Чистая прибыль Башнефти по МСФО в 2023 г. составила 178,8 млрд руб. ПСБ
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, по МСФО в 2023 году составила 177,4 млрд руб. Выручка от реализации и прибыль от совместных предприятий составила 1 024 млрд руб., EBITDA — 254 млрд руб. Наше мнение: Бумаги Башнефти на фоне отчетности потеряли ~5%. Это связано с тем, что результаты по прибыли оказались немного ниже ожиданий рынка, который настраивался на финальный дивиденд в районе 280-285 руб./акцию, даже при традиционном 25% payout. Однако теперь выходит, что рассчитывать стоит на 250 руб./акцию. Это обусловлено тем, что после сильного 3 квартала Башнефть в 4 квартале столкнулась с сокращением финансовых результатов (чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила всего 26,4 млрд руб., что заметно ниже результатов во все остальные кварталы 2023 г.). Раскрытие информации ограниченное, но мы предполагаем, что могли сильно вырасти процентные расходы и расходы по курсовым разницам, что и повлияло на снижение финпоказателя. Теоретически компания может пойти на увеличение payout, который довольно низкий, что повысит привлекательность бумаг, но вряд ли в обозримом будущем он увеличится до 50%.
Башнефть сегодня выложила на сайт раскрытия упрощенный отчет по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль на акцию согласно отчета = 1 044,82 руб.
круто - чистая прибыль на акцию - больше 50% стоимости префки ... ,
а в Роснефти - чистая прибыль на акцию - равна примерно 20 % - от стоимости акции .....
Башня получается дешевле Роснефти - в 2,5 раза ...?
Так и есть Раньше писал, как выросли акции Лукойла , Роснефти, Татнефти и Газпромнефти В 2,5 - 5 раз Одна Башня застряла на уровнях 2015-2016 годов Хотя, все у нее шоколадно Кроме одного - % выплат дивидендов И сейчас она на фоне других нефтяников выглядит Белой вороной Возможно, в этом был какой-то подковерный смысл Например, собрать на низах дешевой бумаги) Но это ненормально и думаю, совсем скоро этот перекос уйдет Тем более, национальный вопрос .... Чем Башкирская компания хуже других?)
Итоги 2023 г.: выдающийся результат, который будет сложно повторить
Башнефть раскрыла обобщенные финансовые показатели консолидированной отчетности по МСФО за 2023 г., воздержавшись от публикации операционных показателей. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Совокупная выручка от реализации составила 1 031,8 млрд руб. Операционная прибыль составила 194,2 млрд руб. Стоит отметить существенное улучшение операционной рентабельности бизнеса компании. Компания не раскрыла состав статьи прочие доходы/(расходы), но на наш взгляд такой результат может быть вызван как высокими доходами от дочерних компаний (Уфаоргсинтез), так и положительной переоценкой валютных активов. Чистая прибыль достигла рекордного значения 177,4 млрд руб., что во многом объясняется благоприятным сочетанием совокупности факторов налогового и валютного характера. Из прочих моментов отметим существенное сокращение корпоративного долга: из отчетности по РСБУ следует, что за 2023 г. он снизился с 93,7 млрд руб. до 50,6 млрд руб. Помимо этого, продолжается увеличение дебиторской задолженности компании: за год ее величина выросла c 380,0 млрд руб. до 480,5 млрд руб. По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, уточнив наши ожидания по размеру НДПИ. Добавим, что наш базовый сценарий предусматривает выплату дивидендов в размере 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО на оба типа акций, что подразумевает дивиденд за 2023 г. в районе 300 руб. на акцию. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Привилегированные акции компании обращаются с P/BV 2024 порядка 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
на руководящую должность в "Роснефти" в 2014 году, в возрасте 25 лет
25 лет, и уже на такой важной должности. Сразу видно - талантливый сын, талантливого отца.
Рабочая династия. Отец сталевар и сын сталевар и прадед был сталеваром. Если бы фамилии не меняли мы бы офигели от этих рабочих династий во всех областях нашей жизни где водятся деньги.
мне понравилось отчетность вобщем, МСФО практически без подробностей по разбивке увы, что икак не понятно!
в РСБУ обратил внимание на значительное увеличение запасов, но что там готовая продукция или иное не понятно, примечаний/пояснений вроде не выложено?
очень сильно выросла дебиторская задолженност, где бы посмотреть (пояснение 14,15)?
совершенно не понял - проценты куплате (отчет о финрез., строка 2330) = 10,7 млрд. руб. за год, при том, что заемные средста (баланс, строки 1410+1510) = 50,6 млрд. руб., дороговат долг под примерно 20% годовых выходит (пояснения 16) бы глянуть...
долг 20% не верно, вы посмотрите долг на 01.07.2023 - 72,8 млрд., на 01.10.2023 - 61,3 млрд интересно сколько было на 01.04.2023, а на 01.01.2023 - 93,7 млрд
Башня конечно всегда лохотроном имени ИИСа была и есть, но этот кипишь не понятно на чём. Можно подумать что дивов ждали 500 рублей на лист. Фактически всё по реальным ожиданиям. Залив не зачётный.
Итоги 2023 г.: выдающийся результат, который будет сложно повторить
Башнефть раскрыла обобщенные финансовые показатели консолидированной отчетности по МСФО за 2023 г., воздержавшись от публикации операционных показателей. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Совокупная выручка от реализации составила 1 031,8 млрд руб. Операционная прибыль составила 194,2 млрд руб. Стоит отметить существенное улучшение операционной рентабельности бизнеса компании. Компания не раскрыла состав статьи прочие доходы/(расходы), но на наш взгляд такой результат может быть вызван как высокими доходами от дочерних компаний (Уфаоргсинтез), так и положительной переоценкой валютных активов. Чистая прибыль достигла рекордного значения 177,4 млрд руб., что во многом объясняется благоприятным сочетанием совокупности факторов налогового и валютного характера. Из прочих моментов отметим существенное сокращение корпоративного долга: из отчетности по РСБУ следует, что за 2023 г. он снизился с 93,7 млрд руб. до 50,6 млрд руб. Помимо этого, продолжается увеличение дебиторской задолженности компании: за год ее величина выросла c 380,0 млрд руб. до 480,5 млрд руб. По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, уточнив наши ожидания по размеру НДПИ. Добавим, что наш базовый сценарий предусматривает выплату дивидендов в размере 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО на оба типа акций, что подразумевает дивиденд за 2023 г. в районе 300 руб. на акцию. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Привилегированные акции компании обращаются с P/BV 2024 порядка 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
"Помимо этого, продолжается увеличение дебиторской задолженности компании: за год ее величина выросла c 380,0 млрд руб. до 480,5 млрд руб."
Красота - это при капе - около 450 ярдов ...на одни проценты с дебиторки можно жить ...
"Добавим, что наш базовый сценарий предусматривает выплату дивидендов в размере 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО на оба типа акций, что подразумевает дивиденд за 2023 г. в районе 300 руб. на акцию."
Считаю что больше будет - Башкирам - деньги очень нужны ...
Башня конечно всегда лохотроном имени ИИСа была и есть, но этот кипишь не понятно на чём. Можно подумать что дивов ждали 500 рублей на лист. Фактически всё по реальным ожиданиям. Залив не зачётный.
Обычный повод создать панику и на качелях вытряхнуть деньги из мелких держателей.
Бюджет-2024 Башкортостана изучал кто-нибудь? Там какой доход от Башни заложен?)
конкретно от Башнефти цифр в бюджет нет, да и на 2024 год заложены две переменные (дефицит бюджета и верхний предел долга РБ), см. 4 и 5 пункт.
Закон Республики Башкортостан от 18 декабря 2023 года № 31-з "О бюджете Республики Башкортостан на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов" Дата подписания: 18.12.2023 Опубликован: 20.12.2023 Вступает в силу: 01.01.2024
Статья 1
1. Утвердить основные характеристики бюджета Республики Башкортостан на 2024 год: 1) прогнозируемый общий объем доходов бюджета Республики Башкортостан в сумме 290 887 941 612,00 рубля; 2) общий объем расходов бюджета Республики Башкортостан в сумме 300 887 941 612,00 рубля; 3) дефицит бюджета Республики Башкортостан в сумме 10 000 000 000,00 рубля; 4) верхний предел государственного внутреннего долга Республики Башкортостан на 1 января 2025 года в сумме 70 427 479 797,80 рубля.
конкретно от Башнефти цифр в бюджет нет, да и на 2024 год заложены две переменные (дефицит бюджета и верхний предел долга РБ), см. 4 и 5 пункт.
Закон Республики Башкортостан от 18 декабря 2023 года № 31-з "О бюджете Республики Башкортостан на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов" Дата подписания: 18.12.2023 Опубликован: 20.12.2023 Вступает в силу: 01.01.2024
Статья 1
1. Утвердить основные характеристики бюджета Республики Башкортостан на 2024 год: 1) прогнозируемый общий объем доходов бюджета Республики Башкортостан в сумме 290 887 941 612,00 рубля; 2) общий объем расходов бюджета Республики Башкортостан в сумме 300 887 941 612,00 рубля; 3) дефицит бюджета Республики Башкортостан в сумме 10 000 000 000,00 рубля; 4) верхний предел государственного внутреннего долга Республики Башкортостан на 1 января 2025 года в сумме 70 427 479 797,80 рубля.
Как это нет? Там есть раздел, что-то типа "доход от участия в капитале других организаций". У Башкирии в собственности Башнефть и вроде ещё одна организация, которая дивы платит. Я считал в прошлом году: примерно 280р получилось, если не изменяет память.
Бюджет-2024 Башкортостана изучал кто-нибудь? Там какой доход от Башни заложен?)
конкретно от Башнефти цифр в бюджет нет, да и на 2024 год заложены две переменные (дефицит бюджета и верхний предел долга РБ), см. 4 и 5 пункт.
Закон Республики Башкортостан от 18 декабря 2023 года № 31-з "О бюджете Республики Башкортостан на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов" Дата подписания: 18.12.2023 Опубликован: 20.12.2023 Вступает в силу: 01.01.2024
Статья 1
1. Утвердить основные характеристики бюджета Республики Башкортостан на 2024 год: 1) прогнозируемый общий объем доходов бюджета Республики Башкортостан в сумме 290 887 941 612,00 рубля; 2) общий объем расходов бюджета Республики Башкортостан в сумме 300 887 941 612,00 рубля; 3) дефицит бюджета Республики Башкортостан в сумме 10 000 000 000,00 рубля; 4) верхний предел государственного внутреннего долга Республики Башкортостан на 1 января 2025 года в сумме 70 427 479 797,80 рубля.
конкретно от Башнефти цифр в бюджет нет, да и на 2024 год заложены две переменные (дефицит бюджета и верхний предел долга РБ), см. 4 и 5 пункт.
Закон Республики Башкортостан от 18 декабря 2023 года № 31-з "О бюджете Республики Башкортостан на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов" Дата подписания: 18.12.2023 Опубликован: 20.12.2023 Вступает в силу: 01.01.2024
Статья 1
1. Утвердить основные характеристики бюджета Республики Башкортостан на 2024 год: 1) прогнозируемый общий объем доходов бюджета Республики Башкортостан в сумме 290 887 941 612,00 рубля; 2) общий объем расходов бюджета Республики Башкортостан в сумме 300 887 941 612,00 рубля; 3) дефицит бюджета Республики Башкортостан в сумме 10 000 000 000,00 рубля; 4) верхний предел государственного внутреннего долга Республики Башкортостан на 1 января 2025 года в сумме 70 427 479 797,80 рубля.
Верно (10,187 млрд), общая цифра, а не от Башнефти. Но суть моего поста была обратить внимание на максимально возможные цифры дефицита бюджета и верхний предел долга РБ. При текущих условиях (доп. затраты любых регионов, т.к. СВО) потребуется увеличение сборов и, как следствие, увеличения всех возможных статей доходов Республика Башкортостан. А где их взять, как не с Башнефти с текущим доходом?!
🛢Башнефть – раскрыла результаты за 4К23 и 2023 г. по МСФО – расчетный размер дивидендов за 2023 г. (250 руб. на акцию) разочаровал рынок – дивдоходность по «префам» — 11,4% – вклад 3К23 в размер годовых дивидендов составил 105 руб/акцию, и некоторые участники рынка ожидали многого и от 4К24, а дивиденды на акцию за 2023 г. прогнозировали в размере около 300 руб. – негативно
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
