19.05.2025 S&P ждет долгосрочного роста цен на промышленные металлы
S&P Global Commodity Insights опубликовала консенсусные прогнозы цен на промышленные и драгоценные металлы, включая металлы платиновой группы, а также свою оценку ситуации на рынках.
Нестабильные изменения в глобальной торговой среде продолжали стимулировать спрос на активы-убежища, что заставило вырасти прогнозные цены золота и серебра в среднем на 9,8% и 4,4% соответственно вплоть до 2029 года. На текущий момент ожидается, что наиболее высокий уровень цен будет наблюдаться в 2025-2026 годах (около $2930 за унцию золота и $32 за унцию серебра), а к 2029 году цены снизятся до $2650 за унцию серебра и $30,4 за унцию серебра.
Ценовые ожидания в отношении платиноидов показывают, что аналитики прогнозируют некоторую премию в ценах платины относительно палладия. При этом ожидается, что платина будет постепенно дорожать (до $1170 за унцию в 2029 году), тогда как котировки палладия достигнут пика ($1073 за унцию) в 2027 году, а далее начнут снижаться.
Меди по итогам 2025 года обещают достаточно скромный уровень в $9460 за тонну из-за роста торговой напряженности в мире и торможения производственной активности в США. Однако далее ожидается постепенный рост до $10120 за тонну в 2028 году.
В отношении цинка перспективы более мрачные. Сохраняющаяся напряженность с поставками поддерживает цены и может привести к сокращению производства рафинированного металла. Прогноз на 2025-2026 годы - $2750 за тонну. Но далее из-за влияния тарифов Дональда Трампа на спрос ожидается плавное сползание к $2670 за тонну.
Продолжающиеся торговые трения поддерживают рост цен на никель, и в среднем по 2025 году ожидается уровень $16400 за тонну. Это меньше, чем прогнозировали ранее, но все еще выше текущих цен (около $15500 за тонну). Повышение ставок роялти в Индонезии и расследования США в отношении импорта критически важных минералов позитивно скажутся на ценах в ближайшей перспективе, но снижение спроса может создать угрозу затоваривания рынка в более отдаленном будущем. Тем не менее, никелю прогнозируют рост цен до $19270 за тонну в 2029 году.
Некоторый рост (с $2560 за тонну в 2025 году до $2750 к 2028 году) обещают на рынке алюминия, и практически стабильные цены – у свинца ($1960-2050 за тонну).
Рынок кобальта характеризуется высокой степенью неопределенности. Усиление торговых рисков оказывает негативное влияние на спрос, но сохраняющийся запрет на экспорт металла из Конго сдерживает предложение. Хорошие продажи электромобилей потенциально усиливают спрос, но вводимые США тарифные барьеры могут его снизить. Учитывая ограниченные возможности расширения производства кобальта, США ведут переговоры с Конго о потенциальной сделке «минералы в обмен на безопасность». В итоге консенсусные целевые цены на кобальт были повышены в среднем на 2,7% на пятилетний прогнозный период, и при относительно невысоком уровне для 2025 года ($28,4 за кг) обещают рост до $46,58 за кг в 2029 году.
19.06.2025 РУСАЛ и другие компании продали углеродные единицы в рамках Сахалинского эксперимента
РУСАЛ объявил о заключении 17 июня крупнейшей на российском рынке сделки по продаже углеродных единиц в интересах участника Сахалинского эксперимента по ограничению выбросов парниковых газов.
Углеродные единицы, реализованные в рамках сделки, были выпущены в российском реестре в результате реализации лесного климатического проекта РУСАЛа. Проект, имеющий статус «Партнёра национальных проектов России», направлен на авиационную охрану от пожаров лесов в Красноярском крае.
Реализация углеродных единиц позволит выполнить экологические обязательства в рамках Сахалинского эксперимента. Сделка также вносит вклад в формирование устойчивого углеродного рынка в России, подтверждает эффективность рыночных механизмов декарбонизации и укрепляет роль компании в сохранении экосистем для выполнения климатических целей страны.
В этот же день озаключении одной из крупнейших сделок в истории российского углеродного рынкав рамках сахалинского эксперимента по ограничению выбросов парниковых газов объявил "Новатэк". Принадлежащая ему компания«Новатэк-Юрхаровнефтегаз»продала участнику Сахалинского эксперимента 32 тысячи углеродных единиц.
Также стало известно, чтоГазпромбанк обеспечил проведение его дочерней компанией, "ГПБ Комплект" (АО), сделки объемом 64 тыс. углеродных единиц для участника Сахалинского эксперимента.
В сентябре 2022 года в Сахалинской области стартовал первый российский региональный эксперимент по достижению углеродной нейтральности.Для 35 компаний с выбросами в атмосферу более 20 тысяч тонн CO2 в год установлены квоты, за превышение которых взимается плата в размере 1 тысячи рублей за тонну CO2. Благодаря приобретению углеродных единиц компании смогут соблюсти квоты на выбросы.
Россия не сможет иметь полноценный фондовый рынок, если не будет иностранных инвесторов — глава ВТБ Костин Глава ВТБ Костин:
Россия не сможет иметь полноценный фондовый рынок, если не будет иностранных инвесторов Нынешнее укрепление рубля вредно для экономики Я пока не вижу компаний, которые были бы в состоянии прийти на российский рынок в нынешней геополитической ситуации. Ни одной, не слышал о таких обращениях
20.06.2025 IAI: мировое производство алюминия за 5 месяцев 2025 года выросло на 1,7%
По данным Международного института алюминия (IAI), мировое среднесуточное производство первичного алюминия в мае 2025 г. составило 201,5 тыс. т (как и в предыдущем месяце). По сравнению с маем 2024 г. рост составил 1,7%.
Наибольшее сокращение суточного производства алюминия произошло в Австралии с Новой Зеландией – на 1,3%, до 5,06 тыс. т. Также выпуск снизился в Азии (без учета Китая), составив 13,26 тыс. т/сут (-0,1%), в Европе (вкл. Россию) – 19,19 тыс. т/сут (-0,4%) и в странах Персидского залива – 16,81 тыс. т/сут (-0,2%).
В Китае суточный выпуск алюминия не изменился относительно предыдущего месяца, составив 120,68 тыс. т.
В остальных регионах наблюдался рост: в Латинской Америке на 1,4% (4,23 тыс. т/сут), в Северной Америке на 0,3% (10,9 тыс. т/сут), в Африке на 0,4% (4,42 тыс. т/сут).
Показатели предприятий, не сообщающих свои результаты, IAI в мае оценила на уровне 6,9 тыс. тонн в сутки.
Совокупный объем выпуска алюминия в мире за первые пять месяцев 2025 года вырос на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 30,403 млн т. Без учета Китая производство алюминия в мире за данный период выросло на 0,3% - 12,212 млн т.
13:57 20.06.2025(обновлено: 14:46 20.06.2025) "Эн+" и банк "Дом.РФ" создадут механизмы льготных кредитов для ESG-проектов
Заместитель генерального директора Эн+ по устойчивому развитию Ирина Бахтина и вице-президент – директор подразделения Устойчивое развитие банка Дом.РФ Марина Слуцкая на церемонии подписания соглашения - РИА Новости, 1920, 20.06.2025
МОСКВА, 20 июн – РИА Новости. "Эн+" и банк "Дом.РФ" подписали соглашение о сотрудничестве по созданию программ льготного финансирования проектов в сфере устойчивого развития, сообщает пресс-служба энерго-металлургического холдинга.
Одним из ключевых направлений сотрудничества станет оптимизация практик обращения со строительными и промышленными отходами – от разработки методологий сокращения их объемов до повышения доли переработки и повторного использования материалов. Документ в рамках ПМЭФ-2025 подписали заместитель генерального директора "Эн+" по устойчивому развитию Ирина Бахтина и вице-президент – директор подразделения "Устойчивое развитие" банка "Дом.РФ" Марина Слуцкая.
Манипуляции на рынке серебра и прогнозы 26.06.2025
Питер Рейган вкратце рассказал о положении дел на рынке серебра и поделился собственным прогнозом для цен на ведущие драгоценные металлы.
о манипуляциях на рынке серебра
Я уже говорил, что прогнозы для цены серебра в $36 или даже $40 долларов не особенно интересны, и потому у вас мог возникнуть вопрос: а какой тогда прогноз?
Кит Ньюмайер из First Majestic Silver озвучил целевую цену на серебро в $100 долларов и привел множество причин, по которым она должна быть достигнута. Неплохое начало, но лично я считаю, что белый драгметалл может подняться намного выше.
В 2023 году Ньюмайер объяснил мрачную реальность рынка серебра, на которую, похоже, никто не обращает внимания:
Если вы захотите купить 100 миллиардов унций серебра на фьючерсном рынке, вы, возможно, даже не сдвинете цену, потому что какой-нибудь банк просто напишет в контракте для вас, что оно вам принадлежит.
По словам Ньюймайера, банки давно шортят серебро и всегда могут выкупить его обратно, оказывая понижательное давление на цену. Это то, что мы сейчас наблюдаем на рынке?
Если бы производители начали выводить свой металл из существующей системы, то банки больше не были бы уверены в том, что получат его и не рисковали бы на фьючерсных рынках так, как сегодня.
Серебро всегда считалось второстепенным бенефициаром соглашения «Базель III», которое в большей степени затрагивает золото. Возможно, Базельский комитет по банковскому надзору при разработке соглашения знал, что банки гораздо больше вовлечены в рынок серебра, нежели золота?
Если немедленное применение требований Базеля III относительно золота привело бы к банковскому кризису, то то же самое с серебром могло бы привести к полному банковскому краху.
Ньюймайер поделился своим прогнозом для серебра в $100-$130 долларов до того, как серебро выросло на 30% и достигло цели в $36 долларов. Но, как мы неоднократно говорили, этого недостаточно.
Недавно Ньюмайер объяснил, что добыча серебра не является особенно прибыльным предприятием и что для открытия новых месторождений требуются трехзначные цены на серебро. Это связано с тем, что 70% серебра добывается на рудниках, специализирующихся на добыче цветных металлов (меди, свинца и цинка). Другими словами, для поддержки разработки новых месторождений требуется значительный скачок цен на серебро.
Эта динамика обусловливает ошеломляющий ежегодный дефицит в 150-200 млн унций, или 10-20% от ежегодных поставок, начиная с 2021 года. Дефицит серебра еще и неожиданно вырос — с 81 млн унций в 2021 году до 253 млн унций в 2022.
И здесь возникает насущный вопрос. Серебро является промышленным и инвестиционным металлом, материальным активом. Как дефицит в 253 млн унций в год не отражается на цене серебра?
Манипулирование — вот ответ. Как и в любом другом секторе, понижательное давление на серебро — это то, что удерживает банки (и, следовательно, мировую экономику) на плаву. И все же не дает покоя вопрос, какой другой актив или товар испытывает дефицит в размере от 10% до 20% в год, и при этом его цена не растет, а иногда и падает?
Вам скажут, что серебро «сильно выросло» в этом году, но $36 долларов далеки от исторического максимума. Таким образом, хотя Ньюмайер выдвигает на первый план долгосрочные прогнозы в $100 долларов и выше, я думаю, цифры должны быть больше.
В далеком будущем, я считаю, золото может достичь отметки в $10.000 долларов. А серебро, по моей оценке, способно подняться до $100 долларов уже через год или два.
02.07.2025 За действиями литейщиков РУСАЛа наблюдает нейросеть
РУСАЛ внедряет искусственный интеллект для контроля за приготовлением алюминиевого расплава. «Приготовление» включает до 20 операций, специально обученная нейросеть следит за соблюдением оптимальной последовательностью операций. Технология с применением ИИ снижает риск получения некачественного сплава.
Систему контроля приготовления расплава с помощью машинного зрения разработал «Инженерно-технологический центр РУСАЛ» («РУСАЛ ИТЦ») совместно с сотрудниками Дирекции по литейному производству Тайшетского алюминиевого завода. Испытания на ТаАЗ подтвердили точность и эффективность системы.
«Специально обученная нейросеть через камеры в литейном цехе наблюдает за приготовлением расплава, действиями персонала и работой обрабатывающей техники, и на специально установленном мониторе выдает подсказки согласно технологической карте пошагового выполнения операций (КПВО). Работа этой системы помогает специалисту обеспечить необходимую химию сплава и снизить риск получения некачественного металла. Мы планируем внедрение этой технологии на всех алюминиевых заводах компании», - отметил Технический директор РУСАЛа Виктор Манн.
«В зависимости от сложности сплава и вида отливаемого алюминиевого слитка приготовление включает от 7 до 20 операций, каждая из которых должна быть выполнена в строго определенный момент с соблюдением определенных технологических параметров. Система, работающая на технологии машинного зрения, снижает влияние человеческого фактора: помогает оператору не упустить ключевые моменты во время приготовления сплава, а также помогает лучше определять зоны нахождения шлака на поверхности горячего металла для повышения эффективности его очистки», - рассказал Директор по автоматизации производства «РУСАЛ ИТЦ» Михаил Гринишин.
ИНТЕРФАКС - "Финам" открыл торговую идею "покупать акции En+ (МКПАО "Эн+ груп") с целью 482,5 рубля за штуку" с горизонтом инвестирования 1-2 месяца. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 12,56%, стоп-приказ: 399,9 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании. Чистая прибыль эмитента по отчету за 2П24 по МСФО составила $1,35 млрд, увеличившись на 87,5% по сравнению с $0,72 млрд годом ранее; выручка осталась на уровне прошлого года, составив $14,7 млрд; энергосегмент компании продемонстрировал рекорд по выручке (+26% г/г), отмечают аналитики. "С технической точки зрения котировки пробили уровень сопротивления и вернулись к нему в качестве уровня поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 399,9 руб. риск на портфель составит 0,67%", - указывают в "Финаме".
ИНТЕРФАКС - "Финам" открыл торговую идею "покупать акции En+ (МКПАО "Эн+ груп") с целью 482,5 рубля за штуку" с горизонтом инвестирования 1-2 месяца. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 12,56%, стоп-приказ: 399,9 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании. Чистая прибыль эмитента по отчету за 2П24 по МСФО составила $1,35 млрд, увеличившись на 87,5% по сравнению с $0,72 млрд годом ранее; выручка осталась на уровне прошлого года, составив $14,7 млрд; энергосегмент компании продемонстрировал рекорд по выручке (+26% г/г), отмечают аналитики. "С технической точки зрения котировки пробили уровень сопротивления и вернулись к нему в качестве уровня поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 399,9 руб. риск на портфель составит 0,67%", - указывают в "Финаме".
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
