mfd.ruФорум

ОР Групп / ОРГ / Обувь России (ORUP) — акции

Новое сообщение | Новая тема |
!!!a
25.05.2022 11:39
 
!
что скоро 8 планок
Jessie Livermore
25.05.2022 13:43
 
что скоро 8 планок
Между прочим, в Африке многие ходят босиком.
!!!a
25.05.2022 14:19
 
!
что скоро 8 планок
Между прочим, в Африке многие ходят босиком.
сотка точно будет
!!!a
25.05.2022 14:32
 
!
по 6 налили, еще жду
FISH MSTT
25.05.2022 14:52
2
Алкаши .. вы где?
Димдимыч
25.05.2022 18:05
4
Алкаши .. вы где?
Здесь мы!
Вон Бутер только успевает бутылки собирать
arsagera
26.05.2022 12:14
4
Определяющий момент в продолжении деятельности компании

OR GROUP (ранее группа компаний «Обувь России») опубликовала консолидированную отчетность по МСФО за 2021 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/pao_or_obuv/itogi_2021_g...
Консолидированная выручка OR GROUP показала снижение на 24,4% до 8,2 млрд руб. В отчетном периоде компания продолжила реализовать программу закрытия наименее рентабельных точек продаж, отразив сокращение числа магазинов сети на 10,6% до 751, из которых 574 (-91 шт.) – собственные, 177 (+2 шт.) – магазины, открытые по франшизе. На фоне сокращения торговой площади собственных магазинов на 12,2% также произошло падение выручки с 1 м2 торговой площади на 13,0% до 67 тыс. руб. При этом доля маркетплейса в структуре выручки розничной торговли увеличилась с 26,9% до 53,4%, достигнув 1,9 млрд руб. В результате снижение общих доходов от розничной реализации составило 21,5% (3,6 млрд руб.). Еще большими темпами (-26,9%) упала выручка от оптовой реализации, составившая 2,6 млрд руб.

Несмотря на общую отрицательную динамику в сегменте, комиссионные доходы от пунктов выдачи онлайн-заказов, расположенных в торговых помещениях компании, показали почти двукратный рост с 66,0 млн руб. до 125,0 млн руб. на фоне увеличения числа ПВЗ на 55,6% до 3 597 шт. Тем не менее интернет-продажи показали небольшое снижение доходов до 861,0 млн руб. (-4,4%).

Отметим также результаты деятельности по выдаче денежных микрозаймов: доходы снизились на 25,8% до 2,1 млрд руб. на фоне снижения средней суммы выданного займа на 24,1 % (с 24,9 до 18,9 тыс. руб.) и портфеля — на 44,6%.

Операционные расходы сократились на 10,0% до 7,2 млрд руб. Компании удалось существенно снизить операционные затраты в части с себестоимости до 3,6 млрд руб. (-19,1%) чему способствовало закрытие менее рентабельных точек продаж. Коммерческие и административные затраты увеличились на 1,5% до 3,6 млрд руб., главным образом, на фоне увеличения затрат на персонал.

Одним из важнейших элементов представленной отчетности стало формирование резерва под обесценение запасов в размере 4,7 млрд руб., вызванного реализацией большей части ассортимента со скидками до 70%. В итоге операционный убыток компании составил 3,9 млрд руб. против прибыли 1,9 млрд руб. годом ранее.

Процентные расходы компании увеличились с 1,3 млрд руб. до 1,4 млрд руб. на фоне небольшого сокращения долга (до 12,8 млрд руб.) и удорожания стоимости его обслуживания роста. В результате компания зафиксировала чистый убыток, составивший 4,2 млрд руб., против прибыли в 526,0 млн руб. годом ранее.

Ключевым моментом, определяющим дальнейшие перспективы компании, являются переговоры с кредиторами по программе реструктуризации долговых обязательств и(или) их конвертации в капитал. Также отметим, что в мае 2022 года один из крупнейших кредиторов компании – Промсвязьбанк - подал иск в Арбитражный суд Москвы к структурам OR Group с требованием взыскать 580 млн руб.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз собственного капитала компании на текущий год, отразив ожидаемое создание резервов под обесценение запасов. Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности акций компании до завершения переговоров о реструктуризации задолженности.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/pao_or_obuv/itogi_2021_g...

На данный момент акции компании торгуются с P/BV 2022 около 0,1 и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».

___________________________________________




Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
master114
27.05.2022 09:32
4
Доброго дня!
Изучил Годовой отчет компании за 21 год. Нашел очень много интересных моментов. Цитировать и приводить точные цифры я пока не буду, расскажу об общем впечатлении
С первых страниц обращает на себя внимание тот факт, новосибирские аудиторы достаточно серьезно отнеслись к вопросу накопившихся запасов. Поэтому участвовали в нескольких инвентаризациях, проверяли наличие обуви и качество. Потом уже в примечаниях поднимается остро вопрос о непрерывности деятельности компании в связи со сложившейся ситуацией с кредиторами. Описываются два основных варианта дальнейшего развития событий. Первый оптимистичный: кредиторы соглашаются на реструктуризацию долга и компания продает свои запасы без особого дисконта до 27 года!!!! Второй вариант: компания переходит под внешнее управление и все запасы распродаются очень быстро с дисконтом 75% и даже на это понадобится пару лет. Кредиторы в этом случае возвращают лишь часть своих средств.

В отчете накопившиеся запасы объясняются тем что компания планировала активно развиваться и наращивала эти запасы под будущие магазины. При этом все это было в кредит. Странное объяснение и если это правда, то странное бизнес-решение. Но чуть позже вернемся.
В цифрах мы видим сокращающаяся выручка, что вроде бы объясняется сокращением торговых площадей и общей экономической ситуацией.
Затем мы видим огромный резерв в 4,5 ярда который убил всю прибыль. Следом идет резко выросшая кредиторская задолженность перед поставщиками и на пару ярдов выросшая дебиторка. На обслуживание долга уходит около 1,5 млр рублей.

Что мы видим? Я вижу очень и очень плохое управление компанией. Конечно прилагаются огромные усилия и таланты на данный момент, но мне это напоминает анекдот про комсомольца, который косит траву в противогазе. Сами себе насоздавали трудностей, а теперь героически борятся.
Компания как-будто еще живет категориями жирных годов и постоянно пытается оттянуть решение проблем кардинально в надежде что вот-вот что-то такое произойдет и все будет хорошо. Не будет!!! Такое чувство что в свое время нахватали обуви а теперь боятся продать на копейку дешевле. А проблемы как снежный ком растут.
Появились проблемы с перекредитованием? Компания просто перестала платить поставщикам. Нужно как-то распродать товар - его просто распихали оптовикам без оплаты.

Для меня было бы положительным движением в компании следующие шаги:
- переквалификация торговых площадей под дискаунт-центры (у них есть какой-то бренд под это)
- минимизация/оптимизация закупочного процесса, брать только минимум
- плотная работа с оптовыми закупщиками. Нельзя допускать просто раздачу товара
- большинство Вестфалик перебрендировать под дисконт-центры. Распродавать накопившиеся запасы максимально быстро, а не как они пишут за 36 месяцев или до 27 года.
- под это дело не нужно выдавать кредиты первым встречным лишь бы выдать пару обуви
- Реклама компании по распродаже. Где хоть одно объявление о том что ОР-групп или Вестфалика что-то продает дешевле?

Конечно ключевым моментом в этой истории будет решение о реструктуризации долга кредиторами. Но мечтать о том что они отстанут до 27 года глупо, как глупо думать что они все распродадут за 25% от стоимости. Правда будет посередине. Например введут своего управляющего и будут распродавать все за 2-3 года.
Но что в этой всей истории полезного для рядовых инвесторов? А то, что даже при выполнении идеального плана компания расплатится со своими долгами через 5 лет. До этого момента о каких-то серьезных изменениях в бизнес-модели компании мечтать не приходится, ведь денег на это переустройсто просто нет. А вот с 27 года если она еще будет наплаву можно будет начинать все как с чистого листа. Но и плохой сценарий тоже никто не отменял. Получается что у нас есть два варианта: плохой и очень плохой. Заходить в акции точно не стоит. Если держать то только в надежде на отскок после решения кредиторов.
СНАЙПёР
27.05.2022 14:21
1
Состоятельный Крот
27.05.2022 18:13
 
Доброго дня!
Изучил Годовой отчет компании за 21 год. Нашел очень много интересных моментов. Цитировать и приводить точные цифры я пока не буду, расскажу об общем впечатлении
С первых страниц обращает на себя внимание тот факт, новосибирские аудиторы достаточно серьезно отнеслись к вопросу накопившихся запасов. Поэтому участвовали в нескольких инвентаризациях, проверяли наличие обуви и качество. Потом уже в примечаниях поднимается остро вопрос о непрерывности деятельности компании в связи со сложившейся ситуацией с кредиторами. Описываются два основных варианта дальнейшего развития событий. Первый оптимистичный: кредиторы соглашаются на реструктуризацию долга и компания продает свои запасы без особого дисконта до 27 года!!!! Второй вариант: компания переходит под внешнее управление и все запасы распродаются очень быстро с дисконтом 75% и даже на это понадобится пару лет. Кредиторы в этом случае возвращают лишь часть своих средств.

В отчете накопившиеся запасы объясняются тем что компания планировала активно развиваться и наращивала эти запасы под будущие магазины. При этом все это было в кредит. Странное объяснение и если это правда, то странное бизнес-решение. Но чуть позже вернемся.
В цифрах мы видим сокращающаяся выручка, что вроде бы объясняется сокращением торговых площадей и общей экономической ситуацией.
Затем мы видим огромный резерв в 4,5 ярда который убил всю прибыль. Следом идет резко выросшая кредиторская задолженность перед поставщиками и на пару ярдов выросшая дебиторка. На обслуживание долга уходит около 1,5 млр рублей.

Что мы видим? Я вижу очень и очень плохое управление компанией. Конечно прилагаются огромные усилия и таланты на данный момент, но мне это напоминает анекдот про комсомольца, который косит траву в противогазе. Сами себе насоздавали трудностей, а теперь героически борятся.
Компания как-будто еще живет категориями жирных годов и постоянно пытается оттянуть решение проблем кардинально в надежде что вот-вот что-то такое произойдет и все будет хорошо. Не будет!!! Такое чувство что в свое время нахватали обуви а теперь боятся продать на копейку дешевле. А проблемы как снежный ком растут.
Появились проблемы с перекредитованием? Компания просто перестала платить поставщикам. Нужно как-то распродать товар - его просто распихали оптовикам без оплаты.

Для меня было бы положительным движением в компании следующие шаги:
- переквалификация торговых площадей под дискаунт-центры (у них есть какой-то бренд под это)
- минимизация/оптимизация закупочного процесса, брать только минимум
- плотная работа с оптовыми закупщиками. Нельзя допускать просто раздачу товара
- большинство Вестфалик перебрендировать под дисконт-центры. Распродавать накопившиеся запасы максимально быстро, а не как они пишут за 36 месяцев или до 27 года.
- под это дело не нужно выдавать кредиты первым встречным лишь бы выдать пару обуви
- Реклама компании по распродаже. Где хоть одно объявление о том что ОР-групп или Вестфалика что-то продает дешевле?

Конечно ключевым моментом в этой истории будет решение о реструктуризации долга кредиторами. Но мечтать о том что они отстанут до 27 года глупо, как глупо думать что они все распродадут за 25% от стоимости. Правда будет посередине. Например введут своего управляющего и будут распродавать все за 2-3 года.
Но что в этой всей истории полезного для рядовых инвесторов? А то, что даже при выполнении идеального плана компания расплатится со своими долгами через 5 лет. До этого момента о каких-то серьезных изменениях в бизнес-модели компании мечтать не приходится, ведь денег на это переустройсто просто нет. А вот с 27 года если она еще будет наплаву можно будет начинать все как с чистого листа. Но и плохой сценарий тоже никто не отменял. Получается что у нас есть два варианта: плохой и очень плохой. Заходить в акции точно не стоит. Если держать то только в надежде на отскок после решения кредиторов.
Хорошо написал.👍
jxeka (Евгений)
27.05.2022 22:41
 
Ребята! Я купил сегодня на Wildberies'e две пары обуви "S-tep". стоимость сейчас около 4000р. подобного плана: Skethers и Riker сейчас стоят около 10 000р.(Спортмастер) в прошлом году ситуация было наоборот. S-tep стоили ~ 8000 А Skethers(Спортмастер) стоили ~ 4000р. Качество S-tep на мой субъективный взгляд вполне себе. Честно - Я ожидал худшего. не знаю сколько проживут - посмотрим.. Но потому я и взял обе пары, хотя изначально хотел выбрать одну из двух.. Вобщем, авантюристам вроде меня, кому это может быть интересно - рекомендую попробовать..
Состоятельный Крот
31.05.2022 11:35
1
Ветка совсем умерла.
В живых никого не осталось смотрю)
kosmodron
01.06.2022 13:42
4
Банк России исключил из государственного реестра микрофинансовых организаций сведения об ООО МКК «Арифметика» — информацию об этом он опубликовал на своем официальном сайте https://cbr.ru/rbr/rbr_fr/doc/?id=34796
Манимейкер
01.06.2022 13:55
2
Банк России исключил из государственного реестра микрофинансовых организаций сведения об ООО МКК «Арифметика» — информацию об этом он опубликовал на своем официальном сайте https://cbr.ru/rbr/rbr_fr/doc/?id=34796
Они написали, что сами попросили об отзыве лицензии, видимо что бы ЦБ принудительно не отобрал) В телеграмме кто-то еще надеется на IPO Арифметики)))
october
01.06.2022 14:14
 
Банк России исключил из государственного реестра микрофинансовых организаций сведения об ООО МКК «Арифметика» — информацию об этом он опубликовал на своем официальном сайте https://cbr.ru/rbr/rbr_fr/doc/?id=34796
Они написали, что сами попросили об отзыве лицензии, видимо что бы ЦБ принудительно не отобрал) В телеграмме кто-то еще надеется на IPO Арифметики)))
тут только наIPO может быть ))
КАРАЧУН ТЕБЕ
01.06.2022 14:27
1
Ветка совсем умерла.
В живых никого не осталось смотрю)
с облигами сидим. Ловим момент появления ден.средств на счетах и списание их по облигам.
2Р01- сегодня дефолт по выплате купона.
(аккаунт удален)
03.06.2022 13:32
Аккаунт пользователя удален
Состоятельный Крот
03.06.2022 20:09
 
Банк России исключил из государственного реестра микрофинансовых организаций сведения об ООО МКК «Арифметика» — информацию об этом он опубликовал на своем официальном сайте https://cbr.ru/rbr/rbr_fr/doc/?id=34796
Они написали, что сами попросили об отзыве лицензии, видимо что бы ЦБ принудительно не отобрал) В телеграмме кто-то еще надеется на IPO Арифметики)))
Это что значит? Арифметика больше деятельность не ведёт?
Манимейкер
03.06.2022 20:56
3
Они написали, что сами попросили об отзыве лицензии, видимо что бы ЦБ принудительно не отобрал) В телеграмме кто-то еще надеется на IPO Арифметики)))
Это что значит? Арифметика больше деятельность не ведёт?
Они писали, что Арифметика давно уже микрокредиты не выдает, только получает выданные раньше.
Состоятельный Крот
03.06.2022 21:01
1
Это что значит? Арифметика больше деятельность не ведёт?
Они писали, что Арифметика давно уже микрокредиты не выдает, только получает выданные раньше.
Я пристально уже не слежу. Ок спасибо за ответ.
Новое сообщение | Новая тема |
Показать сообщения за  
График ОРГ ао
ОРГ ао5.220 (0%)18:02
Куда Зюзин поднимет Мечел пр к следующему дележу сверхприбыли?
(открытое, автор: Добрый Bоlk, до 18 авг 2022)
Выше 300р13
 
300р2
 
250р3
 
200р3
 
150р3
 
Всё по 116р2
 
100р0
 
Ниже 100р2
 
Чем больше сумма - тем жмотней мажор9
 
Весь преф выкупит мажор по 116р и сам получит все дивы4
 
Всего голосов:41 
Долетит ли бабка до Тайваня?
(открытое, автор: БелычБурундычХомячичь(ББМ), завершено)
зассынит4
 
бабка - огонь, навтыкает китаю7
 
Всего голосов:11 
 

Мировые индексы

Индекс МосБиржи2 134.72−2.08 (−0.10%)18:18
RTSI1 106.43−9.85 (−0.88%)18:18
DJ Industrial33 566.17+256.66 (+0.77%)18:02
S&P 5004 244.96+34.72 (+0.82%)18:02
NASDAQ Comp12 948.1303+93.3256 (+0.73%)18:02
FTSE 1007 468.58−38.53 (−0.51%)18:02
DAX 3013 711.04+10.11 (+0.07%)18:02
Nikkei 22527 819.33−180.63 (−0.65%)10.08
Hang Seng20 082.43+471.59 (+2.40%)11:08

Котировки акций

ВТБ ао0.017835−0.000235 (−1.30%)18:03
ГАЗПРОМ ао174.43−4.38 (−2.45%)18:03
ГМКНорНик14 910−60 (−0.40%)18:03
ЛУКОЙЛ3 923+33 (+0.85%)18:03
Полюс7 469+30 (+0.40%)18:03
Роснефть337.45−2.05 (−0.60%)18:03
РусГидро0.7513−0.01 (−1.31%)18:03
Сбербанк123.7−2.5 (−1.98%)18:03

Курсы валют

EUR1.03455+0.00477 (+0.46%)18:02
GBP1.2225+0.0012 (+0.10%)18:02
JPY132.55−0.302 (−0.23%)18:02
CAD1.27448−0.00278 (−0.22%)18:02
CHF0.93915−0.00257 (−0.27%)18:02
CNY6.741+0.0173 (+0.26%)18:00
RUR61.225−0.2616 (−0.43%)18:01
EUR/RUB62.6547−0.6148 (−0.97%)18:02
AUD0.71226+0.0047 (+0.66%)18:02
HKD7.8436−0.00279 (−0.04%)18:02
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.