Кто-то пойдёт на это досрочное погашение ? Какая там вообще процедура?
Владельцы бондов ВТБ - физлица смогут досрочно их погасить на фоне присоединения РНКБ
Москва. 5 мая. INTERFAX.RU - Владельцы облигаций ВТБ получили право требовать досрочного погашения принадлежащих им бумаг после наступления ковенанты, а именно - реорганизации банка в форме присоединения к нему Российского национального коммерческого банка (РНКБ), сообщила кредитная организация на ленте раскрытия информации.
Право на досрочное погашение всех облигаций ВТБ (для держателей - физических лиц) - можно ли воспользоваться?
Сегодня в первой половине дня на странице банка в Центре раскрытия корпоративной информации появилось 379 событий с одинаковой темой - "Возникновение у владельцев облигаций эмитента права требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им облигаций". Иными словами, ВТБ предлагает выкупить свои биржевые облигации по 100% от номинала + купон, а структурные облигации по текущей стоимости + купон.
Основанием для такой щедрости стал идентичный для всех сообщений пункт: ..решение о реорганизации Банка ВТБ (публичное акционерное общество), (далее – «Банк ВТБ (ПАО)») в форме присоединения к нему РОССИЙСКОГО НАЦИОНАЛЬНОГО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (публичное акционерное общество) с переходом всех прав, имущества и обязанностей, решение принято общим собранием акционеров Банка ВТБ (ПАО) 15.04.2025, Протокол №64 от 16.04.2025. А позволит не удивится этому событию (оно на первый взгляд выглядит, как "несите все свои бонды ниже номинала и мы выкупим") статья 60 ГК РФ "Гарантии прав кредиторов реорганизуемого юридического лица", которая описывает необходимые действия при реорганизации: Кредитор юридического лица, если его права требования возникли до опубликования первого уведомления о реорганизации юридического лица, вправе потребовать в судебном порядке досрочного исполнения соответствующего обязательства должником, а при невозможности досрочного исполнения - прекращения обязательства и возмещения связанных с этим убытков, за исключением случаев, установленных законом или соглашением кредитора с реорганизуемым юридическим лицом.
С технической стороной все понятно, но ведь если все держатели долга (даже с учетом того, что ЮЛ не попадают под действие этой нормы) принесут на выкуп свои бумаги, то "реорганизация" очень быстро превратится в "ликвидацию", да и сама мысль о том, что ВТБ сможет выкупить свои вечные облигации "по номиналу" (закон не делит долг на "старший" и "младший"), кажется невозможной.
Тем не менее факт такой возможности мы видим, никаких комментариев от ВТБ с разъяснениями не было (хотя, на мой взгляд, это огромная ошибка - давать закипать этой теме в чатах про бонды) и так же есть прецедент с бумагами Россетей после реорганизации компании путем присоединения к ФСК ЕЭС, которое завершилось 9 января 2023 г, и тогда Верховный суд встал на сторону кредиторов.
Какие мысли/выводы у меня после всего: ➡️ ВТБ ничего никому не погасит и отправит всех держателей судиться "до скончания веков" ➡️ В статье ГК РФ есть упоминание о невозможности требовать погашения в таком случае: Кредитор не вправе требовать досрочного исполнения обязательства или прекращения обязательства и возмещения убытков, если в течение тридцати дней с даты предъявления кредитором этих требований ему будет предоставлено обеспечение, признаваемое достаточным в соответствии с пунктом 4 настоящей статьи. Как это может использовать ВТБ, наверное смогут подсказать только профессиональные юристы по корпоративному праву.
Кто-то держит или может планирует покупать облигации Гарант-Инвест ?
Общее собрание владельцев облигаций финансово-промышленной корпорации (ФПК) «Гарант-инвест» приняло решение об утверждении условий реструктуризации облигаций двух серий (002Р-06 и 002Р-10), следует из сообщения компании.
Кто-то держит или может планирует покупать облигации Гарант-Инвест ?
Общее собрание владельцев облигаций финансово-промышленной корпорации (ФПК) «Гарант-инвест» приняло решение об утверждении условий реструктуризации облигаций двух серий (002Р-06 и 002Р-10), следует из сообщения компании.
Осторожней с идей купи и держи, там в модели зашита вторая потенциальная реструктуризация - в 2029 эмитент должен ЗАНЯТЬ всю номинальную сумму под погашение облигаций… если не займет то будет второй рестракт
Кто-то держит или может планирует покупать облигации Гарант-Инвест ?
Общее собрание владельцев облигаций финансово-промышленной корпорации (ФПК) «Гарант-инвест» приняло решение об утверждении условий реструктуризации облигаций двух серий (002Р-06 и 002Р-10), следует из сообщения компании.
Осторожней с идей купи и держи, там в модели зашита вторая потенциальная реструктуризация - в 2029 эмитент должен ЗАНЯТЬ всю номинальную сумму под погашение облигаций… если не займет то будет второй рестракт
Осторожней с идей купи и держи, там в модели зашита вторая потенциальная реструктуризация - в 2029 эмитент должен ЗАНЯТЬ всю номинальную сумму под погашение облигаций… если не займет то будет второй рестракт
Где эта модель приведена ?
На странице 5 предложения о реструктуризации от Гарант инвест - там скрин фин модели
А они как-то внятно объясняли, почему им нужно было проводить реструктуризацию? По отчету за 2024 год им вполне хватало денег, чтобы платить купоны.
В интервью говорили про проблему cash flow, руководитель наверно 3 интервью давал… я бы с долей скепсиса воспринимал отчетность в период когда идет реструктуризация - могут подшаманить чтобы народ не пугать. Из отчетности и модели реструктуризации видно что главная цель - выпустить банки из этой некрасивой ситуации - продажа объектов доходы от которых идут банкам а облигационеры какие-то фантики получают
Кто-то держит или может планирует покупать облигации Гарант-Инвест ?
Общее собрание владельцев облигаций финансово-промышленной корпорации (ФПК) «Гарант-инвест» приняло решение об утверждении условий реструктуризации облигаций двух серий (002Р-06 и 002Р-10), следует из сообщения компании.
Кто-то держит или может планирует покупать облигации Гарант-Инвест ?
Общее собрание владельцев облигаций финансово-промышленной корпорации (ФПК) «Гарант-инвест» приняло решение об утверждении условий реструктуризации облигаций двух серий (002Р-06 и 002Р-10), следует из сообщения компании.
Осторожней с идей купи и держи, там в модели зашита вторая потенциальная реструктуризация - в 2029 эмитент должен ЗАНЯТЬ всю номинальную сумму под погашение облигаций… если не займет то будет второй рестракт
Осторожней с идей купи и держи, там в модели зашита вторая потенциальная реструктуризация - в 2029 эмитент должен ЗАНЯТЬ всю номинальную сумму под погашение облигаций… если не займет то будет второй рестракт
Есть смысл брать на 2 года , 2026-2027?
Там еще 2 группы облигаций на согласование условий реструктуризации. Согласование реструктуризации по этим выпускам может быть а может не состоятся так что имей это ввиду перед покупкой
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
