Открытие Брокер: Будущий министр финансов США против слабого доллара, но за масштабные стимулы

Ожидания на старт дня

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Промышленные металлы демонстрируют разнонаправленную динамику, Brent незначительно дорожает. Большинство азиатских индексов торгуются в плюсе. Доллар США возобновил ослабление, реагируя на позицию будущего министра финансов Джанет Йеллен по вопросу стимулов. CAD, NZD и AUD отыгрывали от 0,15% до 0,3% у американского конкурента. В качестве значимого риска для рынков могут быть новости о вакцинации американскими препаратами. Масштабное применение привело к появлению сообщений о множестве побочных эффектов. Российский рынок может начать день с осторожного роста, а рубль с укрепления.

Финансовый сектор продолжает лидировать

По итогам торгов 18 января индекс МосБиржи вырос на 0,61% до 3471,92 п., а РТС на 0,04% до 1474,86 п. День на российском рынке начинался негативно, но затем всё же ситуация выправилась. Основной позитив пришёл из Азии. Китайская экономика выросла в 2020 году на 2,3%, а в IV квартале темп роста составил 6,5%. Промышленность КНР также выросла в декабре на 7,3%, что внушает определённый оптимизм относительно российского экспорта в данную страну. Объём торгов на основной секции Московской Биржи составил 92,072 млрд рублей. Потери показали лишь телекоммуникации (-0,16%), а также металлы и добыча (-0,11%). В лидерах вновь финансовый сектор (+1,47%), или 12,7% с начала года, а сектор нефти и газа упорно сопротивлялся слабой нефти и подрос на 0,24%.

«НОВАТЭК» подорожал на 1%. Компания отчиталась о росте добычи углеводородов на 3,6% за прошедший год, хотя продажи снизились на 3,1%. Однако в 2021 году ситуация должна заметно улучшиться. Во всяком случае, даже «Газпром» (+0,1%) смог увеличить цену реализации газа в Европе до $155,5 за 1000 кубометров в ноябре с октябрьских $145,4. Лидером дня в составе индекса МосБиржи вновь стали акции TCS Group (+4,46%). Изменения в структуре акционерного капитала повышают шансы на включения в индекс MSCI Russia, а также улучшают перспективы возможных слияний, или продажи компании. Самой слабой бумагой в составе индекса МосБиржи оказались акции Head Hunter. По мнению Михаила Шульгина, начальника отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»: «Долгосрочно рекрутинговый бизнес выглядит вполне симпатично, но ближайшие перспективы из-за пандемии не предполагают опережающих темпов роста котировок, так как компаниям пока трудно наращивать персонал гипертемпами. Нужно будет подождать до весны, чтобы оценить ситуацию на рынке труда». Кроме того, в лидерах дня были «ФосАгро» (+2,93%), «Юнипро» (+2,13%), «Россети» (+1,55%) и «ПИК» (+1,52%). В числе аутсайдеров также были ВТБ (-1,34%), «Сургутнефтегаз» (-1,18%), «Алроса» (-1,07%) и привилегированные «Татнефть» (-0,72%).

Рост внешнеполитических рисков давит на рубль

Рубль к вечеру смог ликвидировать часть дневных потерь. Его ослабление стало вполне сравнимым с динамикой AUD и NZD, которые теряли до 0,3% против доллара США. Основной негатив для российской валюты пришёл из сферы внешней политики. Возвращение «берлинского пациента» и его вполне обоснованное, по российским законам, задержание стали поводами для очередных призывов из ряда европейских стран к очередным рестрикциям для РФ. Однако заявления эти пока остаются заявлениями, а вот запросы РФ по материалам для открытия уголовного расследования по факту отравления остаются без ответа. Поэтому, вероятно, история так и останется в сфере вербальных обменов. Более неприятно для рубля то, что нефть прекратила рост и нацелилась на снижение к значимым уровням поддержки. В отсутствии американских трейдеров ситуация на валютном рынке была относительно спокойной, а новый день способен принести уже новые истории. К вечеру доллар укреплялся на 0,48% до 73,995, а евро на 0,56% до 89,42.

Акции Stellantis вытащили сектор автомобилестроения в лидеры дня

Торги в США не проводились, поэтому поговорим о Европе. В первый день торгов бумаги Stellantis подорожали на 7,6%. Объединение Fiat Chrysler и Peugeot сотворило четвёртого по объёмам автомобилестроителя в мире. За счёт бумаг Stellantis сектор автомобилестроения оказался лидером дня. Акции розничной сети Carrefour провалились на 6,9% после того, как канадская Alimentation Couche-Tard отказалась от поглощения под давлением французского правительства. Важной статистики в Европе в этот день не было. По итогам дня:

FTSE 100 - 6720,65 п. (-0,22%),

DAX - 13848,35 п. (+0,44%),

CAC 40 - 5617,27 п. (+0,10%).

Будущий министр финансов США против слабого доллара, но за масштабные стимулы

Как и в Европе, азиатские рынки преимущественно торговались в плюсе. В Гонконге продлили меры социальной дистанции в ответ на рост заболеваемости коронавирусом. Однако это не помешало росту Hang Seng. CNBC сообщает, что кандидат на пост министра финансов Джанет Йеллен намерена призвать законодателей действовать без проволочек при обсуждении нового пакета стимулирующих мер, иначе экономика США может вновь оказаться в рецессии. Также в тексте её будущего выступления содержатся слова о том, что США не будут использовать слабый доллар в качестве конкурентного преимущества. Однако подобные ремарки пока не сказались на самой американской валюте. Индекс доллара снижался на 0,1% до 90,67, а доходность по 10-летним казначейским обязательствам оставалась около 1,10%. К 8:40 мск:

NIKKEI 225 - 28647,36 п. (+1,43%),

Hang Seng - 29574,04 п. (+2,46%),

Shanghai Composite - 3583,14 п. (-0,36%).

Китай удерживает нефть от падения

Будущий министр финансов США Джанет Йеллен может говорить о сильном долларе, но рынок видит иное. Золото дешевело до $1810 за тройскую унцию, но затем вернулось к росту. Если пакет «Спасения Америки» будет одобрен, то общий объём стимулов в текущем фискальном году составит около $2,8 трлн. Напомним, что ФРС ежемесячно покупает казначейские обязательства и ипотечные облигации на $120 млрд, что в годовом выражении дотягивает лишь до $1,44 трлн. Соответственно, если на рынке таких денег не будет, то ФРС придётся «печатать» деньги ещё более активно. Нефть также закладывается на ослабление доллара, но для неё более важным остаётся вопрос спроса. Однако именно со спросом могут возникнуть проблемы. В частности, вакцинация американскими препаратами приносит слишком много негативных вестей. В Калифорнии приостановили вакцинацию препаратом от Moderna из-за множественных случаев аллергии. Также негативные сообщения приходят по препарату от Pfizer. Соответственно, процесс массовой вакцинации в ряде стран может затянуться, что негативно повлияет на спрос. Пока нефть тащит Китай, который увеличил нефтепереработку в 2020 году на 3%, а импорт нефти на 7,3%. К 9:00 мск:

Brent - $54,95 (+0,37%),

WTI - $52,26 (-0,31%),

Золото - $1836,6 (+0,37%),

Медь - $7949,9 (+0,11%),

Никель - $18005 (-0,28%).

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:

В 13:00 мск – индексы текущих экономических условий и настроений (ZEW) Германии;

В 13:00 мск – объёмы строительства в еврозоне за ноябрь.

Другая аналитика

19.01.2021
14:43
ИК "Фридом Финанс": Йеллен возвращается — оптимизм укрепляется
19.01.2021
12:56
ГК Финам: Факторы риска для рубля возрастают
19.01.2021
12:26
ИК "Фридом Финанс": В лидерах роста — Роснефть и ЛУКОЙЛ
19.01.2021
11:50
ГК Финам: Доходность индекса ОФЗ достигла максимума с конца апреля 2020 года
19.01.2021
11:14
"Сбербанк Управление Активами": Обзор рынков акций и сырьевого рынка 19 января
19.01.2021
10:43
Открытие Брокер: Будущий министр финансов США против слабого доллара, но за масштабные стимулы
19.01.2021
10:11
Альпари: Рубль отреагировал на задержание Навального и проигнорировал его арест
19.01.2021
10:06
ГК Финам: На открытии российских площадок внешний фон умеренно благоприятный
19.01.2021
10:01
ИК "Фридом Финанс": Ожидаем роста акций Qiwi
18.01.2021
16:40
"Сбербанк Управление Активами": Обзор долгового и валютного рынков 18 января
18.01.2021
16:38
Открытие Брокер : Российский рынок ориентирован на сильный Китай