Москва, 14 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
На предстоящей неделе рынки продолжат отыгрывать неожиданную победу Дональда Трампа на президентских выборах в США. Напомним, первой реакцией инвесторов на сообщения о том, что Трамп опережает Хиллари Клинтон, стали распродажи рисковых активов. Однако фондовые рынки быстро восстановились, начав повышение в надежде на исполнение обещаний Трампа об изменении налогового кодекса и запуске крупномасштабных программ по стимулированию экономики. Доходность казначейских бондов выросла до 2.15% с довыборных уровней в области 1.8%, и на рынке возобновились разговоры о возможном ускорении инфляции и более быстром экономическом росте США.
По итогам прошлой недели индекс DJIA вырос на 5%, индекс S&P 500 - на 3.8%, Nasdaq Composite - на 3.7%, несмотря на распродажи акций крупных технологических компаний, включая Facebook, Amazon.com и Netflix. Лидером повышения стал индекс Russell 2000, оценивающий динамику акций компаний с малой капитализацией, который прибавил за неделю более 10%.
Кроме того, уверенный рост продемонстрировали акции финансового сектора, индекс которого вырос 11.3% на ожиданиях дальнейшего повышения процентных ставок и смягчения нормативного регулирования. Прошедшая неделя оказалась лучшей для финансового сектора за период с начала "бычьего" рынка в 2009 году. Индекс промышленного сектора США прибавил почти 8%, в то время индекс сектора здравоохранения подорожал на 6% на фоне опережающего роста акций фармацевтических и биотехнологических компаний, празднующих проигрыш Клинтон, которая обещала "разобраться" в ценообразовании на рынке лекарственных препаратов.
По словам аналитика банка UBS Джулиана Эмануэля, выборочный спрос на акции объясняется "стадным инстинктом", стимулируемым надеждами на исполнение обещаний избранного президента США. Кроме того, резкий рост ставок на денежном рынке вынуждает "сказать с высокой долей убеждённости", что минимумы, зафиксированные в июле текущего года, вернутся нескоро, поэтому произошёл психологический разворот в ожиданиях по ставкам. Между тем, Эмануэль не ожидает продолжения ралли на рынке акций в ближайшие полтора месяца, полагая, что к концу года индекс S&P 500 вырастет к отметке 2175, что лишь ненамного превышает уровень пятничного закрытия (2164).
Учитывая, что инвесторы ожидают более высоких ставок на денежном рынке, выступления американских регуляторов сейчас будут оцениваться с большим вниманием в условиях 70%-ной вероятности повышения ставки по федеральным фондам в декабре. На эту неделю запланированы выступления заместителя председателя ФРС Стэнли Фишера (вторник), президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда (среда), главы ФРС Джанет Йеллен (четверг), президентов ФРБ Нью-Йорка и Канзас-Сити Уильяма Дадли и Эстер Джордж (пятница).
На валютном рынке самым заметным событием прошлой недели стало 10%-ное падение мексиканского песо. В минувшие выходные Дональд Трамп подтвердил своё намерение построить стену на границе с Мексикой, однако немного смягчил риторику. Он сказал, что стена будет построена не везде, на некоторых участках будет достаточно соорудить ограждения. На предстоящей неделе Трамп может начать представление претендентов на ключевые должности в Белом доме. Некоторые из этих кандидатов могут стать катализатором резких рыночных колебаний, учитывая поставленные Трампом в ходе предвыборной кампании акценты на пересмотр внешнеторговых соглашений и смягчение внутреннего нормативного регулирования. В целом, все новые комментарии Трампа будут находиться в поле зрения рынка в надежде на получение сигналов о планируемых изменениях в экономической политике.
Макроэкономический календарь предстоящей недели также будет весьма насыщенным. К публикации запланированы данные по розничным продажам (вторник), промышленному производству (среда) и инфляции (четверг) в США. Также на этой неделе будет представлена квартальная отчётность ведущих американских ритейлеров, включая Home Depot, Target и Wal-Mart.
Кроме того, в понедельник ожидается публикация данных по объёму промышленного производства и розничным продажам в Китае, промышленному производству в Японии и еврозоне, по динамике ВВП за III квартал Японии, России и еврозоны. Важными днями для валютного и фондового рынков Великобритании станут вторник и среда, когда будут опубликованы данные по уровню безработицы и инфляции в стране.
В пятницу внимание российских инвесторов может привлечь свежий отчёт Росстата "Информация о социально-экономическом положении России" за январь – октябрь 2016 года, в котором будут представлены данные индекса потребительских цен (CPI), уровня безработицы, объёма промышленного производства, объёма розничных продаж, а также данные о реальных доходах населения и средней зарплате в России.
Цены на нефть на прошлой неделе резко снизились на фоне сообщений о сохраняющемся избытке поставок. В опубликованном в пятницу ежемесячном докладе ОПЕК говорится, что в октябре добыча нефти странами ОПЕК выросла на 240 тыс. барр. в сутки до 33.64 млн барр. в сутки из-за увеличения производства в Нигерии, Ливии и Ираке. Днём ранее Международное энергетическое агентство (IEA) опубликовало свои расчёты, согласно которым совокупное производство нефти странами ОПЕК в октябре достигло рекордных уровней, составив 33.83 млн барр. в сутки.
Таким образом, с учётом поступающих данных, трейдеры стали более пессимистичны, справедливо полагая, что члены ОПЕК не способны придерживаться сентябрьских договорённостей о заморозке производства нефти в коридоре 32.5 млн - 33.0 млн барр. в сутки. Как ожидается, в ходе запланированного на 30 ноября саммита ОПЕК будут представлены детали этих договорённостей, включая индивидуальные квоты членов картеля на нефтедобычу.
К закрытию пятничных торгов декабрьский контракт на нефть WTI подешевел на 2.8%, достигнув отметки 43.41 долл за барр. и потеряв за неделю 5.4%. По мнению главы рыночных операций банка UBS в торговом зале NYSE Арта Кэшина, падение стоимости WTI ниже 43 долл за барр. может стать "огромной проблемой". Январский контракт на нефть марки Brent в пятницу подешевел на 2.4% до 44.75 долл за барр., закрывшись на уровне ниже 45 долл впервые с августа. По итогам недели стоимость Brent снизилась на 1.8%.
Компания Baker Hughes в пятницу сообщила об увеличении числа буровых установок по добыче сланцевой нефти в США на прошлой неделе на 2 шт. до 452 шт. Общее число активных буровых установок в США по добыче сланцевой нефти и природного газа на прошлой неделе сократилось на 1 шт. до 568 шт., что оказалось на 199 шт. меньше, чем в аналогичный период 2015 года.
Важнейшие события в мировой экономике с 14 по 18 ноября:
Понедельник, 14 ноября
- Объём промышленного производства, розничные продажи, объём инвестиций в основные средства в Китае;
- ВВП Японии и России за III квартал, предварительно;
- Объём промышленного производства в Японии и еврозоне;
- Оптовые цены в Германии;
- Индекс потребительских цен в Италии;
- Совокупный индекс цен производителей и цен на импорт в Швейцарии;
- Парламентские слушания в Великобритании по инфляции;
- Доклад о мировой валютной политике, подготовленный Казначейством США;
- Выступление президента ЕЦБ Марио Драги.
Вторник, 15 ноября
- Объём прямых иностранных инвестиций в Китай;
- Индекс потребительских цен в Индии;
- Отчёт по рынку труда ЮАР;
- Протоколы предыдущего заседания Резервного Банка Австралии;
- ВВП Германии и Италии за III квартал, предварительно;
- Индекс потребительских цен во Франции и Испании;
- Индекс цен потребительских цен, индекс цен производителей, индекс розничных цен, индекс цен на жилую недвижимость в Великобритании;
- Индексы настроений в деловых кругах Германии и еврозоны (ZEW);
- Торговый баланс еврозоны;
- ВВП еврозоны за III квартал, предварительно;
- Парламентские слушания в Великобритании по инфляции;
- Розничные продажи и цены на импорт в США;
- Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка;
- Товарно-материальные запасы компаний США;
- Выступленик заместителя председателя ФРС Стэнли Фишера;
- Публикация квартальной отчётности Home Depot, TJX Cos, Beazer Homes.
Среда, 16 ноября
- Индекс опережающих экономических индикаторов Австралии и Великобритании;
- Продажи новых автомобилей в Австралии;
- Объём розничных продаж в ЮАР;
- Выступление президента Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймса Булларда;
- Изменение числа безработных, уровень безработицы и средняя зарплата в Великобритании;
- Индекс экономических ожиданий в Швейцарии (ZEW);
- Объём продаж в производственном секторе Канады;
- Индекс цен производителей и объём промышленного производства в США;
- Индекс деловой активности на рынке жилья США от NAHB;
- Еженедельный отчёт EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США;
- Объём иностранных инвестиций в ценные бумаги США;
- Публикация квартальной отчётности Target, Lowe's, Cisco, L Brands.
Четверг, 17 ноября
- Уровень занятости и уровень безработицы в Австралии;
- Розничные продажи в Великобритании;
- Торговый баланс Италии;
- Уровень безработицы во Франции;
- Индекс потребительских цен в еврозоне;
- Протоколы предыдущего заседания ЕЦБ;
- Еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице в США;
- Индекс потребительских цен в США;
- Число закладок новых домов и выданных разрешений на строительство в США;
- Индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии;
- Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен;
- Объём иностранных инвестиций в ценные бумаги Канады;
- Ежеквартальный обзор Банка Канады, описывающий ситуацию в экономике;
- Публикация квартальной отчётности Wal-Mart, Staples, Best Buy, Applied Materials, Gap.
Пятница, 18 ноября
- Индекс цен на жилую недвижимость в Китае;
- Отчёт Росстата "Информация о социально-экономическом положении России" за январь - октябрь 2016 года;
- Индекс цен производителей Германии;
- Платёжный баланс еврозоны;
- Выступление президента ЕЦБ Марио Драги;
- Выступление президента Бундесбанка Йенса Вайдманна;
- Платёжный баланс еврозоны;
- Индекс потребительских цен в Канаде;
- Индекс опережающих экономических индикаторов США;
- Выступления президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли и президента ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж.
Подготовлено с использованием материалов Markit и CNBC.
Комментарии отключены.
