Компания Казаньоргсинтез опубликовала отчетность по РСБУ за 1 п/г 2018 г.
см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Выручка компании составила 39,1 млрд руб., увеличившись на 6,2%, что в основном было обусловлено ростом рублевых цен на поликарбонаты. Себестоимость компании увеличилась на 2,7% и составила 23,4 млрд руб., а общие затраты по обычным видам деятельности (с учетом коммерческих и управленческих расходов) возросли на 2,1%. В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 15,8% – до 12,6 млрд рублей.
Напомним, что еще в конце прошлого года компания полностью избавилась от долговой нагрузки, что повлекло за собой отсутствие процентных выплат в отчетном периоде. Объем полученных процентов по остаткам на счетах составил 242 млн руб., что на 25,1% ниже прошлогоднего значения. Такое снижение финансовых доходов обусловлено уменьшением как среднего объема денежных средств на счетах, так и процентной ставки. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов сократилось почти в 4 раза, составив 95 млн рублей на фоне ослабления курса рубля и положительной переоценки валютных активов компании.
В итоге компания заработала 10 млрд руб. чистой прибыли, что на 20,1% выше прошлогоднего результата.
По результатам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по выручке, что стало следствием роста цен на поликарбонаты и полиэтилен высокого давления. При этом прогноз чистой прибыли повысился на фоне улучшения операционной рентабельности.
см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
На данный момент акции компании торгуются c P/E 2018 около 10 и P/BV 2017 в районе 3 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
