Индексы группы Russell относятся к наиболее популярным индикаторам американского и мировых рынков акций и рассчитываются компанией Russell Investments (США) с 1984 года. Принцип включения корпораций в листинг максимально прозрачен, поскольку он основан не на субъективном мнении комитета, а на реальных рыночных показателях.
Суммарная капитализация фирм из корзины Russell 3000 (самого «масштабного» индекса этого семейства) находится в районе 87 млрд долларов. В середине 2008 года, до начала острой фазы мирового финансово-экономического кризиса, объем активов, привязанных к индексам Russell, составлял около 4 трлн долларов США. В декабре 2011 года этот показатель уменьшился до 3,9 трлн USD.
Наиболее известные индексы группы Russell отражают динамику фондового рынка США. К ним относятся:
· Russell 3000 — индекс широкого рынка, рассчитываемый на основании капитализации 3000 компаний США
· Russell 2500 — индекс американских компаний со средней и малой капитализацией. В индексную корзину этого индикатора входят 2500 акций наименее капитализированных компаний из списка Russell 3000
· Russell 2000 — индекс компаний с малой капитализацией, в который входят акции 2000 наименее капитализированных компаний из индекса Russell 3000. Это наиболее популярный индикатор рынка для инвестиционных фондов, специализирующихся на инвестициях в американские компании с малой капитализацией
· Russell 1000, Russell 200 и Russell 50 — индикаторы, включающие акции 1000, 200 и 50 наиболее капитализированных компаний из индекса Russell 3000. Эти индексы подходят трейдерам и инвесторам, работающим с голубыми фишками — бумагами самых надежных компаний с высокой капитализацией.
Компания Russell Investments рассчитывает индексы быстрорастущих акций (Russell 1000 Growth и Russell 2000 Growth) и индексы акций компаний, выплачивающих высокие дивиденды (Russell 1000 Value и Russell 2000 Value). Кроме этого, семейство индикаторов Russell включает ряд региональных инструментов. К ним относится индекс акций компаний из стран Латинской Америки, Азиатско-Тихоокеанского региона, глобальный индекс акций и другие. Наконец, Russell Investments совместно с компанией Nomura Securities рассчитывает линейку индикаторов японского рынка акций.
Большинство индексов группы Russell доступны для инвестиций и трейдинга с помощью ряда инструментов, включая паевые фонды, биржевые фонды (ETF), инвертированные и маржинальные фонды, опционы и фьючерсы.
Фьючерсы — удобный инструмент инвестиций в индексы группы Russell
Основной площадкой, на которой обращаются фьючерсы на индексы группы Russell, является ICE Futures US — подразделение Межконтинентальной биржи (ICE) в Нью-Йорке. До 2007 года эта площадка называлась NYBOT. Контракты на индексы Russell торгуются и на Чикагской бирже опционов (CBOE), Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE) и Осакской бирже ценных бумаг (OSE) – крупнейшей площадке Японии для торговли срочными контрактами и акциями.
Фьючерсы на индексы Russell на ICE
Индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000 — наиболее популярный среди трейдеров и инвесторов индикатор группы. Торговать им с можно помощью мини-фьючерса с тикером TF. На ICE Futures US обращаются мини-фьючерсы Russell 1000 Growth (тикер RG), мини-фьючерсы на Russell 1000 Value (RV), мини-фьючерсы на Russell 1000 (RF), мини-фьючерсы на Russell 2000 Growth и Value (G2 и V2, соответственно).
Мини-фьючерс TF, самый популярный среди инвесторов, торгуется в системе электронных торгов ICE с воскресенья по пятницу в течение 22 часов в сутки. Стоимость контракта составляет USD 100 на один индексный пункт Russell 2000. Минимальное изменение цены составляет 0,1 пункта или USD 10 на контракт.
Фьючерс на индекс Russell 2000 на CBOE
Чикагская биржа опционов предлагает инвесторам контракт на индекс Russell 2000, практически аналогичный фьючерсу TF ICE. Стоимость фьючерса с тикером RT составляет USD 100 на один индексный пункт. Минимальное изменение цены составляет 0,05 пункта или USD 5 на контракт. Торги осуществляются с понедельника по пятницу с 08:30 до 15:15 CDT.
Фьючерс на индекс Russell Europe SMID 300 на LIFEE
Индекс Russell Europe SMID 300 рассчитывается на основании капитализации 300 европейских компаний со средней и малой капитализацией. Этот индикатор является альтернативой европейским индексам голубых фишек, позволяющей зарабатывать на волатильности и высоком потенциале роста.
Фьючерс на Russell Europe SMID 300 обращается на площадке LIFEE, входящей в структуру NYSE. Стоимость контракта составляет 10 евро на индексный пункт. Минимальное изменение стоимости составляет 0,001 индексного пункта или 0,01 евро на контракт. Торги осуществляются с понедельника по пятницу с 08:00 до 17:00 BST.
Фьючерс на индекс Russell/Nomura Prime на OSX
С 2005 года инвесторы имеют возможность торговать фьючерсом на индекс японских акций RN Prime, рассчитываемый компаниями Russell Investments и Nomura Securities. Этот индикатор показывает изменения рыночной капитализации 1000 крупнейших японских компаний.
Стоимость контракта составляет 10 000 иен на один индексный пункт RN Prime. Минимальное изменение цены составляет 0,5 индексных пункта или 5000 иен на контракт. Торги проходят с понедельника по пятницу с 09:15 до 15:15 и с 16:30 до 03:00 JST.
Какие инвестиционные идеи можно реализовать с помощью фьючерсов группы Russell?
Фьючерсы на индексы акций американских компаний являются наиболее популярными контрактами группы Russell. Поэтому их можно использовать для трейдинга и инвестиций на американском фондовом рынке.
Динамика индекса Russell 2000, в который входят акции компаний малой капитализации, сильно коррелирует с индексом S&P 500 (см. иллюстрацию ниже). Поэтому трейдеры могут, например, использовать короткие продажи фьючерсов TF, чтобы заработать на коррекции американского фондового рынка в ожидании сворачивания программы QE.
Динамика индексов S&P 500 и Russell 2000. Источник: торговая платформа SaxoTrader
Более 50% финансистов, опрошенных агентством Bloomberg, были уверены в сокращении объемов выкупа облигаций Федрезервом уже в сентябре 2013 года, однако этого не произошло. Индекс VIX, отражающий ожидания падения рынка, в середине октября превысил отметку в 20,5000, которая стала максимальной с конца июня. В период с августа по октябрь 2013 года индекс VIX вырос почти на 50%. Однако ноябрь ознаменовался для индикатора возвращением к годовым минимумам.
Динамика индекса VIX. Источник: торговый терминал SaxoTrader
В долгосрочной перспективе фьючерсы на индексы группы Russell можно использовать для реализации стратегии инвестирования в компании с высоким потенциалом роста (фьючерсы RG и G2) и стратегии дивидендного инвестирования (RV и V2). Первая стратегия подходит инвесторам, готовым на высокие риски ради потенциально высокой доходности. Вторая стратегия заинтересует инвесторов, желающих получать невысокий, но стабильный доход.
Таким образом, фьючерсы группы Russell являются удобным инструментом трейдинга и инвестиций на фондовых рынках. Прежде всего, они заинтересуют трейдеров и инвесторов, желающих работать с акциями американских компаний. Кроме того, можно использовать контракты этой группы для инвестиций в европейский, японский и региональные рынки акций.
Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank
Комментарии отключены.
