Инвестиционный портфель на фондовом рынке - правила управления

23 лучшие цитаты об инвестициях от Уоррена Баффетта

23 лучшие цитаты об инвестициях от Уоррена Баффета

Сигулу - спасибо за ссылку!

===============================================

Многие наверняка согласятся, что Уоррен Баффетт является величайшим инвестором в истории. И он часто делится своей мудростью, которая привела его к богатству.

К счастью, этот человек обладает удивительной способностью говорить на сложные темы простым языком и разбавляя их шутками. Его ежегодные письма всегда должны быть в списке для обязательного прочтения. Однако лучшие его высказывания чаще всего можно услышать по телевизору, прочитать в газете или в его интервью журналам.

Мы собрали несколько лучших высказываний Оракула из Омахи.

1. Овладейте основами.

2. Лучшее время для покупки компании тогда, когда у нее проблемы.

3. Не покупайте актив просто потому, что все его ненавидят.

4. Активы всегда выходят из кризиса.

5. Не дайте надежде на огромную прибыль себя одурачить.

6. Вам не нужно быть гением, чтобы хорошо инвестировать.

7. Всегда нужно быть ликвидным.

8. Думайте на долгосрочную перспективу.

9. Всегда – это хороший срок владения активами.

10. Покупайте бизнес, управлять которым может и идиот.

11. Будьте жадными, когда другим страшно.

12. За покупкой акций стоит нечто большее, чем просто цена.

13. Не нужно хвататься за каждую возможность

14. При выборе активов игнорируйте политику и макроэкономику.

15. Чем больше вы торгуете, тем хуже

16. Цена и стоимость не одно и то же

17. Плохое не очевидно в хорошие времена.

18. Для сложных инвестиций нет бонусных очков.

19. Из хорошего бизнесмена получается хороший инвестор.

20. Высокие налоги не являются камнем преткновения

21. Компании, которые не меняются, могут быть великолепным объектом инвестиций.

22. Самое важное.

23. Время покажет.

24. Бонус: относительно Уолл-стрит.

Комментарии к высказываниям - здесь:

23 лучшие цитаты об инвестициях от Уоррена Баффета

Торговля акциями на ММВБ для начинающих. Ликбез.

Андрюхе - Личинке спасибо, мой респект, уважение и пожелание дальнейших успехов в нашем нелегком деле!

===============================================

1. Предисловие.

2. Смысл торговли.

Объем депозита для различных типов торговли.

3. Начало работы. Демо-счет. Выбор брокера. Обучение.

4. Торговая система.

5. Манипуляции на рынке. Аналитика и аналитики. 'Избушки' и 'куклы'.

6. Источники информации. Общение с другими трейдерами. 'Зазывалы' и 'армагеддонщики'.

7. Фундаментальный и технический анализ. Точки входа и выхода. Уровни. Тренды.

8. Фиксация прибыли и убытков. Использование стоп-заявок.

9. Режим Т+2. Практическое значение.

10. Торговля акциями первого эшелона. Маржинальная торговля. Шорты. Маржин-колл.

11. Торговля акциями второго эшелона.

12. Торговля акциями третьего эшелона. Планки и их ловля.

13. Обобщение глав 10-12. 14. Торговля предбанкротными компаниями.

15. Усреднение. Зло или добро.

16. Диверсификация. Принцип торговли, основанный на диверсификации и усреднении. Варианты для диверсификации.

17. Дивидендные стратегии. Все о дивидендах.

18. Вывод денег. Налоги.

19. Ремарка про FOREX.

20. Основные итоги.

21. Заключение.

Материалы полностью - здесь:

Торговля акциями на ММВБ для начинающих. Ликбез.

Как (не) правильно торговать на российской бирже - советы новичкам.

Как (не) правильно торговать на российской бирже - советы новичкам

Просыпаетесь, внимательно читайте ветку на биржевом форуме - коллективный интуитивный Разум подскажет вам, куда сегодня пойдет та или иная бумага.

Особенно стоит прислушиваться к советам людей, давно зарегистрированным на данном ресурсе и имеющим побольше звездочек - эти люди давно на рынке, и с предельной честностью и искренностью они высказывают свое мнение о перспективах вашей бумаги.

Так же, по возможности, можно посмотреть другие ресурсы - что там говорят и пишут другие люди.

Отчетности компании смотреть необязательно - для этого есть ТА (Технический анализ)

Основные постулаты ТА:

1) Цена учитывает все

2) Движение цены подчинено тенденциям

3) История повторяется

Значит, чтобы заработать побольше денег, нужно научиться правильно изучать график котировок акций - согласно ТА, все новости обязательно будут учитываться в цене.

Еще нужно научиться внимательно смотреть в стакан котировок - только так вы сможете вычислить кукла и разгадать его дальнейшие действия.

Все это в купе даст вам грааль правильной торговли на рынке, и будет вам профит!

Удачи, и побольше прибылей!

-----------------------------------

А теперь серьезно

На рынке никто никогда не будет дарить вам денег.

Следует помнить о том, что при совершении любых сделок вы рискуете своими СОБСТВЕННЫМИ деньгами.

Поэтому всегда крайне осторожно стоит прислушиваться к любым рекомендациям, какими бы обоснованными и рассудительными они бы вам не казались.

На рынке всегда присутствуют профессионалы, для которых данная деятельность - не развлечение и не хобби в свободное время, а серьезная работа.

Часто такие люди зарабатывают свою прибыль именно за счет новичков, которые в силу своей неопытности не понимают, какие бумаги они покупают и почему.

Часто на биржевых форумах можно встретить так называемых "профессионалов", или старожилов, которые могут зазывать новых неопытных людей в бумаги, которые делают "планку" - это рост цены акции до максимально установленного биржей дневного лимита: +40%.

На рынке всегда есть 2 фазы ценовой динамики акций - статистическая и динамическая.

- Статистическая фаза - цена акции находится на определенном стабильном уровне, диапазон колебания цены минимальный, на этой фазе происходит накопление позиции.

- Кинетическая фаза (динамическая) – цена двигается от одного уровня к другому, движение цены может быть импульсивным и достаточно быстрым.

Профессионалы, как правило, производят набор своей позиции именно в статистической фазе рынка, когда данный актив никому не интересен.

После того, как позиция набрана, относительно небольшими суммами ту или иную акцию можно двинуть наверх, размещая определенные новости по компании на соответсвующих ресурсах и привлекая внимание к данной акции прочих участников рынка.

Именно на динамичной фазе рынка профессионалы фиксирую свою прибыль и раздают свою ранее набранную позицию вновь прибывшим новобранцам, привлеченным ростом акции и запущенной маркетинговой компанией.

Поэтому, всегда следует помнить о том, что если акция той или иной компании растет, то впоследствии она также может и снижаться, если для роста котировок данной акции не было объекивных фундаментальных или новостных причин.

Для новичков, только пришедших на рынок и не соблюдающих принципы риск-менеджмента, данный результат может быть плачевным.

1) Так, если акция безудержно и необоснованно росла, и они покупали ее в надежде на последующий рост, коррекция к росту может составить порядка 50% и более от предыдущего роста к динамической фазе.

Если акция стоила на МАХ 100 единиц, и вы ее купили на самом верху, а она в последствии скорректировалась к предыдущему росту на 50%, то сейчас она стоит 50 единиц.

А для восстановления вашей первоначальной позиции вам будет нужно, чтобы данная акция выросла уже на 100%

2) Расстроенные предыдущими потерями, новички могут совершить другую ошибку - не дождавшись ожидаемого роста и в попытках перекрыть свои потери, они начинают искать другие альтернативные акции, ростом которых они смогут перекрыть свои текущие убытки.

И опять же прислушиваются к советам "профессионалов" и маркетологов.

И может случиться так, что покупают такие акции снова на самом верху.

После может случиться коррекция, и наши 50 единиц могут превратиться в 25 единиц и т.д.

Причем, чем сильнее и быстрее растет акция, тем больше любителей быстрых денег в нее набивается - всегда следует помнить об этом!

------------------------------

Краткие выводы

- Если какая-то бумага растет, постарайтесь узнать, почему и на чем она растет;

- Помимо возможное прибыли , не стоит забывать и о потенциальных убытках;

- Помните и соблюдайте правила риск-менеджмента.

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

Инвестиционный портфель на фондовом рынке - Правила управления

Совет директоров - орган корпоративного управления компанией

Уважаемые акционеры, добрый день!

Как уже многие из вас знают, по итогам ГОСА меня выдвинули и избрали в Совет директоров (СД) компании ОАО "GTL" (Общество) в качестве независимого директора.

28.03.2016 18:48

ОАО "GТL"

Решения общих собраний участников (акционеров)

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev...

Прежде всего хочу поблагодарить всех тех, кто поддержал нашу общую инициативу и поверил в то, что представитель миноритарных акционеров может войти в СД (Совет директоров) компании.

Включение Vultur`a в совет директоров ОАО "GTL" от лица миноритарных акционеров форума MFD

http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=74146

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ - ОРГАН КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ КОМПАНИЕЙ

Любой бизнес создается для того, чтобы приносить доход своим собственникам (акционерам) - бизнес должен генерировать положительный денежный поток и создавать добавленную стоимость, тем самым увеличивая свою стоимость во времени.

Собственники бизнеса заинтересованы в том, чтобы стоимость их бизнеса со временем увеличивалась.

Похоже, с данным утверждением согласны и пользователи данного форума:

Определяющий фактор при покупке/продаже акций на ФР, влияющий на ваше решение

http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=73772

Долгосрочная стратегическая цель Совета директоров - повышение капитализации (стоимости) компании ОАО "GTL"

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ОБЩЕСТВОМ

Основной целью создания ОАО "GTL" (Общества), согласно его Уставу, является получение прибыли.

Долгосрочные цели Общества - максимизация акционерной стоимости Общества.

Корпоративное управление Общества - совокупность процессов, обеспечивающих управление и контроль за его деятельностью и включающих отношения между акционерами, Советом директоров Общества и исполнительными органами Общества в интересах всех его акционеров.

Совет директоров компании - коллегиальный орган управления акционерным обществом, подотчетный общему собранию акционеров, состоящий из равноправных членов, реализующих свои решения путем голосования на очных и заочных заседаниях, несущих ответственность за результаты деятельности вверенного им Общества.

Совет директоров - это орган управления компанией, принимающий определенные решения, в соответствии с долгосрочными целями Общества, а не совещательный орган.

СД является органом стратегического управления, основная задача которого - осуществление общего (направляющего) руководства деятельностью компании, а также наблюдательные и надзорные функции.

Другими словами, СД - это орган управления Обществом, ответственный за разработку стратегии Общества, осуществляющий руководство его деятельностью и контроль за деятельностью исполнительных органов общества.

Совет директоров устанавливает основные ориентиры деятельности Общества на долгосрочную перспективу, оценивает и утверждает ключевые показатели деятельности Общества, оценивает и одобряет стратегию и бизнес-планы по основным направлениям деятельности Общества. Совет директоров также ежегодно должен утверждать по представлению исполнительных органов финансово-хозяйственный план (бюджет) Общества.

Эффективный Совет директоров является ключевым звеном эффективной системы корпоративного управления. От того, какие задачи СД ставит перед менеджментом компании, какие вопросы решает в ходе своих заседаний, насколько тщательно проверяет и анализирует информацию, полученную от менеджмента компании, достаточно сильно зависит общая эффективность деятельности компании.

Наличие профессионального СД - элемент эффективного корпоративного управления Обществом, обеспечивающий объективность принимаемых решений и сохранение баланса групп интересов акционеров Общества.

СД должен работать эффективно для создания условий устойчивого роста акционерной стоимости компании.

Члены СД и руководство Общества во главе с Президентом компании должны обеспечивать соблюдение защиты прав акционеров Общества.

Председатель Совета директоров компании играет несколько ролей.

Во-первых, это роль «ответственного хозяина», призванного относиться к компании как своей собственности и строить такую организацию, которая будет процветать в дальнейшем, через много лет после его ухода.

Во-вторых, это роль «стратега», который адекватно интерпретирует изменчивую картину внешнего мира и экономической среды для компании, оценивает конъюнктуру, подсказывает и инициирует изменения в развитии компании, понимает процесс создания внутренней стоимости (ценности) компании и, в связи с этим, определяет дальнейшую стратегию бизнеса Общества.

Коллегиальные решения членов СД тогда обеспечивают формирование и реализацию стратегии развития Общества.

Членам СД рекомендуется вести постоянный открытый диалог с акционерами Общества, при этом не допускается разглашение конфиденциальной информации о деятельности Общества, представляющую собой коммерческую тайну.

----------------------------

Еще раз, всем спасибо за доверие - все вместе будем работать над тем, чтобы долгосрочные стратегические цели общества реализовывались! )))

---------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

Акционеры ОАО "GTL" - новости, перспективы, обсуждения

Уоррен Баффет об акциях

Баффет об акциях: "Посмотрите на них как на бизнес". (субтитры)

Уоррен Баффет об акциях: "Посмотрите на них как на бизнес". (субтитры)

Вы все еще боитесь покупать акции или продаете их?

Значит, вы никогда не будете Уорреном Баффетом.....

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

Инвестиционный портфель на фондовом рынке - Правила управления

Грабли тредера

Грабли трейдера

При работе на фондовом рынке люди постоянно совершают одни и те же типичные ошибки.

Очень часто бывает, что эти типичные ошибки ничему людей не учат, и они совершают их снова и снова.

Трейдер - человек, наступающий на грабли.

Чайник - начинающий трейдер, ни разу не наступавший на грабли и потому уверенный, что гpаблей не существует.

Лох - трейдер, регулярно наступающий на грабли, но по-прежнему уверенный, что гpаблей не существует.

Узкий специалист - трейдер, в совершенстве владеющий технологией наступания на одни и те же грабли.

Шиpокий специалист - трейдер, наступающий параллельно на более чем двое граблей.

Интрадэй-трейдер - трейдер, специализирующийся на наступании на грабли десятки раз в день.

Игрок на бирже - трейдер, для которого в наступании на гpабли важнее всего сам процесс.

Мехсистемщик - трейдер, способный автоматизировать получение ударов граблями.

Инвестор - человек, наступивший на грабли один раз, но шрам от этого удара остался у него на всю жизнь.

Инвестиционная стратегия - концепция, ограничивающая количество доступных для наступания гpаблей.

Инвестиционный портфель - правила, позволяющие наступать на несколько гpаблей одновременно (применяются широкими специалистами).

Управляющий активами - тот, для кого в наступании на грабли важнее всего результат. Начинает с наступания на свои гpабли и затем набравшись мастерства переходит на чужие.

ПИФ - массовка, создаваемая для всех желающих заочно получать удары граблями и не толпиться при этом на бирже.

Интеpнет - технология, позволяющая наступить на грабли, находящиеся на другой стороне Земли.

Биржа - поле, сплошь усыпанное граблями.

Брокеры - проводники в мир граблей, обеспечивающие постоянную возможность наступать на грабли всем желающим за умеренную плату.

Финансовые аналитики - мифические существа, пособники брокеров, злые духи - покровители граблей. Специально выискивают и настоятельно рекомендуют грабли с самыми больными ударами.

Комментарии на канале РБК - публичный рейтинг популярнейших сегодня граблей со статистикой полученных шишек.

Эмитенты - производители, выпускающие грабли.

IPO - выброс на биржу все новых граблей с повышенной поражающей способностью.

Внесписочные грабли - грабли, для которых не существует лимитов количества наступания на них.

Торговый терминал - программа, позволяющая в режиме on-line отслеживать процесс сегодняшнего наступания всеми на грабли, а затем и самому поучаствовать в этом занимательном процессе (см. также Интернет).

Форум трейдеров - технология общения, позволяющая каждому трейдеру посоветовавшись, наступить не только на свои, но и на чужие гpабли.

Служба поддержки клиента - подразделение брокера, дающее советы, что делать после наступания на грабли. Обычно первый ее совет - наступить на другие грабли и сравнить ощущения.

Теория технического анализа - Камасутра трейдеров, описывающая различные способы наступания на грабли; очень популярна у чайников.

Фундаментальный анализ - процесс измерения и взвешивания граблей для оценки потенциала их удара; используется финансовыми аналитиками.

Лонги - грабли с длинными ручками.

Шорты - грабли с короткими ручками.

Индикаторы - очки-рентгены, позволяющие в полумраке отыскивать грабли, которые плохо лежат.

Японские свечи - старый, проверенный способ подсветки для поиска граблей в темноте; активно применялся, когда еще не было электричества.

Теория Эллиотта - правило, которое гласит, что после пяти сильных ударов граблями следуют три удара послабее.

Фибоначчи - добрый ангел, измеритель траектории полета граблей.

MetaStock - компьютерная чудо-программа, позволяющая научиться изощренно наступать на грабли в соответствии с техническим анализом.

Тренд - серия повторяющихся ударов одними и теми же граблями.

Канал - коридор, заваленный граблями так, что невозможно промахнуться.

Дивергенция - удар по затылку граблями, отскочившими от чужой головы.

Скользящая средняя - змея, ползающая между граблями и больно жалящая, если на нее наступить.

Параболик - лекарство от слишком сильных ударов граблей: трейдерский анаболик.

Голова и плечи - фраза-сокращение на сленге трейдеров, обозначающая ситуацию, когда грабли ударили сразу по всем трем упомянутым местам.

Перевернутая голова и плечи - то же самое, но удар пришелся ниже пояса (т.е. это был удар граблями с короткой ручкой, т.н. «шортами»).

Двойная вершина - видение у трейдеров, возникающее после сильного удара граблями по голове.

Тройная вершина - то же самое, но возникающее у трейдеров в очках.

Двойное дно - потеря от ударов граблями не только своих денег, но и взятого накануне в банке кредита.

Дивиденды - резиновые накладки на ручки граблей.

Стоп-лосс - шапка-ушанка, частично смягчающая удары граблей.

Плечо (финансовый рычаг) - возможность тратить больше денег на покупку все новых граблей, каждые из которых бьют больнее предыдущих.

Прибыль - случай, когда ручка граблей пролетает мимо вашей головы и бьет кого-то другого.

Убытки - шишки от ударов граблями по лбу.

Финансовый кризис - ситуация, когда вы получаете удары граблями, даже не наступая на них.

Маржин-колл - потеря сознания от супер-удара граблями, возможно впадание в кому.

Стоп-торги - сигнал биржи, означающий что все, хватит пока граблей, всем зализывать раны!

---------------------------------

Если вы серьезно планируете заняться инвестированием на фондовом рынке, я рекомендую для общего развития хотя бы ознакомиться с истинным смыслом данных терминов.

Удачных инвестиций, и поменьше наступайте на грабли!

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

Инвестиционный портфель на фондовом рынке - Правила управления

Как конкурировать с депозитами. Ведомости

Анна Кузнецова

25.12.2015 09:24

На Московской бирже зарегистрирована 71 000 индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС, см. графику на стр. 26), по 45% из них проходили сделки.

Не все клиенты зачислили деньги на эти счета, многие просто начали отсчет трехлетнего периода и планируют пополнить счета к концу года.

Во II квартале мы проводили в интернете маркетинговую кампанию по продвижению ИИС. С нами работали "Финам", БКС, "Открытие". Мы охватили 12 городов-миллионников. Во II квартале примерно половина новых счетов были зарегистрированы в результате этой кампании.

Что нужно сделать для развития инструмента?

Прежде всего, увеличить размер максимального взноса, 400 000 руб. – не такая большая сумма. Сейчас ИИС проигрывают депозиту по привлекательности: многие предпочитают инструменты с фиксированной доходностью, доход по депозитам не облагается налогом, вклады в пределах 1,4 млн руб. застрахованы АСВ.

С января несколько изменится регулирование.

Запрещается использовать ИИС по договорам форекс-дилеров. ИИС направлены на стимулирование экономики, а это в первую очередь ценные бумаги. Иностранные бумаги можно будет покупать, только если они обращаются на российских биржах. Ограничивается хранение средств ИИС на депозитах – не более 15%, остальные должны быть инвестированы.

ИИС способствовали росту активности на рынке.

В 2014 г. выросло количество клиентов, зарегистрированных на бирже.

В марте и декабре 2014 г. были побиты предыдущие рекорды – в декабре было открыто около 30 000 счетов – в 3 раза больше обычного. В 2015 г. рост продолжился – примерно на 18% по всем рынкам группы "Московская биржа", на фондовом рынке – на 21%.

Тренд последних двух лет – инструменты с фиксированной доходностью – как рублевые корпоративные облигации и госбумаги, так и еврооблигации. Максимальная доля физических лиц в торгах госбумагами была около 9%, средняя – около 7%, в торгах корпоративными облигациями – 6%. Эти показатели коррелируются с данными по счетам в банках.

Всего на депозитах – около 21 трлн руб.:

81% этой суммы размещено на годовых депозитах, 5% – на трехлетних. У многих в этом году вклады заканчиваются, деньги освобождаются – и инвесторы ищут альтернативные возможности для их размещения. ИИС – хорошая альтернатива.

Мы предложили на бирже валютные инструменты – на сегодняшний день допущены 32 выпуска еврооблигаций, из них 12 – разденоминировано (с уменьшенным размером лота до $1000). Мелкими лотами их можно покупать на индивидуальные инвестиционные счета.

Еще одно большое достижение 2015 г. – возможность удаленной идентификации и дистанционного заключения договора с клиентом.

НАУФОР разработала для брокеров специальные стандарты по электронному взаимодействию со своим клиентом. Появилась возможность использовать Единую систему идентификации и аутентификации. Уже пять брокерских компаний к ней подключились, еще примерно с 35 мы потихонечку к этому идем. Следующий год должен быть посвящен новым технологичным решениям, которые с использованием системы удаленной идентификации позволят существенно расширить возможности дистрибуции продуктов.

Автор - управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи

Как конкурировать с депозитами. Ведомости

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

Инвестиционный портфель на фондовом рынке - Правила управления

Почему 99% операций на фондовом рынке бессмысленны?

Митч Тачман

1 авг. 2015

Источник - MarketWatch

Перевод – Сергей Спирин

Невероятная сумма – 32 триллиона долларов – ежегодно переходит из рук в руки на фондовом рынке, не оказывая никакого позитивного влияния на инвесторов – утверждает основатель группы Vanguard Джон Богл.

При этом привлечение капитала для корпораций – то, ради чего и существует Уолл-Стрит – составляет лишь мизерную часть этой суммы. Крупнейшие инвестбанки, вероятно, могли бы работать менее недели в году, а на все остальное время уйти в отпуск, и это никак не повлияло бы на экономику.

«Задача финансовой отрасли – обеспечивать предприятия капиталом. Мы делаем это на сумму $250 млрд. в год в ходе IPO и вторичных размещений» - говорит Богл в интервью журналу Time.

«Что же еще мы делаем? Мы рекомендуем инвесторам совершать торговые операции на сумму около $32 трлн. в год. Таким образом, получается, что 99% того, что мы делаем в этой отрасли – это сводим людей, торгующих друг с другом, отчего зарабатывают лишь посредники. Это пустая трата ресурсов.»

Собиратели платы за проезд

Это очень много денег, $32 трлн. Почти в два раза больше, чем вся американская экономика, перемещается из одного кармана в другой через людей, взимающих плату за проезд. Большинство людей называют их «биржевыми брокерами», но давайте называть их своими словами: собиратели платы за проезд и паразиты.

Паразитизм – занятие, которое старо, как мир. В обмен на действия по повышению кредитоспособности и относительной ликвидности капитала, негласные правила отрасли дают им возможность стоять в стороне от реальной работы и просто собирать деньги.

Работа финансового консультанта, якобы, заключается в предоставлении советов. Но получаете ли вы что-нибудь на самом деле от вашего брокера? Стоит ли это что-нибудь?

Исследования вновь и вновь показывают, что биржевые брокеры не делают практически ничего полезного. Они не знают, какие акции пойдут вверх или вниз, и когда это произойдет. Они не знают, какие классы активов опередят другие в этом году или в следующем.

Никто не знает. И в этом вся суть. Если вы входите в узкий круг трейдеров очень высокого уровня, которые могут делать деньги на краткосрочных случайных колебаниях, это фантастика! Если вы понимаете цифры, как Уоррен Баффет, и это позволяет вам покупать компании по дешевке и держать их вечно, замечательно!

Но если вы обычный инвестор, время от времени откладывающий деньги, чтобы вовремя выйти на пенсию, то у вас большая проблема: собиратели платы за проезд хотят забрать ваши деньги.

Мертвый груз

Поэтому им нужно, чтобы вы торговали много и часто. Дело в том, что именно на этом биржевые брокеры делают деньги. Не на советах по формированию пенсии, а лишь при том условии, что ваш счет активен, они собирают с вас комиссии.

Что это за платное шоссе без траффика на нем? Если вы собираете там деньги за проезд, то вы - неудачник. Поэтому для Уолл-Стрит необходим траффик в виде вашей регулярной торговли. Счет, по которому месяцами не происходит никаких операций – это мертвый груз для них.

Однако, как утверждает Богл, решение проблемы в том, чтобы просто ничего не делать. «Не делайте движений, просто оставайтесь на месте!» часто говорил он.

Индексный подход к управлению инвестиционным портфелем, по мнению Богла – это проверенный временем эффективный способ инвестирования с целью создания пенсионных накоплений, не пополняя при этом по пути карманы «собирающих плату за проезд» биржевых брокеров.

P.S.

Примечание от С.С.:

Я рекомендую также прочитать перевод того самого интервью Джона Богла журналу Time в переводе Сергея Наумова у него в журнале.

Джон Богл об инвестиционных фондах и финансовой индустрии.

Статья с ресурса Сергея Спирина

Почему 99% операций на фондовом рынке бессмысленны?

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

Инвестиционный портфель на фондовом рынке - Правила управления

Инвестиционный портфель на фондовом рынке - правила управления

Формирование инвестиционной стратегии

Основы портфельного инвестирования

Концепция инвестирования на фондовом рынке - часть 1

Концепция инвестирования на фондовом рынке - часть 2

Концепция инвестирования на фондовом рынке - часть 3

Почему 99% операций на фондовом рынке бессмысленны?

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=70940

Формирование инвестиционной стратегии

"Ваши ожидания от рынка должны быть формализованы в виде вашей инвестиционной стратегии.

Причем, нужно обозначить уникальное преимущество вашей инвестиционной стратегии перед остальными участниками рынка.

Только тогда рынок поймет, чего вы действительно от него хотите.

При работе на фондовом рынке важен не одноразовый относительный или абсолютный результат, а стабильность и долгосрочная устойчивость инвестиционной стратегии".

vultur

У любого долгосрочного фундаментального инвестора должна быть сформирована определенная инвестиционная стратегия, в соответствии с которой он принимает определенные решения по формированию и управлению своим инвестиционным портфелем.

Такой инвестор также должен уметь производить определенные финансовые расчеты, на основании которых он будет принимать свои инвестиционные решения.

Каждый инвестор, при выборе оптимального для себя варианта инвестирования собственных средств в соответствии со своими целями и задачами, должен ответить для себя на ряд вопросов:

- определить для себя приемлемый уровень ожидаемой доходности;

- определиться с подходящими финансовыми инструментами в зависимости от своих знаний и предпочтений;

- сроки инвестирования в тот или иной финансовый инструмент (временной горизонт - длительность инвестирования средств);

- степень риска, которую готов инвестор принять на себя ради того, чтобы получить ожидаемую доходность;

- варианты своих действий с тем или иным финансовым инструментом в случае получения неблагоприятного исхода.

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=70940

Индекс с историей - Индекс РТС, 20 лет

Индекс РТС - 20 лет

Двадцать лет назад, в сентябре 1995 года, в России начался расчет первого фондового индекса - РТС.

На тот момент не слишком заметное событие положило начало российскому фондовому рынку в том виде, в каком мы знаем его сейчас, и, по сути, стало одним из важнейших символов перехода национальной экономики от планового хозяйства к рыночным отношениям.

В то время экономика страны переживала серьезную перестройку, появлялись и исчезали всевозможные финансовые институты, новые рыночные инструменты и даже другие индексы.

Однако прижился именно РТС, не потеряв популярности даже после появления в 1997 году индекса ММВБ.

На сегодняшний момент Московская биржа продолжает вести расчет двух основных индексов российского рынка акций - ММВБ и РТС, которые имеют одинаковую базу расчетов, но первый рассчитывается в рублях, а второй - в долларах.

Фондовый индекс является индикатором состояния всего фондового рынка, выполняющего важнейшую задачу по перераспределению капитала и являющегося площадкой для привлечения финансирования предприятий реальным сектором экономики.

Полный текст материала об истории индекса РТС:

Индекс с историей - Индекс РТС, 20 лет

8 сентября - День Финансиста, профессиональный праздник

Всероссийский профессиональный праздник «День финансиста» - это праздник для всех специалистов финансовой сферы: руководителей и сотрудников банков, финансовых, страховых и инвестиционных компаний; студентов, профессорско-преподавательского состава профильных ВУЗов и факультетов, ученых и общественных деятелей данной сферы, государственных и коммерческих финансовых организаций, а так же для миллионов людей, активно вкладывающих личные средства в финансовые инструменты и развитие российской экономики.

Указом Президента Российской Федерации №1101 от 19 августа 2011 года «День финансиста» учрежден в качестве Государственного праздника, который теперь ежегодно отмечается 8 сентября.

Дата выбрана не случайно - в этот день, в 1802 году, Император Александр I основал Министерство финансов России.

Статус государственного праздника призван подчеркнуть, насколько важную роль играет экономическая система в современную эпоху, а также обратить внимание общественности на весомый вклад российских финансистов, экономистов и частных инвесторов в развитие страны.

Ежегодно Оргкомитетом праздника проводятся волонтерские образовательные, просветительские, деловые и культурные мероприятия, нацеленные на повышение финансовой грамотности населения и компетентности специалистов в различных областях народного хозяйства, развитие финансовой системы Российской Федерации и привлечение внимания к вопросам репутации и социальной ответственности российских финансистов.

Одним из наиболее важных мероприятий «Дня финансиста» стала Всероссийская программа «Дни финансовой грамотности в учебных заведениях»; данное мероприятие организуется с 2011 года и проходит на территории всех регионов Российской Федерации при поддержке Министерства финансов России и региональных органов исполнительной власти. В рамках Программы, профессионалы финансового сектора экономики на протяжение всего учебного года проводят уроки, лекции и семинары в учебных заведениях России с целью повышения финансовой грамотности учащихся. По итогам 2014 года экспертами программы было охвачено более 10 тысяч учебных заведений.

8 сентября - День Финансиста, профессиональный праздник

Основы портфельного инвестирования

Вашей первой защитой от этой финансовой неопределенности будут знания.

Безопасность вашего капитала достигается путем понимания всех возможных рисков ваших инвестиций, а не только самых очевидных из них.

Вторая защита – это распределение активов в инвестиционном портфеле – первый и самый важный шаг в создании диверсифицированного портфеля.

Когда индивидуальный инвестор использует одновременно несколько различных финансовых инструментов, даже относящихся к одной группе, такая инвестиционная стратегия называется портфельное инвестирование, когда возможные риски снижаются путем диверсификации вложений.

Диверсификация - распределение инвестируемых средств между различными активами или группами активов с целью снижения рисков в процессе инвестирования

Практически всегда невозможно предсказать будущее – вы не можете знать, какой актив и когда вырастет в дальнейшем, а какой, вполне вероятно, даже снизится в цене.

Сбалансированный диверсифицированный инвестиционный портфель, прежде всего, должен защищать ваши инвестиции от инфляции (снижения покупательной способности вашего капитала).

5 причин предпочесть портфельные инвестиции

- Минимальные затраты времени на управление инвестиционным портфелем;

- Не требуется значительный предварительный опыт;

- Низкая стоимость операций;

- Риск ниже, чем у большинства активных инвесторов;

- Долгосрочная норма прибыли выше, чем у большинства активных инвесторов.

При правильном формировании инвестиционного портфеля его характеристики (доходность и риск) могут оказаться существенно лучше характеристик его составляющих.

Решения о включении финансового инструмента в инвестиционный портфель

Решения о включении того или иного финансового инструмента в инвестиционный портфель должно определяться рядом параметров:

- Квалификация инвестора и его толерантность к риску;

- Цели инвестиционного процесса;

- Сроки инвестиционного процесса;

- Размер инвестиционного портфеля, объем средств в управлении;

- Требования у ликвидности используемых финансовых инструментов;

- Ожидаемая потенциальная доходность по используемым финансовым инструментам;

- Допустимые принимаемые риски по используемым финансовым инструментам на определенном временном интервале (допустимая просадка как по данному финансовому инструменту, так и в процентном выражении от общей величины инвестиционного портфеля).

Различные финансовые инструменты (банковские депозиты, облигации, акции, деривативы, драгоценные металлы, структурированные продукты, ETF) и процедуры с ними (покупка, продажа, использование плечей, возможность "короткой" продажи) могут как повысить общую доходность инвестиционного портфеля, но также могут и добавить дополнительные риски.

Так, например, для спекулятивного активного портфеля, с горизонтом инвестирования до 12 месяцев с целью получить доход в валюте - может использоваться один подход.

Для долгосрочного инвестиционного портфеля, целью которого стоит прежде всего превышение уровня инфляции, но нет требования к мгновенной ликвидности - используется другой подход.

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=70940

КОНЦЕПЦИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ - ЧАСТЬ 3

Рациональность и логичность

Моя методология инвестирования базируется на определенных принципах - принцип экономической эффективности, или рациональности выбора того или иного финансового инструмента, исходя из его фундаментальной (справедливой, внутренней) стоимости.

Задача крупных участников рынка – создавать нерациональность на рынке, все крупные игроки знают это, а мелкие участники, которые этого не понимают, всегда будут терпеть убытки.

Именно крупные участники рынка сознательно уводят цену какой-либо акции или другого актива на более низкие или высокие уровни, где она становится привлекательной то для новых покупателей, то для продавцов акций, а другими словами - для притока свежих денег.

Задача крупных игроков – заработать на рынке деньги.

Возможно, ваши.

Принимая во внимание вышеуказанные факторы, действия фундаментального инвестора на фондовом рынке должны быть логичными и рациональными:

- Логично покупать то, что стоит 100 денежных единиц, за 20;

- Нелогично продавать то, что стоит 100 денежных единиц, за 20;

- Нерационально покупать за 100 денежных единиц, то, что стоит 20.

Нерациональность рынка в данном случае предоставляет фундаментальному инвестору, который понимает истинную стоимость акций определенной компании, возможность купить ее акции значительно дешевле их фундаментальной стоимости.

Перспективные акции на фондовом рынке

"Сегодняшний инвестор не получает прибыль от вчерашнего роста".

"Если вы покупаете акции, которые нравятся всем, значит, вы платите за них слишком дорого".

Уоррен Баффет

На фондовом рынке, придерживаясь стратегии стоимости (Value Strategy), я предпочитаю работать с фундаментально недооцененными низколиквидными бумагами 2-го и 3-го эшелона.

Если вы работаете с ликвидными индексообразующими бумагами, то ваша доходность будет приближаться к общерыночной доходности.

Низколиквидные же бумаги, которые в данный момент не известны большинству участников рынка, и на которые сейчас не обращается никакого внимания, могут обладать существенным потенциалом изменения своей курсовой стоимости, измеряемым десятками, а то и сотнями процентов.

В основе управления инвестиционным портфелем и его ребалансировке используется принцип наибольшей потенциальной доходности - в состав портфеля включаются акции, имеющие наибольший потенциал изменения их рыночной стоимости до фундаментальной, справедливой стоимости.

"Стоп-лоссы", или ограничения убытков в случае понижения курсовой стоимости акций не используются.

"Акции не падают - они лишь наполняются потенциалом роста".

Ограничение рисков снижения стоимости инвестиционного портфеля производится диверсификацией - включением в портфель бумаг нескольких компаний-эмитентов из разных отраслей, имеющих определенные факторы роста.

В состав портфеля одновременно может входить порядка 8-20 бумаг (обычно 8-10).

"Темные лошадки"

Акции 2-го и 3-го эшелона - это определенные "темные лошадки".

И фундаментальный стоимостной инвестор приобретает акции этих маленьких жеребцов, которые потом могут вырасти в прекрасных скакунов.

Все, что нужно опытному инвестору в последствии - это вовремя определить, что его скакун уже выработал свой ресурс, своевременно избавиться от него и отправиться на поиски новых "темных лошадок".

Ребалансировка инвестиционного портфеля производится относительно редко - по мере выхода и анализа финансовой отчетности компаний-эмитентов, или существенного увеличения рыночной стоимости акций компании, входящих в состав инвестиционного портфеля.

В данном случае происходит очередное ранжирование перспективных акций по принципу наибольшей потенциальной доходности, и, по мере необходимости, вносятся коррективы в состав инвестиционного портфеля.

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=70940

КОНЦЕПЦИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ - ЧАСТЬ 2

Стратегия стоимости (Value Strategy)

"Рыночная цена - это та цена, которую вы сейчас платите, стоимость - цена, которую вы получаете".

Стратегия стоимости (Value Strategy) – основана на поиске и покупке акций компаний, текущая стоимость которых существенно ниже ее фундаментальной, или справедливой стоимости.

Рыночная стоимость (капитализация) компании может быть крайне неустойчива и существенно отклоняться от фундаментальной стоимости компании.

Справедливая цена акции может достаточно долго игнорироваться рынком, но в долгосрочной перспективе рыночная стоимость акции будет стремиться к ее справедливой фундаментальной стоимости.

Приверженцев использования стратегии стоимости (Value Strategy) при оценке стоимости акций компании, называют стоимостными инвесторами, или инвесторами стоимости (value investors).

Такие инвесторы при отборе акций наибольшее внимание уделяют анализу стоимости компании, и, если ее акции недооценены рынком в текущий момент, они их покупают.

Сторонники стоимостного метода инвестирования широко используют фундаментальный анализ для оценки стоимости компании.

Целью такого анализа является поиск недооцененных акций, которые могут в будущем показать существенный рост курсовой стоимости за счет восстановления рыночной цены до уровня справедливой фундаментальной стоимости акций такой компании.

Оценка фундаментальной, или справедливой стоимости компании и потенциал роста котировок ее акций производится, как правило, с помощью расчета определенных финансовых показателей, или мультипликаторов.

Акции стоимости (Value Stocks, фундаментально недооцененные акции) – акции предприятий, которые в текущий момент существенно недооценены рынком, или дешевы по определенным причинам - паника на рынке, определенные события внутри компании, изменение фундаментальной оценки стоимости компании после выхода ее финансовой отчетности.

Фундаментальные инвесторы приобретают акции таких компаний, рассчитывая на существенный рост их курсовой стоимости, в дальнейшем, после того, как другие инвесторы и фондовый рынок обратят на них внимание и произведут конечную переоценку их стоимости.

Моя инвестиционная стратегия работы на фондовом рынке

"Ваши ожидания от рынка должны быть формализованы в виде вашей инвестиционной стратегии.

Только тогда рынок поймет, чего вы действительно от него хотите.

vultur

Чем я занимаюсь на фондовом рынке:

- расчет фундаментальной (справедливой) стоимости акций российских компаний, обращающихся на бирже ММВБ;

- поиск недооцененных акций российских компаний-эмитентов, имеющих определенные факторы роста;

- формирование и управление портфелями долевых ценных бумаг (акций) на основании анализа финансовой отчетности компаний-эмитентов.

Авторская методология отбора акций для включения в состав инвестиционного портфеля построена на определенном подходе - определение фундаментальной стоимости той или иной компании с поправкой на текущую рыночную доходность по альтернативным условно-безрисковым финансовым инструментам (государственные облигации, или условно-безрисковая доходность по банковским депозитам наиболее надежных крупнейших банков).

Определенные методики расчетов, на основании которых принимаются инвестиционные решения, основываются на анализе рестроспективных данных финансовой отчетности компаний-эмитентов и проецировании основных финансовых показателей этих компаний с поправками на определенные страновые макроэкономические показатели из официальных статистических источников.

Далее, рассчитываются будущие денежные потоки компании методом DCF (ДДП - дисконтирование будущих денежных потоков), оценивается ее фундаментальная внутренняя стоимость.

Затем, исходя из текущей рыночной капитализации компании (текущая рыночная цена акций данной компании на ФР) и произведенных выше расчетов фундаментальной стоимости компании, определяется дальнейший потенциал изменения ее рыночной стоимости, в сравнении с нормой доходности по альтернативным безрисковым вложениям.

Иными словами, там, где другие люди видят лишь текущий график цены акций данной компании-эмитента, я вижу оцифрованную потенциальную динамику изменения текущей стоимости акций данной компании с учетом определенных поправок и предположений.

Расчет фундаментальной стоимости компании и потенциала изменения котировок ее акций на фондовом рынке производится различными способами:

- С помощью финансовых коэффициентов (P/B, P/E);

- Методом дисконтированных денежных потоков (DCF);

- Через анализ рентабельности бизнеса компании-эмитента;

- Методом расчета чистой приведенной стоимости (NPV).

Дивидендная доходность - учитывается, как вспомогательный фактор.

Долговая нагрузка и уровень платежеспособности предприятия - учитываются, рассчитывается итоговый скоринговый сводный показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия и определяющий вероятность его банкротства в ближайшие 2 года.

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=70940

КОНЦЕПЦИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ - ЧАСТЬ 1

Цель бизнеса - генерировать прибыль

Изначально, любой бизнес создается для того, чтобы генерировать прибыль своим учредителям (собственникам) на вложенный капитал.

Собственники бизнеса заинтересованы в том, чтобы стоимость их бизнеса со временем увеличивалась.

В нашей стране многие люди сегодня воспринимают фондовый рынок и относятся к нему как к казино, не понимая его истинного предназначения.

Изначально фондовая биржа была создана для другого – для серьезных, долгосрочных денег, в том числе – денег частных инвесторов, именно ИНВЕСТОРОВ, в первоначальном смысле, а не в том извращенном понятии, которые стало носить это слово в последние годы, когда по сути частными инвесторами стали называть биржевых спекулянтов.

Российский частный инвестор не только не идет на российский фондовый рынок, но и наоборот – до последнего времени, с каждым годом активных счетов на фондовой бирже становилось все меньше и меньше.

Однако – средства вкладчиков - физических лиц на депозитах в банках составляют миллиарды долларов, и эта величина продолжает увеличиваться.

Фондовый рынок в развитых странах считается одним из самых эффективных и оптимальных способов не только сохранения, но и приумножения собственного капитала для индивидуальных и крупных институциональных инвесторов в долгосрочной перспективе.

Фондовый рынок в инвестиционных целях – это аналог депозитов, аналог размещения долгосрочных (не больших, а именно – долгосрочных) денег, любого размера с возможностью получения дохода в 2-4 раза больше депозитной ставки.

Акция - это прежде всего часть бизнеса

"Не мы зарабатываем прибыль на фондовом рынке. Это компании, акции которых мы покупаем, зарабатывают ее для нас".

У.Баффет

Основная цель любого бизнеса – получение стабильной прибыли и повышение стоимости данного бизнеса (и, как следствие, это влечет за собой рост курсовой стоимости акций компании).

Любая акция - это, прежде всего, часть бизнеса, наделяющая своего владельца определенными правами - право голосования на собрании акционеров, право на получение части прибыли общества в виде дивидендов, право на часть имущества общества в случае его ликвидации.

Ценные бумаги (как часть бизнеса определенного бизнеса) обладают наибольшей потенциальной доходностью по сравнению с другими активами - фондовый рынок, в долгосрочной перспективе, приносит наибольший доход инвестору, в этом его базовое свойство.

Тогда, при инвестировании в акции определенной компании, доход инвестора напрямую зависит от того, насколько успешно ведет бизнес этот эмитент - часть чистой прибыли может направляться на выплату дивидендов собственникам предприятия, а другая часть – идет на дальнейшее развитие бизнеса предприятия.

Стоимость акции предприятия, по своей сути, это есть производная от бизнеса данного предприятия (финансовых результатов его текущей и будущей деятельности).

Таким образом, фондовый рынок дает вам уникальную возможность купить прошлые результаты труда миллионов людей за текущую цену сейчас, в данный момент времени.

Чистая прибыль компании в результате осуществления ее финансово-хозяйственной деятельности идет либо на выплату дивидендов собственникам данного бизнеса, либо на увеличение стоимости собственного капитала компании.

Инвестирование на фондовом рынке для частного инвестора – процесс поиска и формирования инвестиционного портфеля из акций компаний-эмитентов, которые в дальнейшем смогут обеспечивать значительный прирост стоимости первоначально инвестированного капитала на фондовом рынке, либо за счет роста курсовой стоимости данных акций, либо за счет получения дивидендов, либо за счет совокупности обоих факторов.

Биржевой спекулянт на фондовом рынке ориентируется исключительно на котировки и/или иные рыночные факторы (новости, объемы торгов, экономические события), а сам бизнес компании, который изначально лежит в основе котировок акций того или иного эмитента, как таковой его вообще не интересует - биржевой спекулянт не умеет и не может корректно определить дальнейшие перспективы бизнеса данной компании, а следовательно, и динамики котировок ее акций на фондовом рынке.

Фундаментальный инвестор же как раз оценивает саму деятельность компании, и стремится к получению своей прибыли непосредственно от самого бизнеса и денежных потоков, которые он способен генерировать, в том числе и в виде дивидендов.

Один из показателей эффективности бизнеса - его рентабельность, или норма доходности данного бизнеса.

Тогда основная цель фундаментального инвестора, инвестирующего в определенный бизнес через покупку акций (доли в компании) на фондовом рынке -покупать хороший бизнес по хорошей цене.

Соответственно, задача инвестора на фондовом рынке - покупать рентабельный бизнес по низкой цене.

Основные факторы роста акций, или причины, по которым их готовы покупать долгосрочные фундаментальные инвесторы - потенциал роста курсовой стоимости акций данной компании-эмитента и дивидендная доходность (выплата дивидендов акционерам данной компании).

---------------------------------

Обсуждение данной темы на форуме - здесь:

http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=70940