По итогам торгов 21 января индекс МосБиржи снизился на 0,22% до 2468,25 п., а РТС — на 0,45% до 1171,09 п. Активность на рынке была ниже обычного из-за выходного в США. К закрытию дневной сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил почти 27,62 млрд рублей. Меж тем поводов для продаж было достаточно. В Китае рост ВВП в IV квартале замедлился до 6,4%, а за 2018 год до 6,6%, что стало самым слабым ростом почти за три десятилетия. Впрочем, декабрьские данные были, напротив, обнадёживающими, так как рост промышленности и розничной торговли ускорился. Более того, вырос такой значимый для РФ показатель, как увеличение нефтепереработки на 6,8% до 12,12 млн баррелей в сутки. Добыча нефти в самом Китае упала на 1,3%. К вечеру нашёлся ещё один повод для грусти. По данным МВФ, рост мировой экономики замедляется больше, чем ожидалось. В 2019 году он составит 3,5%, а в России 1,6%. Впрочем, для России прогноз не столь плох, так как часто озвучивались и более негативные ожидания. Источником новостей в Отечестве стал розничный сектор. Торговые сети «Красное&Белое», «Дикси» и «Бристоль» решили объединить бизнес, что создаёт ещё одного крупного игрока в конкуренцию ведущим компаниям. «Магнит», бумаги которого подешевели на 0,29%, планирует 24 января провести сбор заявок на размещение облигаций на 10 млрд с ориентировочной доходностью 9,0-9,3%, что может стать неплохим предложением для пополнения доли облигаций в инвестиционных портфелях. Во всяком случае, риски компании не столь высокие после того, как долю «Магнита» купил «ВТБ». Лучше всех провели день бумаги АФК «Система», где одной из идей остаётся возможная продажа пакета «Детского мира». К закрытию торгов самой слабой бумагой оказались акции «Аэрофлота», которые отреагировали на очередную попытку Brent взять отметку в $63 за баррель.
Рубль отреагировал более логично на китайскую статистику, ослабив свои позиции вместе с валютами сырьевых поставщиков. Меж тем фундаментальная сила отечественной денежной единицы продолжает нарастать. Не успели мы отметить повышение международных резервов выше $472 млрд, как по итогам 2018 года внешняя задолженность РФ упала на $64,4 млрд до $453,7 млрд. Соответственно, мы не можем не указывать на то, что в РФ сложилась довольно уникальная ситуация, когда совокупные внешние обязательства оказались ниже международных резервов. Данный факт в итоге может также повлиять на улучшение кредитного рейтинга страны в ближайшие полгода при условии сохранения позитивной динамики. С другой стороны, зам. министра финансов А. Моисеев заметил в рамках своего выступления перед комитетом по финансовым рынкам Госдумы РФ, что в ближайшее время на российском рынке не ожидается какой-либо значимый приток иностранных инвестиций. Поскольку внешние заимствования компаний РФ затруднены, то по итогам 2019 года разрыв внешнего долга против международных резервов продолжит расширяться, усиливая фундаментальную силу рубля. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,17% до 66,39, а евро на 0,21% до 75,45.
Торги в США не проводились в День Мартина Лютера Кинга. В Европе более активно реагировали на негативную статистику из Китая. Кроме того, негатива рынкам добавляет то, что в США продолжается бюджетный кризис. Демократы и президент Д. Трамп не могут договориться по ряду ключевых вопросов, включая финансирование стены на границе с Мексикой. Для Д. Трампа это принципиальный вопрос выполнения своих предвыборных обещаний. В Великобритании премьер Тереза Мэй обещала продолжить переговоры с Евросоюзом, чтобы добиться более выгодных условий, включая мягкий режим на ирландской границе. Впрочем, она также не исключила выход без каких-либо условий, но британский фунт пока верит главе правительства, укрепившись до $1,289. По итогам дня FTSE 100 – 6970,59 п. (+0,03%), DAX – 11136,20 п. (-0,62%), CAC 40 – 4867,78 п. (-0,17%).
Новый день в Азии начался с осознания очередного ухудшения в прогнозе МВФ. Ещё осенью фонд прогнозировал рост мировой экономики на 3,6%, летом на 3,7%, а накануне снизил ожидания по росту глобального ВВП в 2019 до 3,5%. Китайская комиссия по развитию и реформе указывает на риски рынка труда, если экономика продолжит замедляться. Собственно говоря, безработица в КНР выросла в декабре до 4,9% с 4,8%. Похоже, что Поднебесной надо довольно быстро бежать, чтобы оставаться хотя бы на успешном месте. К 8:40 мск Nikkei 225 - 20568,81 п. (-0,73%), Hang Seng - 26863,01 п. (-1,23%), Shanghai Composite - 2580,87 п. (-1,14%).
Цены на арматурную сталь в Китае выросли до трёхмесячного максимума на фоне планов по сокращению производства. Министерство природы и экологии Китая заявило о том, что в 2019 году будут приняты ещё более строгие нормы по выбросам. Впрочем, наиболее сильный акцент был сделан на модернизации предприятий и установке необходимых воздушных фильтров, а не только исключительно на сокращении вредных производств. Нефть начинала новый день с небольшого снижения, но нельзя говорить, что прогнозы МВФ оказали серьёзное влияние. Напротив в последние дни появилось достаточно поводов для стабилизации котировок или даже для их роста. Объёмы переработки в КНР выросли за 2018 год на 6,8% до 12,12 млн баррелей в сутки. Внутренняя добыча в Китае упала за год на 1,3% до 3,78 млн баррелей в сутки. В США число активных нефтяных буровых сократилось за прошлую неделю на 21 единиц до 852 штук. К 9:00 мск Brent - $62,12 (-0,99%), WTI - $53,57 (-0,87%), золото - $1278,7 (-0,30%), медь - $5884,16 (-1,84%), никель - $11675 (-1,06%), палладий - $1315 (-1,51%).
Индекс доллара подрастал на 0,06% до 96,055 п. К 9:00 мск EUR-USD - $1,136 (-0,04%), GBP-USD - $1,288 (-0,11%), USD-JPY – 109,4 (-0,23%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 12:30 мск — безработица в Великобритании (ожидается сохранение показателя на уровне 4,1%);
- в 13:00 мск — индексы текущих условий и экономических настроений ZEW Германии;
- в 16:00 мск — месячный ВВП;
- в 18:00 мск — продажи на вторичном рынке жилья в США.
Внешний фон перед стартом торгов в РФ слабо негативный. Азиатские рынки снижались, сырьевые валюты слабели, нефть также испытывала определённую слабость. Соответственно, ждём негативного старта на отечественном рынке, а также незначительное ослабление рубля. Впрочем, по поводу рубля есть сомнения, так как его макроэкономические показатели продолжают улучшаться, а на текущей неделе краткосрочную поддержку оказывает налоговый период. Операционные отчёты покажут во вторник «ПИК», «ММК», «ТМК».
Другая аналитика
