МТС Банк

Только в России истории роста продаются по P/E 3.4
Но думаю, что скоро халява закончится

дивы кто считал ?

Не, халява - это p/bv=0.5, а p/e при текущей ставке не интересен. Так то да, банк будет расти, но увидим ли мы возврата на свой капитал - хз...
Втб нам в пример

В смысле, не интересен? Он ЧП удвоит за три года. По таким мультам вышедшие на пик развития компании не купишь. А здесь заряженный банк (отношение капитала к активам 18,7% (без учета субордов 15,4%), у Сбера, например, этот показатель 11,8%), который может с очень высокой скоростью наращивать активы не опасаясь проблем с достаточностью СК.

Сравнивать его с ВТБ бессмысленно. ВТБ - нерыночный банк, с ужасным менеджментом и структурой капитала

Да, менеджмент сегодня сказал что за 2024 год собираются платить по див.политике (от 25% до 50% от прибыли). По отчету это от 87,75 до 175,5 рублей на папиру

з.ы. с учетом того, что в 2025 ждут сжатие активов на фоне жесткой политики ЦБ, то могут выплатить по верхней планке

Вист, у нас на долговом рынке сейчас дюрация 4 года, а здесь можно заработать, а можно зависнуть. Возврат капитала моего он обеспечит? Не знаем. Вот потому нам шашечки или ехать?
Не спорю, по мультам очень интересно, сам облизываюсь, и бизнес МТС будет расти...
О, и арсагера хвалит его, но я пока смотрю...

Итоги 2024 г.: прибыль помешала нарастить программа мотивации

ПАО  «МТС Банк» опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mts-bank-mbnk/itogi-2024...
Процентные доходы банка увеличились на 58,5% до 91,2 млрд руб. на фоне роста объема кредитного портфеля и удорожания стоимости выданных ссуд. Процентные расходы увеличились более чем вдвое до 48,6 млрд руб. на фоне роста объема и стоимости привлечения клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде выросли на 15,8%, составив 41,6 млрд руб., на фоне роста розничного кредитного портфеля, а также увеличения доли высокомаржинальных кредитных продуктов. Показатель чистой процентной маржи сократился на 1,2 п.п. и составил  8,0%.
Чистые комиссионные доходы выросли на 8,4% до 23,2 млрд руб. Ключевым драйвером роста стало увеличение доходов в сегменте повседневного банковского обслуживания, эквайринга и других продуктов.
Отметим существенное снижение доходов банка от операций с финансовыми инструментами, составившими 3,7 млрд руб.
В отчетном периоде МТС Банк на 19,5% увеличил объемы начисленных резервов, которые составили 30,9 млрд руб. на фоне снижения стоимости риска на 0,2%. По заявлению банка, такая динамика стала возможной благодаря постоянно совершенствуемой системе скоринга с применением Big Data и ИИ-технологий.
В составе прочих операционных доходов/расходов банк отразил затраты в сумме 3,4 млрд руб., связанные с выплатами по программе мотивации, связанные с привлечением капитала.
Операционные расходы банка увеличились на 22,0% до 24,6 млрд руб. Основными факторами роста стали увеличение расходов на заработную плату персонала в связи с расширением управленческой и продуктовой команд и роста затрат на услуги связи. При этом отношение операционных расходов к операционным доходам увеличилось на 2,3 п.п. и составило 33,5%.
В итоге чистая прибыль МТС Банка сократилась на 0,7%, составив 12,4 млрд руб. на фоне рентабельности собственного капитала 19,2%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 26,6%, достигнув 15,8 млрд руб.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mts-bank-mbnk/itogi-2024...
По линии балансовых показателей отметим увеличение кредитного портфеля (+11,6%), почти 90% которого приходится на розничный сектор. Основной драйвер роста потребительских кредитов — нецелевое потребительское кредитование - прибавило за год 17,3%, составив  180,1 млрд руб. Портфель кредитных карт с начала года вырос на 23,0% до 85,1 млрд руб. Портфель кредитов юридическим лицам вырос на 3,7% до 49,3 млрд руб.
Несколько меньшими темпами росли привлеченные клиентские средств (+8,3%), достигшие 359,6 млрд руб. В результате соотношение кредитного портфеля к средствам клиентом составило достаточно  высокие 120,9%.
Собственный капитал компании с начала года увеличился более чем на треть до 102,8 млрд руб. благодаря увеличению размеров чистой прибыли, а также в результате поступления средств от IPO Банка. За вычетом субординированных облигаций капитал банка составляет 92,9 млрд руб.
Утвержденная в прошлом году трехлетняя стратегия развития предусматривает увеличение чистой прибыли в 2-2,5 раза за период 2024-27 гг., а также поддержание ROE на уровне 20-25% с потенциалом дальнейшего роста до 30%.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель банка серьезных изменений.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mts-bank-mbnk/itogi-2024...
В настоящий момент акции МТС Банка торгуются исходя из P/BV 2025 в районе 0,5 и P/E около 3,3 и входят в число наших приоритетов в финансовом секторе.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Это акции, тут гарантий никаких нет. Но памятуя историю с Банком СПб, который я тоже на мультах покупал по 40-50 рублей, когда он был никому не интересен, думаю и здесь фундаментал возьмет свое. Вопрос в сроках. Может раскрытие истории и на десятилетие затянуться легко, а может уже этим летом несколько концов сделает.

У спбанка фондирование дешевое!
Вот вопрос как раз в сроках, вон Тинек на 30% у меня вырос, так 2 года болтается , тьфу, срамота...

Растём по тихой) видать дивы не за горами)

А чего не расти, если справедливая цена в 2 разы выше? Укатали на непонятных страхах.

МТС Банк — в десятке Forbes ❤️

Вошли в топ-10 надёжных частных банков с полностью российским капиталом по данным рейтинга Forbes-2025.

Банки - РСБУ январь-февраль 2025г:
МТС-банк: чистая прибыль снизилась в 9,6 раза г/г до ₽171,61 млн руб (в 2024г — ₽1,65 млрд)

бройлер 747

ЦБ РФ включил Озон банк в список значимых на рынке платежных услуг — Интерфакс
ЦБ РФ внес Озон банк в список кредитных организаций, признанных Банком России значимыми на рынке платежных услуг, сообщается на сайте регулятора.

При этом ЦБ исключил из списка МТС-банк, банк «Ак барс», Азиатско-Тихоокеанский банк, банк «Центр-инвест»,

ближайшие дни ожидается решение об увеличении капитала МТС Банка. После заседания Совета директоров будут раскрыты ключевые параметры - объем, тип подписки и другие детали. Само же решение, по словам источников, уже фактически принято. Благодаря допэмиссии будет ускорен рост в кредитном сегменте высокой маржинальности, а также усилены рыночные позиции банка.
Одним из факторов влияющих на позицию Совета Директоров МТС Банка называют повышение требований к минимальным уровням достаточности капитала со стороны ЦБ. Таким образом, экстренным решение о допэмиссии считать нельзя

денег нет (с)

продал все ( хорошо что было мало) фиксанул убыток.
ждал дивы , а дождался допки !
как достали этими допками - это джопа какая то .
вообщем что там теперь впереди не ясно, посмотрим на размер допки и ее цену.