Европейский рынок акций вчера снизился (EuroTOP100: -1,7%) при повышенной торговой активности, нивелировав рост предыдущего дня на фоне слабой статистики и падения цен на металлы. Опасения относительно глобального экономического роста были вызваны негативными цифрами по розничным продажам и ценам на импорт в США и понижения оценочных темпов роста мировой экономики от Мирового Банка. Все ключевые сегменты показали отрицательную динамику, в аутсайдерах оказались акции металлургического и горнодобывающего сектора.
Фондовые индексы США вновь снизились, причем S&P500 (-0.6%) протестировал внутри дня «круглую» отметку в 2000 пунктов ввиду слабой отчетности JPMorgan, занижающей ожидания по сезону отчетности и неожиданно сильной негативной динамики розничных продаж в декабре (-0,9% м/м, консенсус: -0,1%), а также сильного роста запасов сырой нефти. Ускорение падения импортных цен (-2,5% м/м против -1,5% месяцем ранее) заставляет ожидать негативного сюрприза и по динамике декабрьских ИЦП и ИПЦ, которые выйдут сегодня-завтра.
Российские индексы (ММВБ: +1,4%; РТС: +0,7%) смогли показать рост в среду, а CDS России – снизились благодаря признакам стабилизации нефтяных котировок в конце дня и надеждам на продолжение переговоров по Украине. Несмотря на риски понижения странового рейтинга и последние заявления представителей правительства и Банка России о рисках рецессии и взлета инфляции (впрочем, не содержащие сюрприза) позитив с рынка нефти и технические факторы способствовали выходу индекса РТС «в плюс» в самом конце торговой сессии. Среди ключевых сегментов в лидерах роста – нефтегазовый сектор, где Татнефть (+4,2%) ключевые «фишки» наконец-то выглядели заметно лучше рынка (Лукойл: +2,6%; Газпром: +2,6%; Роснефть: +2,2%). Вновь лучше рынка выглядел МТС (+2,6%). В металлургах тенденция сменилась – лишь котировки Северстали (+2,1%) продолжили радовать своих акционеров, в то время как РусАл (-2,1%) и НорНикель (-4,2%) заметно подешевели вслед за ценами на промметаллы и акциями зарубежных представителей Metal&Mining. Стоит отметить признаки возврата спроса в акции отраслей, ориентированных на внутренний рынок, таких как электроэнергетика (при неплохом объеме подорожали на 4,5% акции ФСК ЕСЭ, Россетей (+3,1%) и Русгидро (+1,9%). В потребсекторе продолжили рост сильные бумаги (Магнит: +2,4%; Дикси: +1,7%), а также «взлетел» Фармстандарт (+8,4%). В финсекторе по-прежнему не смогли пока выйти «из минуса» оа Сбербанка (-0,4%) и ВТБ (-0,7%), хотя отскок по ним, на наш взгляд, уже технически просится. Из прочих бумаг выделим рост МосБиржи (+4,6%) и АФК Система (+2,9%), Мостотреста (+3,0%) и Уралкалия (+2,7%).
Российский рынок акций удерживается к Brent на уровне 16x и консолидируется в узком диапазоне 720-740 по индексу РТС. В целом по российским активам прослеживается аппетит инвесторов к покупкам, поэтому вчерашний намек на разворот нефтяных котировок в сторону повышения (на наш взгляд, лишь локальный) может способствовать сегодня достаточно уверенному подъему как долларового индикатора, так и индекса ММВБ. В целом же текущие уровни, как по рублю, так и по фондовым активам демонстрируют уверенность инвесторов в скором возврате нефтяных котировок в район 55-60 долл./барр., т.е. примерно на 20% выше текущих уровней.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно положительный внешний фон. Отскок нефтяных котировок позволит российскому рынку акций сегодня подрасти, однако пока это движение не выглядит устойчивым из-за неопределенности с рейтинговым действием S&P, которое в свою очередь может впоследствии (в случае понижения) стоить России места в структуре индексов MSCI.
Другая аналитика
