ИК "Норд Капитал": Аналитический обзор российского рынка

Прогнозы на текущий день:

Мы ожидаем открытия рынка с несущественным отклонением по индексу МосБиржи, вблизи отметки 2125 п. Ближайшими поддержками станут уровни 2110, 2100 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 2130, 2140 п.

Скорее всего, после нейтрального старта торгов индекс МосБиржи перейдет в состояние бокового движения. Утреннее улучшение внешнего фона лишь отчасти сглаживает вчерашнюю просадку стоимости фьючерсов на нефть. Поэтому рублевый индекс МосБиржи пока не имеет однозначных предпосылок в пользу продолжения вчерашнего подъема.

Во второй половине дня главным ориентиром для участников российских торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на локальный рынок также может оказать публикация еженедельных данных по изменению количества первичных заявок на пособия по безработице (16.30 МСК).

В минувшую среду основные российские фондовые индексы завершили торги с разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Рублевый индекс МосБиржи повысился на 0,49%. Долларовый индекс РТС потерял 0,25%. В целом же локальный рынок акций выглядел намного сильнее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на внешний фон. Индексы МосБиржи и РТС не только сумели преодолеть свой существенный утренний спад, но и закрылись вблизи максимальных внутридневных значений.

Таким образом, российский рынок вчера попытался продемонстрировать свою независимость от нефтяных котировок, что выглядело не совсем логичным и по опыту возможно лишь на непродолжительном временном периоде. Между тем, фьючерсы на нефть сорта Brent за минувшие сутки потеряли в цене более полутора долларов, или порядка 2,7%. Стимулом для их утреннего падения послужил вышедший в ночь со вторника на среду еженедельный отчет Американского института нефти (API). Он указал на сильное недельное сокращение запасов сырой нефти за океаном, которое состоялось одновременно с еще более масштабным увеличением запасов бензина и дистиллятов. Официальная еженедельная статистика от Минэнерго США носила схожий характер, хотя и указала на более скромный прирост запасов продуктов нефтепереработки. Тем не менее, она стала стимулом для усугубления падения стоимости контрактов на «черное золото».

К завершению вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ7) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 11 п., или около 1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне весомого прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Заметно сильнее рынка выглядели акции российских экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору. Прежде всего, это относилось к бумагам металлургических компаний: ММК (MAGN RM, +1,86%), Северсталь (CHMF RM, +1,38%), НЛМК (NLMK RM, +3,58%), Полюс (PLZL RM, +2,51%), Мечел-ао (MTLR RM, +7,90%), Мечел-ап (MTLRP RM, +3.60%), ТМК (TRMK RM, +2,76%). Интерес к указанным бумагам был обусловлен вчерашним ослаблением рубля в сочетании с явным ухудшением настроений на нефтяном рынке. Дополнительным стимулом для их покупок стало сообщение об увеличении потребления стали в КНР в текущем году, которое по предварительным оценкам составит 7,7%.

Отметим также продолжение достаточно скромного повышения акций Новатэк (NVTK RM, +0,48%), которое наметилось еще в минувший вторник. Эти бумаги уже в течение двух месяцев торгуются около ближайшего прочного сопротивления, расположенного в районе 680-685 руб. Вполне вероятно, что до конца текущего года они сумеют его пробить и приблизятся к отметке 700 руб.

Объективным стимулом для такого движения могут стать новости по поводу состоявшегося запуска производства сжиженного природного газа в рамках совместного проекта «Ямал СПГ». Отгрузка первой партии топлива с нового завода назначена на 8 декабря 2017 года. Кроме того, вчера стало известно о том, что ПАО «НОВАТЭК» приобрело АО «Южно-Хадырьяхинское» и АО «Евротэк». Указанные предприятия владеют лицензиями на добычу углеводородного сырья в основном регионе деятельности компании «НОВАТЭК».

Акции Лукойл (LKOH RM, 0,00%) заметно отстали от рынка, несмотря на известие о том, что акционеры эмитента одобрили выплату дивидендов за 9 месяцев 2017 года в размере 85 руб., что составляет порядка 2,5% от текущей рыночной стоимости указанных бумаг. Сравнительная слабость этих акций была связана с тем, что инвесторы и спекулянты ожидали от нефтяной компании более щедрых промежуточных дивидендов в условиях явного среднесрочного улучшения ценовой конъюнктуры на мировом рынке углеводородного сырья.

В очередной раз существенно слабее рынка торговались акции «Аэрофлота» (AFLT RM, -1,16%). Они по-прежнему не могут преодолеть негатив, связанный с существенным сокращением чистой прибыли по данным недавней консолидированной финансовой отчетности.

Заметно хуже рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -0,07%), Роснефть (ROSN RM, -0,34%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -0,61%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -0,51%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -0,12%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение в пределах 1%. Контракты на нефть сорта Brent после сильного вечернего спада подорожали на 0,3%. Фьючерсы на золото понизились в цене на 0,1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 1,2%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0,5%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как позитивное. Вместе с тем, утреннее повышение стоимости фьючеров на нефть лишь отчасти компенсирует их вчерашнюю масштабную просадку.

������ ���������

07.12.2017
11:01
КИТ Финанс Брокер: Владимир Путин дал начало избирательной кампании
07.12.2017
10:59
АО "Альфа-Банк": После достижения 2135-2140 пунктов котировки индекса ММВБ?
07.12.2017
10:35
ИК ЛМС: Российский рынок сегодня откроется снижением на 0,1%
07.12.2017
10:29
Банк "Глобэкс": доллар поднял российский рынок
07.12.2017
10:19
Открытие Брокер: Старт торгов будет нейтральным на фоне отсутствия сильных рыночных идей
07.12.2017
10:05
ИК "Норд Капитал": Аналитический обзор российского рынка
07.12.2017
09:55
ИФК «Солид»: МосБиржа и Сбербанк могут вывести рынок из состояния гибернации
07.12.2017
09:51
ИК Финам: Закрепление фьючерса на индекс РТС под отметкой 112000п. может вернуть инструмент к уровню 110500п.
07.12.2017
09:49
ГК Forex Club: Рубль будет падать до пятницы
06.12.2017
17:28
УК "Райффайзен Капитал": Обзор рынка
06.12.2017
17:22
"Открытие Брокер" : Политическая нестабильность и снижение фондового рынка в США поддерживают рынок драгметаллов