CapitalDirection

Что будет с золотом в 2024?

Стоит начать с того, почему вообще золото стало таким ценным? Если углубится в историю, то можно заметить кое что, золотые монеты, которые делались из золота, добытого на шахтах, но почему? Почему металл, добытый в шахте, стал цениться? Конечно же дело в нескольких факторах, во-первых, золото труднодобываемый металл, в год сейчас с современными технологиями его добывают около 3 тысяч тонн плюс минус, и это сейчас, представьте что было несколько столетий назад. Долговечность, золото является одним из самых инертных металлов на Земле, не ржавеет и не тускнет со временем. Некоторые слитки, пролежавшие в почве Тысячи лет не были подвергнуты ни коррозии, ни влиянию кислот, ни ржавчине, не изменили своего внешнего вида. Пластичность, золото самый ковкий из всех металлов, из одной унции можно вытянуть нить, длинною в 60 км, золото мягкий металл, из-за этого его редкость в том, что с помощью такой мягкости создаются ювелирные украшения, во множестве форм.

К лету за долгое время мы сможем наблюдать снижение ставки ФРС, а так как цена золота очень сильно коррелирует со ставками ЦБ, особенно снижение ставки с ростом цены актива, можно провести параллели

В период с 1980 до 2003 ставки находились в плюсовом положении, золото никуда не двигалось
Рост пришелся именно на 2003 год, когда ставки начали уходить в минуса
Учитывая, что начнется понижение ставок, можно предположить, что рост цены золота, это вопрос времени, но не стоит так же ждать ракеты
Так же, мировые игроки, центробанки, наращивают свои позиции в золоте, мировые кризисы, локальные конфликты только на руку, при закупке драгметалла

Стоит учесть так же факт, что снижение ставок предположительно начнется в 3 квартале, то есть что бы ожидать какие то изменения, нужно ожидать 2025-2026 год, тайминг здесь очень важен, то есть эта идея для долгосрочных игроков

Рынок недвижимости в РФ, что ждать в 2024?

На сегодняшний день условия в банках таковые, что по ним сдерживаются поток оформления ипотечных договоров. То есть если выражаться простым языком, ключевым фактором для застройщиков станет динамика строительства и равномерное пополнения эскроу счетов(Специальный счет в банке, который открывается для взаимодействия между застройщиком и покупателями квартир). Для застройщиков банковская ставка будет всегда на минимуме, потому что они работают по проектному финансированию. Но объем проектов стал ниже по сравнению с прошлым годом, это связано с ростом ключевой ставки, а так же выделением средств под новые земли.

Будет ли спрос на недвижимость? Конечно будет, вопрос только в цифрах, дома строятся всегда, если про условную Москву можно сказать, что ей расти некуда, то по прогнозам аналитиков в Московской Области, Ленинградской, Нижегородской, Курской, Воронежской и т.д, застроить можно еще сотни гектаров, новостройки, районы, которые впоследствии могут превратиться в малые города.

Во многих банках доля госпрограмм по кредитам показывается цифру в 90% выданных займов. Из-за увеличения ключевой ставки стоимость кредита на вторичном рынке жилья выросла, в данный момент это около 18%, такой показатель серьезно влияет на бюджет заемщиков. По таким данным можно сделать прогноз, что вторичный рынок недвижимости упадет примерно на 65%, первичная же застройка потеряет около 20-25%, что является небольшим спадом. Обычно, люди имеющие средства для первоначального платежа, хотя вложить в недвигу на льготных условиях, нежели держать на счету и иметь пассивный доход. Новые условия сейчас мало кого останавливают. Ведь по Семейной Ипотеке все осталось как и прежде, на уровне 20%. Поддержка многодетных семей актуальна, но вот льготная ипотека уже начала терять в спросе, скорее всего тенденция продолжится

В недвижимости очень важен первоначальный взнос. Он выгоден не только банку, но и самому заемщику, в дальнейшем придется меньше платить по кредиту. Например, стоимость квартиры 8 млн, ПВ составит около 2.5 млн. Ипотека становится недоступной для многих семей, альтернатива же в аренде жилья. Средний чек квартиры составляет в мегаполисах от 30 тысяч рублей, так как ипотека начинается от 40 и выше( В редких случаях может и ниже). Тут аренда выглядит более привлекательной.

Итоги

Рост цен на жильё замедлится, как на первичном, так и на вторичном рынке. Разница в стоимости квадратного метра в новостройках и на вторичке будет сокращаться.
Спрос на жильё снизится уже в первом квартале 2024 года, цифры составят от 20 до 30%
Доля вторичного рынка будет расти, а предпочтения покупателей сместятся на более доступные объекты меньшей площади или в менее популярных локациях.
Ключевая ставка, а вслед за ней и рыночные ставки по ипотеке, будут снижаться. В условиях льготных ипотечных программ ожидается введение новых ограничений.
Недвижимость, как и во все времена останется объектом для инвестиций для всех слоев населения

Йемен, Штаты, Нефть....

Этой ночью самолеты США и Великобритании нанесли удары по объектам Йемена, была атакована столица, объекты инфраструктуры. Прежде всего были уничтожены скопления солдат, которые атаковали суда в Красном море, что и привело к росту цен на нефть, хоть и не значительно, около 2.7% Brent. Североамериканская выросла до 73$

Стоит напомнить, с чего все началось, ведь заварушка пошла из-за Израиля, который объявил о начале операции в Секторе Газа, после хуситы стали наносить удары по судам в районе Мандебского пролива в Красном море, но почему же тогда удары авиации, атаки хуситов на суда, в целом то жесткого влияния на мировой рынок нефти до сих пор не оказали? Дело в том, что суда продолжают идти через Красное море, до сих пор, зная, что могут подвергнутся бомбардировке, но там стоит флот США, который в теории может защитить то или иное судно.

Еще один факт, конфликт пока не добрался до Персидского залива, который в свою очередь зависит от Ормзуского пролива, рынок нефти изменился именно в прошлом веке, когда была Арабская война, вот тогда на рынок нефти было оказано существенное влияние. Основные поставки саудовской нефти для Европы поставляются через побережье Красного моря, где грузятся в танкеры для доставки в Египет. Нефть не проходит ни через один пролив. Еще стоит напомнить, что США стали крупнейшим производителем Нефти, наращивающие добычу Канада, Бразилия находятся далеко от конфликта и не зависят от него. Технические инструменты на рынке, например Своп, когда поставщики могут обмениваться доставкой грузов с другими производителями в разных частях мира, дабы избежать риски и затраты на логистику.

Но конечно же, на Ближнем Востоке все ждут реакцию Ирана, вот кто может повлиять на цены нефть, день назад, когда Иран захватил танкер, на котором была американская нефть. Участие Ирана в конфликте становится все более реальным, так как остановка поставок Иранской нефти, может привести к взлету до 100 долларов за Баррель, а если Иран напрямую столкнется с США, тогда Иран перекроет проливы, затопленные суда из ОАЭ, Ирака, Саудовской Аравии и Кувейта изменят весь рынок нефти в целом, вот тогда мы и узреем новый нефтяной кризис. Не является инвест рекомендацией, у всех своя голова на плечах.

Венчурный капитал в России, что нас ждет в 2024?

Венчурные инвестиции, это всегда интересно, познавательно и как говорит молодежь, круто! Но вот беда, в России и до начала событий февраля 2022 с ними было не очень, а как только началась заваруха, сфера венчура затихла совсем, но неужели все настолько ужасно? Попробуем разобраться

Ну тут стоит сразу отметить, что хорошего в 2024 году венчур в РФ ничего не ждет, обратимся к статистике, в 2022 году на РУ рынке было зафиксировано порядка 118 публичных сделок, в 2023 около 90, закрытых сделок неизвестно сколько, но не думаю что их больше. Само собой стоит учитывать тот факт, что некоторые компании были запущены в РФ еще даже до Крымской Весны 2014 года, то бишь западные инвестиции шли в малом количестве в фирмы, у которых уже был чуть ли не последний инвестиционный раунд и которые не успели разделить свой бизнес на российский и международный, там понятное дело все было зафиксировано на бумажках, стояли обязательства.

В середине 2022 года на российский рынок пришли фонды из ОАЭ, Саудовской Аравии, даже засветился белорусский фонд Melnickek Investments, вложившийся в биотехнологический стартап Gero. Снижение инвестиций началось даже не с 2022, а с 2012 года, именно с этого года инвестиции стали именно снижаться. Дружественные страны пока не рискуют напрямую инвестировать в РФ из-за геополитических рисков , но тут тоже есть проблема, у условного Узбекистана или Монголии, у них у самих то денег нет, они сами нуждаются в привлечении капитала.

Ухудшение так же наблюдается и в госинвестировании, с одной стороны, государство должно было поддерживать отечественные стартапы, худо-бедно в начале-середине 2022 деньги как то выделялись, но потом экономика встала на военные рельсы и правительству стало не до стартапов, хотя многие получили средства на производство БПЛА, но по прибыли это ничтожно мало. 2023 стал пересборкой подходов, мандатов и логики работы. То есть происходила трансформация госинститутов

Под конец 2023 инвестиции в РФ все же увеличились, что в целом говорит о том в 2024 ситуация все же будет немного лучше. Заметной проблемой может стать снижение общего количества российских стартапов, что обусловлено, с одной стороны, высокой степенью изоляции российского технологического рынка от рынка мирового, а с другой — малой капиталоемкостью внутреннего рынка России. Другими словами, в предстоящем году российские инвесторы могут столкнуться с ситуацией сокращения подходящих проектов для инвестиций. Кроме того, общемировая экономическая рецессия и связанная с ней «венчурная зима» не способствуют значительному росту количества новых стартапов.

Финансовые итоги Российского Фондового Рынка 2023 года

Индекс Московской биржи пошел вверх после рекордного обвала в 2022 году. В 2023 индекс показал рост более чем на 42%, на октябрь 2023 торговля шла в границах 3100 пунктов. Динамику российского рынка поддерживает несколько факторов и сейчас я постараюсь о них рассказать.

Конкретно фондовый рынок весь 2022 и 2023 год, тянул на себе в основном сбербанк, если взглянуть на рекордную прибыль банка и рост капитализации, то станет понятно, никто и близко к сберу не подошел впритык, компания заплатила дивиденды, а по последней отчетности видно, что коммерческие кредиты дали наибольшую выручку по секторам доходов. Сбербанк направил на дивиденды 2.4 трлн рублей, в июле еще 470 млрд. А учитывая, что ничего не предвещает беды, следующие дивиденды акционеры в большинстве своем снова реинвестируют назад в рынок.

Естественно уход иностранных институционалов сказался на рынке негативно, но в то же время он сказался и положительно, индекс оказался более волатильным, так как теперь на торгах преобладают частные инвесторы, а не меньшинство так называемых "китов". Сентябрь 2023 выдался очень прибыльным для ру рынка, объем торгов на мосбирже физ лиц составил около 85%, а чистый приток в акции выдал показатели в 160 млрдР.

Показатель прозрачности бизнеса. Ведь если вспомнить 2022 год, правительство дало право российским компаниям не раскрывать внутреннюю корпоративную информацию, дабы это не привело к новым санкциям. Но к осени 2023 года, уже все компании спокойно раскрывают свою информацию, хотя конечно же некоторые организации делают публикации в сокращенном виде.

Ну и само собой нефть, с начала 2023 стоимость барреля увеличилась с 50$ до 80$, благодаря снижению дисконта цены марки Urals к Brent. Нефтегазовый сектор имеет огромное влияние в структуре индекса мосбиржи, а нефегазовые компании в целом составляют чуть ли не основной рычаг поступления доходов в бюджет государства.