Итоги 2022 г. и 1 кв 2023 г.: накопление кэша в преддверии обратного выкупа акций
Магнит раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год, а также предоставил выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/ma... Выручка компании выросла на 26,7% до 2,4 трлн руб. Количество магазинов увеличилось на 5,1% до 27 405 шт. (+1 328 шт.). В части органического роста компания открыла более 1 300 магазинов преимущественно в формате «у дома» (+1 226 шт.), в том числе, за счет переформатирования части магазинов у дома «Дикси» и всех супермаркетов «Мегамарт». Кроме того, Магнит продолжил работу над развитием нового формата – дискаунтеров под брендом «Моя цена», за год их число выросло со 190 до 727 шт. (+161 шт. за отчетный квартал, почти половина из которых было переформатировано из магазинов у дома). В результате общая торговая площадь сети возросла на 5,3% и составила около 9,5 млн кв. м. Сопоставимые продажи увеличились на 12,1% на фоне роста среднего чека на 10,3% благодаря ускорению инфляции и трафика на 1,6%. Отметим, что магазины «Дикси» включены в базу LFL. Дополнительно выделим показатели успешного развития Магнита в онлайн-сегменте. Общий онлайн оборот товаров составил 32,6 млрд руб. по сравнению с 11,2 млрд руб. годом ранее на фоне кратного роста числа онлайн-заказов до 71,6 тыс. заказов в день (29,5 тыс. заказов годом ранее), а также расширения охваченных магазинов свыше 10 887 шт. (4 490 шт. годом ранее). При этом средний чек онлайн заказа превысил чек в офлайн-магазинах «Магнит» у дома более чем в 3 раза и составил 1 401 руб. Валовая прибыль увеличилась на 23,5% до 537,0 млрд руб., а валовая маржа сократилась с 23,4% до 22,8% на фоне роста затрат и увеличения доли себестоимости в выручке с 76,3% до 77,2%. Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 31,7% до 464,1 млрд руб., а их доля в выручке составила 19,7% по сравнению с 19,0% годом ранее в связи с существенным ростом расходов на персонал, а также амортизации и обесценения активов компании на общую сумму более чем 50 млрд руб. В результате операционная прибыль сократилась на 10,0% и составила 98,0 млрд руб. Чистые финансовые расходы выросли на 19,1% до 55,2 млрд руб. на фоне увеличения долга компании на 19,3% до 867,1 млрд руб. Процентные расходы были частично компенсированы доходом от банковских депозитов, возросшим с 2,5 млрд руб. до 13,3 млрд руб., обусловленных резким увеличением размера финансовых вложений и денежных средств до 314,9 млрд руб. В итоге чистая прибыль упала на 42,0%, составив 27,9 млрд руб. Одновременно компания опубликовала выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года. Стоит отметить неплохое начало финансового года для компании. Рост доходов составил 9,0% и достиг 596,8 млрд руб. на фоне продолжающегося увеличения общей торговой площади (+4,2% год к году) благодаря органическому росту и чистому открытию 504 магазинов в отчетном квартале (+1 304 за последние 12 месяцев). В части развития нового формата - Магнит увеличил за год количество дискаунтеров «Моя цена» с 274 до 890 шт., при этом запустив в феврале текущего года формат «жестких дискаунтеров» (магазины с фокусом на ограниченном качественном ассортименте по привлекательным ценам) под брендом «Первый выбор», открыв 4 пилотных магазина в Московской области. Общее количество магазинов составило 27 909, продемонстрировав рост на 4,9%. Сопоставимые продажи увеличились на 6,1%, что было обусловлено ростом среднего чека на 4,4% и трафика на 1,6%. Валовая прибыль увеличилась на 5,8% до 134,2 млрд руб. Снижение коммерческих и общехозяйственных расходов за счет сокращения расходов на амортизацию и аренду, а также положительные курсовые разницы в размере 2,9 млрд руб. против отрицательных курсовых разниц 5,2 млрд руб. годом ранее обусловили рост квартальной чистой прибыли более чем наполовину, составившей 13,8 млрд руб. По линии корпоративных новостей отметим запуск тендерного предложения о выкупе до 10,2 млн акций компании по цене 2,2 тыс. руб за акцию, преимущественно направленного на инвесторов-нерезидентов. Таким образом Магнит может потратить около 22,0 млрд руб. на выкуп 10% собственных акций. Также как и за 2021 год Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз прибыли на последующие годы, учтя увеличение процентных доходов и выкуп 10% собственных акций, а также повысив премию за качество корпоративного управления. В результате потенциальная доходность акций компании несколько увеличилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/ma... На данный момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2023 около 2,2 и P/E 2023 около 8 и потенциально могут претендовать на попадание в наши портфели акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Итоги 2022 г. и 1 кв 2023 г.: накопление кэша в преддверии обратного выкупа акций
Магнит раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год, а также предоставил выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/ma... Выручка компании выросла на 26,7% до 2,4 трлн руб. Количество магазинов увеличилось на 5,1% до 27 405 шт. (+1 328 шт.). В части органического роста компания открыла более 1 300 магазинов преимущественно в формате «у дома» (+1 226 шт.), в том числе, за счет переформатирования части магазинов у дома «Дикси» и всех супермаркетов «Мегамарт». Кроме того, Магнит продолжил работу над развитием нового формата – дискаунтеров под брендом «Моя цена», за год их число выросло со 190 до 727 шт. (+161 шт. за отчетный квартал, почти половина из которых было переформатировано из магазинов у дома). В результате общая торговая площадь сети возросла на 5,3% и составила около 9,5 млн кв. м. Сопоставимые продажи увеличились на 12,1% на фоне роста среднего чека на 10,3% благодаря ускорению инфляции и трафика на 1,6%. Отметим, что магазины «Дикси» включены в базу LFL. Дополнительно выделим показатели успешного развития Магнита в онлайн-сегменте. Общий онлайн оборот товаров составил 32,6 млрд руб. по сравнению с 11,2 млрд руб. годом ранее на фоне кратного роста числа онлайн-заказов до 71,6 тыс. заказов в день (29,5 тыс. заказов годом ранее), а также расширения охваченных магазинов свыше 10 887 шт. (4 490 шт. годом ранее). При этом средний чек онлайн заказа превысил чек в офлайн-магазинах «Магнит» у дома более чем в 3 раза и составил 1 401 руб. Валовая прибыль увеличилась на 23,5% до 537,0 млрд руб., а валовая маржа сократилась с 23,4% до 22,8% на фоне роста затрат и увеличения доли себестоимости в выручке с 76,3% до 77,2%. Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 31,7% до 464,1 млрд руб., а их доля в выручке составила 19,7% по сравнению с 19,0% годом ранее в связи с существенным ростом расходов на персонал, а также амортизации и обесценения активов компании на общую сумму более чем 50 млрд руб. В результате операционная прибыль сократилась на 10,0% и составила 98,0 млрд руб. Чистые финансовые расходы выросли на 19,1% до 55,2 млрд руб. на фоне увеличения долга компании на 19,3% до 867,1 млрд руб. Процентные расходы были частично компенсированы доходом от банковских депозитов, возросшим с 2,5 млрд руб. до 13,3 млрд руб., обусловленных резким увеличением размера финансовых вложений и денежных средств до 314,9 млрд руб. В итоге чистая прибыль упала на 42,0%, составив 27,9 млрд руб. Одновременно компания опубликовала выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года. Стоит отметить неплохое начало финансового года для компании. Рост доходов составил 9,0% и достиг 596,8 млрд руб. на фоне продолжающегося увеличения общей торговой площади (+4,2% год к году) благодаря органическому росту и чистому открытию 504 магазинов в отчетном квартале (+1 304 за последние 12 месяцев). В части развития нового формата - Магнит увеличил за год количество дискаунтеров «Моя цена» с 274 до 890 шт., при этом запустив в феврале текущего года формат «жестких дискаунтеров» (магазины с фокусом на ограниченном качественном ассортименте по привлекательным ценам) под брендом «Первый выбор», открыв 4 пилотных магазина в Московской области. Общее количество магазинов составило 27 909, продемонстрировав рост на 4,9%. Сопоставимые продажи увеличились на 6,1%, что было обусловлено ростом среднего чека на 4,4% и трафика на 1,6%. Валовая прибыль увеличилась на 5,8% до 134,2 млрд руб. Снижение коммерческих и общехозяйственных расходов за счет сокращения расходов на амортизацию и аренду, а также положительные курсовые разницы в размере 2,9 млрд руб. против отрицательных курсовых разниц 5,2 млрд руб. годом ранее обусловили рост квартальной чистой прибыли более чем наполовину, составившей 13,8 млрд руб. По линии корпоративных новостей отметим запуск тендерного предложения о выкупе до 10,2 млн акций компании по цене 2,2 тыс. руб за акцию, преимущественно направленного на инвесторов-нерезидентов. Таким образом Магнит может потратить около 22,0 млрд руб. на выкуп 10% собственных акций. Также как и за 2021 год Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз прибыли на последующие годы, учтя увеличение процентных доходов и выкуп 10% собственных акций, а также повысив премию за качество корпоративного управления. В результате потенциальная доходность акций компании несколько увеличилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/ma... На данный момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2023 около 2,2 и P/E 2023 около 8 и потенциально могут претендовать на попадание в наши портфели акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Когда он в ваш портфель попадет ему цена уже будет 10000 и покупка будет не так актуальна,.Года 3 читаю ваши отчеты по магниту ,и вы не когда не рекомендуете покупать ,но отчеты по нему(копируете отчет) пишите регулярно зачем?
Когда он в ваш портфель попадет ему цена уже будет 10000 и покупка будет не так актуальна,.Года 3 читаю ваши отчеты по магниту ,и вы не когда не рекомендуете покупать ,но отчеты по нему(копируете отчет) пишите регулярно зачем?
Фетиш) Это же изба, отчёты писать по эмитентам их работа.
Совсем не верится, что шортящих ниже 4800 выпустят...
ещё как выпустят.
Чтобы таких выпустить - надо падать на падающем рынке, а не быть лучше него сегодня... так что остаюсь при своем мнении... тут только что-то больное из геополитики может помочь застрявшим ниже шортистам... а так начали сливать по вечеркам, чтобы хоть как-то снизить цены на тонком рынке... в нормальное время силенок слить нет... хорошо все держат и спокойно откупают
Кто нибудь может сказать примерно кол-во акций у не резидентов?В интернете пишут 57%,какая то заоблачная цифра!Для людей которые дивиденды магнита вкладывали опять в магнит ,байбек на нынешних условиях получается,теже самые дивиденды с коэффициентом 2.26!
Кто нибудь может сказать примерно кол-во акций у не резидентов?В интернете пишут 57%,какая то заоблачная цифра!Для людей которые дивиденды магнита вкладывали опять в магнит ,байбек на нынешних условиях получается,теже самые дивиденды с коэффициентом 2.26!
На конец 2021 года основным акционером «Магнита» с долей 29,23% выступала Marathon Group, а 66,65% акций было в свободном обращении. Среди держателей последних 27,9% приходилось на инвесторов из США и Канады, 21,5% — из Великобритании, 15,5% — из ЕС, а 16,1% — на инвесторов из других стран, кроме России. https://www.kommersant.ru/doc/6053303?ysclid=lj...
Кто нибудь может сказать примерно кол-во акций у не резидентов?В интернете пишут 57%,какая то заоблачная цифра!Для людей которые дивиденды магнита вкладывали опять в магнит ,байбек на нынешних условиях получается,теже самые дивиденды с коэффициентом 2.26!
На конец 2021 года основным акционером «Магнита» с долей 29,23% выступала Marathon Group, а 66,65% акций было в свободном обращении. Среди держателей последних 27,9% приходилось на инвесторов из США и Канады, 21,5% — из Великобритании, 15,5% — из ЕС, а 16,1% — на инвесторов из других стран, кроме России. https://www.kommersant.ru/doc/6053303?ysclid=lj...
Мне кажется ,что после 24 февраля 2022 !Все резко изменилось!Магия,30% марафона ,80% у буржуевЧто то Коммерсант частенько троить начал,по поводу магнита!Скорей всего будет цепочка байбеков ,примерно на таких же условиях!
Кто нибудь может сказать примерно кол-во акций у не резидентов?В интернете пишут 57%,какая то заоблачная цифра!Для людей которые дивиденды магнита вкладывали опять в магнит ,байбек на нынешних условиях получается,теже самые дивиденды с коэффициентом 2.26!
На конец 2021 года основным акционером «Магнита» с долей 29,23% выступала Marathon Group, а 66,65% акций было в свободном обращении. Среди держателей последних 27,9% приходилось на инвесторов из США и Канады, 21,5% — из Великобритании, 15,5% — из ЕС, а 16,1% — на инвесторов из других стран, кроме России. https://www.kommersant.ru/doc/6053303?ysclid=lj...
Наверно они имели виду ГДР!Доля гдр составляло 27,8% от уставного капитала!Т.е после выкупа останется 18% ГДР!К сожалению наверно максимум будет еще один байбек ,не больше!
На конец 2021 года основным акционером «Магнита» с долей 29,23% выступала Marathon Group, а 66,65% акций было в свободном обращении. Среди держателей последних 27,9% приходилось на инвесторов из США и Канады, 21,5% — из Великобритании, 15,5% — из ЕС, а 16,1% — на инвесторов из других стран, кроме России. https://www.kommersant.ru/doc/6053303?ysclid=lj...
Наверно они имели виду ГДР!Доля гдр составляло 27,8% от уставного капитала!Т.е после выкупа останется 18% ГДР!К сожалению наверно максимум будет еще один байбек ,не больше!
Зачем заморачиваться подсчётом на молекулярном уровне? Это сейчас временный момент турбулентности; важен горизонт - среднесрок/долгосрок и акция MGNT вырастит в цене определённо.
Наверно они имели виду ГДР!Доля гдр составляло 27,8% от уставного капитала!Т.е после выкупа останется 18% ГДР!К сожалению наверно максимум будет еще один байбек ,не больше!
Зачем заморачиваться подсчётом на молекулярном уровне? Это сейчас временный момент турбулентности; важен горизонт - среднесрок/долгосрок и акция MGNT вырастит в цене определённо.
Дивиденды не дадут деньгами если они будут уходить буржуям,или висеть мертвым грузом на счетах типа с!Что бы этого избежать нужно у них их выкупить,для нас как для сидельцев это очень выгодно,потому что нашу долю в компаний увеличивают за пол цены!Как пишут в интернете доля буржуев от 50 - 80%,и можно было ожидать халявы!Но по факту осталось18% или меньше,и может байбек на этом закончился!
Зачем заморачиваться подсчётом на молекулярном уровне? Это сейчас временный момент турбулентности; важен горизонт - среднесрок/долгосрок и акция MGNT вырастит в цене определённо.
Дивиденды не дадут деньгами если они будут уходить буржуям,или висеть мертвым грузом на счетах типа с!Что бы этого избежать нужно у них их выкупить,для нас как для сидельцев это очень выгодно,потому что нашу долю в компаний увеличивают за пол цены!Как пишут в интернете доля буржуев от 50 - 80%,и можно было ожидать халявы!Но по факту осталось18% или меньше,и может байбек на этом закончился!
Не совсем так. Во-первых, 81% нерезидентов не от общего числа акций, а от free-float 66,65% (по данным на конец 2021 г.) Во-вторых, что мешает получать прибыль от роста курсовой стоимости акции, даже без дивиденда? Это - синтетический дивиденд. Тут, за май-июнь, уже громадный объём прошёл по рынку, и ещё непонятно, кто именно воспользовался этой ситуацией. Может получиться так, что в этот период хаоса, большее выкуплено заинтересованным крупняком, но об этом узнают только со временем.
Дивиденды не дадут деньгами если они будут уходить буржуям,или висеть мертвым грузом на счетах типа с!Что бы этого избежать нужно у них их выкупить,для нас как для сидельцев это очень выгодно,потому что нашу долю в компаний увеличивают за пол цены!Как пишут в интернете доля буржуев от 50 - 80%,и можно было ожидать халявы!Но по факту осталось18% или меньше,и может байбек на этом закончился!
Не совсем так. Во-первых, 81% нерезидентов не от общего числа акций, а от free-float 66,65% (по данным на конец 2021 г.) Во-вторых, что мешает получать прибыль от роста курсовой стоимости акции, даже без дивиденда? Это - синтетический дивиденд. Тут, за май-июнь, уже громадный объём прошёл по рынку, и ещё не понятно, кто именно воспользовался этой ситуацией. Может получиться так, что в этот период хаоса, большее выкуплено заинтересованным крупняком, но об этом узнают только со временем.
Не резиденты по любому сидели В ГДР,что бы избежать двойного налогообложения!И доступ для них на английскую биржу ,наверно ,предоставить проще, чем на нашу!Зачем им покупать наши акций ,вместо ГДР,Если с акции с них возьмут дополнительно 13% даже может 15%
Не совсем так. Во-первых, 81% нерезидентов не от общего числа акций, а от free-float 66,65% (по данным на конец 2021 г.) Во-вторых, что мешает получать прибыль от роста курсовой стоимости акции, даже без дивиденда? Это - синтетический дивиденд. Тут, за май-июнь, уже громадный объём прошёл по рынку, и ещё не понятно, кто именно воспользовался этой ситуацией. Может получиться так, что в этот период хаоса, большее выкуплено заинтересованным крупняком, но об этом узнают только со временем.
Не резиденты по любому сидели В ГДР,что бы избежать двойного налогообложения!И доступ для них на английскую биржу ,наверно ,предоставить проще, чем на нашу!Зачем им покупать наши акций ,вместо ГДР,Если с акции с них возьмут дополнительно 13% даже может 15%
Я, для себя, понимаю ГДР - это без предварительного резерва в акциях (конвертировать их можно в виде доп. эмиссии акций). Остальные, приведённые ранее, цифры должны относиться к акциям, обращаемым на нашем рынке.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
