Северсталь (CHMF)

+++ 👍👌

Амор? Алексей Мордашов?

Опять ушли ниже поддержки вниз. Так глядишь и к нижней РК дойдут. Сейчас это ~670-680.

... вот закуплюсь....

Северсталь уверенно себя чувствует, хотя текущую ситуацию сложно назвать комфортной - начальник отдела по работе с инвесторами Северстали Климантов:

После 2022 года внутренние цены на сталь отвязались от динамики внешнего рынка.

Все внимание сейчас сосредоточено на капексе. Мы проходим пик инвестиций. Менеджмент считает, что инвестиции в активы именно на дне цикла позволят компании выйти на восстановление рынка с обновленными мощностями.

Бюджет капекса в 165-169 млрд рублей остается неизменным, и в следующем году мы ожидаем как минимум сопоставимый уровень инвестиций.

Мордашов рассказал, как построил бизнес без мата, махорки и воровства
https://www.rbc.ru/business/17/07/2025/68655082...
Во время перехода к рыночной экономике зарплату на ЧерМК выдавали чаем, рабочие прятались от McKinsey в шкафчиках, а совещания шли под отборный мат. Бизнесмен Алексей Мордашов вспомнил эти годы в книге «Короткий ответ — да»

Друг устроился в Северсталь на удаленку - очень нравится, много всяких программ для простых работников. Отличное отношение к людям, особенно по сравнению с Газпромом, в котором он трудился до этого.

Санкт-Петербург. 18 июля. ИНТЕРФАКС - "Северсталь" после капитального ремонта запустила на Череповецком металлургическом комбинате (ЧерМК) конвертер N3, сообщил корреспондент "Интерфакса" с церемонии.
Объем капиталовложений в капремонт конвертера составил 2,8 млрд рублей.
Также в комплексе с модернизацией конвертера N3 был выполнен капитальный ремонт двух установок непрерывной разливки с вложениями в 477 млн рублей.
Как отмечает пресс-служба "Северстали" в пресс-релизе, с пуском конвертера N3 компания завершила программу переоснащения ключевого технологического оборудования для выплавки стали, в которую за 2 года было инвестировано 7,5 млрд рублей.
"Так, мы заменили все три конвертера в сталеплавильном производстве ЧерМК на новые. (...) Программа переоснащения нацелена на поддержание технической готовности ключевого оборудования ЧерМК, нашу экономическую устойчивость и соответствие современным экологическим стандартам компании", - цитирует генерального директора дивизиона "Северсталь Российская сталь" Евгения Виноградова пресс-служба.

Северсталь из трёх публичных российских сталеваров - лучшая!

https://dzen.ru/a/aHpijxHVsjiVqdfG

Компания «Северсталь» (MOEX: CHMF) 21 июля 2025 год сообщает, что
во 2 кв. 2025 года продажи металлопродукции увеличились на 4% г/г до 2 788 тыс. тонн. Выручка сократилась на 16% г/г до 185 477 млн. рублей из-за снижения средних цен реализации. Показатель EBITDA снизился на 36% г/г до 39 291 млн руб. вслед за выручкой. Рентабельность по EBITDA составила 21% (-7 п.п. г/г).

АНАЛИЗ 2 КВ. 2025 ГОДА В СРАВНЕНИИ С 2 КВ. 2024 ГОДА:

Консолидированные операционные результаты

- Производство: Производство чугуна выросло на 35% г/г до 2,7 млн тонн, а производство стали увеличилось на 8% г/г до 2,5 млн тонн на фоне проведения ремонта доменной печи № 5 в прошлом году.
- Продажи металлопродукции выросли на 4% г/г до 2,79 млн тонн в основном за счет увеличения продаж чугуна и слябов до 0,24 млн тонн. Продажи коммерческой стали снизились на 7% г/г до 1,14 млн тонн из-за падения спроса. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) снизились на 3% г/г до 1,41 млн тонн.
- Доля продукции ВДС в общем объеме продаж снизилась на 3 п.п. г/г, составив 51% на фоне роста продаж полуфабрикатов.
- Продажи железной руды третьим лицам снизились до 0,6 млн тонн (-22% г/г).

Консолидированные финансовые результаты

- Выручка снизилась на 16% г/г до 185 477 млн руб., из-за падения средних цен на металлопродукцию, в том числе на фоне увеличения доли полуфабрикатов в портфеле продаж.
- Показатель EBITDA снизился на 36% г/г до 39 291 млн руб. вслед за выручкой и инфляцией производственных издержек. Рентабельность по EBITDA составила 21% (-7 п.п. г/г).
- Свободный денежный поток снизился до 3 614 млн руб. (-85% г/г) за счет снижения показателя EBITDA и реализации амбициозной инвестиционной программы. Приток денежных средств из оборотного капитала составил 14 297 млн руб., что главным образом связано с высвобождением запасов сырья и готовой продукции, а также и снижением торговой дебиторской задолженности.
- Инвестиции выросли в 2 раза г/г до 43 524 млн руб. в рамках реализации основных проектов Стратегии 2024-2028.

Финансовая позиция

- Денежные средства и эквиваленты снизились до 95 651 млн руб. (в сравнении с 128 571 млн руб. по состоянию на 31.12.2024) на фоне масштабных инвестиций.
- Общий долг снизился до 97 127 млн руб. (в сравнении с 108 503 млн руб. по состоянию на 31.12.2024) за счет укрепления рубля.
Чистый долг составил 1 476 млн руб. Показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,01...
https://severstal.com/rus/media/archive/operats...

Отчет 6М2025 (МСФО): чистая прибыль 36,75 млрд руб. (-55% к АППГ)
https://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ash...

Итоги 1 п/г 2025 г.
Неблагоприятная рыночная конъюнктура вновь не позволяет заплатить дивиденды

Северсталь раскрыла консолидированную финансовую отчетность и ключевые операционные показатели  за 1 п/г 2025 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
Общая выручка компании сократилась на 11,0%, составив 364,2 млрд руб. на фоне снижения средних цен реализации продукции.
Продажи металлопродукции выросли на 6,0% до 5,4 млн тонн вслед за ростом выплавки стали, а также за счет увеличения продаж чугуна и слябов из-за низкой базы прошлого года, когда происходило накопление запасов под ремонт ДП-5. Продажи коммерческой стали снизились на 8,0% до 2,2 млн тонн в основном из-за перенаправления части горячекатаного проката на следующие переделы для производства продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС), продажи которой выросли на 3,0% до 2,8 млн тонн за счет роста реализации труб строительного сортамента, холоднокатаного и оцинкованного проката.
В сегменте Северсталь Ресурс компания зафиксировала увеличение общих продаж железорудного сырья на 3,0% до 8,3 млн тонн. Общие доходы сегмента сократились на 4,0% до 66,4 млрд руб. по причине снижения средних цен реализации ЖРС.
В сегменте Северсталь Российская Сталь общие доходы снизились на 9,0% до 366,3 млрд руб. на фоне падения цен реализации металлопродукции, а также роста доли полуфабрикатов в продажах.
Общая себестоимость продаж прибавила 1,4%, составив 251,2 млрд руб. Административные и коммерческие расходы увеличились на 3,5% до 45,6 млрд руб. В итоге операционная прибыль Северстали сократилась почти вдвое до 56,0 млрд руб., а операционная рентабельность сократилась с 26,2% до 15,4%. Опережающий рост затрат относительно выручки был связан с  увеличением себестоимости производства в связи с ростом цен на товары и услуги естественных монополий, а также роста фонда оплаты труда.
Кредитный портфель компании сократился с начала года со 108,5 млрд руб.  до 97,1 млрд руб. по причине укрепления рубля. При этом чистые процентные расходы в отчетном периоде составили 555 млн руб. против доходов 704 млн руб., полученных годом ранее по причине сокращения объема свободных денежных средств на счетах.  Отметим также, что компания отразила отрицательные курсовые разницы в размере 4,4 млрд  руб. против 13,4 млрд руб. годом ранее.
В итоге чистая прибыль снизилась на 55,9%, составив 36,8 млрд руб. Показатель свободного денежного потока оказался в глубоко отрицательной зоне (-29,1 млрд руб.) за счет снижения операционной прибыли, увеличения оттока денежных средств на пополнение оборотного капитала и увеличения инвестиций, выросших в 2,2 раза до 87,1 млрд руб. Учитывая этот факт, Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам второго квартала текущего года.
Напомним, что в рамках принятой Стратегии развития до 2028 г. компания планирует реализацию ряда крупных проектов, в т. ч. строительство цеха по производству окатышей мощностью около 10 млн т (в г. Череповец). Ожидается, что это позволит увеличить показатель EBITDA на 150 млрд руб. относительно 2023 г.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании на фоне более низких цен реализации проката, а также более высоких операционных затрат. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
На данный момент бумаги Северстали торгуются исходя из P/BV 2025 около 1,7 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Что он там построил,хапнул с помощью Чубайса всё готовое,писатель ....

МОСКВА, 1 авг /ПРАЙМ/. "Северсталь"<CHMF> запускает мелкосерийное производство высокопрочных профилей для предприятий сельскохозяйственного машиностроения и производителей металлоконструкций, сообщила компания.
"Северсталь"<CHMF> объявляет о запуске мелкосерийного производства замкнутых сварных профилей из высокопрочной стали Powerweld Tube для предприятий сельскохозяйственного машиностроения и производителей металлоконструкций", - говорится в сообщении.
Отмечается, что аграрная отрасль сегодня сталкивается с высокой волатильностью спроса, ростом себестоимости и необходимостью ускоренной модернизации парка, а также с ограниченным доступом к зарубежным комплектующим и материалам.
Новый формат поставок в размере от 20 тонн поможет предприятию быстро и гибко реагировать на изменения рынка, оперативно модернизировать технику, внедрять новые модели и реализовывать проекты по импортозамещению, подчеркивают в "Северстали"<CHMF>.
"Мы уверены, что новый формат поставок позволит... производителям и заказчикам металлоконструкций – снизить затраты на переработку, хранение и реализацию проектов", - приводятся в релизе слова директора по работе с металлоторговыми компаниями и крупными переработчиками компании Ивана Груздева.

МОСКВА, 5 авг /ПРАЙМ/. Российские банки снижают ставки по рыночной ипотеке, выяснило РИА Новости, опросив кредитные организации.

Ага, тут утром ВТБ объявило новые ставки - от 23,9% годовых по ипотеке.
С такими ставками оживления застройщиков для спроса на металл ожидать не стоит.
Существенного роста точно не будет.

Пока ставка по ипотеке не придет к уровню хотя бы 12-15% при прочих текущих равных (инфляции - 7-9%).
Сам брал ипотеку в свое время под 11,90%.

Из-за снижения цен и спроса на сталь, выручка снизилась на (-11% г/г) до 364,2 млрд, ЧП рухнула на (-55% г/г) до 36,7 млрд (конверсия выручки в ЧП всего 10%). Основная масса продукции поступает на внутренний рынок страны, и пока ставки препятствуют развитию экономики, сталелитейные компании будут продолжать испытывать давление на свои финансовые показатели. Северсталь активно инвестирует в основной капитал компании, CAPEX за 6 мес. вырос на (126% г/г) если за весь 2024 год кап затраты составили 118 млрд, то за 6 месяцев 2025 года они уже равны 83,5 млрд рублей. С такими кап затратами о дивидендах на время можно забыть.