Россети Центр и Приволжье Россети Центр и Приволжье – основной поставщик услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к электросетям во Владимирской, Ивановской, Калужской, Кировской, Нижегородской, Рязанской, Тульской областях, а также в Республике Марий Эл и Удмуртской Республике. █ Компания ожидает повышения рентабельности бизнеса. Прогноз повышения рентабельности EBITDA в 2025-2028 годах улучшен с ожидавшихся ранее 26–28% до 30–32%, а чистой рентабельности – с 10– 14% до 12–16%. Это связано в первую очередь с ожидаемым ускорением темпов роста выручки до 14% в 2025 году и 10% в 2026 вследствие пересмотра тарифов и при этом более скромных темпов повышения себестоимости – на 10% в 2025 году и на 6% в 2026. В прошлом убытки от обесценения компании были очень невелики, поэтому такой прогноз не выглядит завышенным. █ Дивиденды по итогам 2025 года могут немного увеличиться. Несмотря на ожидаемый рост чистой прибыли по итогам 2025 года на 43%, компания прогнозирует увеличение дивидендов за 2025 год только на 8% до 0,054 руб. на акцию (доходность – 10%). В бизнес-плане компания планирует оставить необычно большую часть чистой прибыли (29%) на развитие. В 2022-2024 годах отчисления по этой статье составляли менее 1% чистой прибыли. Если бы компания не оставляла эти средства на развитие, а направила на дивиденды, то дивиденд по итогам 2025 года мог бы составить 0,103 руб. на акцию при дивидендной доходности около 20%. Таким образом, это могла бы быть самая высокая дивидендная доходность в секторе по итогам 2025 года. https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/an...
Итоги 1 п/г 2025 г. Незначительный рост чистой прибыли на фоне высоких финансовых расходов
Компания Россети Центр и Приволжье раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra_i_privolzhya... Совокупная выручка компании выросла на 12,2% до 76,1 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии увеличились на 10,6%, составив 70,5 млрд руб. Это произошло на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 12,3%, частично компенсированного снижением полезного отпуска на 1,5%. Уровень потерь электроэнергии вырос на 0,06 п.п. и составил 6,95%. Выручка от технологического присоединения выросла на 21,1% и составила 2,4 млрд руб. Величина прочих нетто доходов сократилась на четверть, составив 1,0 млрд руб., отразив тем самым увеличение снижение поступлений в виде штрафов, пеней, неустоек. Операционные расходы компании увеличились на 7,7% и составили 60,2 млрд руб. Причинами роста стало увеличение расходов на персонал до 13,7 млрд руб. (+19,1%), а также увеличение расходов на услуги по передаче электроэнергии на 10,7% до 23,2 млрд руб. В итоге операционная прибыль прибавила 27,6%, составив 17,0 млрд руб. Финансовые доходы компании незначительно выросли до 2,8 млрд руб. в основном по причине увеличения свободных денежных средств на счетах компании. Финансовые расходы увеличились на 20,0%, составив 3,3 млрд руб. на фоне существенного роста платежей по кредитам, связанных с более высокими процентными ставками. В итоге чистая прибыль компании выросла на 10,6% до 12,0 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra_i_privolzhya... В настоящий момент акции Россетей Центра и Приволжья торгуются с P/BV 2025 порядка 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Итоги 1 п/г 2025 г.: темпы роста прибыли опережают индексацию тарифов
Компания Россети Центр раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra/itogi-1-pg-2... Совокупная выручка компании выросла на 9,0% до 71,0 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 7,2% до 65,6 млрд руб. Это произошло на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 11,0%, частично компенсированного снижением полезного отпуска на 3,4%. Уровень потерь электроэнергии вырос на 0,06 п.п. и составил 10,3%. Выручка от технологического присоединения увеличилась на 58,1% и составила 3,5 млрд руб. Отметим некоторое снижение прочих доходов, составивших 657 млн руб. В состав прочей выручки в основном входят доходы от услуг по техническому и ремонтно-эксплуатационному обслуживанию, диагностике и испытаниям, строительные услуги, консультационные и организационно-технические услуги. Операционные расходы выросли всего на 5,2%, составив 60,3 млрд руб. Причинами роста стало увеличение расходов на персонал до 17,2 млрд руб. (+18,3%), а также увеличение расходов на приобретение электроэнергии на 13,8% до 12,1 млрд руб. Существенное снижение показали прочие расходы (с 2,0 млрд руб. до 1,1 млрд руб.), структуру которых компания не раскрыла. В итоге операционная прибыль увеличилась на 32,9%, составив 11,4 млрд руб. Финансовые доходы компании сократились на 29,0% до 610 млн руб. на фоне снижения процентных доходов, вызванных сокращением объема средств на депозитах. Финансовые расходы компании возросли на 13,5%, составив 3,9 млрд руб., на фоне увеличения стоимости обслуживания долгового портфеля. В итоге чистая прибыль компании выросла на 34,5%, составив 5,4 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra/itogi-1-pg-2... В настоящий момент акции Россети Центр торгуются с P/BV 2025 порядка 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
На днях Арсагера про полугодовой отчёт ТНС НН писала . Долг снизился в этом году с 6.3 млрд почти до нуля. Значи ли это, что у ЦП одной проблемой меньше?
На днях Арсагера про полугодовой отчёт ТНС НН писала . Долг снизился в этом году с 6.3 млрд почти до нуля. Значи ли это, что у ЦП одной проблемой меньше?
Это может значит что угодно. Тут нам бы помогла такая наука как семантика, чтоб понять значение слова "долг", но беда в том, что аналитики могут вложить любой смысл в данное слово, в том числе создать симулякар - символ без репрезента.
В общем случае (словарное значение слова) "долг" - это кредиты и займы полученные. А задолженность перед МРСК ЦП - это кредиторская задолженность.
Таким образом, можно сделать обратный вывод: ТНС направило все средства на погашение долга перед банками по полученным кредитам, вместо погашения кредиторской задолженности перед МРСК ЦП.
На днях Арсагера про полугодовой отчёт ТНС НН писала . Долг снизился в этом году с 6.3 млрд почти до нуля. Значи ли это, что у ЦП одной проблемой меньше?
ТНС НН всё нормально, на уровне консолидированной ТНС вообще шикарно - если что докапитализируют НН. ТНС погасила все банковские кредиты и наращивает оборотные средства.
Нижний Новгород. 12 сентября. ИНТЕРФАКС - ПАО "Россети Центр и Приволжье" планирует привлечь кредитные линии на 85 млрд рублей, говорится в материалах на сайте госзакупок.
Речь идет о семи аукционах на право заключения договоров по предоставлению компании кредитных линий, три из них - с лимитом задолженности 5 млрд рублей (начальная цена договора - 7 млрд рублей), одна - с лимитом 10 млрд рублей (начальная цена договора - 14 млрд рублей), еще три - с лимитом 20 млрд рублей (начальная цена договора - 28 млрд рублей).
Максимальный размер процентной ставки рассчитывается как ключевая ставка Банка России на дату выдачи кредита плюс 10% годовых. Шаг аукциона - 0,2-1% от начальной цены договора.
Срок каждого договора - 60 месяцев, форма кредитования - возобновляемая кредитная линия (либо её аналог).
Средства планируется привлечь на финансирование производственно-хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности, а также на рефинансирование обязательств.
Прием заявок на участие завершится 29 сентября, итоги планируется подвести 16 октября.
"Россети Центр и Приволжье" - основной поставщик услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к электросетям во Владимирской, Ивановской, Калужской, Кировской, Нижегородской, Рязанской, Тульской областях, в Удмуртии и Марий Эл. Основным акционером "Россети Центр и Приволжье" с долей 50,4% являются "Россети".
МЭР: в России цены на электроэнергию для населения могут вырасти на 11,3% в 2026 году Рост тарифов на передачу электроэнергии по единой национальной электрической сети в 2026 году составит 16%, прогнозирует Минэкономразвития МОСКВА, 26 сентября. /ТАСС/. Прогнозный рост конечной цены на электроэнергию для населения в РФ в 2026 году составит 11,3%, следует из подготовленного Минэкономразвития прогноза социально-экономического развития РФ.
Такой рост ожидается из-за корректировки прогнозного уровня инфляция и темпов индексации оптовых цен на газ для всех категорий потребителей, а также реализации крупных инвестиционных проектов в электроэнергетике.
Рост тарифов на передачу электроэнергии по единой национальной электрической сети (ЕНЭС) в 2026 году составит 16%, а тарифы сетевых компаний вырастут на 15,2%.
При этом в 2027 году рост тарифов на передачу электроэнергии по ЕНЭС может составить 14,7%, а тарифов сетевых компаний - 15,3% для населения и 13% - для прочих потребителей. Конечная цена электрической энергии для всех категорий потребителей вырастет на 8,6%.
Рост тарифов на передачу электроэнергии в 2028 году составит 12%, индексация тарифов сетевых компаний на услуги по передаче электроэнергии для населения - 11,2 %, для прочих потребителей - 8,9%. Ожидаемый рост конечной цены электроэнергии для населения в 2028 году составит 9,1%.
Индексация тарифов в 2026 году запланирована на 1 октября, в 2027 и 2028 годах - на 1 июля.
Логическим следствием этого должно быть выравнивание паритета цен fees с дочками, которые платили дивы. Поскольку теперь самой интересной из всех сеток становится именно их материнская компания, недооцененная раз в 10.
Логическим следствием этого должно быть выравнивание паритета цен fees с дочками, которые платили дивы. Поскольку теперь самой интересной из всех сеток становится именно их материнская компания, недооцененная раз в 10.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
