Ещё допка же будет также по 42, т е. Цена пока будет прибита на этих уровнях скорее всего
В рынок после локап-периода могут пойти только бумаги, размещенные в рамках прошедшего SPO. Бумаги по допэмиссии будут выпущены в том же количестве и возвращены акционеру, предоставившему бумаги для SPO. Между SPO и допэмиссий пройдет какое-то время. Деньги в это время скорее всего будут размещены на депозите или в облигациях. Полагаю, при проведении допэмиссии деньги (сумма, полученная в рамках SPO), после закрытия депозита или продажи облигаций, будут переданы компании, а проценты, возможно, получит акционер, предоставивший бумаги для SPO.
Ещё допка же будет также по 42, т е. Цена пока будет прибита на этих уровнях скорее всего
В рынок после локап-периода могут пойти только бумаги, размещенные в рамках прошедшего SPO. Бумаги по допэмиссии будут выпущены в том же количестве и возвращены акционеру, предоставившему бумаги для SPO. Между SPO и допэмиссий пройдет какое-то время. Деньги в это время скорее всего будут размещены на депозите или в облигациях. Полагаю, при проведении допэмиссии деньги (сумма, полученная в рамках SPO), после закрытия депозита или продажи облигаций, будут переданы компании, а проценты, возможно, получит акционер, предоставивший бумаги для SPO.
вот и я о том же.... мажор за счёт инвесторов получит себе **дивиденд** на несколько лет вперёд....
Неправда! Правда в том, что изначально закупают дешевый API, который не дает необходимого клинического эффекта. Отечественные метформины не работают, как прекрасно знают все госпитальные врачи
Неправда! Правда в том, что изначально закупают дешевый API, который не дает необходимого клинического эффекта. Отечественные метформины не работают, как прекрасно знают все госпитальные врачи
🧐 Основные инвестиции направлены в проекты Mabscale и Ozon Medica. Сегодняшний объем производства достигает 320 миллионов упаковок ежегодно, с перспективой дальнейшего умеренного расширения производственных мощностей. Новые мощности позволят увеличить выпуск ещё на 14 миллионов упаковок. Хотя этот объём кажется небольшим, учитывая высокую стоимость новых лекарственных препаратов (они втрое дороже основной продукции), положительный эффект будет ощутимым. 😎 По итогам первого квартала 2025 года выручка выросла на 45%, прибыль — на 20%, а объемы проданных упаковок увеличились на 11%. Доля дорогостоящих препаратов поднялась с 5,7% до 6,9%, оставаясь при этом на уровне 16% в структуре выручки. Значительный скачок произошел благодаря увеличению средней стоимости упаковки на 32%. 📊 Прибыльность бизнеса остается стабильной, обеспечивая ясные перспективы. Показатель EBITDA увеличивается на внушительные 61%. Долговая нагрузка компании удерживается ниже критического уровня в одну единицу EBITDA, позволяя избежать чрезмерного риска. Несмотря на значительную капитальную интенсивность бизнеса, значимого роста оборотного капитала за последние годы не наблюдается. 💱 Сейчас свободный денежный поток ограничен, но после окончания крупных инвестиционных проектов ожидается повышение эффективности операционной деятельности и снижение капитальных расходов, что обеспечит устойчивый рост денежных потоков. 🤷♂️ Что касается будущих капитальных вложений после 2025 года, компания предпочитает не раскрывать конкретные цифры, предполагая лишь постепенное уменьшение инвестиций начиная с 2027-го и переход к поддерживающим вложениям в 2028 году.
🫰 Оценка
❗ Можно предположить, что в 2025 году компания продемонстрирует рост приблизительно на 25%, после чего динамика замедлится до 15%. Затем, в 2028 году, возможен новый значительный всплеск на уровне 25–30% вследствие запуска новых инициатив. Однако даже такая перспектива не делает компанию привлекательной по цене относительно текущего состояния рынка. Реальное изменение оценки могло бы произойти лишь в ситуации полного перенаправления свободных денежных потоков на дивиденды.
💸 Дивиденды
↗️ Оценка размера дивидендов производится на основании дивидендной политики компании и её способности направлять свободные денежные средства (FCF). Уже в 2027 году компания сможет распределять до 75% своей прибыли в виде дивидендов, поскольку свободный денежный поток начнет стабильно формироваться. Впоследствии капитальные затраты снизятся, что приведет к росту денежных потоков и возможности выплачивать либо всю чистую прибыль, либо эквивалент 100% FCF в качестве дивидендов.
📌 Итог
🤔 Это стабильно развивающийся бизнес, способный существенно повысить ключевые показатели в ближайшие 3-4 года. Основная неопределенность связана с уровнем оценки компании. Целевой диапазон основан на предположении о полном распределении всех свободных денежных потоков (FCF) в виде дивидендов. Если компания выберет меньшую долю распределения FCF, это негативно скажется на оценке. Так, коэффициент P/E составит 11-12 при полной выплате дивидендов. Но если приоритет будет отдаваться дальнейшему развитию и снижению объемов выплат акционерам, мультипликатор опустится до значений примерно равняющихся 8 P/E, что резко сократит потенциал роста стоимости акций. 🎯 Инвестиционный взгляд: К ранее проставленной цели в 70р ( 01.07.2026) добавляется вторая: 125р с горизонтом на 01.02.29
💭 Наша сегодняшняя задача — разобраться, куда плывёт корабль Озон Фармацевтики и когда пассажиры наконец получат «реальные дивиденды»?
💰 Финансовая часть (1 кв 2025)
📈 Рост рынка соответствует уровню инфляции — в 2023-м наблюдался застой, однако в 2024 году вновь начался подъем. Ожидается, что в 2025 году рынок увеличится примерно на 15%. Компания же продемонстрировала гораздо более впечатляющие показатели: её выручка в 2024 году увеличилась практически на треть, что втрое превышает темпы роста самого рынка. Продажи самих упаковок повысились на 12,7%.
💊 Основной причиной столь стремительного увеличения доходов стало увеличение доли брендовых аналогов лекарств среди общей продукции фирмы. Эти препараты стоят в три раза дороже стандартных международных продуктов и составляют свыше 80% общего объема продаж. 🤔 В предстоящем 2025 году компания также рассчитывает сохранить высокие темпы роста порядка 25%, хотя сам рынок покажет меньший показатель — около 15%. Однако дальнейшие прогнозы предполагают возвращение динамики развития бизнеса к среднерыночному уровню. Несмотря на позитивные ожидания, высокая капитальная нагрузка останется актуальной задачей, поскольку потребуется инвестирование в развитие вплоть до 2027 года. Это приведет к высокому чистому долгу (около 1 EBITDA), ограничивая выплаты дивидендов в пределах 25% чистой прибыли. 🤑 Согласно дивидендной политике, минимальный порог выплат составляет именно 25%, но ввиду значительных капитальных затрат доступного свободного денежного потока для повышения размеров дивидендов недостаточно. Тем не менее, после завершения инвестиционного цикла в 2027 году возможно перераспределение всего свободного денежного потока на выплату дивидендов.
ПАО "Озон Фармацевтика" Решения совета директоров (наблюдательного совета)
2.2. Содержание решений, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента:
По вопросу № 2 повестки дня: Об утверждении проспекта ценных бумаг Публичного акционерного общества «Озон Фармацевтика».
Принятое решение: Утвердить проспект ценных бумаг – обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,02 (ноль целых две сотых) рубля каждая в количестве 78 500 000 (семьдесят восемь миллионов пятьсот тысяч) штук.
2.3. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, на котором приняты соответствующие решения: 11.07.2025
2.4. Дата составления и номер протокола заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, на котором приняты соответствующие решения: протокол № 13 от 11.07.2025.
2.5. Идентификационные признаки ценных бумаг (в случае принятия советом директоров (наблюдательным советом) эмитента решений, связанных с осуществлением прав по ценным бумагам эмитента: акции обыкновенные, регистрационный номер выпуска ценных бумаг: 1-01-10877-P, дата регистрации выпуска ценных бумаг: 15.03.2024, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A109B25, международный код классификации финансовых инструментов (CFI): ESVXFR.
15 июля 2025 «Озон Фармацевтика», ведущий российский производитель воспроизведённых фармацевтических препаратов, объявляет о выходе на рынок «Цефалотриптан»® на основе действующего вещества элетриптан — одного из самых эффективных и безопасных триптанов (1). https://ozonpharm.ru/news/press-releases/tsefal...
Деятельность компании — производителя антисептиков «Мирамистин» и «Окомистин» была полностью заблокирована на территории России.
• Речь идёт о приостановке работы 164 медицинских представителей ОООшки "Инфамед" на территории РФ. По словам адвоката компании Рубена Маркарьяна, причиной стала сомнительная сделка. Павел Хейфиц и его супруга предложили совладельцу антисептических средств Ирине Хугаевой свои услуги в продаже лекарства. Убедили её подписать документ, по которому доля в 50% компании перешла бы им за 7,5 млн рублей. Когда реальная цена — больше 1 миллиарда.
• Ирина поняла, что её обманули, и пошла в полицию. Хейфицы через суд наложили арест на завод. Сейчас из-за разбирательств деятельность компании и её представителей на стопе. Производство лекарственного средства продолжается, но если всё пойдёт не так — его остановят из-за нехватки денег и материалов.
Деятельность компании — производителя антисептиков «Мирамистин» и «Окомистин» была полностью заблокирована на территории России.
• Речь идёт о приостановке работы 164 медицинских представителей ОООшки "Инфамед" на территории РФ. По словам адвоката компании Рубена Маркарьяна, причиной стала сомнительная сделка. Павел Хейфиц и его супруга предложили совладельцу антисептических средств Ирине Хугаевой свои услуги в продаже лекарства. Убедили её подписать документ, по которому доля в 50% компании перешла бы им за 7,5 млн рублей. Когда реальная цена — больше 1 миллиарда.
• Ирина поняла, что её обманули, и пошла в полицию. Хейфицы через суд наложили арест на завод. Сейчас из-за разбирательств деятельность компании и её представителей на стопе. Производство лекарственного средства продолжается, но если всё пойдёт не так — его остановят из-за нехватки денег и материалов.
По итогам за I полугодие 2025 года в российском медиапространстве среди фармацевтических компаний по количеству публикаций в ТОП-3 оказались Pfizer, Промомед и Озон Фармацевтика.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 18.08.2025.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 1. О подготовке к проведению заочного голосования для принятия решений Общим собранием акционеров Общества. 2. Об утверждении Информационной политики Общества. 3. О формировании Комитета по стратегии Совета директоров Общества. 4. Рассмотрение деятельности PIR за 2024 год и 6 месяцев 2025 года. 5. Рассмотрение стратегии коммуникаций PIR и Плана работы подразделения на 2025 год. 6. Об одобрении крупных сделок подконтрольных организаций Общества. 7. Об одобрении изменений к крупным сделкам, совершенным подконтрольными организациями Общества с ПАО Сбербанк. 8. Об одобрении изменений к крупным сделкам, совершенным подконтрольными организациями Общества с Банком ВТБ (публичное акционерное общество).
САМАРА, 14 августа. /ТАСС/. Компания "Озон Фармацевтика" в рамках строительства второго и третьего заводов на территории особой экономической зоны "Тольятти" проинвестировала 2 млрд рублей только в 2024 году. Первые коммерческие выпуски продукции на них запланированы на 2027 год, сообщили ТАСС в пресс-службе компании.
"Сумма капитальных инвестиций в развитие новых площадок в 2024 году составила 1,2 млрд рублей по "Озон Медика" и 0,8 млрд рублей по "Мабскейл". В производственном корпусе "Озон Медика" в течение этого года идут отделочные работы. Лицензирование площадки запланировано на 2026 год, первые коммерческие выпуски - 2027 год. На биотехнологической площадке "Мабскейл" в этом году завершили монтаж промышленного оборудования, по плану на 2027 год первые коммерческие запуски", - сказали в компании. https://tass.ru/ekonomika/24777203
• Рост продаж (Sell-out): +27–36% год к году — это в 2–3,5 раза быстрее среднерыночных темпов! • Мы входим в ТОП-10 крупнейших производителей страны: — Доля в деньгах: 2,3–2,7%; — Доля в штуках: 4,1–4,6%. • У «Озон Фармацевтика» самый высокий рост среди ТОП-10 — как в денежном, так и в натуральном выражении!
По итогам заседания Евразийского межправительственного совета в Чолпон-Ате главы делегаций подписали ряд документов
📄Утверждена программа развития биржевых торгов на общем биржевом (организованном) рынке товаров в рамках ЕАЭС. ... 📄Подписаны концепции развития общих рынков лекарственных препаратов и медицинских изделий в ЕАЭС. ...
почему Озон отстаёт от Промомеда по капитализации, если выручка у Озона больше, поясните плиз?
Промомед 90 млрд примерно капа, Озон 60 млрд, а выручка больше... Тут потенциал есть большой роста или есть нюансы?
3 причины: 1. Промомед лучше поднял хайп 2. Промомед растет быстрее 3. у Промомеда много катализаторов роста в ближайшей перспективе, у Озон почти их нет
почему Озон отстаёт от Промомеда по капитализации, если выручка у Озона больше, поясните плиз?
Промомед 90 млрд примерно капа, Озон 60 млрд, а выручка больше... Тут потенциал есть большой роста или есть нюансы?
3 причины: 1. Промомед лучше поднял хайп 2. Промомед растет быстрее 3. у Промомеда много катализаторов роста в ближайшей перспективе, у Озон почти их нет
Основная из этих причин - первая
Это точно. В медийном пространстве Промомед на порядок лучше представлен, в отличии от Озон Фармацевтика.
В 2024 году сразу два крупных игрока российского фармацевтического рынка — Промомед и Озон Фармацевтика — приобрели статус публичных компаний. Обе бумаги позволили акционерам выйти в плюс с начала IPO, показав опережающую динамику по сравнению с другими эмитентам из других секторов. Компании продолжают поддерживать контакт с частными инвесторами, а Озон Фармацевтика успела выплатить и первые дивиденды. Что происходит в российском биотехе и возможно ли ждать иксы от публичных компаний — в эфире с Сергеем Еремеевым, доцентом Сеченовского университета и частным инвестором (https://t.me/eurofei_kitchen).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
