Дерипаска банкрот

6 февраля с.г. в Москве состоялось заседание Совета директоров ОАО «Иркутскэнерго», на котором были рассмотрены вопросы текущей деятельности компании. По итогам заседания приняты следующие решения:
• Утверждена кредитная политика ОАО «Иркутскэнерго» на 2009 г. Общий лимит на привлечение заемных средств в 2009 г. установлен в размере 20 млрд. руб. Учитывая осложнение ситуации на российском банковском рынке, в целях управления кредитным портфелем компании, рефинансирования задолженности по краткосрочным кредитам, рефинансирования займов по корпоративным облигациям, обеспечения финансовой устойчивости, а также снижения кредитных рисков, ОАО «Иркутскэнерго» планирует в течение 2009 г. разместить 4 выпуска биржевых облигаций по 4,5 млрд. руб.

«Иркутскэнерго» предлагает поставщикам и подрядчикам расплачиваться своими векселями
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml...
Иркутскэнерго«с конца прошлого года выпустило векселя на 208 млн руб. для расчета с дочерними и зависимыми обществами, поставщиками и подрядчиками, рассказал «Ведомостям» представитель компании Андрей Швайкин. Такое решение было принято в ноябре, после того как банки практически перестали кредитовать компанию, объяснил он. Простыми беспроцентными векселями оплачивается не более 30% от выполненных работ, в общем объеме выручки доля вексельных оплат за IV квартал не превышает 1%, подчеркнул Швайкин.

ВТБ подал в Московский арбитражный суд два иска к строительным компаниям Олега Дерипаски. Первый иск на 2,1 млрд руб. к компаниям «Главстрой-финанс» и корпорации «Главстрой», второй на 119,7 млн руб. — к ОАО «Главмосстрой» (входит в «Главстрой»).

ВТБ подал в суд на Главстрой, входящий в холдинг Олега Дерипаски "Базовый элемент". Банк хочет взыскать с компании 2.2 миллиарда рублей. ВТБ присоединился к другим банкам, которые тоже хотели бы получить деньги через суд.

ВТБ подал к структурам Главстроя сразу 2 иска: на 2.1 миллиарда и на 120 миллионов рублей. Девелоперы говорят, что еще не получили официальных документов, поэтому никак не комментируют требования кредитора. ВТБ - не единственный банк, который затеял тяжбу со строительным подразделением Базэла. С кредиторами Главстрой надеется договориться полюбовно. Вот что сообщил Business FM представитель компании Виталий Королев: "С Альфа банком мы ведем переговоры, потому что подача исков, принятие каких -то обеспечительных мер - это не исключает того, что переговорный процесс может быть. И вполне возможно, он может закончиться мировым соглашением. Вот, в частности, как пример я могу привести Номос банк, в котором также была подобная ситуация урегулирована. Мы договорились о реструктуризациях нашего кредита и иск был отозван. Вполне вероятно, и мы понимаем, как к этой ситуации прийти. То же самое будет и с Альфа банком и с ВТБ".

Предметами исков ВТБ к Главстрою являются неисполнение обязательства по договорам, в частности, по кредиту. Об этом бизнес ФМ сообщили в московском арбитраже. Иски поданы 11 февраля, и решение о принятии их в производство судья примет до начала следующей недели. Еще один кредитор Главстроя - Номос-банк решил судиться с девелопером в конце декабря за 1 миллиард рублей, но отозвал иски. Претензии Альфа-банка - на 680 миллионов. К различным дочерним компаниям Главстроя существует еще несколько исков на меньшие суммы от других банков. В самом тяжелом положении находится Главмосстрой, счета которого суд решил арестовать по требованию Альфа-банка, коорый требует полмиллиарда. Опрошенные Бизнес ФМ эксперты уверены: Главстрой погряз в исках после того, как активы, оставленные в залог по кредитам резко подешевели, а дополнительного обеспечения компания предоставить не может. Эта проблема характерна и для других подразделений Базэла. Говорит гендиректор консалтинговой компании Russian Research Group Денис Колокольников: "Как выход для некоторых компаний, это продажа построенного жилья под какие-то федеральные программы, как в принципе делал ПИК и су155, что бы получить живые деньги, которыми можно было бы погасить кредиты. Общий размер долга Главстроя по данным на ноябрь составлял больше миллиарда долларов".

Главная надежда для Главстроя - государство, которое может не только выкупить уже построенные квадратные метры, но и дать госгарантии по кредитам. Главстрой входит в список 14 системообразующих компаний, которым государство может оказать как раз такую помощь. Недавно Главстрою пришлось признать, что денег на реконструкцию Апраксина Двора в Петербурге - не хватает денег. Компания приглашает соинвесторов, в частности, владельцев торговых площадей рынка. Размер инвестиций в строительство - 30 миллиардов рублей

ОК «Русал» договорилась с кредиторами о реструктуризации задолженности компании, в рамках которой предусматривается отсрочка платежей. Взамен Дерипаске придется предоставить гарантии от лица государства.
Подконтрольная Олегу Дерипаске ОК «Русал» согласовала с банками условия реструктуризации долга на $7,5 млрд. Компания рассчитывает получить отсрочку по основному долгу сначала на три месяца, а затем на два года с привязкой платежей к цене алюминия на LME. Взамен «Русал» должен обеспечить «комфортное письмо правительства» о поддержке планов компании. Пока государство готово оказать только «политическое» содействие, причем еще не решено, кому — Олегу Дерипаске или самому «Русалу» как компании, сообщает «Коммерсантъ».
В распоряжении «Ъ» оказалась справка об условиях реструктуризации долгов ОК «Русал», направленная в правительство главой компании Олегом Дерипаской. В документе говорится, что с февраля по декабрь компания должна выплатить кредиторам $8,1 млрд по амортизации основного долга и процентов. Из них $1,8 млрд (в том числе проценты — $200 млн) предназначены международным банкам, $4,8 млрд — Внешэкономбанку ($300 млн процентов), еще $1,5 млрд — другим российским банкам (проценты — $200 млн). «В случае сохранения текущего уровня цен в течение первого полугодия 2009 года компания может столкнуться с дефицитом денежных средств и не сможет обслуживать свой кредитный портфель по существующему на сегодняшний день графику», — говорится в документе.

В субботу Дерипаска рассказал, что обсуждалось накануне на Госсовете в Иркутске. «Этот кризис не на 1-2 квартала, он системный», — подчеркнул миллиардер, поэтому придется многое поменять (что именно, см. беседу с Дерипаской на www.vedomosti.ru), и об этом шел разговор с президентом.


Денег не надо
«Государство надо оставить в покое. Это неверно, что мы пытаемся от государства получить денег. Нет. Наоборот, мы стараемся как можно быстрее отдать ему долг», – заявил Дерипаска, подчеркнув, что неверно приписывать ему $30 млрд долгов. Это долги компаний, том числе тех, где он лишь один из акционеров. Долг самого «Базэла» – меньше $1,5 млрд, сказал Дерипаска.


--------------------------------------------------------------------------------

«Базовый элемент»
Частный инвестфонд
Владелец – Олег Дерипаска.
Активы – группа En+ (UC Rusal, «Евросибэнерго» и проч.), «Русские машины» (ГАЗ, «Авиакор» и проч.), около 60% акций «Ингосстраха», ресурсный холдинг Element Resources («Союзметаллресурс», «Континенталь менеджмент» и проч.), строительные компании.
Финансовые показатели не раскрываются.


--------------------------------------------------------------------------------

Документ
Олег Дерипаска – о кризисе, будущем и бизнесе
Скачать файл
Тип: doc
Размер: 50 Кб



В частности, по мнению Дерипаски, в изменении на время кризиса нуждается закон о банкротстве. «Размер требований должен быть сопоставим с размером бизнеса. Иначе у нас будет череда фиктивных банкротств, — объяснил бизнесмен, добавив, что закон должен учитывать интересы не только кредиторов, как сейчас, но и поставщиков, клиентов и трудового коллектива: — При нынешнем законе через процедуру финансового оздоровления у нас пройти очень сложно. Это надо исправить». Он сослался на опыт США, где суд может ввести мораторий на выплату долгов на период реструктуризации бизнеса предприятия (глава 11 американского закона о банкротстве). «Ведь если сейчас предприятие не может платить по долгам, это не значит, что оно не сможет делать это, к примеру, осенью», — объяснил Дерипаска.

«Если мы видим, что законодательство может использоваться, чтобы угробить кого-то, мы должны это законодательство менять», — заявил Медведев (цитата по Thomson Reuters) и по итогам Госсовета поручил своему экспертному совету разобраться в предложении Дерипаски.

Затруднения испытывают несколько компаний Дерипаски. Группа ГАЗ допустила технический дефолт по облигациям на 5 млрд руб. К проблемам UC Rusal (долг — $17 млрд) добавляется и то, что Михаил Прохоров может реализовать свой опцион на продажу 14% акций UC Rusal компании за $7,3 млрд. Дерипаска считает, что Прохоров не заинтересован в банкротстве компании.

UC Rusal не исчерпала всех возможностей рынка для решения проблем с задолженностью, считает вице-премьер Игорь Сечин. Компания ведет переговоры с ВЭБом о реструктуризации годового кредита на $4,5 млрд. Но Сечин заметил, что к компании уже применены «беспрецедентные формы поддержки». «Есть также ответственность акционеров — пускай проявят свою смекалку, изобретательность, активность», — цитирует Сечина «Интерфакс».

Дерипаска уверяет, что не собирается банкротить свои предприятия, и обещает, что они исправно будут платить по долгам. «Я был удивлен, когда это [банкротства] стали обсуждать на разных уровнях. Можно войти в эту реку, но нельзя из нее выйти», — сказал Дерипаска. При нынешнем же российском законе о банкротстве через него можно пройти только с большими потерями, добавил он.

Банкротство невыгодно и кредиторам — в этом случае возврат им долгов «растянется до их собственной смерти», добавляет чиновник Минпромторга.

Мораторий есть и в российском законодательстве, удивляются председатель комитета Госдумы по собственности Виктор Плескачевский и арбитражный управляющий Евгений Семченко, а поставщики и клиенты, которых призывает защищать Дерипаска, — это и есть кредиторы.

Мораторий устанавливается судом с начала банкротства, рассказывает Семченко: гасятся только текущие обязательства компании, например зарплата и налоги. Если же банкротство заканчивается финансовым оздоровлением, то, как и в США, реструктуризация бизнеса проходит под наблюдением суда, продолжает Семченко, при этом руководит компанией ее прежний менеджмент, который не вправе заключать сделки лишь по выводу активов.

Если ввести критерий неоплатности долга, как предлагает Дерипаска (долг превышает стоимость имущества), пострадают кредиторы, говорит Семченко.

В рамках процедуры банкротства должник более защищен, чем при обычном исполнительном производстве, говорят Плескачевский и директор департамента Минэкономразвития Иван Осколков: остается больше возможностей для сохранения активов и восстановления компании.

Поправки в закон о банкротстве, упрощающие его процедуру, вступили в силу только в январе, напоминает Семченко, инициировать банкротство теперь можно сразу после вступления в силу решения суда о взыскании задолженности. Раньше перед этим приставы должны были убедиться в невозможности взыскания, добавляет он.

Усложнять процедуру банкротства не нужно, уверен Плескачевский. В связи с кризисом могли бы быть приняты поправки с ограниченным сроком действия, допускает Осколков: расширены возможности должника для защиты от кредиторов; дополнительная мотивация для финансового оздоровления; скорректировать процедуру исполнительного производства. Конкретизировать возможные поправки он не стал, отметив, что Минэкономразвития пока их не готовит. В связи с кризисом приняты временные нормы, напоминает Осколков: например, до 2010 г. банки, у которых в залоге оказалось 30% акций компании (или покупатели этого залога), не обязаны делать обязательное предложение о выкупе остальных акций.

Сулейман Керимов и его "Нафта-Москва" получили большую часть девелоперского бизнеса Олега Дерипаски, сосредоточенную в петербургском подразделении "Главстроя". Сейчас эти дорогостоящие проекты неподъемны для "Базэла", пишут в четверг "Ведомости".
"Базэл" продал "Нафте" ООО "Главстрой-СПБ", "дочку" ООО "Корпорация "Главстрой", рассказал газете источник в "Базэле". О сделке "Ведомостям" сообщал и один из консультантов компаний Дерипаски в области строительства.
Представитель "Нафта-Москвы" комментировать ситуацию отказался, посоветовав обратиться в компанию Дерипаски.
Гендиректор "Главстроя" Алексей Баранцев объяснил, что компания сосредоточится на инфраструктурном и гражданском строительстве и производстве стройматериалов и будет сотрудничать с "Нафтой" уже в качестве генподрядчика. Сумму сделки ее участники не раскрывают.
Большая часть девелоперского бизнеса "Главстроя" была сосредоточена именно в Петербурге - это четыре проекта площадью застройки 6 миллионов квадратных метров.
Для сравнения: девелоперские проекты "Главстроя" в Московском регионе и Поволжье не превышают 1,5 миллиона квадратных метров. Размер инвестиций, необходимых для реализации проектов в Петербурге, - около 200 миллиардов рублей. Дерипаске сейчас не до этого - долги его компаний превышают 25 миллиардов долларов, из-за margin calls бизнесмен уже потерял 9,99% акций немецкого строительного холдинга Hochtief и Magna, в зоне риска - 25% в Strabag, пишет газета. С самого "Главстроя" и его "дочек" кредиторы пытаются взыскать 4 миллиарда рублей через суд.
"Девелоперские проекты доходнее, но и рискованнее строительных. Даже если Дерипаска просто отдал проекты бесплатно, то снял с плеч большую ответственность, поскольку все они очень капиталоемкие", - приводит газета мнение экспертов. По их оценкам, в эти проекты придется вложить более 10 миллиардов долларов.
По мнению гендиректора Strabag (принадлежит Дерипаске) Александра Ортенберга, при наличии заказов у генподрядных организаций в кризис меньше рисков, чем у девелоперов.
Сейчас сложно рассчитывать на высокий доход от продажи таких объектов, скорее всего, сумма сделки не превышала затрат, которые "Главстрой" уже понес: покупка земли на торгах, разработка архитектурных концепций и так далее, полагают специалисты.
У строительных подразделений "Главстроя" в Петербурге есть крупные подряды: строительство клиники № 2 МЧС России - 6,5 миллиарда рублей, стадиона для ФК "Зенит" - 13 миллиардов рублей, строительство комплекса защитных сооружений С-2 - 4,9 миллиарда рублей, взлетно-посадочной полосы в "Пулково" - 3,1 миллиарда рублей, порта "Морской фасад" - 8 миллиардов рублей. Всего более 35 миллиардов рублей. Эти проекты в сделку с "Нафтой" не входят, указывает представитель "Базэла".

Сеть книжных магазинов "Букбери", подконтрольная Олегу Дерипаске, находится на грани банкротства, пишет "Коммерсантъ".
По требованию книжного издательства АСТ судебные приставы арестовали часть ее товара на сумму 14 млн рублей. Общий долг компании перед всеми издательствами составляет более 150 млн рублей.
В январе компанию покинула гендиректор Светлана Фриденберг, не сумев договориться о реструктуризации долга.

Strabag перенесла Олегу Дерипаске срок рефинансирования кредита на апрель 2009 г., говорится в официальном сообщении компании.

Два ключевых акционера строительного холдинга Strabag — Raiffeisen и Haselsteiner — предоставили Олегу Дерипаске кредит на 500 млн евро в ноябре прошлого года, когда предприниматель стал терять активы из-за margin calls (он лишился долей в Magna и Hochtief).

Представитель Strabag Кристиан Эбнер рассказывал, что эти деньги пойдут на рефинансирование займа, взятого Дерипаской в Deutsche Bank для покупки пакета Strabag. Кредит выдавался на два года с условием, что если Дерипаска не сможет остаться акционером, его доля будет передана двум другим акционерам. Rasperia Trading (компания Дерипаски) приобрела 30% Strabag весной прошлого года за 1,2 млрд евро. Потом Strabag провел IPO, и доли акционеров стали примерно равными — по 25%.

Один из траншей по кредиту Raiffeisen Дерипаска должен был погасить в конце декабря, но его перенесли на 27 февраля, говорит близкий к Strabag источник. Представитель «Базэла» отказался от комментариев. Близкий к «Базэлу» источник отмечает, что сейчас обсуждаются разные варианты участия в Strabag — не факт, что Дерипаска выйдет из проекта полностью. По словам близкого к Strabag источника, при заключении договора с Raiffeisen австрийские акционеры заявляли, что если даже Дерипаска потеряет акции Strabag, потом он всегда может купить их снова, когда появятся деньги. Эбнер подтверждает, что такой вариант есть: «Это показывает, насколько мы заинтересованы в дальнейшем сотрудничестве с ним».

Группа ГАЗ Олега Дерипаски намерена с 2010 года закрыть производство представительского седана GAZ Siber. Это часть антикризисного плана группы для кредиторов, с которым удалось ознакомиться "Ъ". Долг ГАЗа превышает 40 млрд руб, а контрольный пакет группы оказался в залоге у одного из банков.

В распоряжении "Ъ" оказалась презентация группы ГАЗ для держателей ее облигаций на 5 млрд руб., по которым в феврале был допущен техдефолт. В ней впервые раскрыто текущее финансовое состояние группы ГАЗ и структура ее долга. В 2008 году группа ожидает чистый убыток в 5,2 млрд руб. (см. таблицу 1), 2007 год группа окончила с прибылью в 7,2 млрд руб. Как прогнозирует ГАЗ, в 2009 году чистый убыток вырастет почти втрое — до 16,7 млрд руб. Но если по итогам прошлого года группа получит только чистый убыток, то в нынешнем — еще и операционный. Телефоны представителя ГАЗа вчера не отвечали. Но данные презентации близки к прогнозам главы группы Сергея Занозина: осенью он говорил, что в 2008 году выручка может упасть на 7-8% (согласно презентации, упадет на 6,3%), а EBITDA — на 40-50% (62%).

Из-за кризиса ГАЗ отказывается от "нерентабельных производств", сказано в презентации. С 2010 года группа намерена "закрыть производство сегмента "Легковые автомобили"". Речь идет об остановке выпуска седана GAZ Siber, созданного на платформе Chrysler. В его лице ГАЗ пытался создать замену "Волге", и, по словам одного из бывших топ-менеджеров ГАЗа, желание иметь производство легкового автомобиля выражал лично Олег Дерипаска. Производство Siber было запущено летом 2008 года, но уже к осени стало ясно, что оно нерентабельно. Сергей Занозин признал, что для выхода на безубыточность надо собирать не менее 100 тыс. Siber в год, тогда как в 2008 году было собрано не более нескольких тысяч машин.

Закрытие дивизиона "Легковые автомобили" означает неудачу группы в сегменте легковых автомобилей в целом. ГАЗ остановил выпуск "Волг", не сумев снизить цену машины. Чтобы сделать рентабельным Siber, группа собиралась дозагрузить его конвейер контрактной сборкой иномарок, но переговоры об этом с GM и Chrysler результатов не дали. ГАЗ также собирался вложить до $1 млрд в разработку бюджетного автомобиля, который составил бы конкуренцию Renault Logan, но и этот проект не стартовал. Отказаться от идеи выпускать легковую машину — единственное правильное решение, полагает аналитик ИФК "Метрополь" Михаил Пак. Он напоминает, что GAZ Siber не попал в список автомобилей, кредиты на покупку которых государство будет дотировать потребителю.

В презентации ГАЗ признает, что у него возникли проблемы с обслуживанием кредитов. Общая долговая нагрузка ГАЗа на 19 февраля составляла 45 млрд руб, из них 23 млрд руб. следует погасить уже в первом квартале. "У группы отсутствуют денежные средства на погашение этой задолженности",— сказано в презентации. В январе и феврале группа уже просрочила задолженность на 13,5 млрд руб. В целом до конца декабря 2009 года ГАЗу предстоит погасить не менее 80% общей задолженности, то есть 36 млрд руб.

В залоге по кредитам ГАЗа находятся "оборудование, здания, продукция и имущественные права", в том числе "контрольный пакет акций ОАО ГАЗ (на балансе этого юрлица консолидированы все предприятия группы.— "Ъ")". Крупнейшие кредиторы группы — госбанки, они держат более трети ее долга (см. таблицу). Всего кредиторов двенадцать: помимо ВТБ, ВЭБа и Сбербанка, это Газпромбанк, "Абсолют банк", Альфа-банк, Коммерцбанк, Кредит Европа банк, Петрокоммерц, Райффайзенбанк, Сведбанк и "Уралсиб". Где заложен контрольный пакет ГАЗа, в презентации не сказано. Два источника, близких к группе, говорят, что в Сбербанке, но в банке "не комментируют отношения с клиентом".

ГАЗ предлагает кредиторам пролонгировать кредиты как минимум на пять лет с заморозкой выплат по основному долгу на два года. Проценты ГАЗ готов начать выплачивать через полгода. Поскольку "все активы группы ГАЗ заложены", говорится в ее презентации, дополнительным обеспечением по кредитам могут стать только госгарантии. Сейчас вопрос о помощи ГАЗу рассматривает комиссия первого вице-премьера Игоря Шувалова. Но максимальный размер госгарантий — 10 млрд руб., так что они покроют не более четверти долга группы ГАЗ. Решений о выдаче даже этих гарантий не принято. Поэтому ГАЗ предлагает банкам ввести представителей в совет директоров и выдвинуть новые ковенанты по кредитам. В случае согласия банков группа сможет выкупить облигации на 5 млрд руб. в рассрочку до конца 2010 года. Условия, предложенные ГАЗом, в целом могут быть интересны банкам, считает Михаил Пак, поясняя, что "требовать от ГАЗа возврата кредитов сейчас бессмысленно". Михаил Лямин из Банка Москвы считает "вполне вероятным то, что в результате всей этой истории контрольный пакет ГАЗа окажется у одного из кредиторов". Он напоминает, что авторынок сейчас "далеко не в лучшей форме", а государство "затягивает вопрос госфинансирования группы и выделения ей госгарантий".

Олег Дерипаска проиграл "лесные войны" — ему достались не самые крупные и не самые эффективные предприятия целлюлозно-бумажной отрасли. Но в эпоху кризиса они вдруг начали показывать рост.

Текст: Николай Гришин

"Я здесь работаю 11 лет — вон за забором мой дом стоит. А прибыль мы впервые получили только в последнем квартале прошлого года",— рассказывает директор Кондровской бумажной компании Андрей Малюженков. Возглавил фабрику он в сентябре 2008-го (до этого отвечал за организацию производства) по инициативе Константина Акимова, ставшего директором ресурсного подразделения "Базэла" (металлургия и целлюлозно-бумажные активы) прошлой весной.

Встречать Акимова, приехавшего на фабрику в город Кондрово Калужской области с очередной проверкой, собрался весь цвет предприятия. Лица встречающих довольные: конкуренты не знают, как свести концы с концами, а компания наращивает продажи — по итогам прошлого года на 12% выросла реализация санитарно-гигиенической продукции (салфетки, туалетная бумага и прочее под маркой "Сирень") и на 19,2% — гофрокартона. У находящейся по соседству подконтрольной "Базэлу" Троицкой фабрики продажи пергамента и влагостойкой бумаги тоже выросли на 37,9%.

В чем секрет? Послушать любителя lean production и теории ограничений Акимова, так все просто — расшили "узкие места", стабилизировали закупки и продажи. Слово "стабилизировать" у Константина одно из любимых. "Производить только то, что нужно, и только тогда, когда нужно",— цитирует Акимов основателя стройного производства Toyota Таичи Оно. И от себя добавляет: "Тогда ж все разом выстреливает!"

Пенсия воинов
Поначалу все выстрелы были холостыми. Название целлюлозно-бумажной компании "Континенталь менеджмент" (КМ) в 2002-2004 годах гремело на всю страну. Основной владелец компании Олег Дерипаска явно собирался подвинуть бывалых игроков рынка и создать в отрасли аналог "Русала". Однако консолидировать удалось не самые крупные активы — Байкальский ЦБК, Омскую картонную фабрику, Селенгинский целлюлозно-картонный комбинат, Кондровскую фабрику и несколько сырьевых предприятий. В результате в сегменте целлюлозы, к примеру, КМ в 2004 году занимал 6% российского рынка, тогда как "Илим палп" — около 40%.

На все про все, по различным оценкам, КМ потратил около $30 млн. Но своих основных целей Дерипаска так и не достиг: борьбу за лидеров рынка Братский и Котласский ЦБК "Континенталь" проиграл "Илим палпу", за Архангельский ЦБК — группе "Титан" (КМ сумел заполучить лишь 20% ЦБК). Даже небольшой ЦБК "Волга" в Нижегородской области, подконтрольный Шалве Бреусу, захватить не удалось, хотя, по словам его прежнего директора Александра Сонина, жизнь ему подпортили изрядно: "Нас попросту мочили, используя весь арсенал методов корпоративной войны".

"Лесные войны", раздражавшие власть, закончились в 2004 году, но в мирное время КМ выглядел не слишком-то конкурентоспособным. Предприятия разбросаны по всей России: лесозаготовка в Архангельской области, а производство целлюлозы — в Восточной Сибири, собственного сырья не хватало. Тогдашние менеджеры КМ привлекли финскую консалтинговую компанию Jaakko Poyry. Финны посоветовали сосредоточиться на производстве целлюлозы, а фабрики более глубокой переработки продать. Мол, с глобальными игроками вроде Alstrem на рынке упаковки и Kimberly-Clark в сегменте салфеток и туалетной бумаги конкуренции не выдержать.

В "Базэле" финнов не послушали и начали решать проблемы, меняя топ-менеджеров как перчатки. Первый гендиректор "мирного времени" Вячеслав Крылов продержался всего год, его в 2005-м сменил выходец из ЦБК "Волга" Андрей Волошин. Он занялся в первую очередь Байкальским ЦБК — на него приходилось 25% выручки КМ. Дело в том, что ЦБК использовал байкальскую воду и сбрасывал очищенные сточные воды обратно в озеро. Закрыть комбинат собирались еще в 1993 году, но все медлили — это градообразующее предприятие. При Волошине на Байкальском ЦБК стартовал проект по переходу на систему замкнутого цикла, которая стоила 360 млн руб., но решала экологические проблемы.

29 сентября 2008-го система была торжественно запущена, а уже 10 ноября комбинат встал. "Из-за технологических особенностей замкнутого цикла комбинат отказался от выпуска своей самой рентабельной продукции — беленой целлюлозы",— поясняет сменивший Волошина Константин Акимов. Менеджер решил компенсировать потери за счет оставшихся активов — тех самых, что финны предлагали побыстрее продать.

Тяни-толкай
Константин Акимов возглавил совет директоров КМ в апреле прошлого года — в "Базэле" впечатлились его успехами на заводе "Совиталпродмаш-Полаир", где он за два года нарастил выручку с $20 млн до $70 млн. Производственника заметили даже власти: на днях он попал в сотню менеджеров президентского кадрового резерва. "Акимов не только сильный менеджер с западным бизнес-образованием, но и хороший производственник, который со здоровым прагматизмом подходит к решению проблем",— объяснила СФ это назначение генеральный директор "Базэла" Гульжан Молдажанова. Здоровый прагматизм Акимов показал с ходу, сменив директоров практически всех входящих в группу предприятий, кроме Селенгинского.

"Активы нам достались и правда не лучшие. Но система не работала вовсе не поэтому,— уверяет Акимов.— Беда в том, что мы работали по принципу push (англ. "толкать".— СФ) — собирали заказы, ориентируясь на нужды производства, а не клиентов". На Кондровской фабрике срок между поступлением заказа и его выполнением составлял два месяца. "Иногда мы и вовсе не выполняли заказ в срок",— сокрушается Малюженков.

Вот яркий пример. На Кондровской фабрике есть маленький "ядерный реактор", необходимый для изготовления стерильных простыней, перевязочных материалов, акушерских комплектов (кипятить их нельзя, так что используются малые дозы радиации). "Раньше на наших простынях вся Калуга рожала",— говорит Малюженков. Производителей такой продукции в России можно пересчитать по пальцам одной руки. Но в Кондрово умудрились растерять даже заказы местных больниц. Среди клиентов остались преимущественно военные и МЧС.

В кризисный год проблемы усугубились. "В ситуации полной неопределенности, когда вы не знаете, будет ли жив бизнес вашего клиента через месяц или нет, поставщику картона требовать планировать заказы за два месяца — издевательство",— ругается Акимов. На фабрике стали внедрять "тянущий" (pull) принцип — ежедневное планирование производства в соответствии с требованиями заказчика.

Однако такое решение потребовало более частых переналадок, а значит, постоянных остановок оборудования. Но у Акимова свой подход: "Считается главным, чтобы оборудование работало, а сейлзы все продадут. В этом корень зла". В итоге Кондровская фабрика перешла на двухнедельный цикл обслуживания клиентов, а Троицкая — на 20-дневный.

Помогла разработанная одним из основоположников теории ограничений Эли Штрагенхаймом ИТ-система Symphony. Она работает на то, чтобы максимально сократить запасы, заменив их системой моментального реагирования, когда заказ от клиента сразу идет в производство, а поставщику сырья в то же время отправляется заказ на новую партию и т. д. Эффект ощутили уже прошлой осенью. Старые клиенты нарастили объемы заказов — теперь они могли точнее их прогнозировать, и появились новые — украинский McDonald's, "Главснабсервис" (упаковка для продуктов питания) и др.

Сроки сроками, но на руку КМ сыграла и девальвация рубля. "У нас импортное оборудование, и раньше мы использовали финскую упаковку. Потом выяснилось, что наша бумага не хуже и дешевле. Так что поддерживаем отечественного производителя",— говорит начальник отдела упаковки "Макфы" Елена Белая, которая закупает пакеты для муки у КМ.

Борьба с Михалычами
В сентябре 2008 года Кондровская фабрика могла выпускать 1 млн кв. м картона, а заказов было на 1,2 млн. Акимов принялся искать возможности нарастить объемы производства, в том числе за счет сокращения времени, которое уходит на наладку оборудования. "Пересменки, ремонты, задержки сырья — все это убивает львиную долю времени",— объясняет Акимов. С осени переналадку одного станка удалось сократить с восьми до трех часов, а сейчас Малюженков надеется довести ее до полутора часов.

На вооружение производственники взяли принцип пит-стопа "Формулы-1", когда механики умудряются заправить машину и поменять резину за несколько секунд. Суть в том, что на момент остановки станка все необходимое для переналадки должно быть под рукой. "Раньше как было: слесарь останавливает станок, выписывает накладную и идет не торопясь на склад за запчастями,— рассказывает Акимов.— Теперь некоторые процедуры выполняются еще на работающем оборудовании".

Одной из основных проблем фабрик КМ стали "короли хаоса" — передовики, на которых держалось устаревшее производство. "Идет такой Михалыч в майке по цеху, споткнулся — весь завод обмер. У Михалыча был уже инфаркт, если что случится — кирдык заводу",— шутит Акимов. На каждом из восьми подконтрольных предприятий он нашел своего Михалыча. Производство, завязанное на несколько бывалых специалистов, стабильным не назовешь, так что Акимов с новой командой объявил "королям хаоса" войну, вводя точные технические регламенты на все производственные процессы.

К примеру, он стал закупать более дорогое сырье, работа с которым уже не требовала консультаций Михалычей. Скажем, на Енисейском ЦБК целлюлозу варили чуть ли не на глаз, как суп. Более качественное сырье позволило стандартизировать работу — уникальные специалисты теперь не требуются.

Системный разрыв
Между Троицкой и Кондровской фабриками 3 км. Первая входит в состав КМ с 2002 года, вторая — с 2003?го. Заводы никогда не сотрудничали, наоборот, переманивали друг у друга кадры, взвинчивали цены на сырье. "До моего прихода в КМ установка была на то, что предприятия должны выкарабкиваться самостоятельно, конкурируя друг с другом,— рассказывает Акимов.— Сейчас во главе угла интеграция холдинга". Первым делом он завязал всю сбытовую структуру КМ, маркетинг и логистику на Москву — часть местных специалистов оставил, но основные решения принимаются в головном офисе. Это позволяет, к примеру, большими партиями закупать сырье и получать скидки.

Затем попытался использовать "тянущий" принцип не только в отношениях с клиентами, но и между предприятиями. "Нам же важна экономика в целом по деревне: отдельные активы могут работать в ноль или даже минус, чтобы обеспечить конкурентные преимущества других",— объясняет Акимов.

Реформы в холдинге Акимов затеял в сложные для рынка времена. По словам вице-президента ассоциации предприятий целлюлозно-бумажной промышленности "Бумпром" Анатолия Черновола, с осени рынок картонной упаковки в России просел на 18-20%, а целлюлозы — на 40%. "Пока громких банкротств не было, но если ситуация не изменится, то с рынка уйдет большинство мелких игроков",— считает Анатолий Черновол.

Крупные производители тоже испытывают трудности. "50% китайских потребителей картона стоят, а это наш ключевой рынок,— говорит директор по информации и общественным связям "Илим палпа" Елена Коннова.— Основная задача сейчас — снижать издержки".

"Чтобы жить лучше, нужно или есть меньше, или зарабатывать больше. Мы пошли по второму пути, большинство конкурентов по первому. Жестко косты не режем, а пытаемся создавать более эффективное производство,— объясняет Акимов.— И подбираем доли рынка, упущенные остальными".

Пока удается — выручка Кондровской фабрики выросла, по информации КМ, за 2008 год с 422 млн до 554 млн руб., Троицкой — с 626 млн до 770 млн руб. В целом показатели по холдингу хуже: выручка упала с $379 млн до $286 млн — сказалась остановка Байкальского ЦБК. Так что 2008 год КМ закончил с убытками, несмотря на рост продаж калужских фабрик. Но в этом году Акимов рассчитывает уже на прибыль — $40 млн. "Первое время вы тратите на стабилизацию процессов и людей — все раскручивается со скрипом. Дальше побежим будь здоров",— обещает Акимов. Главное — не споткнуться.

Группа "Газпром" в декабре 2008г. приобрела 75% АКБ "Союз" за 1 млн руб. Об этом говорится в опубликованном сегодня отчете Газпрома по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2008г.
Напомним, в конце 2008г. госкорпорация "Агентство по страхованию вкладов", банк "Союз", ООО "Холдинг "Финансресурс" (основной акционер банка "Союз", входит в группу "Базовый элемент") и ЗАО "Газфинанс" (100-процентное дочернее предприятие ОАО "Газпромрегионгаз", входит в группу "Газпром") подписали соглашение о финансовом оздоровлении банка "Союз". В соответствии с этим соглашением, "Газфинанс", выступающий в роли инвестора, обязался приобрести, а холдинг "Финансресурс" - продать акции банка "Союз" в размере, позволяющем определять решения указанного банка по вопросам, отнесенным к компетенции общего собрания его акционеров. Одновременно инвестор должен разработать и исполнить детальный план финансового оздоровления банка "Союз".
Финансовые проблемы в банке "Союз" начались еще до кризиса. По итогам 2007г. прибыль банка по МСФО составила 1,02 млрд руб. - на 63% меньше, чем за 2006г. В октябре 2008г. физлица сняли со счетов "Союза" 4,5 млрд руб. (42,6% всех размещенных в банке средств граждан), а юрлица изъяли с текущих счетов 7,6 млрд руб. (45,5% от общего объема). За октябрь банк получил чистый убыток в размере 2 млрд руб., а за десять месяцев 2008г. - 1,9 млрд руб. В начале октября банк объявил о приостановке выдачи кредитов не только физическим, но и юридическим лицам.
Позднее сообщалось о подготовке сделки по продаже 75% акций банка "Союз" структурам группы "Газпром", в частности о том, что акции могут быть приобретены Газэнергопромбанком "за символическую цену".
ОАО "АКБ "Союз" (ранее - АКБ "Ингосстрах-Союз") основано в 1993г. В 2004г. к АКБ "Ингосстрах-Союз" были присоединены три банка: Автогазбанк, Сибрегионбанк и Народный банк сбережений.

Олег Дерипаска рискует остаться еще без одного актива. Он так и не смог оформить сделку по покупке "Русснефти", а теперь ей подыскивается новый собственник, который взял бы на себя долги компании перед Сбербанком, пишут Ведомости.
Структуры "Базового элемента" наняли двух консультантов "Тройку диалог" и Газпромбанк для переговоров со Сбербанком о реструктуризации долга или даже продаже "Русснефти", рассказали "Ведомостям" менеджеры "Тройки диалог" и Газпромбанка, а также близкий к Сбербанку источник.
Общие долги компаний Дерипаски свыше $25 млрд. Из этого на Сбербанк приходится около 180 млрд. руб., говорит близкий к банку источник. Под покупку "Русснефти" занято $4,1 млрд. $2,8 млрд. занимала одна из компаний группы "Базэл", $1,3 млрд. "дочка" "Русснефти", уточняет собеседник "Ведомостей", близкий к Сбербанку (общую сумму подтверждает источник, близкий к "Русснефти"). При этом 100% акций нефтяной компании тоже в залоге у Сбербанка, добавляют оба собеседника "Ведомостей". А долг самой "Русснефти" без учета этих займов составлял до последнего момента около $3 млрд., говорит близкий к ней источник (на 1 октября по РСБУ 136 млрд. руб.).
Сроки займов на $4,1 млрд не известны. Но "Базэл" хотел удлинить их на 5-7 лет, рассказывал ранее источник, близкий к холдингу Дерипаски. Сейчас тоже речь идет лишь о реструктуризации долга, настаивает источник, близкий к "Базэлу". Вот только Сбербанк против, парирует близкий к банку источник: актив должен перейти к заемщику, у которого меньше проблем с долгами. Если таковой найдется, Сбербанк готов реструктурировать $4,1 млрд.
Главный кандидат в "надежные" покупатели "Газпром нефть", утверждает источник, близкий к Сбербанку.

У Байкальского ЦБК нет денег для консервации производства и расплаты с кредиторами, поэтому в ближайшее время акционеры комбината примут решение о его банкротстве, рассказал «Ведомостям» гендиректор БЦБК Антон Завалковский и подтвердил представитель основного владельца завода, «Базэла». Представитель Росимущества (49% БЦБК) от комментариев отказался, но чиновник ведомства рассказывает, что такой вопрос не обсуждался.
Байкальский ЦБК
производитель целлюлозы
Акционеры: 51% акций контролирует ЛПК «Континенталь менеджмент» (входит в «Базэл»), 49% – у Росимущества.
Выручка (РСБУ, 9 месяцев 2008 г.) – 2,3 млрд руб., чистый убыток – 329,2 млн руб.



БЦБК встал в октябре 2008 г. из-за того, что производство небеленой целлюлозы стало нерентабельным. Компания пыталась добиться от правительства разрешения разомкнуть водооборот, чтобы выпускать рентабельную беленую целлюлозу, но безуспешно. Теперь на БЦБК работает только котельная, которая обеспечивает теплоснабжение Байкальска. 1800 из 2300 рабочих комбината будут сокращены.

Параллельно с подачей иска о банкротстве БЦБК нужно подготовить к консервации, говорит Завалковский. Консервация обойдется в 8 млрд руб., сообщает он, но таких денег у БЦБК нет и где их брать — не ясно. Только на разработку проекта консервации нужно 50 млн руб., еще 29 млн руб. ЦБК должен уволенным рабочим. Эту сумму БЦБК собирается выплатить за счет возврата НДС (51 млн руб. за IV квартал) и налога на прибыль (29 млн руб. в IV квартале), но пока этих денег комбинат не получил. Его долг перед банками — 1,2 млрд руб. Им БЦБК заплатить нечем: по предварительной оценке, в 2008 г. его убыток — 690 млн руб., говорит Завалковский. Альфа-банк, на долю которого, по данным источника в «Базэле», приходится половина долга, подал в московский арбитраж три иска о взыскании $7,5 млн. Банк это не комментирует.

Банкротство и прекращение деятельности БЦБК не самый плохой вариант, считает губернатор Иркутской области Игорь Есиповский. Он утверждает, что сам просил владельца «Базэла» Олега Дерипаску ускорить принятие решения о судьбе БЦБК.

Правительство Ленинградской области пытается решить проблему массовой остановки предприятий в Пикалеве путем обмена 20% акций ОАО "Апатит" (входит в группу "ФосАгро") на контрольный пакет (51%) "Базэлцемент-Пикалево" Олега Дерипаски. Об этом пишет сегодня газета "РБК daily". Генеральный директор "Базэлцемента" Дмитрий Савенков заявил, что такое предложение в компанию пока не поступало.
В качестве второго варианта решения данной проблемы губернатор Ленобласти Валерий Сердюков предложил федеральным властям рассмотреть возможность передачи пакета акций "Апатита" в управление области. По его мнению, передача пакета "Апатита" правительству региона во временное управление позволит влиять на решения относительно дел в Пикалеве. Губернатор пообещал, что производство, возможно, получится восстановить уже в марте 2009г., а "Базэлцемент" получит кредит размером 1,5 млрд руб. под госгарантии.
В "ФосАгро" комментировать заявление В.Сердюкова отказались.
Напомним, что три завода в Пикалеве - Пикалевский глиноземный завод (ПГЗ, "Базэлцемент-Пикалево"), "Пикалевский цемент" ("Евроцемент груп") и "Метахим" - много лет функционировали как единый производственный комплекс, рентабельность которого достигалась за счет комплексной переработки нефелинового концентрата (поставляется с "Апатита"). Сейчас эти заводы стоят из-за разногласий между собственниками. "Базэлцемент-Пикалево" обвиняет "ФосАгро" в завышении цен на концентрат, что не позволяет производству работать рентабельно. В начале марта 2009г. "Базэлцемент-Пикалево" обратился в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) РФ с заявлением о возбуждении дела против "ФосАгро" о нарушении антимонопольного законодательства. При этом "Базэлцемент-Пикалево" уже сам был участником разбирательства ФАС по требованию еще одного участника данного дела - "Евроцемент груп". Ведомство признало компанию О.Дерипаски нарушившей закон "О защите конкуренции" и потребовало либо восстановить поставки на предприятия "Евроцемент груп" и "Метахима", либо продать ПГЗ до 1 мая 2009г. Причем с предложением о покупке завода уже выступил "Метахим".

Швейцарский банк UBS решил списать как безнадежные долги облигации компании "Газ-финанс", которая через "ГАЗ" контролируется российским миллиардеров Олегом Дерипаской. Об этом сообщает сайт Infox со ссылкой на свои источники, близкие к швейцарскому банку.
По данным издания, в портфеле UBS находились облигации на 20 миллионов долларов. 13 февраля по ним был допущен технический дефолт. Официально в UBS ситуацию с долгами компании Дерипаски не комментируют.
Списание облигаций означает, что банк признает их стоимость равной нулю.

Более 70% акций горнометаллургического концерна «Северсталь» сменили номинальных владельцев. В компании говорят, что изменения носят технический характер.
Две российские компании, ООО «Капитал» и «Алгоритм», вышли 12 марта из капитала «Северстали», продав в совокупности 34,03% акций концерна, свидетельствуют данные компании, опубликованные на сайте раскрытия информации Федеральной службы по финансовым рынкам.Тогда же офшор Frontdeal продал 36,82% акций «Северстали». Параллельно 12 марта офшор Rayglow купил 10,88% «Северстали». При этом три офшора — Pearlgreen, Loranel, Astroshine — приобрели по 19,99% акций горнометаллургического концерна.
Еще 16,39% акций купил офшор Astromoon. На следующий день – 13 марта – Astromoon продал свою долю. Также вышел из капитала «Северстали» офшор Astrozone, владевший 17,64% акций компании.
В пресс-службе «Северстали» сказали, что изменения в структуре собственности носят технический характер, отказавшись от дальнейших комментариев.
Новые держатели акций «Северстали» входят в список аффилированных лиц другой подконтрольной Мордашову компании – «Силовые машины».
Loranel, Astroshine зарегистрированы по одному адресу на Кипре. Rayglow также зарегистрирован на Кипре и входит в группу аффилированных лиц «Силовых машин».

Компания Alpart (Alumina Partners of Jamaica), принадлежащая РУСАЛу (65%) и Hydro Aluminium (35%), сообщила о временной остановке предприятий по добыче бокситов и производству глинозема с 15 мая 2009 года. Временная остановка на срок не менее 12 месяцев вызвана продолжающимся ухудшением ситуации в мировой алюминиевой отрасли и, как следствие, снижением спроса на глинозем. С июля 2008 года цены на глинозем упали на 60%. Планируется сокращение около 900 рабочих мест.

Несмотря на предпринятые усилия по снижению производственных затрат и повышению эффективности производства, в текущих экономических условиях компания вынуждена временно остановить деятельность предприятий. Временная остановка производства даст возможность Alpart подготовиться к дальнейшему развитию в условиях, когда ситуация в отрасли начнет улучшаться.

Компания намерена выполнять все свои обязательства перед сотрудниками и местным сообществом в сфере корпоративной социальной ответственности в период временной остановки производства.

Компания Alpart осуществляет добычу бокситов и производство глинозема на Ямайке. 65% компании принадлежит РУСАЛу, 35% - норвежской компании.

bondholder 26.03.2009 11:19 15 -1 0 +1


ID: 9163
Рейтинг: 90 Частушки инвестора-прилипалы ..или часть стратегии на ФР РФ


Па закону, па закону
Па закону, по УКа
У аднова алигарха
отобрали мы НКа
Опана да опана
Колючая ограда
Дали восемь строгача
Значит так и нада

А потом мы с Сеч..ым
Бидовали в Мечеле,
Немножко пошакалили
В просевшем Уралкалии..
Опана да опана
Кремлёвская ограда
Вызывали доктора?
Как это «Не нада..»?


Щас до никеля добрались
Вы там сразу обосра..сь
Лейте акции пока
Мы скупляем ГМКа
Опана да опана
Штопана ограда
Если вы ешшо с деньгами
Поумнеть вам нада..