Москва, 31 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Прошедшая неделя характеризовалась резкими перепадами настроений на мировых финансовых рынках, падением и последующей коррекцией фондовых индексов, нефтяных фьючерсов и валютных курсов.
В начале недели произошел "чёрный понедельник" - обвал фондовых и сырьевых рынков, спровоцированный падением китайских акций. Однако к середине недели рынки начали успокаиваться благодаря мерам, предпринятым китайскими регуляторами, включая понижение процентных ставок, норм банковского резервирования и вливания ликвидности.
В четверг цены на нефть выросли на 10.3% - максимальными темпами за шесть лет, что позволило прервать нисходящий тренд российского рубля. Курс евро, выросший в понедельник на фоне бегства от рисков к 1.1700 против доллара США, в пятницу опустился к отметке 1.1155 благодаря восстановлению фондовых рынков.
Китайский индекс Shanghai Composite в пятницу вырос на 4.9% после повышения на 5.4% в четверг, реагируя на действия регуляторов и сообщения о покупках акций китайскими инвестиционными фондами. Однако несмотря на этот рост, по итогам недели индекс подешевел на 7.8% из-за резкого падения с понедельника по среду.
Американский фондовый индекс S&P 500 к завершению регулярных торгов в пятницу прибавил порядка 0.1%. По итогам недели индекс подорожал на 0.9%, сумев компенсировать потери предыдущих дней, составлявшие 5.3% на пике снижения.
После рыночного шторма многие экономисты заговорили об угрозе мирового финансового кризиса. Эксперты крупнейших инвестиционных домов призывают власти Китая поддержать рынки дополнительными денежными интервенциями и настаивают на необходимости отсрочки повышения процентной ставки ФРС, полагая, что поспешные действия американских регуляторов по "нормализации" монетарной политики могут спровоцировать новый виток рыночной волатильности.
Завершившийся в минувшие выходные экономический симпозиум руководителей ФРС в Джексон Хоуле не выявил какой-либо определённой позиции регуляторов по вопросу повышения процентной ставки в сентябре. В отсутствие главы ФРС Джанет Йеллен главным докладчиком в Джексон Хоуле стал её заместитель Стэнли Фишер. Он заявил, что у регуляторов осталось "чуть больше двух недель для принятия решения [по ставке], и ещё есть время подождать и посмотреть поступающие данные".
Главным экономическим отчётом США на предстоящей неделе станут данные по рынку труда (отчёт Non-Farm Payrolls, NFP), которые будут рассматриваться в контексте намеченного на 16-17 сентября заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC).
Кроме того, на этой неделе состоится заседание Совета управляющих ЕЦБ с сопутствующей пресс-конференцией президента ЕЦБ Марио Драги, а также пройдут заседания Резервного Банка Австралии, ЦБ Бразилии и Банка Швеции.
Торговая сессия в понедельник, 31 августа, откроется с публикации данных по объёму промышленного производства в Японии за июль. Согласно прогнозам, темпы роста производства замедлятся до 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем после повышения на 1.1% в июне.
Торговые обороты на рынках Европы в понедельник, вероятно, заметно снизятся из-за банковского выходного в Великобритании. К публикации запланированы данные по розничным продажам в Германии и индексу потребительских цен в еврозоне.
Бурные события прошлой недели, спровоцированные опасениями по поводу "жёсткой посадки" китайской экономики, усилили внимание к данным макростатистики Китая. В начале торгового дня во вторник будут опубликованы китайские индексы PMI, которые позволят детально оценить текущее состояние экономики. Также во вторник выйдут производственные индексы PMI Японии, Великобритании, еврозоны и США, а в четверг будут опубликованы индексы PMI в сфере услуг ведущих стран мира.
Помимо индекса деловой активности в производственном секторе Великобритании (вторник), внимание инвесторов может привлечь индекс деловой активности в строительной отрасли страны (среда). Несмотря на замедление темпов роста ВВП Великобритании во II квартале, индексы PMI продолжают колебаться на сравнительно высоких уровнях, что усиливает спекуляции о сохранении "жёсткого" настроя британских регуляторов. Однако учитывая низкий уровень инфляции в стране, ослабление спроса на рынке труда и твёрдость британского фунта, вредящую экспорту, большинство экспертов полагает, что повышение процентной ставки будет отложено Банком Англии как минимум до начала следующего года.
В числе важных экономических отчётов среды – августовские данные по числу новых рабочих мест в частном секторе США от компании ADP (прогноз: 204 тыс. в сравнении со 185 тыс. в июле), а также отчёт по объёму производственных заказов в США в июле. Аналитики прогнозируют рост объёма фабричных заказов на 0.8% по сравнению с предыдущим месяцем после увеличения на 1.8% в июне.
Главным событием торгового дня в четверг станет заседание Совета управляющих Европейского Центробанка. Ключевая ставка рефинансирования, вероятно, будет оставлена на уровне 0.5%, однако в ходе заседания может возникнуть дискуссия о необходимости расширения программы покупки активов в свете недавнего укрепления евро, охлаждения китайской экономики и текущей волатильности финансовых рынков.
"Мы полагаем, что ЕЦБ проведёт дополнительное монетарное смягчение ближе к концу текущего года в связи с немотивированным ужесточением финансовых условий, - заявил экономист Barclays Филипп Гудин. – По нашему мнению, на этой неделе президент ЕЦБ Марио Драги подготовит рынки к такому решению и может даже объявить о намерении ЕЦБ увеличить длительность программы QE с целью продолжения её реализации и после сентября 2016 года".
В пятницу будет опубликован ключевой отчёт по рынку труда США (NFP) за август. Как ожидается, число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора вырастет на 220 тыс. – примерно теми же темпами, что в июле, а уровень безработицы понизится на 0.1% до 5.2%.
В конце недели в турецкой Анкаре откроется саммит министров финансов и руководителей центральных банков стран G20, на котором будут обсуждаться перспективы мировой экономики с учётом новых глобальных рисков.
Важнейшие события в мировой экономике с 31 августа по 5 сентября:
Понедельник, 31 августа
- Объём промышленного производства и число закладок новых домов в Японии;
- Продажи новых домов в Австралии;
- ВВП Индии за II квартал;
- Денежная масса M3 и торговый баланс ЮАР;
- Объём розничных продаж в Германии, Италии и Греции;
- Индекс потребительских цен (CPI) в еврозоне;
- Платёжный баланс Канады и Испании;
- Индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго.
Вторник, 1 сентября
- Индексы PMI Manufacturing Австралии, Китая, Японии, Швейцарии, Великобритании, стран еврозоны, России, США;
- Число выданных разрешений на новое строительство и платёжный баланс Австралии;
- Заседание Резервного Банка Австралии по монетарной политике;
- Изменение числа безработных в Германии и уровень безработицы в Италии;
- Уровень безработицы в еврозоне;
- Отчёт по рынку потребительского кредитования Великобритании;
- Торговый баланс Бразилии;
- ВВП Канады за июнь;
- Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) и расходы на строительство в США;
- Продажи автомобилей в США ведущими автоконцернами.
Среда, 2 сентября
- Денежная база в Японии;
- ВВП Австралии за II квартал;
- Денежная масса M3 в Индии;
- Объём промышленного производства в Бразилии;
- Изменение числа безработных в Испании;
- Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;
- Индекс цен производителей (PPI) еврозоны;
- Изменение количества рабочих мест в частном секторе США (ADP);
- Производительность труда вне сельскохозяйственного сектора, расходы на рабочую силу и объём производственных (фабричных) заказов в США;
- Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США;
- Бежевая книга ФРС США.
Четверг, 3 сентября
- Индексы PMI Services Великобритании, стран еврозоны, США;
- Объём розничных продаж и торговый баланс Австралии;
- Индекс деловых настроений в ЮАР;
- Объём розничных продаж в еврозоне;
- Уровень безработицы во Франции;
- Число объявленных корпоративных увольнений в США;
- Итоги заседания ЕЦБ по монетарной политике и пресс-конференция президента ЕЦБ Марио Драги;
- Еженедельный отчет по числу обращений за пособием по безработице в США;
- Торговый баланс США и Канады;
- Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США (ISM).
Пятница, 4 сентября
- Изменение средней заработной платы в Японии;
- Индекс потребительских цен (CPI) в России и Швейцарии;
- Объём промышленных заказов в Германии;
- Индекс потребительского доверия во Франции;
- Индекс деловой активности в розничном секторе еврозоны;
- ВВП еврозоны за II квартал (второй предварительный отчёт);
- Уровень занятости, уровень безработицы и производительность труда в Канаде;
- Индекс деловой активности в производственном секторе Канады (Ivey PMI);
- Отчёт по рынку труда США (NFP).
- Открытие саммита министров финансов и руководителей центробанков стран G-20.
Суббота, 5 сентября
- Саммит министров финансов и руководителей центробанков стран G-20.
Подробное расписание публикаций основных экономических показателей представлено в Календаре макростатистики.
Подготовлено с использованием материалов Markit и The Financial Times.
Комментарии отключены.
