по ebitda у меня схожие ожидания, хотя я бы добавил в плюс ослабление рубля. по моим подсчетам, при сохранении текущего курса до конца года это даст дополнительные 2-3 ярда.
полагаю, не совсем корректно экстраполировать темпы роста nwc. рост оборотного капитала носил сезонный характер и во втором полугодии изменение в нем будет минимальным, то есть он стабилизируется. в частности, из-за снижения тмц, дебиторки и роста кредиторской задолженности (выплаты топам в декабре). рост капитальных затрат, я надеюсь, компенсируется частичным восстановлением спроса в конце года.
в итоге, по fcf за второе полугодие я ожидаю 15-20 ярдов при сохранении негативного сценария и выше 20 - при исполнении всех положительных факторов. коэф.чистый долг/ebitda уйдет выше 0.5, но останется ниже 1, что оставляет возможность выплаты 100% fcf. прогноз по дивидендам: от 1.4 (при 70% fcf и сохранении спада) и до 2.7 (при 100% fcf и росте спроса).
В июльском отчете "АЛРОСА" отмечено "увеличение чистого импорта сырья в Индию и чистого экспорта бриллиантов из этой страны". Повышение спроса на драгметаллы на фоне ожиданий нового раунда монетарного стимулирования в США и еврозоне отражает растущий потенциал спроса и смежном с рынком драгметаллов рынке драгоценных камней.
Мы ожидаем восстановления прибыли "АЛРОСА" в 2020-м- на уровне 84,8 млрд руб. и оцениваем справедливую стоимость обыкновенной акции на конец первого полугодия 2020-го на уровне 99,83 руб. Эта оценка учитывает позитивный для инвесторов тренд показателей дивидендной политики компании и благоприятную для оценок ее сравнительной стоимости статистику ключевых финансовых мультипликаторов. В то же время мы обращаем внимание, что в условиях политики price over volume зависимость оценок справедливой стоимости "АЛРОСА" от динамики цен на ее продукцию значительно возрастает. https://www.finam.ru/analysis/marketnews/pribyl...
Медлено, но стабильно ЦБ девальвирует рубль. Вот это называется валютные манипуляции. Есть вроде как 2 уикла, декабрь-январь и июль-август когда ЦБ рубль опускает чтобы на отпускниках заработать
49+.Это ДНО конца 2015 года. А не 2014 года. В 2014 году. Была эпопея в АФК Система. от 40р до 5.6р. В 2016 Интер РАО и ФСК, Сургут(п). Сразу видно, что не участвовали в этих событиях. А события были интересные.
Думаю, что и новость по дивидендам 1 полугодия отыграли. Очень хорошо. А вот прогноз мне не ясен. Разбег от 75 до 67р. Нет конкретики. Да и притом это цифры БКС, Понял только, что могу встретить динозавра, а могу и не встретить. Вообщем 50/50.
P.S. Дай завтра свой прогноз на окончание торгов. Часов в 14-00. ........Вот и посмотрим. Чего ты стоишь? На самом деле ........А грубить. МНОГО УМА НЕ НАДО!!!!!!!
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
