Ебитда за 2016 г примерно $50 млн, рентабельность 13-14%, в структруре затрат основное - это топливо (газ 90%, его цена индексируется на 2% в год). Долг на 30 июня - 14.5 млрд руб (из них 9.4 это ВТБ и 3.3 это облигации). Плюс дефицит оборотного капитала.
В активах на продажу генерация в Скопье, Македония (300 тыс жителей), пойдет в погашение долга. Не консолидируется в ТГК-2.
Хуадянь Ярославль в МСФО не консолидируется, поэтому долги и операционные результаты в отчетность ТГК-2 не включаются. Китай умеет ждать, денежный поток Хуадянь пойдет в погашение долга и плюс дивиденды для участников (ТГК-2 и Китай).
Текущая оценка $35 млн для ТГК-2 это несерьезно. Квадра стоит в 3 раза больше, но у нее непогашаемые долги, и распродаваемые активы (это сокращение выручки и приближение к банкротству).
Здесь апсайд до $100 млн. При выходе Лебедева и входе ГЭХ цена будет еще выше.
Какой смысл рассуждать о EBITDA если судьба данной компании целиком и полностью зависит от 2-х организаций - ПАО "ВТБ" и ОАО "Газпром" ?
Да всякое бывает, и не факт, что ТГК-2 подрастёт, да там и останется... откатится к осени мерзко-противно вновь к 0.001050, да и всё, и будем продолжать висеть, как сливы на кипарисах. К тому же, Если коллега ktulhu оставил 10%, то всё компенсируется в перспективе. А заработать он может и на другом. Только не фиксируя убыток, конечно...
...Перед этим много... ...При выходе Лебедева и входе ГЭХ цена будет еще выше.
Насчёт "перед этим много" - что-то не очень... например, индексация газа вряд ли 2%, долгов, конечно, поболее, чем 14,5, насчёт продать ТЕ-ТО - есть закавыки, Хуадянь-Тенинская как-то будет отражаться в отчётности, до денежного потока от неё - как пешком до Луны, там кредит ещё отдавать и отдавать. Но что-то (про цену компании) - конечно, смешна она, согласен.
А вот про ГЭХ - УПАСИ БОГ! Тогда мы номинал никогда не увидим! Чур меня, чур меня!
как ДагСбыт! я тоже чую! пахнет мега ростом. ажник воняет выносом грандиозным! ДагСбыт банкротный улетел в 20 раз вверх! а тут дивиденды обещают! уже за этот год!!!
оп-менеджер также сообщил, что в 2016 году компания ожидает получения прибыли. "Естественно, на конечный результат будут влиять макроэкономическая ситуация в стране, а также поведение потребителей, - отметил он. - По итогам 2016 года мы ожидаем как получение прибыли, так и выплату дивидендов".
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
