почему не растем? сейчас народ с питерской биржи на московскую потянется. а там народ молодой, пипсодрочевый
А должны?
должны-недолжны... пустое это. рынок стопятьсот раз демонстрировал свою алогичность на краткосроке, миллион раз в среднесроке и постоянно на долгосроке
Мосбиржа перенесла открытие фондового рынка для "дружественных" нерезидентов
Москва. 5 августа. INTERFAX.RU - Доступ к торгам на фондовом рынке для нерезидентов из "дружественных" стран в понедельник, 8 августа, открыт не будет, заявила "Московская биржа" в пятницу вечером. Планы пришлось изменить в связи с выходом нового президентского указа, дополняющего систему контроля и ограничений в отношении сделок с участием нерезидентов.
RAZBORKA данных ЦБ и Мосбиржы по нетто-покупкам акций нерезидентами и физ.лицами за 2018-Июнь 2022 год
Всю прошедшую неделю рынок провел нервничая в ожидании прихода "дружественных" нерезидентов и того что они будут делать
В итоге приход нерезидентов на рынок акций отложили на неопределенный срок, но рано или поздно они вернутся
Предлагаю вместе посмотреть на данные о том как действовали нерезиденты и другие участники торгов последние 4 года
Данные взяты из ежемесячных отчетов ЦБ и данных Мосбиржы в открытом доступе
Цель данного анализа не до копейки точно посчитать как менялись позиции участников, а понять общую логику действий игроков рынка и расстановку сил
В отчете за апрель-июнь 2022 года ЦБ выделяет следующие 8 категорий участников торгов
1. Нерезиденты 2. СЗКО (Системно значимые коммерческие организации - данная категория применялась как аналог физиков до Апреля 2021) 3. Дочерние иностранные организации 4. Физически лица (данные по категории в отчетах ЦБ есть только с Апреля 2021 года, отчет биржы содержит данные с Января 2019. Скорее всего ранее ЦБ учитывала покупки физиков в СЗКО) 5. НФО (Нефинансовые организации) 6. Доверительное управление (по сути тоже физ.лица) 7. Прочие банки 8. Нефинансовые организации (Какой-то второй тип НФО)
Точных данных о составе участников данных груп нет, можно только ориентироваться на названия
Данные подаются вот в таком виде с кратким комментарием от ЦБ - скриншот из июньского отчета
На графике видно что Нерезиденты и Физики основные игроки в 2022 году. Первые продавали, вторые покупали
А вот как выглядит картина на горизонте 2018-2022 годов с наложением курса индекса RTS
В период 2018-2019 годов действия всех игроков укладывались в сумму нетто-покупок и продаж менее 50 млрд руб в месяц
Игра по крупному началась в феврале 2020 года после чего нерезиденты начали активно продавать акций российских компаний и вышли на пик продаж в Феврале 2022 года
Кто же выкупал продажи нерезидентов? физики и немного ДУ
Присутствие спроса давало возможность рынку расти, а нерезидентам выходить по все более высокой цене
Стоит обратить внимание на Ноябрь 2020, единственный месяц за последние 2 года когда физики значительно сократили позиции, а весь обьем продаж был выкуплен нерезидентами
Данная ситуация не укладывается в общую логику действий нерезидентов, возможно это была какая-то техническая продажа/покупка с переводом пакета через рынок
Так же интересен результат Февраля 2022, +150 млрд руб по физ.лицам и это несмотря на многочисленные маржин колы и обнуления портфелей
В итоге, с Января 2019 года накопительно::
Продажи нерезидентов 1 161 млрд руб Покупки физиков 1 186 млрд руб
Много это или мало? На пике падения рынка в феврале этого года free float российских акций оценивался в 10-11 трлн руб
С Февраля Мосбиржа перестала публиковать данные по покупкам физиков, а в отчете ЦБ за Апрель-Июнь указано что физ.лица увеличили позицию в акциях всего на 21 млрд руб
Это сумма примерно равняется обьему 1 торгового дня на рынке акций ММВБ в этот период. При этом, доля физ.лиц в обороте рынка акций 75-77%
Текущий рынок стал сугубо спекулятивным, физ.лица заняли выжидательную позицию с точки зрения увеличения своих позиций в акциях
Из интересных фактов, в Марте 2022 впервые после долгого перерыва в отчете ЦБ появились данные по СЗКО с покупкой в марте на 47,9 млрд руб
"Поддержку рынку в марте оказывал преимущественно банковский сектор, который выкупал акции у всех прочих категорий участников отчасти благодаря предоставленным Банком России послаблениям в части фиксации их учетной стоимости. Всего российские банки в марте купили акций на 46 млрд рублей"
Какие банки могли себе позволить увеличить портфельный риск и имели достаточный капитал?
На ум приходит только ВЭБ с одобренным 1 триллионом на выкуп активов
В Июньском отчете ЦБ есть интересная врезка про Газпром и отмену дивидендов
"В частности, например, 30 июня на рынке наблюдался негативный фон вследствие решения Газпрома о невыплате дивидендов за 2021 год. Доля сделок граждан в объеме торгов указанными акциями 30 июня составляла 73% При этом, несмотря на волатильность цены в течение торгов и с учетом разнонаправленности заключенных сделок, физические лица за день увеличили объем вложений на 0,1 млрд рублей. Таким образом, даже при довольно негативном фоне и последующей волатильности граждане не стали выходить из указанного актива, увеличив свои вложения."
Надеюсь ЦБ продолжит практику публикации этих данных и мы будем иметь хоть какое-то представление о том как действуют большие игроки
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
