Последние записи в блогах

Ведущие фондовые индексы РФ начали торги пятницы на мажорной ноте и сохраняют боевой настрой после полудня. Внешний фон немного улучшился: после снижения в США и Азии, европейские акции демонстрируют в основном бычью динамику, что служит в качестве небольшой поддержки для отечественных площадок. Индекс МосБиржи повышается на 0,7%, до 2291, а РТС растет на 1% в условиях стабильного курса рубля, который накануне позволил себе частично отыграть потери. Нефть Brent дешевеет в пределах 0,5%, будучи не в состоянии привлечь покупателей.

При этом в нефтегазовом секторе превалирует позитивный настрой. Акции «Роснефти», «Газпрома» и ЛУКОЙЛа дорожают на 1,2%, 0,8% и 0,9% соответственно. С начала года по конец апреля «Газпром» нарастил объемы экспорта газа на 6,3% в годовом выражении, до 0,3 млрд куб. м. Накануне стало известно, что американская ExxonMobil расширяет свой совместный с «Роснефтью» проект производства СПГ объемом 15 млрд долларов на Дальнем Востоке, несмотря на санкции.

Хуже рынка смотрятся бумаги «Аэрофлота», дешевеющие почти на 1% после отчетности. В первом квартале чистый убыток авиаперевозчика в годовом эквиваленте увеличился почти в два раза, составив 8,75 млрд рублей. Выручка при этом выросла на 7,3% за счет развития компании. Сам «Аэрофлот» объясняет столь масштабные убытки сезонными особенностями рынка, дополненными влиянием рыночных факторов. Себестоимость продаж увеличилась на 17,8% и составила 105,8 млрд рублей.

Нефть торгуется с нисходящим уклоном, однако если коррекция не получит развитие, и в ближайшее время котировки смогут стабилизироваться, российские индексы смогут остаться на положительной территории до конца сессии, даже если американские площадки откроются без энтузиазма.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Группа ГАЗ раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2017 год.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/gaz/itogi_2017_bez_subsi...

Выручка компании увеличилась на 9,6%, составив 164,6 млрд руб. на фоне стремительного роста объемов реализации новых моделей («Газель Next», «Газон Next», «Урал Next»), которые относятся к более высокому ценовому сегменту по сравнению с классическим модельным рядом. В отчетном периоде Группа увеличила реализацию всех своих коммерческих автомобилей в России на 5%, при этом, по оценке АЕБ, доля производителя на рынке коммерческих автомобилей снизилась с 3,9% до 3,7%.

Отметим, что положительная динамика доходов была достигнута во всех секторах рынка, в которых работает Группа ГАЗ за исключением грузовых автомобилей.

Операционные расходы компании выросли на 9,9% до 154,8 млрд руб. Сопоставимый рост затрат по сравнению с выручкой был обусловлен реализацией эффективной программы сокращения расходов, а также поддержкой государства в виде субсидий по компенсации части затрат на содержание рабочих мест, выпуск и поддержание гарантийных обязательств и прочих расходов. В отчетом периоде субсидии по различным программам составили около 20,6 млрд руб. В итоге операционная прибыль увеличилась на 5,3%, составив 9,8 млрд руб.

Блок финансовых статей продолжает оказывать серьезное влияние на итоговый финансовый результат. Долговое бремя компании остается достаточно высоким, хотя компания и продемонстрировала сокращение долга по сравнению с прошлогодним показателем с 57,9 до 53,1 млрд руб. Расходы на обслуживание долга по итогам 2017 г. выросли на треть и составили 5,6 млрд руб., что связано со снижением государственного субсидирования по этой статье. В итоге чистая прибыль Группы ГАЗ составила 3,5 млрд руб. (рост в 3,3 раза).

По линии балансовых показателей отметим выход чистых активов из отрицательной зоны (минус 2,6 млрд руб.) в положительную (1,3 млрд руб.).

По итогам вышедших данных мы не стали вносить значительных изменений в модель компании.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/gaz/itogi_2017_bez_subsi...

На данный момент акции компании торгуются с P/E 2018 порядка 2 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Трейдеры вчера проигнорировали не только данные по инфляции в еврозоне, которые вышли в первой половине дня, но и ряд фундаментальной статистики по США, которая носила достаточно разнообразный характер.

Согласно отчету, торговый дефицит США в марте этого года резко сократился. Произошло это по причине более высокого экспорта над импортом. Согласно отчету Министерства торговли США, дефицит внешней торговли в марте сократился на 15,2% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 48,96 млрд долларов. Экономисты ожидали, что дефицит составит 49,6 млрд долларов.

Экспорт вырос на 2,0% по сравнению с предыдущим месяцем благодаря росту поставок воздушных судов и нефти. Импорт снизился на 1,8%.

Министерство труда США вчера опубликовало отчет, согласно которому производительность труда вне сельского хозяйства в 1-м квартале этого года выросла на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Расходы на оплату труда повысились на 2,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Экономисты ожидали, что производительность вырастит на 1,0%, а расходы на оплату труда увеличатся на 3%.

Небольшое замедление экономической активности в непроизводственной сфере США также осталась без внимания трейдеров.

Согласно данным института управления поставками, индекс менеджеров по снабжению PMI для непроизводственной сферы США в апреле этого года снизился до 56,8 пункта против 58,8 пункта в марте. Экономисты ожидали, что в апреле индекс составит 58,2. Напомню, что значения индекса выше 50 указывают на рост активности.

Данные по рынку труда немного разочаровали инвесторов. Хотя отчет и носит лишь недельный характер. Как заявили в Министерстве труда США, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю с 22 по 28 апреля выросло на 2000 и составило 211 000. Экономисты ожидали, что число заявок составит 225 000.

Сегодня все внимание трейдеров будет привязано к отчету Министерства труда США по занятости. Ожидается, что уровень безработицы снизится до 4,0% с 4,1%, а число занятых в несельскохозяйственном секторе США в апреле вырастит на 190 000, после роста на 103 000 в марте этого года.

Что касается технической картины, то многое сегодня будет зависеть от диапазона поддержки 1.1940-1.1950. Если продавцам удастся его разбить, будет сформирована новая нисходящая тенденция, которая приведет к новым месячным минимумам 1.1870 и 1.1830. Если же покупатели рисковых активов сумеют зацепиться за сопротивление 1.2000, то восходящая коррекция может привести торговый инструмент в диапазон 1.2060 и 1.2100.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Несколько команд исследователей обнаружили в процессорах Intel еще восемь уязвимостей. Поскольку все уязвимости связаны с одной и той же ошибкой в архитектуре процессора, они получили общее название Spectre Next Generation (Spectre-NG).

В настоящее время Intel работает над обновлениями, а также помогает разработчикам операционных систем подготовить свои патчи.

Российский рынок завершил торги четверга снижением: индексы MICEXINDEXCF и RTSI показали просадку, равную 1,4% и 0,73% соответственно.

И если валютный РТС находится под давлением не первую сессию подряд, то вот рублевый индекс только-только начал давать сигналы к снижению.

Безусловно, образованная по итогам вчерашнего дня свечная комбинация на графике индекса MICEXINDEXCF, не оставляет сомнений в том, что коррекция только стартует. А «медвежий» сигнал, полученный накануне, указывает на признаки усиления, так как за одну сессию удалось нивелировать результаты почти 5-дневного роста.

Могу с уверенностью сказать, что прошедший рост с 9 по 30 апреля был явным зигзагом, а значит это была волна 4, и впереди нас ждет волна 5.

Однако если волна 3 была у нас быстрой и агрессивной, то от текущей волны снижения я не жду маржинколлов и сильных проливов, я вообще допускаю, что она может дать усечение и не уйти глубже зоны 2180-2200 пунктов.

Почему именно этой зоны? Да потому что длина волн 3 и 5 всегда зависит от заходной волны, а заходной волной был спуск 2328,48-2181,96 пунктов. На мой взгляд, логично ожидать равенства волн 5 и 1, то есть вероятно текущая волна также будет примерно равна 146,52 пунктам. Тогда в идеале её целью станет отметка 2175,86 пунктов. На уровне 2171 пунктов располагается ЕМА200 на днях, в случае её устойчивости игроки могут снова покупать.

На мой взгляд, если реализуется этот сценарий, то он окажется наименее опасным для нас. Ведь после этого вероятнее всего мы получим большой «алмаз» на графике индекса Мосбиржи, пробой которого даст нам очень серьезные целевые ориентиры на будущее.

А куда бы в последствии не был пробит этот «алмаз», для биржевика главное наличие тренда и понимание длительного горизонтов удержания позиций.

Так что пока настраиваемся на спуск, после чего держим руку на пульсе.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

В четверг рубль перешел к восстановлению против иностранных валют, обозначив первый полноценный торговый день частичной коррекцией после недавних продаж. Доллар, который ранее впервые с 11 апреля коснулся максимумов выше отметки 64 руб., подешевел на 1,5% и обосновался вблизи уровня 63 руб. Евро/рубль снизилась скромнее, чуть более чем на 1%, до 75,50 руб.

Основным катализатором смены вектора движения послужило ослабление американской валюты на международной площадке. Фиксацию прибыли спровоцировала неопределенность итогов заседания ФРС – у трейдеров закрались опасения относительно того, что регулятор может приостановить повышение ставок, когда инфляция достигнет 2%-ного целевого уровня. Фундаментально же доллар остается привлекательным, в том числе благодаря улучшению экономической статистики. А значит, на среднесрочном горизонте рубль, скорее всего, будет оставаться в оборонительной позиции, тем более что в вопросе отношений с Западом сохраняется неопределенность.

С рынка нефти поддержки не приходит. Brent сама не может определиться с четким вектором движения из-за противоречивых сигналов. Рынок по-прежнему поддерживают ожидания введения санкций в отношении Ирана, тогда как дальнейший рост запасов и добычи углеводородов в США сдерживает покупателей.

Сегодня коррективы в динамику пары доллар/рубль могут внести данные по рынку труда США. Сохранение приличных темпов роста занятости и увеличение зарплат способны вернуть интерес к покупкам доллара по всему спектру рынка. В этом случае котировки пары могут нацелиться в направлении 63,70 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Brent немного выросла в цене на торгах в четверг, однако общая динамика котировок остается неуверенной. Цена в моменте попыталась протестировать уровень 74, но продавцы тут же спровоцировали откат. С утра баррель консолидируется во флэте, обосновавшись в районе 73,60.

Суд по динамике нефти, участники рынка воздерживаются от принятия важных торговых решений, затеяв краткосрочную игру в диапазоне. Такая стратегия говорит о неуверенности игроков в потенциале дальнейшего удорожания актива, но в то же время и о нежелании избавляться от фьючерсов в более крупных объемах.

Долларовый фактор в последние дни стал оказывать менее ощутимое влияние на Brent. По мере приближения 12 мая, когда Трамп должен принять решение по Ирану, участники рынка все больше спекулируют на тему санкций и сокращения экспорта из Тегерана. Это продолжает оказывать рынку поддержку.

С технической точки зрения, котировки по-прежнему получают поддержку в виде 20-дневной скользящей средней, которая теперь проходит в районе 72,85. Чтобы не растерять восходящий потенциал, ценам необходимо и далее удерживаться выше этого уровня.

С другой стороны, чем больше безуспешных попыток роста мы будем наблюдать, тем выше станет риск коррекции на волне частичного выхода из длинных позиций, поскольку некоторые игроки могут счесть потенциал роста исчерпанным на данном этапе.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за апрель (предыдущее значение 103K; прогноз 185K).

15.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за апрель (предыдущее значение 2.7% г/г; прогноз 2.7% г/г).

EUR/USD:

Основным событием дня станет публикация данных по рынку труда в США за апрель. Индексы занятости в промышленности и секторе услуг от ISM продемонстрировали снижение, что сигнализирует о выходе данных по Non-Farm в пределах медианы прогнозов. На мой взгляд, данные за март будут пересмотрены в сторону роста, как это обычно бывает, а апрельский показатель окажется около 185 тыс. Такая статистика не сможет вызвать укрепление доллара, поскольку рынку нужны сильные данные для того, чтобы ФРС могла более быстро повышать процентные ставки. Необходимо обратить внимание на золото, которое имеет сильную корреляцию с евро – драгоценный металл пользуется хорошим спросом последние два дня, что подтверждает негативный тренд для доллара. С учетом того, что сегодня последний торговый день недели, то можно ожидать фиксации прибыли по “шортам” и развитие коррекционного движения вверх.

Торговая рекомендация: Buy 1,1983/1,1960 и take profit 1,2040.

GBP/USD:

Покупаем фунт по двум причинам. Во-первых, Великобритания и Соединенные Штаты опубликовали разнонаправленную макроэкономическую статистику по индексам деловой активности в сфере услуг. Именно сектор услуг является основной экономики двух государств и в связи с этим, инвесторы пристально следят за подобной статистикой. Британцы продемонстрировали рост индекса PMI, американцы напротив, зафиксировали снижение показателя. Для рынка это краткосрочный сигнал на рост котировок. Во-вторых, поддержку фунту будет оказывать рынок черного золота, где инвесторы покупают нефть Brent в области уровня поддержки 72,68. Нефтяной рынок живет ожиданиями, что Трамп 12 мая разорвет соглашение по Иранской “сделке” и Штаты могут ввести новые санкции против исламской республики. Для нефтяных котировок это позитивный сигнал, поскольку нестабильность на Ближнем Востоке может вызвать тренд вверх в область психологического уровня 80,00.

Торговая рекомендация: Buy 1,3575/1,3550 и take profit 1,3640.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок после публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, поскольку опережающие индикаторы в лице индексов ISM указывают на выход данных в пределах консенсус-прогноза, что недостаточно для продолжения восходящего тренда по доллару. Японская йена и золото имеют сильную корреляцию, и поскольку драгоценный металл демонстрирует рост, то для пары это также сигнал на снижение котировок. С другой стороны, сегодня можно ожидать спроса на американские акции и роста индекса S&P500, что в свою очередь может сформировать восходящий тренд в паре USD/JPY

Торговая рекомендация: флэт 108,70-109,50.

Коллеги, рад сообщить вам, что для всех читателей Fresh-прогноза компания FreshForex подготовила специальный бонус 30% к вашему пополнению. Бонус зачисляется на торговый счет в графу «Кредит», предназначен для поддержания счета при возникновении просадки и увеличения торговых оборотов.

Для получения бонуса 30% необходимо:

1. Быть клиентом компании FreshForex;

2. В период действия акции пополнить счет на сумму от 200 USD/ 180 EUR/ 14000 RUB;

3. Отправить заявку персональному менеджеру, назвав ключевую фразу «30% от Александра Горячева».