На основе дисконта по P/E в 31% к среднеотраслевому уровню и положительных сигналов всех остальных мультипликаторов определяем новую целевую цену МРСК Центра на уровне 0,81 руб. http://investcafe.ru/blogs/35063215/posts/21462
По итогам исследования качества КУ в России, проведенного в августе 2012 года, МРСК Центра занимает третье место в Топ 5 компаний с наилучшим корпоративным управлением. Подробнее об исследовании
Сейчас МРСК Центра торгуется с P/E (12 m) на уровне 5,2 и EV/EBITDA (12 m) — 2,8, что подразумевает дисконт к медианным значениям в секторе. По 12-месячному отраслевому показателю отношения стоимости бизнеса к общей протяженности электросетей — EV/TLL (12 m), компания торгуется с невысокой премией к медианному значению сектора. Также важно отметить, что МРСК Центра сейчас рассматривается в качестве одного из основных кандидатов на приватизацию, запланированную на первый квартал 2013 года, и это может стать драйвером роста капитализации компании. С учетом дисконтов к рынку по 12-месячным мультипликаторам, определяем таргет по акциям МРСК Центра на уровне 0,89 руб. Потенциал роста — 39%. http://investcafe.ru/blogs/74618766/posts/22229
Драйвером роста капитализации МРСК Центра и Приволжья на прошедшей неделе стали ожидания включения ее в список пилотных проектов по приватизации МРСК в 2013 году. Интерес участников рынка к акциям компании подкрепился новостью об отмене слияния Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС и возобновленной в связи с этим идеей реализации планов правительства по скорой приватизации сетевой компании. Целевая цена по акциям МРСК Центра и Приволжья составляет 0,21 руб. Однако, в случае появления новостей о планах приватизации, возможны краткосрочные спекулятивные движения котировок акций компании. http://investcafe.ru/blogs/74618766/posts/22566
Потенциал долгосрочного развития МРСК Центра и Приволжья заложен в инвестиционной программе, которую сейчас с опережением плана реализует компания. Принятию новой финансовой стратегии не помешали даже трудности, возникшие в результате снижения тарифов и повышения задолженности сбытовых компаний. Целевая цена по бумагам МРСК Центра и Приволжья сейчас составляет 0,21 руб. Драйвером роста в ближайшей перспективе могут стать новости о планах приватизации сетевых компаний, среди наиболее вероятных кандидатов на которую сейчас называется МРСК ЦП. http://investcafe.ru/blogs/74618766/posts/23072
Совет директоров МРСК Центра и Приволжья утвердил бизнес-план на 2013-2017 годы. В соответствии с ним в следующем году компания ожидает получить чистую прибыль на 60% выше прогнозируемого уровня текущего года, притом что полезный отпуск в сеть практически не увеличится. В этой связи сохранение компанией полезного отпуска на желаемых уровнях вызывает определенные сомнения из-за большого числа трудно прогнозируемых факторов, в то время как уход части потребителей последней мили гарантированно создает риск неполного замещения выпадающих доходов в следующем году. Целевая цена по бумагам МРСК Центра и Приволжья сейчас составляет 0,21 руб. при потенциале роста 27% от текущего уровня. В следующем году компания вряд ли отклонится от своего срединного положения в сегменте, что тем не менее сохраняет перспективу ее приватизации в 2013 году. Это пока остается ключевой среднесрочной инвестиционной идеей по данным бумагам. http://investcafe.ru/blogs/74618766/posts/23799
"МРСК Центра и Приволжья" провела роуд-шоу для инвесторов Скандинавии
Руководители ОАО "МРСК Центра и Приволжья" провели роуд-шоу для инвесторов стран Скандинавии 3-5 декабря 2012 года. Об этом говорится в сообщении компании.
Роуд-шоу включало индивидуальные встречи в городах Хельсинки и Стокгольм с инвестиционными компаниями FIM, Evli, Pohjola, Danske, Mandatum Life Insurance, PineBridge Investments, EME Partners, Carnegie, Handelsbanken. В ходе встреч Владимир Колтунов, начальник департамента корпоративного управления и взаимодействия с акционерами" МРСК Центра и Приволжья", и Артем Алешин, директор по экономике компании, представили сообществу презентацию о деятельности энергокомпании, ознакомили с инвестиционной программой и перспективами экономического роста в регионах деятельности МРСК Центра и Приволжья.
Особый интерес со стороны потенциальных акционеров в ходе роуд-шоу вызвали вопросы тарифного регулирования, проблемы договоров "последней мили", а также планы по стратегическому развитию компании.
−10+1 69 Анонимный @ 04.12.2012 22:15 спецы как думаете - в случае перехода на единую акцию с россетью в какой мрск будет хороший коэффициент 7 заранее благодарен. А зачем регионалкам менять акции на Россети? Откуда такие слухи? ---------------------------------------- Чтобы исключить вот это http://www.vedomosti.ru/companies/news/6923231/...
Событие. 17 декабря состоялась встреча вице-премьера РФ Аркадия Дворковича с аналитиками инвестбанков при участии Александра Новака, руководства "ФСК ЕЭС" и "РусГидро". В рамках данной встречи обсуждались сделки по приватизации или переходу в управление 1-2 региональных МРСК, которые могут осуществиться в 2013г. после завершения корпоративных процедур с ОАО "Российские сети". По словам участников встречи, "первая продажа должна быть очень удачной", так как планируется привлечение иностранных инвесторов. Известно, что в шорт-лист компаний, претендующих на право быть приватизированными в первую очередь, входят "МРСК Центра", "МРСК Центра и Приволжья", "МРСК Волги", и окончательное решение должно быть принято к концу первого - началу второго кварталов 2013г.
Комментарий. Данные МРСК давно рассматриваются как наиболее вероятные объекты приватизации и являются наиболее привлекательными с этой точки зрения. Новость уже положительно отразилась в цене акций "МРСК Центра", "МРСК Центра и Приволжья" и "МРСК Волги" и, по нашему мнению, будет являться катализатором роста акций в ближайшее время вплоть до принятия окончательного решения.
«РОССИЙСКИЕ СЕТИ» ВЫЖИВУТ НА ДИВИДЕНДЫ ОАО «Российские сети», которое будет создано путем консолидации ФСК и Холдинга МРСК, будет финансироваться через дивиденды дочерних обществ. Об этом было заявлено на прошедшей в прошлую пятницу встрече вице-премьера Аркадия Дворковича с аналитиками инвестбанков. В настоящее время Холдинг МРСК, являясь контролирующим акционером российских МРСК, получает с них вознаграждение по договорам на оказание услуг по организации функционирования и развитию распре- делительного электросетевого комплекса. Между тем уже сейчас МРСК начали отка- зываться от заключения прямых договоров на указанные услуги. В частности, совет директоров «МРСК Центра» проголосовал против договора на оказание услуг с хол- дингом, а совет МОЭСК снял этот вопрос с повестки дня. На встрече отмечалось, что переход от такой практики прямых платежей, которая сформировалась еще во време- на РАО «ЕЭС России», будет постепенным. РБК daily
МРСК ЦП в предстоящем году ставит перед собой задачу продолжить модернизацию мощностей и снижение потерь электроэнергии в сетях. В уходящем году компании удалось добиться существенных успехов в этих областях, и в отличие своих соседей по сегменту она смогла избежать давления регуляторных рисков на котировки своих акций. В итоге МРСК ЦП, вероятно, станет единственной электросетевой компанией в России, которая завершит этот год приростом капитализации. В целом, следующий год в энергетике пройдет под знаком сетевых компаний. Интерес к ним будет обусловлен как возможным завершением действия договоров последней мили, так и консолидацией электросетевого комплекса на базе Российских сетей. Однако реальные шаги в этом направлении мы увидим не раньше весны будущего года. Перспектива скорой приватизации сейчас является ключевой инвестиционной идеей в данных бумагах. http://investcafe.ru/blogs/74618766/posts/24322
Согласно предварительным итогам 2012 года МРСК Центра и Приволжья в полном объеме и в срок реализовала все запланированные мероприятия производственной программы. Освоение капитальных вложений на реконструкцию, техперевооружение и новое строительство составило 9,4 млрд руб., было введено 3 359 км линий электропередачи и 498 МВА новых мощностей.
Таким образом, сводный анализ оценки компании по трем мультипликаторам позволяет мне установить новый таргет по бумагам МРСК ЦП на уровне 0,27 руб., что предполагает потенциал роста еще около 28%. http://investcafe.ru/blogs/74618766/posts/25616
Один из крупнейших представителей электросетевого сектора – МРСК Центра - недавно представил инвесторам свой прогноз по финансовым показателям по РСБУ на 2013 год, а также скорректированную инвестпрограмму на 2013-2017 годы. Напомним, что после «перезагрузки» на RAB перешло 8 из 11 филиалов компании. Для них были согласованы долгосрочные параметры регулирования на период до 2017 года. В 3 оставшихся филиалах регулирование деятельности осуществляется с применением метода долгосрочной индексации необходимой валовой выручки.
Компания прогнозирует, рост выручки в 2013 г. до 77 млрд руб., что на 11,1% выше, чем в 2012 году. Полезный отпуск электроэнергии в 2013г. прогнозируется на уровне 55,8 млрд кВт/ч, что на 0,6% выше, чем по итогам 2012г. Отметим, что уже с 2013 года ожидается восстановление темпов роста выручки до среднего уровня в 11%. Это, в свою очередь, обусловлено ограничением темпа прироста электросетевых тарифов до 10%, а также прогнозом среднего темпа прироста полезного отпуска, составляющим около 1%.
1. Чистая экономика, никакой политики, никаких секретов, если секрет был, то он не вносил никаких существенных ограничений на хозфиндеяиельность Пети
0
2. политика, Британия решила избавиться от российских активов
0
3. кабальный кредитные договора с ГБ, кабальные условия реализации золота через ГБ, какбальные обязательства по облигациям
0
4. Секретный договор, вероятно, прямо определял банк , осуществляющий расчетно кассовое обслуживание Пети
0
5. Тоже, что 4, плюс секретный договор, вероятно, прямо определял условия реализации золота
0
6. Тоже что 4,5, плюс секретный договор, вероятно, прямо определял условия выпуска облигаций, кросдефолты по облигациям, по кредитным процентам
0
7. Тоже что 4,5,6, Petropavlovsk plc был де-факто госпредприятием РФ, и полностью контролировался правительством РФ. И деятельност Petropavlovsk plc и/или ГБ нуждается в проверке счётной палатой РФ
1
8. Тоже что 4,5,6,7, плюс , вероятно, секретный договор содержал ограничения на раскрытие информации
0
9. Тоже что 4,5,6,7,8, вероятно, все инвесторы и/или часть инвесторов не были об этом осведомлены
0
10. Тоже что 4,5,6,7,8,9 и Petropavlovsk plc не соответствовал условиям листинга на MOEX и/или LSE
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
