3,5 млн граждан Евросоюза подписали петицию против ратификации Европарламентом торгового соглашения между ЕС и Канадой. 15 февраля в Страсбурге Европарламент должен утвердить соглашение CETA. Противники данного решения передали Ульрике Луначек, вице-председателю Европарламента, петицию против ратификации.
Ранее комитет ЕП одобрил соглашение: 25 из 40 депутатов поддержали инициативу, в результате которой отменят 98% торговых пошлин между странами ЕС и Канадой. По замыслу сторонников соглашения товарооборот между странами достигнет €12 млрд в год.
В декабре прошлого года комитет ЕП по вопросам занятости и социальным делам не рекомендовал ассамблее ратифицировать торговое соглашение, поскольку в ближайшие 6-7 лет до 200 тыс европейцев могут лишиться рабочих мест.
CETA подписали 30 октября прошлого года, соглашение частично начнет действовать после одобрения Европарламентом. Для окончательного вступления в силу его необходимо ратифицировать всем странами-членам Евросоюза.
Просмотрев отчетность Facebook за 4-й квартал 2016 года, я был уверен, что напишу позитивный пост про компанию, и даже не предполагал, что в итоге приду к рекомендации «продавать» по ее бумагам.
Начнем с того, что в отчетном периоде среднее количество активных пользователей Facebook увеличилось на 16,8% г/г, достигнув 1,859 млрд. Темп роста этого показателя стабильно превышает тренд, и это было бы прекрасно, если бы не одно но.
Источник: отчетность компании, графика и расчеты Инвесткафе.
В результате оценки темпов увеличения числа пользователей в региональном разрезе становится понятно, что основной вклад ускорение этих темпов внесли страны Азии. В то же время в Европе, США и Канаде прирост аудитории начал замедляться. Средний доход на душу населения в странах Азии на порядок меньше, чем в Европе или США, а значит возможности монетизации пользователя уже не могут быть высокими.
Источник: отчетность компании, графика и расчеты Инвесткафе.
Выручка Facebook в 4-м квартале 2016-го поднялась на 50,8% г/г, до $8,809 млрд, хотя консенсус предполагал, что продажи окажутся на 3,41% ниже. Здесь тоже все вроде бы в порядке, если не вдаваться в детали.
Источник: отчетность компании, графика и расчеты Инвесткафе.
Однако в региональном разрезе выручка от всех сегментов замедлила рост. Здесь исключением не стала и Азия с ее высокими темпами расширения аудитории. Я прекрасно понимаю, что повышение выручки более чем на 50% г/г — это объективно очень хороший результат. Но фондовый рынок волнуют не абсолютные показатели, а тенденции и перспективы. И как мы видим, темпы роста выручки взяли курс на снижение, несмотря на увеличение аудитории. Это значит, что по показателю количественного развития Facebook свой пик прошел.
Источник: отчетность компании, графика и расчеты Инвесткафе.
По результатам квартала чистая прибыль компании выросла на 128,4% г/г составив $3,568 млрд, что также превзошло ожидания аналитиков. Рентабельность всех уровней увеличилиась. Стоит отметить, что чистая рентабельность выросла до 40,5%. Откровенно говоря, я не знаю другой компании с таким уровнем Net Margin.
Источник: отчетность компании, графика и расчеты Инвесткафе.
Итак, основные финансовые результаты компании можно охарактеризировать как хорошие, но соответствуют ли они текущей стоимости Facebook? Я сравнил его с крупнейшими по капитализации представителями ИТ-сегмента в США по мультипликатору P/E и еще раз убедился в завышенной стоимости соцсети. Причем с прошлого года значение мультипликатора демонстрирует тенденцию к снижению, а это ведет за собой уменьшение спекулятивной составляющей в спросе на акции компании.
Сравнение Facebook с конкурентами по мультипликатору P/S дает тот же результат.
Более глубокий сравнительный анализ мультипликаторов Facebook с показателями других представителей отрасли и средних значений сектора указывает на 13%-й потенциал снижения капитализации компании.
Финансовую историю любой компании можно разделить на два этапа. Сначала потенциал для дальнейшего развития высок, но никто точно не знает, насколько. На этом этапе мультипликаторы могут достигать чрезвычайно больших значений. Например, P/E Yahoo! в 2000 году превышал 5000. Но по мере прояснения потенциала наступает второй этап: мультипликаторы снижаются к среднерыночным уровням. Тогда компании, как правило, начинают платить высокие дивиденды для поддержания общей доходности акций. Ярким примером находящегося на этом этапе развития игрока выступает Microsoft.
Как видим, несмотря на блестящие результаты операционной деятельности Facebook, появились отчетливые признаки того, что в будущем темпы роста выручки не смогут остаться на текущем уровне, а значит мультипликаторам пора приблизиться к средним для сектора значениям.
У Facebook есть в запасе WhatsApp и Massenger, которые пока не начинали монетизирировать. Кстати, на этот счет по время пресс-конференции по результатам квартала задавал вопрос аналитик Goldman Sachs & Co. Цукерберг ответил ему, что пока ведутся эксперименты по созданию новой модели монетизации, основанной не на рекламных баннерах, а на предоставлении доступа бизнеса к клиенту, и что пока рано делать выводы о результативности такого подхода. Значит, этот резерв в цене акций в обозримом будущем учитываться не будет.
Итак, хотя в 4-м квартале Facebook продемонстрировал блестящие результаты, акции компании объективно слишком дороги и предрасположены к снижению до $110 (-13%) в горизонте ближайших шести месяцев.
Инвестировать в акции американских компаний можно через приобретение бумаг специализированного ETF, торгуемого на Московской бирже.
Валютная пара доллар США/швейцарский франк вчера продолжила рост до 1.0050, а сегодня отскочила от уровня и торгуется на понижение, несмотря на слабые данные по Еврозоне за последний квартал 2016 года. Доллар снижается в преддверии выступления Джанет Йеллен в конгрессе и комментариев других членов ФРС США. Дальнейшее снижение пары и тест уровня паритета представляется более вероятным, однако нельзя исключать, что чиновники поддержат в своих заявлениях американскую валюту, и тогда можем увидеть пару в районе 1.0100 – простой скользящей за последние 50 дней.
AUD/USD. 14.02.17
Австралиец готов протестировать линию 0.7700
Валютная пара австралийский доллар/доллар США торгуется в зоне локальных максимумов цены. Вчера пара сформировала паттерн “внутренний бар”, а сегодня быки полностью поглотили вчерашнее наступление медведей и уже готовы протестировать границу сопротивления 0.7700. Сырьевые валюты растут, а доллар США снижается в ожидании выступления Джанет Йеллен в конгрессе США. Статистика из Китая дала дополнительную поддержку австралийцу, нас может ждать возобновление восходящего тренда, если не будет благоприятных для американской валюты новостей.
USD/JPY. 14.02.17
Пара отскочила от линии сопротивления 114.00
Валютная пара доллар США/японская йена торгуется в районе линии сопротивления 114.00. Пара отскочила от уровня и торгуется на понижение – быкам не хватает сил пройти указанную границу. Объем промышленного производства в Японии в последнем квартале 2016 года вырос на 0,7 %, на 0,2% больше, чем предсказывали аналитики. Сегодня председатель ФРС Джанет Йеллен выступит перед конгрессом, аналитики ожидают от нее подтверждения планов относительно повышение ставок в марте текущего года. На данный момент серьезных оснований менять курс монетарной политики нет. Если доллар получит поддержку, можно ожидать продолжения нисходящего тренда.
Прогноз цен на металлы на 14 февраля
Вчера, на фоне укрепления американской валюты золото снизилось в цене. Драгоценный металл упал к уровню 1219 долларов за тройскую унцию. Сейчас золото немного восстановилось, и даже несмотря на внушительную коррекцию, металл находится недалеко от трехмесячного максимума, который расположен возле уровня 1,2444. Трейдеры все еще опасаются неопределенность, связанная с политикой Дональда Трампа, поэтому спрос на золото, как на защитный актив все еще актуален. Прогноз на сегодня предполагает рост драгоценного металла к уровням 1227, 1230 и 1235.
EUR/GBP. 14.02.17
Направление кросса не ясно
Пара закрыла вчерашний торговый день снижением. С 30 января в паре актуален флет, нижнюю границу которого удалось пробить паре вчера, снизившись к уровню 0,8459. Сегодня от этого уровня началось восстановление кросса. Пара уже преодолела скользящие средние с периодом 20, но находится над МА с периодами 50, 100 и 200. MACD расположен в отрицательной зоне и не показывает четкого направления. Индекс относительной силы в нейтральной зоне и не формирует четкого сигнала. Пока неясно, что будет с кроссом, рекомендуется следить за рынком и за отчетами из Великобритании, которые выйдут сегодня и окажут влияние на фунт стерлингов.
GBP/USD. 14.02.17
Ждем статистику из Великобритании
Пара закрыла день ростом. Вчерашний день был достаточно волатильный для евро: пара укреплялась до 1,2538 и падала до уровня 1,2488, после чего вновь восстанавливалась и закрыла день возле уровня 1,2525. Сейчас фунт снижается и торгуется под уровнем 1,25. Пара расположена под МА с периодами 20, 50 и 100 и над МА с периодом 200. MACD не подает четкого сигнала и расположена в нулевой зоне. RSI расположен под уровнем 50, и тоже не подает четкого сигнала. Сегодня ожидается выход отчетов из Великобритании, и, если данные окажутся сильными, то у пары есть шансы уйти выше уровня 1,26.
EUR/USD. 14.02.17
Курс движется в рамках флета
Пара закрыла предыдущий день снижением. На фоне роста доходности американских гособлигаций евро просел в цене. Также, на европейскую валюту давят новости о Греции, которой не удается достичь соглашения с международными кредиторами. Пара расположена под МА с периодами 20, 50, 100 и 200. MACD находится в отрицательной зоне и подает сигнал на продажу евро. Индикатор относительной силы расположен в нейтральной зоне и стремится от зоны перепроданности к уровню 50, не подавая четких сигналов. Прогноз на сегодня предполагает движение курса в область 1,0640.
Понедельник целиком и полностью оправдал надежды и чаяния быков.
Весь позитив, который мы наблюдали в конце прошлой недели, сохранился практически целиком и полностью. Лишь ближе к концу основной торговой сессии появился ежемесячный доклад ОПЕК по нефти, который, пожалуй, можно было бы признать умеренно негативным. Естественно, такой оптимистичный фон был максимально благоприятен для роста. И мы его увидели! Вновь, как и в два предыдущих дня, спрос на акции наблюдался во всех отраслях и коснулся за редким исключением всех основных бумаг. Так, из 30 акций, входящих в индекс DJIA-30, выросли в цене 25, а те, что оказались в красной зоне потеряли лишь по 0,2% - 0,3% (за исключением Verizon Communications (VZ), который снизился на 0,88%). На таком оптимистичном фоне все индексы вновь обновили свои исторические максимумы (и это был 3-й день подряд!), прибавив от 0,5% до 0,7%.
Наибольшим спросом пользовались акции компаний из «трамповских» экономических секторов - промышленного и финансового. Оба этих сектора выросли в среднем на 0,8%. Немного отстал от них сектор медицины и здравоохранения, акции компаний которого прибавили в среднем 0,5%. Хуже рынка смотрелись акции компаний потребительского сектора и сферы услуг, которые подорожали всего лишь на 0,2%.
Из отдельных акций по итогам вчерашнего дня безусловно следует выделить акции инновационной автомобилестроительной компании Tesla Motors (TSLA), которым на фоне разговоров в Конгрессе о поддержке беспилотных авто удалось прорвать мощный уровень сопротивления в районе $270 и уйти в район своих исторических максимумов, прибавив при этом более 4%. Однако дальнейший рост этих акций пока кажется проблематичным.
Гораздо более спокойно, но очень уверенно движутся вверх котировки Apple (AAPL). После выхода очень сильной квартальной отчетности акции Apple шаг за шагом приближались к своим историческим максимумам и вот вчера максимум по закрытию был наконец-то переписан. И после прохода этих уровней вполне можно ожидать ускорения роста.
Стоит также отметить, что, как и предполагали многие специалисты, медведи перестарались в акциях Gilead Sciences (GILD). Падение в этих интереснейших акциях пока завершилось и вчера мы увидели достаточно сильный спрос на них, который привел почти к 2-х процентному росту.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 13 февраля было заключено 1 474 сделки с акциями 125 эмитентов на общую сумму более 4,4 млн. долларов США.
Позитив, царивший несколько дней подряд на рынке и приведший в итоге к росту индексов почти на 2%, вдруг стал очень быстро рассеиваться как утренним туман в солнечный день.
Вчера вечером немного припугнула участников рынка ОПЕК со своим докладом и прогнозом, что добыча нефти будет расти в основном со стороны США. Об этом конечно знали и раньше, но просто не упоминали. Поэтому и испуг был относительно небольшой и временный.
Далее испугал Китай, который вновь влил в свои финансовые рынки более 100 млрд. юаней. Пока все хорошо, но ведь «искусственное дыхание» может в какой-то момент и не помочь!
В общую копилку негатива можно также приплюсовать отставку советника Трампа по национальной безопасности Майка Флина. Опять - «рашнз дид ит!». Может для фондового рынка это и не столь значительное событие, но воздух-то испорчен!
Но самое главное ждет нас сегодня вечером. В 18-00 мск в Сенате перед членами Банковского комитета начнет выступать председатель ФРС Джаннет Йеллен. Она доложит о монетарной политике ФРС за последние полгода, а также, как ожидают многие, поделится планами по срокам повышения процентной ставки. До сих пор рынок был уверен, что ближайшее повышение состоится не ранее июня месяца. Однако у страха, как известно, глаза велики и в преддверии ее выступления вдруг пошли разговоры, что это может случиться гораздо раньше и ставка будет повышена уже на мартовском заседании FOMC ФРС. Но пока это все же только разговоры, поскольку рынок оценивает вероятность изменения процентной ставки в марте всего лишь в 13% (согласно котировкам фьючерса на вероятность изменения ставки, торгуемого на CME). И все же разговоры идут и в деловых СМИ появляются даже такие вот заголовки: «Bond traders fear Janet Yellen is planning a ‘St. Valentine’s Day Massacre» (http://www.marketwatch.com/story/bond-traders-fear-janet-yellen-is-planning-a-st-valentines-day-massacre-2017-02-13?siteid=rss&rss=1). Здесь следует отметить, что если Дж. Йеллен вдруг действительно даст сигнал к повышению ставки в марте, то мы увидим «резню» не только на рынке облигаций, но и на рынке акций. Слишком уж высоко взлетел сейчас фондовый рынок. Кстати, это локально в полной мере касается и сегодняшнего дня. Чтобы не сказала сегодня госпожа Йеллен, рынок после 3-х дней роста чисто технически должен отдохнуть. И поэтому с очень большой вероятностью мы сегодня увидим общее небольшое снижение котировок и индексов. Если конечно Джаннет Йеллен все же не объявит резню. Но все же вероятность этого минимальна, а председатель ФРС знает как манипулировать участниками рынка и умеет вдохновлять их на новые подвиги.
Часто приходится слышать, что Россия сидит на нефтяной игле. Это обидное сравнение с наркоманом тиражируется постоянно, в очень разной форме, разными людьми, как обладающими высоким уровнем интеллектуального развития, так и не очень. Средства массовой информации, к сожалению, тоже преуспели, в этом мифотворчестве...полный вариант http://alecsiss.ru
Многие люди стремятся приобретать мебель европейских производителей, считая, что только у известных брендов можно купить качественные и безопасные для здоровья изделия.
Но, мало кто знает, что большинство «раскрученных» брендов используют в изготовлении мебели абсолютно те же материалы, что и украинские фабрики, начиная от каркаса и заканчивая фурнитурой.То есть, вы сможете купить современный диван аналогичный по качеству в Украине, но по гораздо меньшей цене. И найти его – легче, чем вы думаете!
Конечно, некоторые украинские производители ещё уступают европейским: зачастую это касается лишь дизайна. Но то, что в нашей стране есть фабрики, создающие действительно хорошую мебель, ничуть не хуже зарубежной, да ещё и по невысокой цене – это неоспоримый факт.
Украинские диваны: как выбрать действительно качественное изделие?
Рядовому пользователю зачастую не хочется вникать в то, из чего состоит «начинка» дивана, какой у него каркас и чем отличается пружинный блок от «змейки». Но, если хочется купить не просто красивое, но еще и качественное изделие, некоторые параметры всё же нужно знать.
Конструкция дивана условно делится на четыре составляющие:
• каркас дивана;
• механизм трансформации;
• наполнение дивана;
• обивочная ткань.
Рассмотрим каждую из них по отдельности.
Каркас дивана
Один из самых важных элементов, на котором держится вся конструкция.
Деревянный каркас. Экологически чистый, прочный и один из самых дорогих материалов. Зачастую каркасы из дерева имеет мебель люксового сегмента, которая выполнена в классическом стиле. Перед покупкой мебели с таким основанием нужно убедиться, что дерево хорошо высушено и обработано, не имеет трещин, сколов.
Древесно-стружечная плита (ДСП). Материал самый дешевый и самый недолговечный. Каркасы из него можно встретить в диванах эконом-класса. Их лучше не покупать для ежедневного использования, но в качестве мебели для дачи или в кухне они вполне подойдут. ДСП более стойкая к воздействию влаги, чем дерево, не рассыхается, не плесневеет. Важный момент: перед покупкой мебели с таким каркасом нужно убедиться, что ДСП покрыта специальным защитным слоем. В противном случае она может выделять формальдегидные смолы, которые чрезвычайно вредны для здоровья человека.
Металл. Таким каркасом зачастую обладают диваны с ультрасовременным дизайном. В изделиях средней стоимости используют алюминий и сталь, в элитных диванах преобладает титан и хром. Конечно, это самый прочный материал. Но, приобретая диван с таким каркасом, стоит убедиться в прочности сварных швов, а также в том, что металл покрыт специальным лаком.
Фанера. Каркас из такого материала – довольно гибкий. Он не трескается, не рассыхается, имеет хорошую прочность, является безопасным для здоровья человека. Используется в диванах среднего ценового сегмента. Чем толще будет фанера, тем дороже, соответственно, будет стоить изделие.
Комбинированный. В таком виде каркаса может использоваться ДСП и фанера, либо же дерево и металл. Комбинации бывают разными. Зачастую более прочные материалы используют в местах наиболее интенсивной нагрузки у диванов.
Наполнение дивана
Составляющая комфорта, которая обеспечивает удобство для тела при сидении или лежании на диване.
Пенополиуретан. Пена, состоящая на 90% из воздуха. Надежный и практичный материал, имеющий высокие технологические показатели. Безопасен для здоровья.
Синтепон. Высококачественное объемное нетканое полотно. Используется в качестве дополнительной пружинящей прослойки между мебельной тканью и основным наполнителем.
Пружинный блок. Состоит из металлических пружин. Считается надежным наполнением, но вследствие длительной и интенсивной эксплуатации пружины могут ломаться, портить обивку, доставлять дискомфорт.
Пружинная змейка. Толстая стальная проволока, под нагревом загнутая в «змейку» и прикрепленная к раме каркаса. Бюджетное наполнение для диванов эконом-класса.
Ламель. Одно из лучших наполнений. Это эластичные деревянные планки, «посаженные» на цельный каркас. Характеризуются высокими ортопедическими свойствами.
Механизмы трансформации
Не все из них годятся для использования каждый день. Так, если вы планируете спать ни диване, покупайте изделия со следующими механизмами:
• еврокнижка;
• клик-кляк;
• выкатной;
• аккордеон.
Не рекомендуется использовать диван с механизмом «французская раскладушка» для ежедневного сна. Также, если вы планируете использовать диван, как кровать, приобретайте изделия с нишей для белья.
Обивка
Существует огромное количество мебельных тканей: велюр, гобелен, жаккард, замша, флок, кожа и т.д. Все они характеризуются различными техническими показателями и, соответственно, имеют разную ценовую категорию. Основными характеристиками мебельных тканей является их плотность, стойкость к истиранию, цветоустойчивость и пропитка. У каждого производителя все мебельные ткани делятся по категориям: чем выше она – тем дороже ткань и лучше её характеристики.
Драгоценные металлы. Особенностью сырья этого сегмента является большая доля инвестиционной составляющей в общей структуре спроса на металл. Поэтому к данной категории мы относим только золото и серебро, а такие металлы как платина и палладий рассматриваем отдельно.
В прошлом году мы ожидали относительно слабого роста среднегодовой стоимости золота (+2,7%) на фоне восстановления промышленной и инвестиционной составляющих спроса. По факту среднегодовая цена выросла на 7,6%.
Динамика цены обусловлена следующими факторами:
+
Ожидания сокращения предложения драгоценного металла мировыми компаниями-производителями;
+
Увеличение импорта золота со стороны ювелирной промышленности Индии (один из крупнейших потребителей металла) на 29% по итогам 2016 года;
-
Существенное сокращение расходов на добычу золота.
Факторы, которые будут оказывать влияние на цены:
+
Отсутствие существенных темпов роста предложения на фоне ожидания рядом крупных производителей сокращения добычи;
+
Продолжение восстановления промышленной и инвестиционной составляющей спроса на драгоценный металл на фоне роста доходов населения в странах-лидерах по потреблению золота.
Наши текущие ожидания по ценам на золото, долл. за унцию:
Причины динамики цен серебра и золота аналогичны, однако ввиду большей доли промышленного спроса в структуре спроса на серебро, этот металл восстанавливался в прошедшем году значительнее золота на фоне оживления экономики в крупнейших странах-потребителях металла. Годом ранее мы ожидали, что среднегодовая цена серебра увеличится в 2016 году на 5,7%, по факту рост составил 7,3%.
Динамика цены обусловлена следующими факторами:
+
Сокращение мирового предложения серебра по предварительной оценке на 3,2% до 1012,4 млн унций по итогам 2016 года;
-
Увеличение объемов переработки серебряного лома;
+
Нахождение рынка в состоянии дефицита (около 52,2 млн унций).
Факторы, которые будут оказывать влияние на цены:
+
Состояние дефицита будет продолжать оказывать поддержку цене драгоценного металла;
+
Рост промышленной и инвестиционной составляющей спроса на серебро.
Металлы платиновой группы.К данной группе сырья относятся платина и палладий. Напомним, что мы выделяем данные металлы в отдельную группу вследствие низкой доли инвестиционного спроса и большей доли промышленного спроса в структуре общего спроса на эти металлы.
Платина и палладий используются в автомобилестроении при сборке автокатализаторов, позволяющих минимизировать выброс вредных веществ в атмосферу. Палладий в основном используется при производстве компонентов для автомобилей, работающих на бензине, в то время как платина используется в автомобилях с дизельными двигателями.
Годом ранее мы ожидали, что среднегодовая цена на платину в 2016 году снизится на 10% на фоне замедления спроса, после чего должно последовать ее восстановление. При этом фактическая динамика была несколько лучше наших ожиданий (среднегодовая цена сократилась на 6,1%).
Динамика цены обусловлена следующими факторами:
-
Сокращение ювелирного спроса на платину, по предварительной оценке, на 9% по итогам 2016 года;
-
Ликвидирование значительных позиций инвесторами в платиновых ETF;
+
Снижение общего объема предложения металла, по предварительной оценке, на 1,7%, не оказавшее существенной поддержки цене в 2016 году.
Факторы, которые будут оказывать влияние на цены:
+
Сохранение дефицита на мировом рынке платины;
+
Увеличение общего спроса на драгоценный металл со среднегодовым темпом 2-3%;
-
Ожидаемое снижение содержания дорогостоящей платины в автокатализаторах при сборке автомобилей вследствие развития технологий.
В начале прошлого года мы ожидали, что стоимость палладия с начала 2016 года будет увеличиваться на фоне восстановления спроса на металл, а среднегодовая цена палладия, по нашим оценкам, должна была снизиться на 14,5%. По факту палладий продемонстрировал более сильный рост цен (+42,1% с начала года), при этом среднегодовая цена на металл сократилась на 11,4%.
Динамика цены обусловлена следующими факторами:
-
Продолжение сокращения инвестиционного спроса в 2016 году (в том числе за счет вывода из ETF около 300 тыс. унций по итогам девяти месяцев 2016);
-
Увеличение общего предложения металла по итогам 2016 года по предварительной оценке на 0,6%;
+
Рост спроса на палладий по предварительной оценке по итогам 2016 года составил 5% (до 9,7 млн унций). При этом рост со стороны автомобилестроения перекрыл снижение со стороны прочей промышленности.
Факторы, которые будут оказывать влияние на цены:
+
Рост спроса со стороны автомобилестроения со среднегодовым темпом 2-3%, поддерживаемый ожидаемым увеличением использования более дешевого палладия в новых автокатализаторах;
+
Постепенное восстановление инвестиционного спроса на металл;
-
Ожидаемое увеличение темпов роста переработки палладия с 2% в 2017 году до 4-5% в 2020.
Оставить комментарий
