Скромно полагаю, что банкам хана. Причем глобально Разогнать их уже не получится, чтобы впарить публике на хаях. Банки перестают генерить кэш. Регуляторы будут заставлять их увеличивать расходы на резервы. Поскольку сохранение банковской системы важнее ее доходности. А в случае чего цетробанки просто выкупят долги коммерческих банков путем выпуска новых долгов. Наступает время криптовалют, ФИНТЕХОВ и центробанков Будут мочить толпу непонятливых инвесторов до состояния братской могилы. Только спекуляции Зло бесмертно. А число акций конечно
Оказывается, мои давние выводы неожиданно совпали с недавними наработками самого Нассим «ибн» Талеба, автора теории ‘черного ядрить его лебедя»
«Хвостовой риск или остаточный риск (англ. tail risk) — риск того, что цена актива или портфеля активов изменится больше, чем на три стандартных отклонения от текущей цены.
Талеб сказал, что сегодняшний рыночный ландшафт, возможно, усилил неопределенность, даже если фондовый рынок в основном рос, несмотря на признаки распространяющейся пандемии COVID-19, которая вновь усиливается в некоторых местах и угрожает прогнозу восстановления экономики.»
В случае с ВТБ мы имеем как раз тот самый случай! Даже круче, я бы добавил... Конечно, Талеб не спекуль, но очень толковый дядько. Не стоит игнорировать его мнение.
понимаю, что в нашем быстроменяющемся мире практически единицы способны осилить чтение больше, чем двух предложений. поэтому сразу говорю, те кому 2 предложения достаточно, дальше можете не читать
конечно же я не мог остановится на СтандОткл потому что во-первых, в случае с втб трудно сказать, что первичнее - котировки (Капа) или капитал (СосбтвСредства), так как котировки исключительно манипулируемое понятие из-из остутствия профессиональных инвесторв в бумаге и не учитывают наличие префок; а капитал хоть и учитывает префы, но не выглядить, скажем так, "гладкой" функцией из-за перехода с 123ей на 135 форму, из-за слияния с втб, наличия нерыночных инстурментов, как теже префы или субборды. (хотя чес говоря, я склоняюсь все же в сторону капитал, а не котировок. но не дадим субъективному мнению испортить стройность анализа и красоту выводов) во-вторых, велична стандоткл нам скажет об отклнении от основной функции, но не подскажет, в чью пользу это отклонение ...надеюсь, что дисперсия нам на это даст ответ... поскольку ей в принципе наплвевать, кто из этих двух важнее... в смысле "капа" и "капи"
короче, вот график дисперсии https://funkyimg.com/view/2WviC Дисп - тёмно-синяя линяя уходящщая выше 6000 СтОткл - бледно синяя - болтается в самой нижней части графике
если дисперсия совпадает со стандарнтым отклонением (особенно околонулевых занчений), то значит движение трендовое. все путём у тех, кто этот тренд видит и по нему торгует.
если дисперсия отклоняется, то дело к развороту.
Это простые вещи все они нескольно иначе описаны в ТА. Другое дело, что ТА применяет статистические модели к одной величине. А у нас тут, извините, аж целых две переменных. да еще каких!
Возвращаясь к дисперсии. Мы видим, когда величина дисперсии сильно отрывется от СтандОткл, то в случае с ВТБ это всегда в пользу медведей За исключением - феврал 2009 - это истерический лой на глобальном финкризисе - ноябрь 2009 - после допки обычки (хотя допка обычки в 2013ом не отклонила дисперсию) - сент 2014 - одобрена допка префов
Все осттальные хаи по дисперсии ознаменовали начало хорошего и качественного медвежъего тренда.
Но надо обратить внимание на одни существенный факт
До декабря 2015го года дисперсия, куда бы она не улетала, всегда возвращалась на "нолевую" разницу со СтандОткл. Но с января 2016 дисперсия только растет. И вы видите как расет... В декабер 2017 была надежда, что хай достигнут, но тут объединени с ВТБ 24 и в космос! Кстати тогда в декабре Станд откл практически совпало с Капой, что давало намёк на разворот по типу февраля 2009 или сент 2014. Но вышло так, что объединение с ВТБ 24 - а это жн не допка. Капитал ВТБ 24 уже был учтен до того, поскольку на 100% принадлежал самому ВТБ. В принципе можно понять тех, кто закупался в первой половине 2018. Они думали, что вот он разворот... Но в августе дисперсия снова начала расти. Догадайтесь почему именно в авгутсе...
И вот мы пришли к главному... Дисперсия делает хай в декабре 2018го и летит вниз.... Т.е. график дисперсии фактически превернулся если раньше хай дисперсии - начало медвежьего тренда, то теперь её хай, когда она на таких сверхвысоких уровнях, это может быть началом бычьего тренда. Если кто помнит, я писал в том время, что шортовая поза стал очень и очень рискованной
Не знаю, как оно конкретно в случае с расписками на ВТБ, но обычно акции, на которые выпущены расписки, должны быть депонированы на счёте эмитента расписок. Вряд ли их нужно выкупать с рынка...
Прикол в том, что раньше этих акций не было в стакане, а после расконвертации они там появятся.
А Вы не думали о том, что для погашения расписки, брокеру или Райффайзену в данном случае по ВТБ, сначала нужно на бирже купить акции и потом только зачислить на счет клиенту, у которого раньше была просто расписка?
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.