...К примеру, обсудили открытое акционерное общество «Донской завод радиодеталей». Привилегированные акции этого эмитента были в глубокой просадке до 2014-го года, затем пошли зеленые свечи. Особенно бросаются в глаза свечки с августа по февраль 15-го и с июля 17-го по апрель 18-го года. Учитывая неплохие фундаментальные показатели предприятия, судя по всему, акционеры компании (их часть) ожидали выплат хороших дивидендов.
С замечательного официального сайта скачиваем старый отчет за 2017-й год и списки аффилированных лиц. Среди людей и организаций, имеющих долю в уставном капитале предприятия, видим некоего Панькова А.А. (17,6%; который в июле увеличил долю до 29,9%), некоего Гусева В.Н. (29%), «РТ-проектные технологии» (проще говоря – Ростех, 33%). Открываем отчет о финансовых результатах, видим: рост выручки и значительный рост чистой прибыли – до 591 млн. рублей. Денежных средств, правда, стало поменьше. В бухгалтерском балансе отмечаем рост краткосрочной кредиторской задолженности более чем в 2 раза. В общем и целом, в отчетах - неплохие фундаментальные показатели, которые наблюдаются из года в год. Вот, правда, рентабельность активов и капитала в первом полугодии 18-го года показали снижение.
В документе с итогами общего собрания акционеров в глаза бросаются решения по дивидендам: не выплачивать, причем за выплату дивидендов по прив. акциям 47% проголосовало «ЗА», 0,006% - «ПРОТИВ» и аж 52% - «ВОЗДЕРЖАЛСЯ». Так если совет директоров порекомендовал выплатить дивиденды (и, на самом деле, рекомендует вот уже который год), а акционеры вот уже в который раз противятся этому решению, куда же направилась заработанная прибыль? Неужто на инвестиции?
За 2017-й год у «ДЗР» в графе платежей не видно ничего необычного: ну, 1.5 млрд. рублей ушло поставщикам, 307 млн. руб. на зарплаты, какие-то копейки – на долговые обязательства, налоги. В прочих платежах совсем смешная сумма – 9 млн. рублей. Капитализация толком не растет. В квартальных отчетах за 2018-й год тоже ничего интересного, придраться трудно. А вот в годовом отчете за 2016-й год есть такой занятный момент: чистая прибыль тогда составила почти 350 млн. рублей, и среди денежного потока от инвестопераций в графе «Предоставление займов другим лицам» значится сумма в 355 млн. рублей. Возможно, это просто совпадение, но на фоне таких вот решений по дивидендам подобные займы смотрятся как попытка вывести деньги из компании в обход мелких акционеров. Дивидендная доходность по акциям, кстати, обещала быть в районе 15-25%.
Соответственно, зная, что какие-то подозрительные и странные решения были у завода в прошлом, зная состав акционеров компании (да там один Ростех чего стоит), хочется ли мне попробовать проинвестировать в, в общем-то, фундаментально неплохой бизнес? Конечно нет. У меня что, денег навалом, и я не знаю, куда их девать? На рынке есть достаточное количество интересных, ликвидных и более открытых компаний. У всяких там «ДЗР» просто нет шансов.
...К примеру, обсудили открытое акционерное общество «Донской завод радиодеталей». Привилегированные акции этого эмитента были в глубокой просадке до 2014-го года, затем пошли зеленые свечи. Особенно бросаются в глаза свечки с августа по февраль 15-го и с июля 17-го по апрель 18-го года. Учитывая неплохие фундаментальные показатели предприятия, судя по всему, акционеры компании (их часть) ожидали выплат хороших дивидендов.
С замечательного официального сайта скачиваем старый отчет за 2017-й год и списки аффилированных лиц. Среди людей и организаций, имеющих долю в уставном капитале предприятия, видим некоего Панькова А.А. (17,6%; который в июле увеличил долю до 29,9%), некоего Гусева В.Н. (29%), «РТ-проектные технологии» (проще говоря – Ростех, 33%). Открываем отчет о финансовых результатах, видим: рост выручки и значительный рост чистой прибыли – до 591 млн. рублей. Денежных средств, правда, стало поменьше. В бухгалтерском балансе отмечаем рост краткосрочной кредиторской задолженности более чем в 2 раза. В общем и целом, в отчетах - неплохие фундаментальные показатели, которые наблюдаются из года в год. Вот, правда, рентабельность активов и капитала в первом полугодии 18-го года показали снижение.
В документе с итогами общего собрания акционеров в глаза бросаются решения по дивидендам: не выплачивать, причем за выплату дивидендов по прив. акциям 47% проголосовало «ЗА», 0,006% - «ПРОТИВ» и аж 52% - «ВОЗДЕРЖАЛСЯ». Так если совет директоров порекомендовал выплатить дивиденды (и, на самом деле, рекомендует вот уже который год), а акционеры вот уже в который раз противятся этому решению, куда же направилась заработанная прибыль? Неужто на инвестиции?
За 2017-й год у «ДЗР» в графе платежей не видно ничего необычного: ну, 1.5 млрд. рублей ушло поставщикам, 307 млн. руб. на зарплаты, какие-то копейки – на долговые обязательства, налоги. В прочих платежах совсем смешная сумма – 9 млн. рублей. Капитализация толком не растет. В квартальных отчетах за 2018-й год тоже ничего интересного, придраться трудно. А вот в годовом отчете за 2016-й год есть такой занятный момент: чистая прибыль тогда составила почти 350 млн. рублей, и среди денежного потока от инвестопераций в графе «Предоставление займов другим лицам» значится сумма в 355 млн. рублей. Возможно, это просто совпадение, но на фоне таких вот решений по дивидендам подобные займы смотрятся как попытка вывести деньги из компании в обход мелких акционеров. Дивидендная доходность по акциям, кстати, обещала быть в районе 15-25%.
Соответственно, зная, что какие-то подозрительные и странные решения были у завода в прошлом, зная состав акционеров компании (да там один Ростех чего стоит), хочется ли мне попробовать проинвестировать в, в общем-то, фундаментально неплохой бизнес? Конечно нет. У меня что, денег навалом, и я не знаю, куда их девать? На рынке есть достаточное количество интересных, ликвидных и более открытых компаний. У всяких там «ДЗР» просто нет шансов.
Правильно, не бери. Только вот зачем это всё тогда?!
«Чёрный пиар — тоже пиар» Данная поговорка означает, что даже чёрный пиар способен в некоторых случаях, вопреки желаниям лиц, которые его проводят, принести объекту пользу. Дело в том, что при любом пиаре, в том числе и чёрном, об объекте узнают люди, которые ранее, возможно, даже не подозревали о его существовании. Таким образом, общая известность объекта в итоге повышается. https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A7%D1%91%D1%8...
...К примеру, обсудили открытое акционерное общество «Донской завод радиодеталей». Привилегированные акции этого эмитента были в глубокой просадке до 2014-го года, затем пошли зеленые свечи. Особенно бросаются в глаза свечки с августа по февраль 15-го и с июля 17-го по апрель 18-го года. Учитывая неплохие фундаментальные показатели предприятия, судя по всему, акционеры компании (их часть) ожидали выплат хороших дивидендов.
С замечательного официального сайта скачиваем старый отчет за 2017-й год и списки аффилированных лиц. Среди людей и организаций, имеющих долю в уставном капитале предприятия, видим некоего Панькова А.А. (17,6%; который в июле увеличил долю до 29,9%), некоего Гусева В.Н. (29%), «РТ-проектные технологии» (проще говоря – Ростех, 33%). Открываем отчет о финансовых результатах, видим: рост выручки и значительный рост чистой прибыли – до 591 млн. рублей. Денежных средств, правда, стало поменьше. В бухгалтерском балансе отмечаем рост краткосрочной кредиторской задолженности более чем в 2 раза. В общем и целом, в отчетах - неплохие фундаментальные показатели, которые наблюдаются из года в год. Вот, правда, рентабельность активов и капитала в первом полугодии 18-го года показали снижение.
В документе с итогами общего собрания акционеров в глаза бросаются решения по дивидендам: не выплачивать, причем за выплату дивидендов по прив. акциям 47% проголосовало «ЗА», 0,006% - «ПРОТИВ» и аж 52% - «ВОЗДЕРЖАЛСЯ». Так если совет директоров порекомендовал выплатить дивиденды (и, на самом деле, рекомендует вот уже который год), а акционеры вот уже в который раз противятся этому решению, куда же направилась заработанная прибыль? Неужто на инвестиции?
За 2017-й год у «ДЗР» в графе платежей не видно ничего необычного: ну, 1.5 млрд. рублей ушло поставщикам, 307 млн. руб. на зарплаты, какие-то копейки – на долговые обязательства, налоги. В прочих платежах совсем смешная сумма – 9 млн. рублей. Капитализация толком не растет. В квартальных отчетах за 2018-й год тоже ничего интересного, придраться трудно. А вот в годовом отчете за 2016-й год есть такой занятный момент: чистая прибыль тогда составила почти 350 млн. рублей, и среди денежного потока от инвестопераций в графе «Предоставление займов другим лицам» значится сумма в 355 млн. рублей. Возможно, это просто совпадение, но на фоне таких вот решений по дивидендам подобные займы смотрятся как попытка вывести деньги из компании в обход мелких акционеров. Дивидендная доходность по акциям, кстати, обещала быть в районе 15-25%.
Соответственно, зная, что какие-то подозрительные и странные решения были у завода в прошлом, зная состав акционеров компании (да там один Ростех чего стоит), хочется ли мне попробовать проинвестировать в, в общем-то, фундаментально неплохой бизнес? Конечно нет. У меня что, денег навалом, и я не знаю, куда их девать? На рынке есть достаточное количество интересных, ликвидных и более открытых компаний. У всяких там «ДЗР» просто нет шансов.
Не была ли сумма займа главным образом возвращена в этой позиции в 2016 году, в том же году? «от погашения предоставленных кредитов, от продажи долга ценные бумаги (права требовать деньги другим лицам человек) ». положительные 300 миллионов рублей в денежном потоке.
Не была ли сумма займа главным образом возвращена в этой позиции в 2016 году, в том же году? «от погашения предоставленных кредитов, от продажи долга ценные бумаги (права требовать деньги другим лицам человек) ». положительные 300 миллионов рублей в денежном потоке.
Большая часть избыточного денежного потока используется для модернизации своего завода. Захвачено в этой позиции в отчете о движении денежных средств: «« в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов »».
В последнее время около 140 миллионов рублей в год.
Пока дивидендов не будет (а их как мы видим не собираются платить), то заводик так и останется с низкими мультипликаторами и это его адекватная оценка!
Не была ли сумма займа главным образом возвращена в этой позиции в 2016 году, в том же году? «от погашения предоставленных кредитов, от продажи долга ценные бумаги (права требовать деньги другим лицам человек) ». положительные 300 миллионов рублей в денежном потоке.
Ответ автора, «Пассивный инвестор»: «Николас, спасибо за замечание. Это вполне вероятно, да.»
«В заключение вопрос несколько абстрактный: каким вам видится ДЗРД лет через 10–15?
Таких общедоступных заводов, как ДЗРД, в мире всего три: ДЗРД, Kyocera и ЗПП (Завод полупроводниковых приборов в Йошкар-Оле. – Прим. ред.). Это предприятия, предлагающие контрактную разработку и изготовление керамических корпусов произвольно широкому кругу потребителей. Конечно, есть еще производители, работающие в рамках определенных замкнутых структур, но не они определяют рынок. Если принять во внимание этот факт, то вывод о перспективе – не ближайшей, но вполне обозримой – следует почти автоматически: надо выходить на мировой рынок.
Конечно, для этого нужны сертификации, нужен серьезный анализ структуры рынка – всем этим надо заниматься. Но одно понятно: мировой рынок игнорировать нельзя, надо выходить на него в качестве поставщика. Поэтому я бы определил наше будущее так: один из мировых производителей керамических корпусов для электронных компонентов. Да, это заявление может напомнить о Нью-Васюках, но только в первый момент. По сути, это не более чем задача, которую надо в правильный момент поставить перед собой и коллективом, спланировать и шаг за шагом решить.»
Более того, не становится ли актуальным в данном случае п. 1 ст. 84.2 ФЗ "Об АО"? "Лицо, которое приобрело более 30 процентов общего количества акций публичного общества, указанных в пункте 1 статьи 84.1 настоящего Федерального закона, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам, в течение 35 дней с момента внесения соответствующей приходной записи по лицевому счету (счету депо) или с момента, когда это лицо узнало или должно было узнать о том, что оно самостоятельно или совместно с его аффилированными лицами владеет указанным количеством таких акций, обязано направить акционерам - владельцам остальных акций соответствующих категорий (типов) и владельцам эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в такие акции, публичную оферту о приобретении у них таких ценных бумаг (далее - обязательное предложение)."
В прошлый раз ошибся - в законе речь об общем количестве акций, а не только об обыкновенных. Поэтому доля Панькова А.А. в капитале была увеличена ровно настолько (до 29,9 %), чтобы не превышать 30 %-ый рубеж и не выставлять оферту. https://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ash...
"2.3. Содержание решений, принятых советом директоров эмитента: Решение по 2 вопросу повестки дня: Созвать внеочередное общее собрание акционеров ОАО «Донской завод радиодеталей» 04 февраля 2019 года в 14 часов 00 минут по адресу: Россия, 301760, Тульская область, г. Донской, микрорайон Центральный, ул. Привокзальная д.10, зал заседаний. Время начала регистрации акционеров: 13 часов 00 минут."
"1.6. Определить повестку дня общего собрания акционеров: 1. Досрочное прекращение полномочий членов Совета директоров ОАО «ДЗРД» 2. Избрание членов Совета директоров ОАО «ДЗРД»."
"Маринуют" качественно))). Неужели ещё ниже дадут разбавить?! По-прежнему немногословен, идея качественная!!! Если решат дать когда-нибудь дивиденды, акция улетит в разы вверх! Раз в 5 может запросто! Но...! Пока похоже не интересна "хозяевам" капитализация компании..., к сожалению.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
