Евро несколько просел после решения ЕЦБ сохранить ставку на нулевом уровне. Текущая котировка пары EUR/USD – 1,1933. Европейский регулятор сумел удивить рынки, заявив о планах существенно нарастить темпы выкупа активов в следующем квартале. Основанием для подобного решения стал недавний рост доходности гособлигаций и опасения относительно возможного скачка инфляции в ближайшие месяцы.
ЕЦБ также повысил прогнозы по ВВП и инфляции на 2020 и 2021 годы. В текущем году экономика должна вырасти на 4%, а инфляция – на 1,5%. Эксперты отмечают, что пока экономика еврозоны не покажет стабильное восстановление, евро продолжит отставать от основных валютных конкурентов.
ФРС США проведет свое заседание на следующей неделе, в ходе которого также будут представлены обновленные экономические прогнозы. Вчера Штаты опубликовали неплохие данные по заявкам на пособие по безработице (712 тыс. против прогноза 725 тыс.). Сегодня следует обратить внимание на статистику по ценам производителей и потребительским настроениям от Мичиганского университета. Также следим за дальнейшей судьбой пакета мер фискальной помощи США: ожидается, что сегодня президент Джо Байден наконец подпишет соответствующий законопроект.
Сегодня состоялось заседание совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ), по итогам которого денежно-кредитная политика осталась неизменной. Базовая процентная ставка по кредитам была сохранена на нулевом уровне.
Ставка по депозитам также осталась на прежнем уровне – минус 0,5%, ставка по краткосрочным кредитам ЕЦБ – на уровне 0,25%. Регулятор ожидает, что ключевые процентные ставки будут сохраняться на нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока прогноз по инфляции не станет стабильно приближаться к уровню ниже 2%.
Помимо этого, Центробанк продолжит программу выкупа бондов (PEPP) в связи с пандемией на общую сумму €1,85 трлн. Реинвестирование основных выплат по ценным бумагам, приобретенных в рамках PEPP, планируется продолжить по крайней мере до конца 2023 года.
Также регулятор продолжит программу выкупа активов (APP) на сумму €20 млрд ежемесячно, а также реинвестирование выплат по ценным бумагам, приобретенным в рамках данной программы.
EUR/USD. 11.03 | Евро растет уже третью сессию подряд
В четверг пара EUR/USD приступила к восстановлению после снижения накануне к уровню 1,1830. Текущая котировка пары – 1,1965. Евро растет уже третью сессию подряд на фоне усиления интереса к рисковым активам.
Дополнительным фактором укрепления пары выступила вчерашняя статистика по инфляции в США. Отчет показал довольно сильный прирост в годовом исчислении (+1,7%), но если рассмотреть показатель базовой инфляции без учета цен на продовольствие и энергоносители, то рост остается очень незначительным. Такое инфляционное давление не сможет повлиять на решение ФРС по ставке, поэтому доходность трежерис стала снижаться, что и привело к ослаблению доллара.
Дополнительным негативным фактором для американской валюты также стал отчет по состоянию бюджета, продемонстрировавший рост бюджетного дефицита до $311 млрд при предыдущем значении $163 млрд.
Ну и, конечно же – завершение обсуждения программы фискального стимулирования в объеме $1,9 трлн – также оказывает сильнейшее давление на курс доллара сегодня. Накануне законопроект был одобрен в Конгрессе и отправлен на подпись Президенту, который, как ожидается, подпишет закон в пятницу, 12 марта.
Сегодня состоится заседание ЕЦБ, на котором будет принято решение по процентным ставкам. Если регулятор выступит за продолжение программы стимулирования экономики, у покупателей EUR/USD усилятся шансы тестирования 1,20.
11 марта | Теханализ USD/JPY: график H4, уровни Pivot
Доллар США к японской йене во вторник переписал максимум с 08 июня 2020 года на отметке 109.23, после чего ушел на долгожданную коррекцию.
Сегодня пара USD/JPY торгуется в районе дневного уровня пивот. Тенью четырехчасовой свечи пара протестировала сопротивление DR1, после чего нарисовала бычий паттерн «поглощение», указав на желание продолжить коррекционное снижение.
Фиксация прибыли в конце недели должна помочь медведям и можно попытаться поймать это движение, однако продажи всё-таки достаточно рискованны, поскольку в любой момент покупатели могут вернуться и продолжить северный поход.
10 марта | Теханализ EUR/USD: график H4, уровни Pivot
Евро к доллару США на вчерашних торгах обновил минимум с 24 ноября 2020 года на отметке 1.1835, после чего ушел на коррекцию.
Сегодня пара EUR/USD открылась выше дневного уровня пивот, затем пересекла сверху вниз и вернулась, что означает консолидацию цены.
Сил продолжить тренд вниз пока не хватает, возможно, сначала придется переписать локальные максимумы и протестировать уровень DR1. По завершению консолидации с большей вероятностью ожидаю продолжения нисходящего тренда.
В среду пара EUR/USD консолидируется на уровне 1,1900 в ожидании вечерних данных по инфляции за февраль в США. Консенсус-прогноз предполагает рост показателя на 0,3 п.п. до 1,7%.
Подобные ожидания вполне логичны, поскольку рост цен на промышленные товары и энергоносители способствовал увеличению индекса потребительских цен. Глава ФРС Джером Пауэлл в своих последних выступлениях также указывал на рост инфляции в ближайшие несколько месяцев.
Если прогнозы аналитиков оправдаются, доллар может несколько укрепиться, однако не стоит ожидать высокой волатильности, поскольку инвесторы будут воздерживаться от открытия позиций перед завтрашним заседанием ЕЦБ.
GBP/USD. 10.03 | Пара в области 1,39 в ожидании данных по инфляции США
В среду пара GBP/USD торгуется без определенного направления в области 1,3900. В течение двух последних недель фунт демонстрировал нисходящую коррекцию, однако инвесторы продолжают верить в «бычьи» перспективы актива с возвращением к уровню 1,40.
Подобному оптимизму способствовали новости о том, что власти Великобритании приняли решение о смягчении карантинных мер. С понедельника, к примеру, в стране заработали школы. Дополнительную поддержку стерлингу оказал вчерашний отчет по розничным продажам, показавший рост индикатора на 9,5% при ожиданиях увеличения на 7,0%.
Сегодня следует обратить внимание на отчет по потребительской инфляции за февраль в США. Аналитики ожидают, что инфляция вырастет на 0,4%. Подобных значений явно недостаточно, чтобы ФРС как-то изменил денежно-кредитную политику, однако вполне хватит для оказания давления на американский доллар.
Согласно пересмотренным данным Eurostat, экономика еврозоны в четвертом квартале 2020 года сократилась сильнее, чем того ожидали аналитики, из-за падения потребительских расходов на фоне локдаунов.
В частности, ВВП региона в октябре-декабре снизился на 0,7% в квартальном исчислении и на 4,9% в годовом. Первоначальная оценка указывала на снижение на 0,6% к третьему кварталу и падение на 5,0% к четвертому кварталу 2019 года, и аналитики не ожидали ее пересмотра.
Эксперты отмечают, что основным негативным фактором для общего показателя ВВП стало снижение потребительских расходов, которое ухудшило квартальную динамику на 1,6 процентного пункта и годовую – на 4,1 п.п.
Рост запасов, напротив, прибавил 0,6 п.п. к квартальному росту, государственные расходы – 0,1 п.п., инвестиции бизнеса – 0,3 п.п. Торговля оказала негативный эффект в размере 0,1 п.п.
Помимо этого, из-за локдаунов рост занятости в еврозоне замедлился до 0,3% в квартальном выражении по сравнению с 1,0% в июле-сентябре. Общая занятость в еврозоне в IV квартале составляла 157,9 миллиона человек, что на 3,1 миллиона меньше, чем в аналогичном периоде 2019 года.
Валютная пара евро/новозеландский доллар сформировала на дневном графике два подряд паттерна «пин-бар» над уровнем сопротивления 1.6600, дав сигнал к продажам.
Цена торгового инструмента EUR/NZD в конце прошлой недели переписала локальные максимумы для набора сил, но сил закрепиться ниже 1.6600 пока не хватает, поэтому пара консолидируется над указанным уровнем.
В среднесрочной перспективе хотелось бы увидеть дальнейшего развития тренда вниз, однако для входа в рынок безопаснее дождаться пробоя уровня 1.6600. Ближайший ориентир для снижения находится на отметке 1.6400.
Brent. 09.03 | Нефть снижается после достижения максимумов 2019 года
Котировки нефти снижаются второй день подряд, во вторник цена Brent достигала отметки $67,75 за баррель.
Накануне стоимость «черного золота» сумела обновить максимум 2019 года на уровне $71,30. Драйвером столь сильного роста стали новости о ракетном обстреле столицы Йемена, нанесенном силами коалиции арабских стран во главе с Саудовской Аравией. Это была ответная реакция на действия формирований хуситов, ранее атаковавших саудовские военные объекты и объекты нефтяной инфраструктуры. Однако этот ближневосточный конфликт не способствовал длительному укреплению Brent, так как он не затрагивает объемы нефтедобычи и поставок.
Сегодня на динамику котировок влияет повсеместное укрепление доллара США на рынке после принятия Сенатом пакета мер экономической помощи объемом $1,9 трлн.
Дополнительное воздействие на цены продолжает оказывать решение ОПЕК+ по продлению квот на нефтедобычу. Картель неожиданно отказался от увеличения добычи нефти в апреле на 500 тыс. баррелей в сутки, а Саудовская Аравия продлила собственные добровольные ограничения в 1 млн б/с еще на месяц. При этом участники рынка полагают, что ОПЕК недооценивает риски роста добычи нефти в США. К примеру, пятничный отчет Baker Hughes показал рост количества нефтедобывающих платформ в Штатах до 310 единиц.
EUR/USD. 09.03 | Евро снизился к 1,1830 после принятия Сенатом США пакета стимулов
Доллар США продолжает укрепляться на рынке, текущая котировка пары EUR/USD – 1,1865. Поддержку американской валюте оказало принятие Сенатом США проекта стимулирующих мер размером $1,9 трлн в воскресенье. Торги в Америке проходят достаточно волатильно из-за опасений роста инфляции, которая может ускориться на фоне новых вливаний денежных средств.
Пара евро/доллар может стать одной из самых уязвимых пар текущей недели. Более того, повышенный спрос на доллар и «голубиная» риторика Европейского центрального банка могут привести ее к новым 4-месячным минимумам.
Помимо этого, неожиданное замедление промышленного производства в Германии с 1,9% до -2,5% также оказало сильное давление на курс единой валюты. А в совокупности с низкими темпами вакцинации, затянувшимся карантином и ростом доходности госдолга в Европе, это не сулит евро ничего хорошего.
Сегодня стоит обратить внимание на третью оценку ВВП еврозоны, которая должна в очередной раз показать ускорение темпов экономического спада с -4,3% до -5,0%. Однако две предыдущие оценки показывали такие же результаты, и этот факт уже заложен в стоимость европейской валюты. Поэтому в течение дня не ожидаем каких-либо сильных движений, и пара продолжит торговаться в области локальных минимумов.
Сегодня инвесторы воодушевлены тем, что Сенат принял в эти выходные законопроект президента Джо Байдена о стимулировании экономики в размере $1,9 триллионов. В законопроект были внесены незначительные поправки, снижение пособий по безработице с $400 до $300. Теперь он должен вернуться в Палату представителей, которая утвердит отредактированную версию и, наконец, разблокирует средства.
Утверждение законопроекта о стимулировании экономики еще больше способствовало росту американских казначейских облигаций, что, в свою очередь, негативно влияет на фондовые индексы. Сегодня Nasdaq 100, S&P 500 и Dow Jones начали торги в красной зоне из-за низкого интереса инвесторов к акциям на данный момент.
Фондовые индексы в Китае также снижаются в свете заявления на прошлой неделе о более низком, чем ожидалось, прогнозе роста. Это сигнализирует рынкам о том, что правительство может отозвать некоторые стимулы из своей экономики, чтобы компенсировать рост заимствований.
Цены на нефть продолжили расти после того, как ОПЕК+ согласилась не увеличивать свои квоты в апреле на прошлой неделе. Кроме того, была атака на нефтяные объекты Саудовской Аравии, хотя страна сообщила, что добыча, скорее всего, не пострадает. Тем не менее, нефть сумела подняться выше $70 за баррель.
Валютная пара евро/австралийский доллар в конце прошлой недели сформировала на дневном графике свечной паттерн «пин-бар» с опорой на уровень сопротивления 1.5500, дав сигнал к продажам.
Цена торгового инструмента EUR/AUD нашла поддержку на уровне 1.5500, усиленном линией экспоненциальной скользящей средней за 21 день – EMA 21. Хотелось бы увидеть продолжения падения по тренду вниз согласно указанному паттерну.
Ближайшая цель для снижения располагается в районе 1.5300-1.5250, в области минимумов с июля 2019 года.
EUR/JPY. 08.03 | Консолидация на уровне 129.00
Валютная пара евро/японская иена в ходе торгов на прошлой неделе сформировала на дневном графике серию свечных паттернов «пин-бар» и «доджи» на уровне сопротивления 129.00, дав сигнал к продажам.
Ранее цена EUR/JPY обновила максимум с ноября 2018 года на отметке 129.96, после чего скорректировалась к ближайшему сильному уровню поддержки – 129.00. Сил продолжить тренд вверх пока не хватает, возможно, сначала придется переписать локальные минимумы возле 128.00, у линии EMA 21.
Продажи согласно указанному паттерну рискованны, поскольку против тренда. Буду следить за появлением сигналов к покупкам. Ближайшая цель для роста и сильное сопротивление находится на круглом уровне 130.00.
В конце первой рабочей недели марта экономический календарь не слишком богат на события. Февральские отчеты по заработной плате несельскохозяйственного сектора Соединенных Штатов приятно удивили инвесторов, тогда как показатели безработицы в стране в целом совпали с ожиданиями аналитиков.
Интересные события происходят на рынке нефти. На вчерашнем заседании ОПЕК+ страны-экспортеры нефти договорились не увеличивать свои квоты в апреле. Это решение было довольно неожиданным, учитывая, что некоторые члены организации и примкнувшие к ней страны, в том числе Россия, говорили о желании продавать больше нефти на прошлых встречах.
По итогам встречи предложение нефти в следующем месяце не должно увеличиться. Учитывая, что некоторые страны постепенно восстанавливают свою экономику, спрос на нефть будет расти. Так, цены на нефть поднялись до предпандемических максимумов и к концу марта могут достичь 70-80 долларов баррель.
На сегодняшних торгах нефть марки Brent выросла до $69,10 за баррель, а североамериканская нефть марки WTI – до $66,00 за баррель.
Brent. 05.03 | Нефть обновила годовой максимум после заседания ОПЕК
В пятницу стоимость нефти Brent поднялась до отметки $68,60 впервые с января 2020 года.
Поддержку ценам оказали итоги заседания министров стран ОПЕК+, согласно которым организация неожиданно отказалась от увеличения добычи нефти в апреле на 500 тыс. баррелей в сутки. Более того, Саудовская Аравия продлила собственные добровольные ограничения в 1 млн б/с еще на месяц, пообещав вернуть эти объемы на рынок тогда, когда сочтет нужным.
Россия и Казахстан снова получили право нарастить добычу с апреля на 130 тыс. и 20 тыс. баррелей в день, соответственно.
Итоги заседания ОПЕК+ говорят о том, что участники энергетического пакта выбрали осторожный подход к оценке восстановления спроса, учитывая все еще сохраняющиеся опасения за темпы мирового экономического роста.
Сегодня в центре внимания трейдеров данные от Baker Hughes по числу активных нефтяных платформ в США. Согласно последнему отчету, общее количество буровых установок выросло с 305 до 309 единиц. Если тенденция увеличения числа буровых сохранится, нефтяной рынок может продемонстрировать коррекцию.
EUR/USD. 05.03 | Рынки в ожидании пятничных Payrolls
Доллар США резко укрепился по отношению ко всем ведущим валютам на фоне комментариев председателя Федеральной резервной системы Дж. Пауэлла. Глава регулятора отметил, что верит в экономику США и ее способность выдерживать рост доходности гособлигаций. Напомним, доходность 10-летних бумаг выросла до годового максимума, однако Пауэлл предпочел проигнорировать этот факт.
Более того, высокая доходность также привлекает спрос, а снижение акций заставляет инвесторов искать убежище в американской валюте. Таким образом, после комментариев Пауэлла котировки пары EUR/USD снизились к отметке 1,1950.
Сегодня все внимание рынков будет направлено на отчет по занятости в США. Инвесторы ожидают улучшения показателей. На протяжении нескольких месяцев рынок труда оставался очень слабым: в декабре экономика потеряла 227 тысяч рабочих мест, а в январе удалось вернуть только 49 тысяч из них. Аналитики полагают, что в феврале картина должна улучшиться, и число новых сотрудников составит более 180 тысяч человек. Однако в случае выхода слабых пэйроллов усилится распродажа акций и рисковых валют, что скорее окажет доллару поддержку, чем давление на него.
Экономический календарь из еврозоны сегодня пуст, поэтому следим за данными из США – именно они окажут основное влияние на дальнейшую динамику пары евро/доллар.
Оставить комментарий
