События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Великобритания: индекс потребительских цен за февраль.

17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EURUSD:

Фьючерс на ставку ФРС США сигнализирует о том, что на следующем заседании американского Центробанка 4 мая учетная ставка будет повышена с разу на 0,5%. После того, как Джером Пауэлл в понедельник заявил о готовности быстро повышать процентные ставки фьючерсный рынок моментально отреагировал на данные комментарии. Доходность американских двухлетних государственных облигаций, которые исторически тесно коррелируют со ставкой ФРС, сейчас составляет 2,16% - именно такой уровень нас может ожидать в конце этого года. ЕЦБ при этом пока не планирует повышать процентные ставки и продолжает печатать деньги в рамках программы количественного смягчения- за последнюю неделю монетарные власти купили облигаций стран еврозоны на €10,6 млрд, против роста на €13,6 млрд неделей ранее. Темп скупки активов немного сократился, но это событие не сможет оказать сильную поддержку евро, поскольку ФРС недавно прекратил печатать деньги и теперь готовит агрессивно повышать процентные ставки.

Торговая рекомендация: sell 1.1045/1.1070 и take profit 1.0930.

GBPUSD:

Сегодня Национальный офис статистики Великобритании опубликует релиз по инфляции за февраль. Рынок ждем роста показателя до 6% и с таким консенсусом можно согласиться, поскольку в последнее время мы наблюдаем сильный рост цен на продовольствие и энергоносители во многих частях мира. Британия здесь никак не может быть исключением. Высокая инфляция заставит банк Англии дальше повышать процентные ставки, однако рынок ждет 5 мая повышения ставки на 0,25%, при этом от ФРС США ожидают 4 мая повышения сразу на 0,5%. Если сейчас британская ставка выше американской на четверть процента, то в мае оба показателя сравняются. На межбанковском рынке кредитования в Лондоне уже начался процесс выравнивания ставков. Если на прошлой неделе британская ставка была выше на 0,12%, то сейчас показатель составляет всего лишь 0,03%. На этом фоне после публикации данных по инфляции можно ожидать небольшого укрепления фунта, после чего разворота тренда.

Торговая рекомендация: sell 1.3313/1.3340 и take profit 1.3119.

USDJPY:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост спрэда доходности государственных облигаций США и Японии, что благоприятно для роста котировок данной валютной пары. Банк Японии планирует в течение длительного периода поддерживать мягкую кредитно-денежную политику. Об этом сегодня поведал глава банка Харухико Курода. Центробанк продолжит печатать деньги для выкупа активов, при этом ФРС уже прекратила скупать активы. Такая разнонаправленная монетарная политика благоприятна для роста данной валютной пары. Во-вторых, на ведущих мировых фондовых площадках наблюдается рост, что также позитивно для USDJPY, поскольку пара исторически коррелирует с рынками акций. На фондовых рынках сейчас наблюдается техническая коррекция к тому падению, которое мы наблюдали в январе-феврале.

Торговая рекомендация: buy 120.66/120.40 и take profit 121.44.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Накануне вечером выступал глава ФРС США, который допустил более быстрого повышения процентных ставок. С момента последнего заседания ФРС прошло меньше недели, и Джером Пауэлл заявил о том, что монетарные власти готовы в любой момент повысить ставку на 0,25%, а сразу на 0,5%, поскольку инфляционные риски достаточно сильные. На этом фоне произошел резкий рост доходности американских государственных облигаций, что оказало благоприятное влияние на рост курса доллара. ЕЦБ продолжает печатать деньги в рамках программы QE и в ближайшие три месяца напечатает €90 млрд и не будет повышать процентную ставку. ФРС же повышает ставки и сокращает предложение долларов в финансовой системе. Если на минувшей неделе пара EURUSD расскоррелировалась с рынком гособлигаций, то сейчас пара будет навёрстывать упущенное и мы увидим падение котировок в область 1.08-1.09.

Торговая рекомендация: sell 1.1020/1.1055 и take profit 1.0911.

GBPUSD:

На долговом рынке усиливается нисходящий тренд – спрэд доходности государственных облигаций Великобритании и США обновил многолетние минимумы, при этом фунт торгуется выше 1.31. Динамика долгового рынка однозначно сигнализирует о том, что британская валюта должна обновить минимум минувшей недели (1.2999). Доходность американских облигаций демонстрирует сильный рост, поскольку ФРС будет агрессивно повышать процентные ставки. Если в прошлом году Пауэлл часто говорил о том, что ставки будут повышать медленно и постепенно, то сейчас риторики главы ФРС резко изменилась, что позитивно для доллара.

Торговая рекомендация: sell 1.3145/1.3180 и take profit 1.2998.

USDJPY:

Снижение котировок в данной валютной паре следует использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Пара уверенно закрепилась за психологическим уровнем 120.00. Сегодня можно ожидать технической коррекции, поскольку трейдеры часто фиксируют прибыль по позициям на круглых уровнях. Но эта коррекция будет временной и тренд потом продолжается, поскольку по индексу долларовой корзины USDX необходимо вырасти к отметке 100, что предполагает рост USDJPY до 121.10.

Торговая рекомендация: buy 120.00/119.77 и take profit 121.10.

Прогноз на неделю 21 - 25 марта:

#SP500:

ФРС США на минувшей неделе повысила учетную ставку на 0,25% и анонсировала новый цикл монетарной политики, который подразумевает 11 повышения ставок на четверть процента в ближайшие полтора года. Если раньше Джером Пауэлл всячески отрицал наличие высокой инфляции, которая угрожает ценовой стабильности алексинской экономики, то сейчас глава Федрезерва признаем инфляционную проблем и говорит о необходимости борьбы с ростом потребительских цен. На американском долговом рынке доходность 5-летних гособлигаций выше 10-летних бумаг и такая ситуация в прошлом сигнализировала о рецессии в экономике через 2 года. Федрезерв сейчас отрицает возможность рецессии на среднесрочном горизонте, но и ранее он отрицал проблему высокой инфляции, а сейчас говорит об обратном. На этом году ФРС США прогнозирует замедление роста ВВП с 5,7% в минувшем году до 2,8% в этом году. Такая ситуация негативно для американского фондового рынка.

Торговая рекомендация: Sell 4485/4505 и take profit 4302.

#BRENT:

Нефтяной картель ОПЕК опубликовал свежий релиз по мировому рынку углеводородов, где повысил прогноз по росту спроса нам черное золота на этот год до 100,9 млн б/с. Сделка ОПЕК+ в прошлом месяце была выполнена на 138% - несколько участников соглашения по-прежнему не могут выйти на установленные показатели добычи, поскольку сказывается нехватка инвестиций в период 2020-2021 г.г. Нефти в мире по-прежнему много, но в последние два года многие нефтяные корпорации сократили геологоразведка и сейчас этот фактор оказывает негативное влияние на производственные процессы. США и их союзники предлагают в апреле наложить эмбарго на часть импорта российской нефти (порядка 3 млн б/с) и если это действительно произойдет, то мы станем свидетелями сильного дефицита предложения на мировом рынке углеводородов, что спровоцирует стремительный рост нефтяных котировок и обновление исторических максимумов. На данный момент на нефтяном рынке много геополитических рисков и в такие периоды целесообразно использовать снижение котировок к ближайшим уровням поддержки для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 105.55/102.14 и take profit 109.34.

#HSI:

Ухудшение эпидемиологической обстановке в Поднебесной будет оказывать негативное влияние на фондовый рынок Гонконга. В большинстве провинций Китая в любой момент могут объявить локдаун, что привете к снижению потребительских расходов и сократить доходы китайских корпораций. Этот процесс происходит в тот момент, когда возникла геополитическая напряженность между Вашингтоном и Пекином. Нельзя исключать того варианта, что Штаты вновь объявят торговую войну Китаю, как это было в 2018 году при президенте Трампе. Геополитически и эпидемиологические риски сигнализируют о том, что сейчас целесообразно использовать рост котировок для открытия позиций Sell.

Торговая рекомендация: Sell 22517/22900 и take profit 21547.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

21.00 мск. США: решение FOMC по основной процентной ставке.

EURUSD:

Ключевым событием дня станет объявление итого заседания ФРС США. В повестке несколько вопросов. Во-первых, что делать с учётной ставкой? Фьючерс на ставку Федрезерва указывает на то, что с вероятностью 100% сегодня мы увидим повышения ставки на четверть процента. Фьючерс ранее никогда не обманывал, поэтому ставку повысят. Во-вторых, что монетарные власти планируют делать с процентной ставкой на следующих заседания в этом году? Тот же вышеупомянутый фьючерс указывает на то, что ставку будут повышать на 0,25% на каждом заседании. Таким образом, к концу года ставка будет 2%. Много это или мало? При инфляции 7,9% — это мало. В-третьих, как быстро Федрезерв будет избавляться от активов, которых скопилось на балансе $8,9 трлн? Пауэлл ранее обещал, что именно 16 марта озвучит график продажи активов. Сегодня я жду укрепления доллара, поскольку высокая инфляция вынуждает ФРС быстро переходить к жесткой кредитно-денежной политике.

Торговая рекомендация: sell 1.0988/1.1020 и take profit 1.0911.

GBPUSD:

Великобритания накануне порадовал трейдеров позитивной статистикой по рынку труда за январь, отрапортовав о сокращении уровня безработицы до 3,9%. Но в марте ситуация может резко измениться на фоне геополитической напряженности в Восточной Европе, которая оказывает негативное влияние на доходы британских корпораций. На этом фоне сейчас я бы не придавал большого значения макроэкономическим отчетам за январь-февраль. Рынок живет будущим, которое достаточно туманное. Британия, как и Евросоюз, в этом году может попасть в ловушку стагфляции, поскольку намечается энергетический и продовольственный кризис в Европе. Долговой рынок вновь указывает на сильный медвежьи настроения по фунту – спрэд доходности государственных облигаций Великобритании и США обновил двухлетний минимум, что негативно для британской валюты.

Торговая рекомендация: sell 1.3077/1.3098 и take profit 1.3003.

USDJPY:

Сегодняшнее заседание ФРС США окажет благоприятное влияние на стоимость доллара. ФРС впервые с декабря 2018 года повысит процентную ставку на 0,25% и может заявить о том, что будет повышать ставки на каждом своем заседании в этом году. Таким образом, к концу года ставка составит 2%. На такой сценарий указывает высокая инфляция в США, которая сейчас составляет 7,9% и к началу лета вполне может достичь отметки 10%. Индекс цен производителей в феврале уже достиг 10%, а именно этот показатель является опережающим индикатором инфляционных процессов в экономике. Доходность американских 2-х летних казначейских облигаций, которая исторически тесно коррелирует со ставкой ФРС, сейчас составляет 1,85%. Таким образом, долговой рынок ждет сильного роста ставки ФРС в этом году. А чем же ответит банк Японии? Азиаты не планируют повышать ставки в этом году и таким образом, у нас возникнет существенная разница в процентных ставках, которая будет способствовать росту курса американского доллара.

Торговая рекомендация: buy 118.10/117.87 и take profit 118.54.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.00 мск. Великобритания: решение по основной процентной ставке Банка Англии.

EURUSD:

ФРС США накануне поздно вечером ожидаемо повысила учетную ставку на 0,25% и пообещала повышать ставки на каждом своем заседании. Таким образом, к концу года ставка будет 2%. В целом такой исход ожидаем. При этом в следующем году ФРС планирует еще 4 раза повысить ставку на четверть процента и это сюрприз для рынка, поскольку ранее трейдеры не ожидали столь сильного ужесточения кредитно-денежной политики. Прогноз по инфляции на этот год пересмотрен с 2,6% до 4,3%. Не удивляюсь, если в июне прогноз вновь будет пересмотрен прогноз до 5%. Пауэлл уже не скрывает, что этот год будет тяжелым для американской экономики на фоне геополитической напряженности в Восточной Европе. Больший удар из-за геополитики придется на Евросоюз, но и США также достанется в виде высокий инфляции на энергоносители и продовольствие. Европу же ждет энергетический и продовольственный кризис.

Торговая рекомендация: sell 1.1050/1.1075 и take profit 1.0961.

GBPUSD:

Банк Англии сегодня проведет заседание по кредитно-денежной политике, где повысит ставку на 0,25%. На такой исход указывает фьючерс на ставку Центробанка, который ранее никогда не ошибался. Накануне ФРС также повысила ставку на 0,25%. Таким образом, в Британии ставка будет 0,75%, а в США 0,5%. С одной стороны, разница в процентных ставках в пользу британской валюты. С другой стороны, Федрезерв в этом году планирует повышать ставку на каждом заседании, а британские монетарные власти ранее говорили о том, что будут действовать более осторожно. Возможно, сегодня банк Англии задаст новый вектор по кредитно-денежной политике и также, как в Соединённых Штатах, укажет на необходимость повышения ставок на каждом заседании.

Торговая рекомендация: флэт 1.3090 -1.3190.

USDJPY:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. После вчерашнего решения ФРС США повышать процентные ставки на 0,25% на каждом заседании в этом году спрэд доходности государственных облигаций США и Японии обновил двухлетний максимум, что сигнализирует о продолжении восходящего тренда. Сейчас в данной валютной паре актуальная идея – это разница в процентных ставках двух Центробанков. ФРС в этом году будет активно повышать ставки, Банк Японии не планирует этого делать. На этом фоне у доллара есть хорошая поддержка для роста котировок.

Торговая рекомендация: buy 118.59/118.22 и take profit 119.28.

Прогноз на неделю 14 - 18 марта:

#SP500:

ФРС США завершила программу количественного смягчения, которая была запущена в марте 2020 года в ответ на пандемию коронавируса и теперь готова перейти к ужесточению кредитно-денежной политики. В среду 16 марта Федрезерв повысит процентную ставку на 0,25% и проведет пресс-конференцию, где анонсирует дальнейшие шаги. Текущая ситуация для американского ЦБ непростая. С одной стороны, надо быстро повышать процентные ставки, чтобы не допустить сильного роста инфляции, которая сейчас находится на 40-летнем максимуме и составляет 7,9%. Чтобы побороть рост инфляции сейчас нужна процентная ставка на 1% выше, то есть 8,9%. Но такой рост ставки приведет к мощнейшему кризису в экономике. С другой стороны, повышая ставку постепенно инфляция будет дальше расти, поскольку нет сопротивления. На мой взгляд, Федрезерв укажет на высокий инфляционные риски, что будет негативно воспринято инвесторами.

Торговая рекомендация: Sell 4285/4325 и take profit 4100.

#DAX30:

Открываем позиции Sell по двум причинам. Во-первых, геополитическая напряжённость в Восточной Европе будет оказывать негативное влияние на доходы немецких корпораций. Рост цен на энергоносители увеличит их операционные расходы при этом высокая инфляция в еврозоне приведут к снижению потребительского спроса, что вызовет сокращение доходов корпораций. Во-вторых, ЕЦБ анонсировал сокращение объема скупки активов в рамках программы количественного смягчения, что также будет оказывать давлении на котировки немецкого фондового индекса DAX30. Регулятор решил сократить темп скупки активов во втором квартале: чистые покупки составят 40 млрд евро в апреле, 30 млрд евро в мае и 20 млрд евро в июне. Ранее ЕЦБ планировал ежемесячно покупать активы на 40 млрд евро.

Торговая рекомендация: Sell 14000/14178 и take profit 13425.

XAUUSD:

В новую пятидневку для золота формируется смешанный фон. С одной стороны, геополитическая напряженность в Восточной Европе и высокая инфляция в крупнейших мировых экономиках будут оказывать поддержку драгоценному металлу, поскольку золото исторически рассматривается инвесторами, как безопасный актив. С другой стороны, ФРС США будет повышать процентную ставку на этой неделе, чем может усилить рост доллара, а этот фактор негативен для желтого металла, поскольку золото и американская валюта исторически торгуются в разных направлениях.

Торговая рекомендация: флэт 1970 - 2050.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Рост котировок евро к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций sell в расчете на продолжение нисходящего тренда. Геополитическая напряженность в Восточной Европе будет оказывать негативное влияние на стоимость евро. Европейская экономика в этом году может столкнуться со стагфляцией и такие риски сейчас очень высокие. Во всей еврозоне резко выросли цены на энергоносители и сейчас формируются негативные ожидания по продовольствию, поскольку основные экспортёры зерна не будут поставлять свою продукцию на европейский рынок. Таким образом, сейчас вообще не понятно за счет чего рост инфляции может прекратиться. Я думаю, мы увидим рост потребительских цен в Европе такой же, как и в США, а там сейчас инфляция 7,9%. ЕЦБ придется менять свои прогнозы по инфляции в сторону увеличения, при этом высокие издержки будут оказывать негативное влияние на бизнес, что приведет к замедлению роста ВВП. Евросоюз только-только восстановился после “коронакризиса” и в этом году Европу получила новый удар.

Торговая рекомендация: sell 1.0960/1.1000 и take profit 1.0890.

GBPUSD:

Национальный офис Великобритании статистики в минувшую пятницу порадовал трейдеров позитивной отчетности по промышленному производству за январь, однако это сейчас не имеет никакого значения. Инвесторы сейчас не будут обращать внимание на статистику января-февраля, поскольку геополитическая напряженность в Восточной Европе сильно изменила экономические процессы. Все макроэкономические релизы теперь можно разделить на до 24 февраля и после. Что ожидает Британию в ближайшие месяцы? Сильный рост инфляции и низкий темп роста ВВП. Инфляция будет расти быстрее ставки Банка Англии, что будет оказывать давление на фунт.

Торговая рекомендация: sell 1.3070/1.3110 и take profit 1.2995.

USDJPY:

Данная валютная пара сейчас торгуется на 5-летнем максимуме и для продолжения восходящего тренда все условия сохраняются. Поскольку на минувшей неделе мы увидели мощный рост котировок, то в начале новой недели обычной наблюдается небольшая техническая коррекция, после которой тренд продолжается. На мой взгляд, рост доллара будет проходить до заседания ФРС, которое состоится в среду. Динамика долгового рынка указывает на сильный восходящий тренд – спрэд доходности государственных облигаций США и Японии демонстрирует сильный рост, что благоприятно для доллара.

Торговая рекомендация: buy 117.15/116.77 и take profit 117.70.

События, на которые следует обратить внимание сегодня: 10.00 мск. Великобритания: изменение объема промышленного производства. EURUSD: ЕЦБ накануне огласил итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. В этом году инфляция прогнозируется на уровне 5,1%, а в следующем рост цен замедлится до 2,1%. Высокая инфляция вынуждает ЕЦБ сокращать темп скупки активов. Регулятор решил сократить темп скупки активов во втором квартале: чистые покупки составят 40 млрд евро в апреле, 30 млрд евро в мае и 20 млрд евро в июне. Ранее ЕЦБ планировал ежемесячно покупать активы на 40 млрд евро. Для европейской валюты это умеренно позитивный сигнал, которого явно не хватит для разворота нисходящего тренда, поскольку для устойчивого роста курса евро необходимо, что ЕЦБ полностью прекратил скупку активов. В ходе пресс-конференции Кристин Лагард отметила, что геополитическая напряженность в Восточной Европе окажет негативное влияние на экономику в этом году. В 1 квартале рост ВВП точно будет слабым, а дальше ситуация будет определяться во многом ценами на сырье – при высоких ценах следует ожидать сокращение деловой активности. Торговая рекомендация: sell 1.1022/1.1050 и take profit 1.0963. GBPUSD: Негативная динамика долгового рынка сигнализирует о продолжении нисходящего тренда. Спрэд доходности государственных облигаций Великобритании и США демонстрирует снижение, что будет оказывать давление на фунт. Геополитическая напряжённость в Восточной Европе также негативна для британской валюты. Если в среду инвестбанки говорили о грядущем завершении конфликта между Россией и Украиной, то сейчас их оптимизм улетучился и они вновь говорят о высоких рисках для британской экономики. Один из главных рисков – это высокие цены на энергоносители. Несмотря на то, что в Британии есть собственная добыча нефти и природного газа она также вынуждена импортировать большой объем энергоносителей, а ценник на топливо сейчас неприлично высокий. Торговая рекомендация: sell 1.3115/1.3140 и take profit 1.3059. USDJPY: Снижение котировок следует использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Долговой рынок твердо указывает на позитивную динамику для доллара - спрэд доходности государственных облигаций США и Японии демонстрирует рост, что благоприятно для доллара. Релиз по инфляции в США за февраль вышел в рамках ожиданий рынка – показатель составил 7,9%, рост цен во многом вызван удорожанием топлива и продуктов питания. С одной стороны, сильный рост инфляции негативен для доллара, поскольку ставка ФРС всего лишь 0,25% и к лету она будет 0,75%, что также мало. С другой стороны, на фоне высоких геополитических рисков инвесторы продают активы по всему миру и уходят в доллар. Американская валюта сейчас дорожает во многом из-за геополитической напряжённости в Восточной Европе. Торговая рекомендация: buy 116.33/115.95 и take profit 116.91.

События, на которые следует обратить внимание сегодня: 15.45 мск. Еврозона: решение ЕЦБ по процентной ставке. 16.30 мск. США: инфляция за февраль. EURUSD: Сегодня ЕЦБ огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Ставку оставят на прежнем уровне, поскольку регулятор часто говорил о том, что в этом году нет причин для повышения ставок, при этом сегодня могут быть сделаны заявления относительно сокращения программы количественного смягчения. Инфляция в Европе разгулялась не на шутку и покупать активы в большом объеме сейчас нет никакого смысла. Для евро это позитивный сигнал, поскольку сокращение эмиссии валюты всегда оказывает положительное влияние на котировки. Соединенные Штаты сегодня представят отчет по инфляции за февраль, который не сможет порадовать долларовых “быков”. Рост цен на сырье сигнализирует о продолжении восходящего тренда по инфляции, что будет оказывать негативное влияние на стоимость доллара, поскольку ставка ФРС сейчас существенно ниже индекса потребительских цен. Торговая рекомендация: buy 1.1020/1.0980 и take profit 1.1075. GBPUSD: Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке три дня подряд наблюдается рост спрэда доходности государственных облигаций Великобритании и США, что благоприятно для роста фунта. Во-вторых, Соединенные Штаты сегодня опубликует релиз по инфляции за февраль, который может вызвать краткосрочное снижение доллара, поскольку рынок ждет роста индекса потребительских цен до максимума с 1980 года. Поскольку ФРС США не планирует в ближайшие месяцы агрессивно повышать процентные ставки, то этот фактор будет оказывать негативное влияние на стоимость доллара, поскольку разница между ставкой и инфляцией будет максимальной за всю историю ФРС. Торговая рекомендация: buy 1.3150/1.3100 и take profit 1.3200. USDJPY: На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, сегодня можно ожидать роста котировок на фоне позитивных настроений на ведущих мировых фондовых площадках. Рынки акций приободрились на ожиданиях завершения геополитической напряженности в Восточной Европе. Инвесторы ожидают, что противоборствующие страны проведут переговоры, в рамках которых зафиксируют окончание боевых действий. Аналогичная ситуация уже наблюдалась в пятницу 25 февраля, когда также были надежды на благоприятный исход, однако затем геополитические риски увеличились, что спровоцировало очередную волну распродаж на рынках акций. На этом фоне сейчас я бы не делал ставку на позитивный исход, поскольку пока не видно для этого причин. Но возможно, что мы чего-то не знаем, а инвестбанки владеют инсайдом и поэтому накануне быстро выкупали акции на многих фондовых площадках. Рост фондовых рынков исторически оказывает благоприятное влияние на стоимость USDJPY. С другой стороны, США сегодня опубликуют релиз по инфекции за февраль, где мы вновь увидим сильный рост потребительских цен, что негативно для американской валюты в краткосрочной перспективе. Торговая рекомендация: флэт 115.55 -116.40.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.30 мск. США: изменение объёма запасов сырой нефти.

EURUSD:

Динамика долгового рынка указывает на стабилизацию евро. Европейская валюта с начала месяца находится под сильным давлением на фоне геополитической напряженности в Восточной Европе и сейчас можно ожидать развитие бокового тренда. На мой взгляд, этот процесс будет краткосрочным и может вызвать небольшую техническую коррекцию. Сейчас нет причин для изменения тренда. Евросоюз приближается к стагфляции – отсутствие экономического роста при высокой инфляции. Цены на сырьё последние две недели демонстрируют мощное ралли, а Европа в основном импортирует сырье, поскольку внутреннем производство энергоносителей, промышленных метолов и удобрений находится на крайне низком уровне. США призывают Е.С. отказаться от импорта российского газа, но сделать это технически невозможно, поскольку нет в мире поставщиков газа на 180 млрд кубометров. Поставщики есть, но они все законтрактованы и свободных мощностей у них всего несколько млрд кубометров. Катар и Азербайджан пообещали Европе увеличить поставки в этом году суммарно на 3 млрд кубометров. Где Европе взять еще 177 млрд? Ситуация для Европы достаточно тяжелая, в отличии от Соединенных Штатов, у которых высокая собственная добыча нефти и газа. Чем ближе Европа приближается к стагфляции, тем ниже будет курс евро.

Торговая рекомендация: флэт 1.0860 -1.0954.

GBPUSD:

Долговой рынок сигнализирует о технической коррекции по британской валюте. Спрэд доходности государственных облигаций Великобритании и США два последних дня демонстрирует рост, при этом фунт сейчас торгуется на минимуме с декабря 2020 года. Фунт, как и евро страдает от геополитической напряженности в Восточной Европе, поскольку рост цен на энергоносители приближает экономику туманного Альбиона к стагфляции. Выйти из стагфляции без “шоков” практически невозможно. Трейдеры это прекрасно понимают и продают фунт. На мой взгляд, сейчас нецелесообразно открывать позиции Buy, поскольку техническая коррекция может быть символической, после чего мы вновь увидим распродажи фунта.

Торговая рекомендация: флэт 1.3070 -1.3170.

USDJPY:

Снижение котировок целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, инвесторы в последние дни избавляются от валюты стран G-20 и наращивают покупки доллара на фоне геополитической напряженности в Восточной Европе. Соединённые Штаты меньше всего пострадают от нестабильности в Европе и на этом фоне инвесторы скупают доллар. Во-вторых, долговой рынок также подтверждает наличие устойчивого восходящего тренда – спрэд доходности государственных облигаций США и Японии демонстрирует стабильный рост. Завтра Штаты опубликуют релиз по инфляции за февраль, который может изменить тренд в данной валютной паре, а пока у “быков” еще есть время для покупок.

Торговая рекомендация: buy 115.45/115.20 и take profit 115.95.