонн угля (-8%)
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
