ART Finance Торговая идея - Банк Астаны (ноябрь 2017)

О компании

Банк «Астана» (ABBN) был основан в 2008 году. Основной вид деятельности – банковская деятельность, операции с ценными бумагами, валютой, предоставлении ссуд и гарантий. У Банка Астаны более 150 тыс. клиентов, которые владеют около 300 тыс. банковских карт. На 21 июля Банк Астаны занимал пятое место в Казахстане по числу онлайн-клиентов с долей рынка 5% (Российским инвесторам данная модель банковского бизнеса наиболее известна по Тинькофф Банку (TCSq)). Основная цель Банка Астаны — к 2020 году увеличить базу клиентов онлайн-банкинга до 1 млн., а кредитный портфель для бизнеса — до 4,5 млрд. руб.

Финансовые показатели

В 2016 году активы Банка Астаны составляли более 66 млрд руб. ($1 млрд), а собственный капитал находился на уровне не менее 10% (7,5 млрд руб). Выручка за 2016 год составила 4,9 млрд руб. при среднем ежегодном росте в 100% за последние три года. Аналитики компании ART Finance советуют обратить внимание на маржинальность бизнеса, который составляет более 24% за последний год (это достаточно высокий показатель для банков), а сам банк Астаны характеризуется высокими темпами роста активов.

IPO (первичное размещение акций) на фондовом рынке Казахстана

В 2017 году, 29 июня, на рынке акций Казахстана прошло первое за последние десять лет IPO кредитной организации (Банк Астаны). Объем предложенных инвесторам акций для IPO составлял примерно 460 млн рублей, но из-за чрезвычайно высокого спроса было принято решение увеличить предложение до 1,2 млрд. руб. (размер переподписки превысил 2,5 раза). Цена акции Банка Астаны на IPO была определена на уровне 211 руб., и за первый день торгов выросла на 4,8%. На 21 июля капитализация банка составляла 7,5 млрд. руб.

SPO (вторичное размещение акций) на Московской фондовой бирже

Банка Астаны планирует разметить в ноябре на Московской фондовой бирже свои акции. Проанализировав текущую рыночную ситуацию, аналитики ART Finance c уверенностью рекомендуют инвестировать часть своего капитала в данную компанию. Рыночная стоимость акций сейчас составляет (в перерасчеты на российские рубли) около 200.00 рублей за акцию, а целевую стоимость указывают в районе 250.00 рублей.

Технический анализ актива – Банк Астаны

Проанализировав историю торгов Банка Астаны на фондовом рынке за предоставленный промежуток времени, можно увидеть хороший интерес со стороны инвесторов, а так же некоторую коррекцию, которая с большой вероятностью продолжится ростом котировок. Главный портфельный управляющий компании ART Capital Иван Кузнецов прокомментировал данную ситуацию: «С точки зрения профессиональных трейдеров и управляющих мы видим хороший признак зарождения восходящего тренда. Большинство самых успешных биржевиков покупают активы тогда, когда они пробиваю уровни и поднимаются в цене все выше и выше (этот же принцип используется и при работе на понижении актива). Но самое главное – это финансовые показатели Банка Астаны, которые я считаю хорошими. Для того, что бы лучше понять мою философию, я настоятельно рекомендую трейдерам и инвесторам прочитать хорошую книгу «Биржевые маги», которую написал Джек Швагер, и убедиться на собственном опыте, что настоящий друг это тренд (от английской фразы Trend Your Friend – тренд твой друг)».

В заключении отзыв ART Finance об SPO Банк Астаны

Инвестирование – это сложная работа (в отличии от распространённого рекламного убеждения). Ежедневно аналитики и управляющие просматривают сотни, а иногда и тысячи активов для того, что бы выбрать несколько самых перспективных. Часто бывает так, что данные активы не оправдывают тех возложенных на них ожиданий, и мы рекомендуем в первую очередь разумно управлять своим инвестиционным капиталом, не инвестировать все средства в один актив, каким бы он надежным не казался (а если всё-таки Ваш профиль агрессивный, выходить вовремя из неблагоприятных ситуаций). Банк Астаны как раз и есть такой интересный актив (на фоне полной реализации модели виртуального банка он вполне сможет достичь показателя ROE (показатель рентабельности собственного капитала) в 27% к 2020 году), но как реализовать его потенциал, что бы на этом заработать решает каждый сам. Команда ART Finance придерживается мнения, что работа на финансовых рынках сравнима со сложной хирургической операцией. От сюда возникает вопрос - доверились бы Вы хирургу без имени и опыта, или возможно сами захотели провести её. Решать Вам.